CHAPTER 17

INVESTMENT
INVESTMENT

Investasi Utang

Investasi Dalam Sekuritas

Ekuitas

Biaya amortisasi
Nilai wajar
Nilai wajar opsi
Ringkasan akuntansi
investasi utang

Nilai wajar
Metode ekuitas
Konsolidasi

Masalah Pelaporan lainnya

Penurunan nilai
Transfer antara
kategori
Kontroversi nilai wajar
ringkasan

Akuntansi untuk aset keuangan

Aset keuangan adalah kas, investasi ekuitas perusahaan lain (misalnya, saham
biasa atau preferensi), atau hak kontraktual untuk menerima uang dari pihak lain
(misalnya, kredit, tagihan, dan obligasi).
Dasar pengukuran-pendekatan
IFRS menghendaki agar perusahaan mengukur aset finansial berdasarkan dua kriteria:
1.
2.

Model bisnis perusahaan untuk mengelola aset keuangan; dan

Karakteristik arus kas kontraktual aset keuangan

Seperti yang ditunjukkan dalam ilustrasi 17-1.

Tipe investasi
Hutang (Bagian 1)

Penilaian Kriteria Akuntansi

Memenuhi model bisnis (dimiliki
untuk-koleksi) dan tes arus kas
kontraktual
tidak memenuhi tes model bisnis
(tidak diadakan-untuk-koleksi)

Pendekatan penilaian
Biaya yang diamortisasi

Nilai wajar

Ekuitas (Bagian 2)

Tidak untuk memenuhi tes arus Nilai wajar

kas kontraktual
untuk beberapa investasi ekuitas investor melaksanakan kontrol atas investasi, menggunakan metode
ekuitas

1. INVESTASI UTANG
Utang investasi yang ditandai dengan pembayaran kontrak pada tanggal tertentu
pokok dan bunga pada jumlah pokok. yang luar biasa Perusahaan mengukur utang
biaya investasi di amortized jika tujuan perseroan model bisnis adalah untuk
memegang aset keuangan untuk mengumpulkan arus kas kontrak (held-forcollection). Biaya yang diamortisasi (amortized cost) adalah biaya perolehan/akuisisi
yang disesuaikan untuk memperhitungkan amortisasi diskonto/premi, jika dianggap
tepat. Nilai wajar (fair value) adalah jumlah yang digunakan bila instrumen keuangan
dipertukarkan dalam transaksi berjalan antara pihak-pihak yang berkeinginan.
a. Biaya amortisasi
Hanya debt investment yang dapat diukur biaya amortisasinya. Jika sebuah
perusahaan

seperti Carrefour ( FRA ) berinvestasi pada obligasi nokia (FIN),

arus kas kontraktualnya

akan menerima bunga selama obligasi dan pembayaran

kembali pokok pada saat jatuh

tempo.

berinvestasi untuk menerima arus kas ini

Jika

strategi
selama

strategi held-for-collection dan investasi akan diukur

b. Nilai wajar

carrefour
obligasi,

ini

untuk

terus

merupakan

sampai jatuh tempo.

Debt investments at fair value mengikuti perlakuan akuntansi yang sama

dengan investasi utang held-for-collection selama periode pelaporan, yaitu dicatat
sebesar amortized cost. Namun, pada setiap tanggal pelaporan, perusahaan
menyesuaikan amortized cost ke fair value, dengan keuntungan atau kerugian yang
belum direalisasi, dilaporkan sebagai bagian dari net income (fair value method).
Contoh : Investasi Hutang pada nilai wajar (single security)
Ilustrasi: Pada tanggal 1 Januari 2011, Robinson Company membeli obligasi
Evermaster Corporation yang memiliki nilai nominal $100,000 dan tingkat bunga 8%.
Robinson membayar sebesar $92,278. Obligasi ini akan jatuh tempo tanggal 1 Januari
2016 dan menghasilkan pendapatan bunga 10%; bunga nominal dibayarkan setiap
tanggal 1 Juli dan 1 Januari.
Jurnalnya:
1 Januari 2011
Investasi hutang
Kas

