Ch15 Equity

Machine Translated by Google
BAB 15
Ekuitas
TUJUAN PEMBELAJARAN
Setelah mempelajari bab ini, Anda diharapkan dapat:
1. Mendeskripsikan bentuk perusahaan dan pengeluaran saham.

2. Menjelaskan akuntansi dan pelaporan saham treasuri.
3. Menjelaskan masalah akuntansi dan pelaporan yang terkait dengan dividen.
4. Tunjukkan bagaimana menyajikan dan menganalisis ekuitas.
Bab ini juga mencakup banyak diskusi konseptual yang merupakan bagian integral dari topik yang
disajikan di sini.
PREVIEW BAB 15
Seperti yang ditunjukkan oleh cerita pembuka berikut, pertumbuhan pasar modal ekuitas global menunjukkan
bahwa investor di seluruh dunia membutuhkan informasi yang berguna. Dalam bab ini, kami menjelaskan masalah
akuntansi yang terkait dengan ekuitas perusahaan. Isi dan organisasi bab ini adalah sebagai berikut.
Ini adalah Pasar Global

Seperti disebutkan dalam bab-bab sebelumnya, kita bergerak menuju satu set standar pelaporan keuangan global
dan satu "bahasa umum" untuk informasi keuangan. Perubahan ini mungkin akan mengarah pada konsolidasi pasar
modal kita yang lebih besar. Untuk memahami seberapa cepat dunia keuangan global berubah, mari kita periksa
beberapa tren yang terjadi di bursa efek di seluruh dunia.
Pada tahun 2007, New York Stock Exchange (NYSE) bergabung dengan Euronext yang berbasis di Paris, menciptakan
bursa efek transatlantik pertama di dunia. NYSE Euronext adalah grup bursa terbesar di dunia, dengan lebih dari 8.000
emiten terdaftar yang mewakili lebih dari sepertiga perdagangan ekuitas global. Demikian pula, NASDAQ, pasar
sekuritas elektronik terbesar di dunia, bergabung dengan OMX, operator pasar sekuritas Nordik. Pertukaran elektronik
ini beroperasi di 29 negara, di enam benua, dan memiliki lebih dari 3.000 emiten terdaftar, dengan nilai pasar sekitar
$8,5 triliun. Konsolidasi pertukaran lebih lanjut terjadi pada tahun 2013, ketika Intercontinental Exchange bergabung
dengan NYSE.
Alasan lain untuk pergerakan menuju standar pelaporan keuangan internasional dapat ditemukan dalam penawaran
umum perdana (IPO) baru-baru ini. Misalnya, total daftar IPO global, serta persentase regional, adalah sebagai berikut.
Seperti yang ditunjukkan, pencatatan saham global telah meningkat, dan pencatatan di Asia-Pasifik terus menjadi
bagian terbesar dari IPO.
Pendapatan di Asia didukung oleh debut STAR Market China pada tahun 2019.
Eropa-Timur Tengah adalah sektor dengan pendapatan kotor tertinggi kedua, terus meningkat dari tahun 2016 hingga 2018,
pulih dari keputusan Inggris untuk meninggalkan Uni Eropa.
Indikator globalisasi lainnya diberikan oleh tinjauan perusahaan terbesar di dunia, dalam hal:
pendapatan dan keuntungan seperti yang ditunjukkan pada tabel berikut.
Top 10 dari Fortune Global 500

Pangkat Perusahaan Pendapatan (dalam jutaan USD) Keuntungan (dalam jutaan USD)
1 Walmart (AS) $ 6.670 $514,405
2 Grup Sinopec (CHN) 5.845 414.649
3 Royal Dutch Shell (NDL/GBR) 396.556 23.352
4 Minyak Nasional China (CHN) 392.976 2.271
5 Negara Grid (CHN) 387.056 8.175
6 Saudi Aramco (SAU) 355.905 110.975
7 BP (GBR) 303.738 9.383
8 ExxonMobil (AS) 290,212 20.840
9 Volkswagen (DEU) 278.342 14.323
10 Toyota (JPN) 272.162 16.982
Sumber: Diadaptasi dari L. Ventura, “World's Largest Companies 2019,” Global Finance (29 Agustus 2019).
