Resume Kelompok 2

Nurul Khasanah 20g30003

Rany Lavendria 20g30009

REKSA DANA

Reksa dana adalah sutu jenis instrument investasi yang juga tersedia di pasar modal
Indonesia disamping saham, obligasi dan sebagainya. Ini adalah perusahaan investasi
dominan di AS saat ini, menyumbang sekitar 88% dari aset perusahaan investasi. Aset yang
dikelola dalam industri reksa dana AS hampir $ 15 triliun pada awal 2014. Sekitar $ 15
triliun lainnya diinvestasikan dalam reksa dana sponsor non-AS.

Jenis Reksa Dana

Beberapa jenis investasinya, reksa dana yang ditawarkan dapat dikelompokkan ke dalam lima
jenis sebagai berikut:

1. Reksa dana pasar uang, merupakan reksa dana yang menginvestasikan dananya khusus
pada berbagai jenis sekuritas di pasar uang. Contohnya adalah reksa dana Bira Dana Kas.
2. Reksa dana pendapatan tetap, merupakan reksa dana yang menginvestasikan dananya
khusus pada portofolio obligasi.
3. Reksa dana saham, merupakan reksa dana yang menginvestasikan dananya khusus pada
portofolio saham-saham perusahaan. Contohnya adalah reksa dana Niaga Saham.

Biaya Investasi Reksa Dana

Seorang investor perorangan yang memilih reksa dana harus mempertimbangkan tidak
hanya kebijakan investasi dan kinerja masa lalu reksa dana tersebut, tetapi juga biaya
manajemen dan biaya lainnya. Berikut empat kelas umum biaya.

1. Biaya Operasional adalah biaya yang dikeluarkan reksa dana dalam menjalankan
portofolionya, termasuk biaya administrasi dan biaya konsultasi yang dibayarkan kepada
manajer investasi. Pengeluaran ini, biasanya dinyatakan sebagai persentase dari total aset
yang dikelola, dapat berkisar dari 0,2% hingga 2%. Pemegang saham tidak menerima

1
 tagihan eksplisit untuk biaya operasional ini; Namun, biaya tersebut secara berkala
dikurangkan dari aset dana. Pemegang saham membayar biaya ini melalui pengurangan
nilai portofolio.
2. Beban Akhir Tahun adalah komisi atau biaya penjualan yang dibayarkan saat Anda
membeli saham. Biaya ini, yang biasanya digunakan untuk membayar pialang yang
menjual dana, mungkin tidak melebihi 8,5%, tetapi dalam praktiknya jarang lebih tinggi
dari 6%.
3. Beban Belakang adalah penebusan, atau biaya "keluar", yang timbul saat Anda menjual
saham Anda. Biasanya, dana yang memaksakan beban back-end mulai dari 5% atau 6%
dan menguranginya dengan satu poin persentase untuk setiap tahun dana yang tersisa
diinvestasikan. Jadi, biaya keluar yang dimulai dari 6% akan turun menjadi 4% pada awal
tahun ketiga Anda.
4. Biaya 12b-1 adalah Biaya tahunan yang dibebankan oleh reksa dana untuk membayar
pemasaran dan distribusi biaya. Dana dapat menggunakan biaya 12b-1 tahunan alih-alih,
atau sebagai tambahan, beban front-end untuk menghasilkan biaya yang dapat digunakan
untuk membayar broker.

Biaya dan Pengembalian Reksa Dana

Tingkat pengembalian investasi pada reksa dana diukur sebagai kenaikan atau penurunan nilai
aktiva bersih ditambah pembagian pendapatan seperti dividen atau pembagian capital gain yang
dinyatakan sebagai pecahan dari nilai aktiva bersih pada awal periode investasi.

tingkat pengembalian dipengaruhi oleh biaya dana dan biaya 12b-1. Ini karena biaya tersebut
secara berkala dikurangkan dari portofolio, yang mengurangi nilai aset bersih. Jadi tingkat
pengembalian investor atas dana tersebut sama dengan laba kotor atas portofolio yang
mendasarinya dikurangi rasio biaya total.

PERPAJAKAN PENGHASILAN REKSADANA

Hasil investasi reksa dana diberikan "status pass-through" di bawah kode pajak AS, yang
berarti bahwa pajak hanya dibayar oleh investor di reksa dana, bukan oleh dana itu sendiri.

2
Pendapatan dianggap diteruskan kepada investor selama dana tersebut memenuhi beberapa
persyaratan, terutama bahwa dana tersebut cukup terdiversifikasi dan hampir semua pendapatan
didistribusikan kepada pemegang saham.
Pass-through pendapatan investasi memiliki satu kerugian penting bagi investor individu. Jika
Anda mengelola portofolio Anda sendiri, Anda memutuskan kapan merealisasikan keuntungan
dan kerugian modal pada sekuritas apa pun; oleh karena itu, Anda dapat mengatur waktu
realisasi tersebut untuk mengelola kewajiban pajak Anda secara efisien. Namun, ketika Anda
berinvestasi melalui reksa dana, waktu penjualan sekuritas dari portofolio berada di luar kendali
Anda, yang mengurangi kemampuan Anda untuk terlibat dalam pengelolaan pajak.

KINERJA INVESTASI REKSA DANA: PANDANGAN PERTAMA

salah satu manfaat reksa dana bagi investor perorangan adalah kemampuan untuk
mendelegasikan pengelolaan portofolio kepada para profesional investasi. nvestor
mempertahankan kendali atas fitur luas dari keseluruhan portofolio melalui keputusan alokasi
aset: Setiap individu memilih persentase portofolio untuk diinvestasikan dalam dana obligasi
versus dana ekuitas versus dana pasar uang, dan sebagainya, tetapi dapat meninggalkan pilihan
sekuritas tertentu keputusan dalam setiap kelas investasi kepada pengelola dana masing-masing.
Para pemegang saham berharap para manajer portofolio ini dapat mencapai kinerja investasi
yang lebih baik daripada yang dapat mereka peroleh sendiri.

INFORMASI TENTANG REKSA DANA

Tempat pertama untuk mengetahui informasi reksa dana adalah dalam prospektusnya.
Komisi Sekuritas dan Bursa mensyaratkan prospektus yang menjelaskan tujuan dan kebijakan
investasi reksa dana dalam “Pernyataan Tujuan Investasi” yang ringkas serta pembahasan
kebijakan dan risiko investasi yang panjang. Penasihat investasi reksa dana dan manajer
portofolionya juga dijelaskan. Prospektus juga menyajikan biaya yang terkait dengan pembelian
saham dalam reksa dana dalam tabel biaya. Biaya penjualan seperti beban front-end dan back-
end serta biaya operasional tahunan seperti biaya manajemen dan biaya 12b-1 dirinci dalam tabel
biaya.

Daftar Pustaka

3
• Tandelilin, E. 2010. Portofolio dan Investasi: Teori dan Aplikasi. BPFE-Yogyakarta.
(TE).

• Bodie, ZXI, Kane Alex, Marcus, Alan J. 2019. Essentials of Investments. 10 th Edition.
McGrawHill/Irwin. (BKM).