92,278
92,278
1 Juli, 2011

Kas

4,000

Investasi hutang

614

Pendapatan bunga

4,614
31 Desember 2011

Pendapatan bunga
Investasi hutang
Pendapatan bunga

4,000
645
4,645

Contoh : Investasi Hutang pada nilai wajar (Portofolio)

Untuk mengilustrasikan akuntansi untuk portofolio asumsikan Webb Corporation

memiliki dua investasi utang yang dicatat sebesar fair value. Posisi investasi per 31
Desember 2011 adalah:
Debt Investasi portofolio
Desember 31, 2011
Investasi
biaya amortisasi
unrealized gain(loss)
Watson corporation 8% bonds
$ 93,537
$ 10,063
Anacomp Corporation 10% bonds
200,000
(19,600)
total of portofolio
$ 293,537
( 9,537)

nilai wajar
$ 103,600
180,400
$

284,000

preious securities fair value

Webb membuat jurnal penyesuaian pada tanggal 31 Desember 2011 untuk mencatat
penurunan nilai dan untuk mencatat rugi sebagai berikut.
L/R Kepemilikan YBDIncome
Penyesuaian NW Sekuritas

9,537
9,537

Penjualan Investasi
Jika perusahaan menjual obligasi dicatat sebagai investasi nilai wajar sebelum tanggal
jatuh tempo, maka harus membuat entri untuk menghapus dari rekening investasi utang
biaya diamortisasi obligasi dijual.
Pada tanggal 1 Juli 2012, Webb Corporation menjual obligasi Watson dengan harga
$90,000 saat obligasi tersebut memiliki amortized cost sebesar $94,214.
Webb mencatat penjualan Obligasi Watson sebagai berikut:
Kas 90,000
Rugi Penjualan Investasi Utang
Investasi Utang

4,214
94,214

Webb melaporkan rugi realisasi ini pada seksi Other income and expense statemen
laba. Jika tidak ada pembelian dan penjualan obligasi pada tahun 2012,
c. Nilai wajar opsi
Perusahaan memiliki opsi untuk melaporkan aset keuangan pada nilai wajar. Opsinya
adalah diterapkan berdasarkan

instrument-by-instrument basis atau umumnya

tersedia hanya ketika perusahaan pertama kali aset finansial atau menimbulkan
kewajiban finansial. Jika sebuah perusahaan memilih untuk menggunakan opsi fair
value, perusahaan mengukur instrumen ini fair value sampai perusahaan tidak lagi
mempunyai kepemilikan.
d. Ringkasan akuntansi investasi utang

Investasi hutang

Model bisnis test

Held-forcollection?

Yes
y

Ya

Test karakteristik
financial asset
Contractual cash
flows?

Opsi nilai wajar

No

Biaya
amortisasi

No
No

Nilai wajar
melalui
pencapatan

Yes

2. INVESTASI EKUITAS
Investasi ekuitas (equity investment) merepresentasikan kepemilikan saham
biasa, saham preferen, dan kapital lain. Investasi ekuitas juga mencakup hak untuk
memperoleh atau melepaskan bagian kepemilikan dengan harga yang sudah
disepakati/yang dapat ditentukan seperti waran dan rights. Biaya Investasi ekuitas
mencakup harga sekuritas. Komisi dan fee Broker dicatat sebagai biaya.
Besar kecilnya kepemilikan saham sebuah perusahaan (investee) oleh sebuah
perusahaan lain (investor) akan menentukan perlakuan akuntansi investasi Klasifikasi