Perusahaan terkaya di dunia berdasarkan pendapatan adalah Walmart (AS), minyak bumi dan kimia
korporasi Sinopec (CHN), dan Royal Dutch Shell (NDL/GBR). Jika perusahaan-perusahaan ini menghasilkan lebih banyak
penjualan, mengapa investor saham lebih suka mengucurkan uang ke perusahaan teknologi dan startup? Karena—tidak seperti
perusahaan mapan—pemula teknologi memiliki potensi pertumbuhan yang jauh lebih besar. Yang mengatakan, dengan tujuh
berbagai negara terwakili dalam 10 besar Fortune Global 500, ini benar-benar pasar global, dan
investor harus berhati-hati untuk tidak menghindari peluang investasi global ini.
Tinjau dan Praktek
Pergi ke bagian Tinjauan dan Praktik di akhir bab untuk tinjauan ringkasan yang ditargetkan dan praktikkan masalah
dengan solusi. Pertanyaan pilihan ganda dengan solusi beranotasi, serta latihan tambahan dan latihan soal dengan solusi,
juga tersedia secara online.
Modal Perusahaan
TUJUAN PEMBELAJARAN 1
Jelaskan bentuk perusahaan dan penerbitan saham.
Dari tiga bentuk utama organisasi bisnis— kepemilikan, kemitraan, dan korporasi—bentuk korporasi mendominasi. Korporasi
sejauh ini adalah pemimpin dalam hal jumlah agregat sumber daya yang dikendalikan, barang dan jasa yang diproduksi, dan
orang yang dipekerjakan.
Meskipun bentuk perusahaan memiliki sejumlah keunggulan (dan juga kerugian) dibandingkan dua bentuk lainnya, manfaat
utamanya adalah fasilitasnya untuk menarik dan mengumpulkan modal dalam jumlah besar.
Formulir Perusahaan
Karakteristik khusus dari bentuk perusahaan yang mempengaruhi akuntansi meliputi:
1. Pengaruh hukum perusahaan.
2. Penggunaan sistem bagi hasil.
3. Pengembangan berbagai kepentingan kepemilikan.
Hukum Perusahaan
Siapa pun yang ingin mendirikan korporasi umumnya harus menyerahkan anggaran dasar kepada badan pemerintah yang
sesuai untuk negara di mana pendirian itu diinginkan. Setelah memenuhi persyaratan, lembaga pemerintah menerbitkan piagam
perusahaan, dengan demikian mengakui perusahaan sebagai badan hukum. Terlepas dari jumlah negara di mana sebuah
perusahaan memiliki divisi operasi, itu hanya didirikan di satu negara. Merupakan keuntungan bagi perusahaan untuk memasukkan
di mana undang-undang mendukung bentuk perusahaan dari organisasi bisnis.
Banyak pemerintah memiliki tindakan pendirian bisnis mereka sendiri. Akuntansi ekuitas mengikuti ketentuan tindakan ini. Dalam
banyak kasus, undang-undang itu rumit dan bervariasi baik dalam ketentuannya maupun dalam definisi istilah-istilah tertentu.
Beberapa undang-undang gagal mendefinisikan istilah teknis. Akibatnya, istilah sering memiliki satu arti di satu negara dan arti
lain di negara yang berbeda. Masalah-masalah ini mungkin lebih rumit karena otoritas hukum sering menafsirkan efek dan
pembatasan undang-undang secara berbeda.
Sistem Saham
Ekuitas dalam suatu korporasi umumnya terdiri dari sejumlah besar unit atau saham. Dalam kelas saham tertentu, setiap saham
sama persis dengan setiap saham lainnya. Jumlah saham yang dimiliki menentukan kepentingan masing-masing pemilik. Jika
sebuah perusahaan memiliki saham biasa yang dibagi menjadi 1.000 saham, seseorang yang memiliki 500 saham menguasai
setengah dari kepemilikan. Satu memegang 10 saham memiliki kepentingan seperseratus.
Setiap saham memiliki hak dan keistimewaan tertentu. Hanya dengan kontrak khusus perusahaan dapat membatasi hak
dan hak istimewa ini pada saat menerbitkan saham. Pemilik harus memeriksa anggaran dasar, sertifikat saham, dan
ketentuan hukum yang berlaku untuk memastikan pembatasan atau variasi dari hak standar dan hak istimewa. Dengan tidak
adanya ketentuan yang membatasi, setiap saham membawa hak-hak berikut:
1. Untuk berbagi secara proporsional dalam keuntungan dan kerugian.
2. Untuk berbagi secara proporsional dalam manajemen (hak untuk memilih direktur).
3. Untuk berbagi secara proporsional dalam kekayaan perusahaan pada saat likuidasi.
4. Untuk berbagi secara proporsional dalam setiap penerbitan baru saham dari kelas yang sama—disebut hak preemptive
Baik. 1
Tiga hak pertama cukup jelas. Hak terakhir digunakan untuk melindungi kepentingan proporsional masing-masing pemegang saham
dalam perusahaan. Hak memesan efek terlebih dahulu melindungi pemegang saham yang ada dari dilusi kepemilikan yang tidak
disengaja. Tanpa hak ini, pemegang saham mungkin menemukan kepentingan mereka berkurang dengan penerbitan saham tambahan tanpa
sepengetahuan mereka dan dengan harga yang tidak menguntungkan bagi mereka. Namun, banyak korporasi telah menghilangkan hak memesan
efek terlebih dahulu. Mengapa?
Karena hak ini membuat perusahaan tidak nyaman untuk mengeluarkan saham tambahan dalam jumlah besar, seperti yang sering mereka lakukan
dalam mengakuisisi perusahaan lain.
Sistem saham dengan mudah memungkinkan satu individu untuk mentransfer kepentingan di perusahaan ke investor lain.
Misalnya, individu yang memiliki saham di Páo de Acucar (BRA) dapat menjualnya kepada orang lain kapan saja dan dengan harga berapa
pun tanpa memperoleh persetujuan dari perusahaan atau pemegang saham lainnya. Setiap saham adalah milik pribadi pemiliknya, yang dapat
membuangnya sesuka hati. Páo de Acucar hanya menyimpan daftar atau buku besar pembantu pemegang saham sebagai panduan untuk
pembayaran dividen, penerbitan hak saham, kuasa pemungutan suara, dan sejenisnya. Karena pemilik secara bebas dan sering mentransfer
saham, Páo de Acucar harus merevisi buku besar pembantu pemegang saham secara berkala, biasanya sebelum setiap pembayaran dividen atau
rapat pemegang saham.
Selain itu, bursa efek utama memerlukan kontrol kepemilikan yang menurut perusahaan tipikal tidak ekonomis untuk disediakan. Dengan
demikian, perusahaan sering menggunakan registrar dan agen transfer yang berspesialisasi dalam melakukan layanan untuk merekam dan
mentransfer saham.
Ragam Kepentingan Kepemilikan Dalam
setiap korporasi, satu kelas saham harus mewakili kepentingan kepemilikan dasar. Kelas saham itu disebut biasa. Saham biasa mewakili sisa
kepentingan perusahaan yang menanggung risiko kerugian akhir dan menerima manfaat kesuksesan. Mereka tidak dijamin dividen atau aset
pada pembubaran. Tetapi pemegang saham biasa umumnya mengendalikan manajemen korporasi dan cenderung mendapat untung paling banyak
jika perusahaan berhasil. Dalam hal suatu korporasi hanya mempunyai satu penerbitan saham yang sah, maka pengeluaran itu menurut definisi
adalah saham biasa, baik yang ditentukan dalam piagam maupun tidak.
Dalam upaya untuk memperluas daya tarik investor, perusahaan dapat menawarkan dua atau lebih kelas saham, masing-masing dengan hak atau
keistimewaan yang berbeda. Pada bagian sebelumnya, kami menunjukkan bahwa setiap saham dari suatu penerbitan tertentu memiliki empat hak
inheren yang sama dengan saham lain dari suatu penerbitan yang sama. Dengan kontrak khusus antara korporasi dan pemegang sahamnya,
bagaimanapun, pemegang saham dapat mengorbankan hak-hak tertentu dengan imbalan hak khusus atau hak istimewa lainnya. Jadi kelas khusus
saham, biasanya disebut saham preferen, dibuat. Sebagai imbalan atas preferensi khusus, pemegang saham preferen selalu mengorbankan beberapa
hak yang melekat pada pemegang saham biasa.
Jenis preferensi yang umum adalah memberi pemegang saham preferensi klaim sebelumnya atas pendapatan. Korporasi dengan
demikian menjamin mereka dividen, biasanya pada tingkat yang ditentukan, sebelum mendistribusikan jumlah berapa pun kepada pemegang saham
biasa. Sebagai imbalan atas preferensi ini, pemegang saham preferen dapat mengorbankan hak mereka untuk bersuara dalam manajemen dan/
atau hak mereka untuk berbagi keuntungan di luar tarif yang ditentukan.
Apa Arti Angka?