investasi tersebut tergantung pada persentase hak suara investee yang dipegang oleh
investor:
1. Kepemilikan kurang dari 20 persen (metode nilai wajar)-investor memiliki hak
pasif.
2. Kepemilikan antara 20 persen dan 50 persen (ekuitas metode)-investor
mempunyai pengaruh signifikan.
3. Kepemilikan lebih dari 50 persen (laporan konsolidasi)-investor memiliki hak
mengendalikan.
a. Equity Investment at fair value
Bila investor memiliki kepemilikan kurang dari 20%, diasumsikan bahwa investor
mempunyai pengaruh yang kecil atau tidak mempunyai pengaruh terhadap investee.
Seperti ditunjukkan dalam Gambar 17-16, ada dua klasifikasi untuk kepemilikan
kurang dari 20 persen. Berdasarkan IFRS, anggapan bahwa investasi ekuitas held-fortrading. Artinya, perusahaan memegang sekuritas ini untuk mendapatkan keuntungan
dari perubahan harga. Seperti dengan investasi utang yang held-for-trading, aturan
akuntansi dan pelaporan untuk investasi adalah nilai surat berharga sebesar nilai
wajarnya dan mencatat laba dan rugi yang belum direalisasi dalam laba bersih.
(metode nilai wajar).
Namun, beberapa investasi ekuitas diadakan untuk tujuan selain perdagangan.
Sebagai contoh, sebuah perusahaan mungkin menahan investasi ekuitas dalam rangka
untuk menjual produk-produknya di daerah tertentu. Dalam situasi ini, pencatatan
keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi dalam pendapatan, seperti yang
diperlukan untuk investasi perdagangan, tidak menunjukkan kinerja perusahaan
sehubungan dengan investasi ini. Akibatnya, IFRS memungkinkan perusahaan untuk
mengklasifikasikan beberapa investasi ekuitas sebagai non-trading. Non-trading
investasi ekuitas dicatat sebesar nilai wajar pada laporan posisi keuangan, Mencatat
laba dan rugi yang belum direalisasi dalam other comprehensive income.
Contoh. Equity Investment (OCI)
Jurnal untuk mencatat non-trading equity investments sama dengan jurnal
untuk trading equity investments, kecuali untuk pencatatan laba atau rugi kepemilikan
yang belum direalisasi. Untuk non-trading equity investments, pelaporan laba atau

rugi kepemilikan yang belum direalisasi ditempatkan pada pos other comprehensive
income. Dengan demikian, akun Unrealized Holding Gain or LossEquity
digunakan.
Akuntansi untuk investasi ekuitas non-trading menyimpang dari ketentuan umum
untuk investasi ekuitas. The IASB mencatat bahwa sementara nilai wajar memberikan
informasi yang paling berguna tentang investasi dalam investasi ekuitas, mencatat
laba rugi yang belum direalisasi sebagai pendapatan komprehensif lain lebih
representatif untuk investasi ekuitas non-trading.
b. Metode Ekuitas
Contoh: Metode Ekuitas
Berdasarkan metode ekuitas, investor dan investee mengakui hubungan
ekonomi substantif. Perusahaan ini awalnya mencatat investasi pada biaya saham
yang

diperoleh

tetapi

kemudian

disesuaikan

pada

setiap

periode

untuk

memperhitungkan perubahan aktiva bersih investee. Yaitu, jumlah tercatat investasi

secara periodik ditambah (dikurangi) dengan bagian proporsional investor atas laba
(rugi) investee dan dikurangi dengan semua deviden yang diterima investor dari
investee. Metode ekuitas mengakui bahwa laba investee meningkatkan aktiva bersih
investee, dan bahwa kerugian investee dan dividen investee menurunkan aktiva bersih
tersebut.
Untuk mengilustrasikan metode ekuitas dan membandingkannya dengan metode nilai
wajar, asumsikan bahwa Perusahaan Maxi membeli bunga 20 persen kepemilikan
dalam Mini Company. Untuk menerapkan metode nilai wajar dalam contoh ini,
asumsikan Maxi tidak memiliki kemampuan untuk mempunyai pengaruh signifikan,
dan mengklasifikasikan investasi sebagai sekuritas yang tersedia untuk dijual.
Dimana contoh ini menerapkan metode ekuitas, mengasumsikan bahwa bunga 20
persen memungkinkan Maxi mempunyai pengaruh signifikan.
Perhatikan bahwa dengan menggunakan metode nilai wajar hanya dividen
tunai yang diterima dari Mini, yang dilaporan sebagai pendapatan Maxi. Perolehan
laba dari laba bersih oleh Mini (investee) tidak dianggap sebagai dasar yang tepat
untuk mengakui laba dari investasi oleh Maxi (investor). Mengapa? Mini secara

permanen dapat mempertahankan setiap kenaikan aktiva bersih akibat dari operasi
yang menguntungkan dalam bisnis. Oleh karena itu, Maxi hanya memperoleh
pendapatan ketika menerima dividen dari Mini.
Berdasarkan metode ekuitas, Maxi melaporkan hal tersebut sebagai
pendapatan atau bagiannya atas laba bersih yang dilaporkan oleh Mini. Maxi
mencatat dividen tunai yang diterima dari Mini sebagai penurunan nilai tercatat
investasi. Akibatnya, catatan Maxi atas bagiannya dalam laba bersih Mini pada tahun
ketika diterima. Dengan pengaruh yang signifikan, Maxi dapat memastikan Mini
yang akan membayar dividen, jika diinginkan, pada setiap kenaikan aktiva bersih
yang dihasilkan dari laba bersih. Menunggu sampai dividen diterima berarti
mengabaikan fakta bahwa Maxi akan diuntungkan jika Mini memperoleh laba.
Menggunakan

dividen

sebagai

dasar

untuk

mengakui

pendapatan

menimbulkan masalah tambahan. Sebagai contoh, asumsikan bahwa investee

melaporkan kerugian bersih. Namun, investor memanfaatkan pengaruhnya untuk
memaksa pembayaran dividen dari investee. Dalam hal ini, investor melaporkan laba,
meskipun investee mengalami kerugian. Dengan kata lain, dengan menggunakan
dividen sebagai dasar untuk mengakui laba tidak melaporkan kondisi ekonomi
sebgaiman mestinya.
Untuk beberapa perusahaan, akuntansi ekuitas dapat sagat mengurangi
laba. Sebagai contoh, Amazon.com (USA), pioner ritel internet, pada satu waktu
berjuang untuk menghasilkan keuntungan. Selain itu, beberapa investasi ekuitas
Amazon telah mengakibatkan laba kinerja Amazon menjadi lebih buruk. Dalam satu
tahun terakhir, Amazon.com mengungkapkan investasi ekuitasnya di perusahaan
seperti Altera International (USA), Basic Technology (USA), Drugstore.com (USA),
dan Eziba.com (USA). Perusahaan penerima ekuitas ini melaporkan kerugian
kerugian yang menyebabkan kinerja Amazon yang sudah memburuk semakin
merana, hingga 22 persen dari kerugian yang dilaporkan dalam satu tahun saja.
Kerugian Investee Melebihi Jumlah Tercatat

Jika bagian investor atas kerugian investee melebihi jumlah tercatat investasi, maka
apakah investor harus mengakui kerugian tambahan? Biasanya, investor harus
menghentikan penerapan metode ekuitas dan tidak mengakui kerugian tambahan.
Akan tetapi, jika potensi kerugian investor tidak terbatas sampai jumlah investasi
awalnya (dengan jaminan kewajiban investee atau komitmen lain untuk memberikan
dukungan keuangan lebih lanjut), atau jika tampaknya investee dapat dipastikan
segera kembali ke operasi yang menguntungkan, maka tepat jika investor mengakui
kerugian tambahan.
c. Konsolidasi
Jika suatu perusahaan memperoleh hak lebih dari 50%, yaitu hak
mengendalikan dalam perusahaaan lain. Maka perusahaan investor disebut sebagai
perusahaan induk (parent), dan perusahaan investee disebut sebagai perusahaan anak
(subsidary). Investasi dalam saham biasa perusahaan anak disajikan sebagi investasi
jangka panjang dalam laporan keuangan tersendiri yang dibuat oleh perusahaan
induk. Apabila perusahaan induk memperlakukan perusahaan anak sebagai suatu
investasi, maka yang biasanya dibuat adalah laporan keuangan konsolidasi
(consolidated financial statement).

3. MASALAH PELAPORAN LAINNYA

a. Penurunan nilai
Setiap investasi harus dievaluasi pada setiap tanggal pelaporan untuk menentukan
apakah investasi ini mengalami penurunan nilai [impairment] yang bersifat tidak
temporer. Kepailitan atau krisis likuiditas signifikan yang dialami investee adalah contohcontoh situasi yang menunjukkan hilangnya nilai itu bagi investor mungkin bersifat
permananen. Jika penurunan itu dianggap tidak temporer, maka dasar biaya dari setiap
sekuritas diturunkan sampai ke dasar biaya yang baru. Jumlah penurunan itu
diperhitungkan sebagai kerugian yang direalisasi dan, karenanya, dimasukan dalam laba
bersih.
Untuk sekuritas hutang, pengujian penurunan nilai ditujukan untuk menentukan
apakah kemungkinan besar bahwa investor tidak akan menagih seluruh jumlah yang

terutang menurut persyaratan kontraktual. Impairment loss ini dihitung sebagai selisih
antara nilai buku plus piutang bunga dan arus kas masa mendatang ekspektasian yang
didiskontokan dengan menggunakan investments historical effective-interest rate.
b. Transfer antara kategori
Transferring sebuah investasi dari satu kategori ke kategori lain Seharusnya hanya
terjadi ketika

business model untuk mengelola investasi berubah changes. IASB

mengharapkan perubahan ini tidak sering terjadi. Perusahaan memperlakukan perubahan

antar klasifikasi ini prospectively, pada awal periode akuntansi setelah perubahan dalam
model bisnis.
c. Kontroversi nilai wajar
1.
Pengukuran berdasarkan Business Model
2.

Gains Trading

3.

Liabilitas tidak dinilai secara wajar (Not Fairly Valued)

4.

Fair ValuesFinal Comment

d. Rangkuman/Ikhtisar perlakuan pelaporan investasi

Klasifikasi

Pendekatan penilaian dan

Dampak Laba

pelaporan pada laporan

posisi keuangan
Investasi Utang
1. Memenuhi model bisnis
(dimiliki untuk
pengumpulan) dan tes
arus kas kontraktual.
2. Dosis tidak memenuhi
uji model bisnis (tidak
untuk pengumpulan)

3. Opsi nilai wajar

Investasi Ekuitas
1. Tidak memenuhi uji
arus kas kontraktual;
memegang kurang dari
20 persen
(perdagangan)

2. Tidak memenuhi uji

arus kas kontraktual;
memegang kurang dari
20 persen (non-trading)

Biaya perolehan
diamortisasi. Aktiva lancar
saat ini atau non aktiva
lancar
Nilai wajar. Aktiva lancar.

Nilai wajar. Aktiva lancar

saat ini atau non

Nilai wajar. Aktiva lancar.

Nilai wajar. Aktiva tidak

lancar

3. Memegang lebih dari 20 Investasi awalnya perekam

persen (pengaruh yang
biaya dengan penyesuaian
signifikan dari kontrol)
priodic untuk bagian
investor dari laba atau rugi
perusahaan asosiasi. dan
dikurangi dengan semua
dividen yang diperoleh dari

Bunga diakui
pendapatan

sebagai

Bunga diakui sebagai

pendapatan
Keuntungan yang belum
direalisasi dan kerugian
termasuk
dalam
penghasilan
Bunga diakui sebagai
pendapatan
Keuntungan yang belum
direalisasi dan kerugian
termasuk
dalam
penghasilan
Dividen diakui sebagai
pendapatan.
Keuntungan yang belum
direalisasi dan kerugian
termasuk
dalam
penghasilan
Dividen diakui sebagai
pendapatan.
Keuntungan yang belum
direalisasi dan kerugian
yang tidak termasuk
dalam
pendapatan
tetapi
dalam
pendapatan
komprehensif
lain.

Pendapatan
diakui
tingkat
pendapatan
perusahaan
asosiasi
atau
kerugian
yang

perusahaan tersebut. aset

tidak lancar.

dilaporkan
setelah
tanggal investasi.