Tindakan Kelas (B)
Beberapa perusahaan memberikan preferensi kepada pemegang saham yang berbeda dengan menerbitkan kelas
saham biasa yang berbeda. Untuk perusahaan yang dikendalikan keluarga, menerbitkan kelas baru dari saham yang
lebih rendah atau tanpa hak suara (disebut sebagai saham B) secara efektif menciptakan mata uang untuk akuisisi,
meningkatkan likuiditas, atau menempatkan nilai publik pada perusahaan tanpa melemahkan kekuatan keluarga. Misalnya,
pemegang saham B di Vodafone (GBR) hanya mendapatkan suara jika perusahaan akan dibubarkan. Berikut ini adalah
beberapa perusahaan terkemuka dengan saham dua tingkat.
Perusahaan Suara Dikendalikan oleh Pemegang Saham Kelas B

Vodafone (GBR) 0%
Alfabet (AS) 63%
Under Armour (AS) 65,3%
Air Canada (CAN) (Hanya warga negara Kanada yang dapat
Facebook (AS) memilih) 43% 0%
Bombardier (BISA)
Beberapa bursa perdagangan memberlakukan aturan untuk melindungi investor non-pengendali. Misalnya, Financial
Times Stock Exchange (FTSE) mewajibkan pemilik keluarga untuk memegang tidak lebih dari 50 persen saham berhak
suara. Bagi banyak investor ritel, hak suara tidak begitu penting. Namun, investor harus hati-hati membandingkan harga
tawar-menawar yang tampak untuk beberapa kelas saham—mereka mungkin berakhir sebagai warga negara kelas dua
tanpa hak suara.
Sumber: Data dari R. Sullivan, “Struktur Saham Ganda Di Bawah Sorotan,” Financial Times (1 November 2011); M.
Gottfried, “Pengembalian Dua Digit Tersembunyi di Depan Mata di Under Armour: Kesenjangan Menguap Antara Saham Voting
dan Nonvoting Under Armour Menawarkan Peluang,” Wall Street Journal (28 November 2016); dan D. Shultz, “Apakah Saham
Non-Voting Itu?” danashultz.com/ 2019/03/15/ non-voting-shares (15 Maret 2019).
Komponen Ekuitas
Ekuitas adalah bunga sisa dalam aset perusahaan setelah dikurangi semua kewajiban. [1] (Lihat bagian Referensi Literatur
Resmi di dekat akhir bab ini.) Ekuitas sering disebut sebagai ekuitas pemegang saham, ekuitas pemegang saham, atau modal
perusahaan. Ekuitas sering disubklasifikasikan pada laporan posisi keuangan ke dalam kategori berikut (seperti yang dibahas
dalam Bab 5).
1. Bagi modal.
2. Bagikan premi.
3. Laba ditahan.
4. Akumulasi penghasilan komprehensif lain.
5. Saham treasury.
6. Kepentingan nonpengendali.
Klasifikasi tersebut membantu pengguna laporan keuangan untuk lebih memahami batasan hukum atau lainnya yang terkait
dengan kemampuan perusahaan untuk membayar dividen atau menggunakan ekuitasnya untuk tujuan tertentu yang ditentukan.
Perusahaan sering membuat perbedaan antara modal yang disumbangkan (modal disetor) dan modal yang diperoleh.
Modal yang disumbangkan (disetor) adalah jumlah total yang disetor atas modal saham—jumlah yang disediakan oleh
pemegang saham kepada korporasi untuk digunakan dalam bisnis. Modal yang disumbangkan mencakup item-item seperti nilai
nominal semua saham yang beredar dan premi dikurangi diskon pada saat penerbitan. Modal yang diperoleh adalah
modal yang berkembang dari operasi yang menguntungkan. Ini terdiri dari semua pendapatan yang tidak dibagikan yang
tetap diinvestasikan di perusahaan. Laba ditahan mewakili modal yang diperoleh perusahaan.
Seperti yang ditunjukkan di atas, ekuitas adalah kepentingan residual dan oleh karena itu nilainya diturunkan dari jumlah aset dan
kewajiban perusahaan (lihat Konsep Dasar). Hanya dalam kasus yang tidak biasa ekuitas perusahaan akan sama dengan total nilai
wajar sahamnya. Sebagai contoh, BMW (DEU) baru-baru ini memiliki total ekuitas sebesar €58.088 juta dan kapitalisasi pasar sebesar
€53.560 juta. Ekuitas BMW merupakan kontribusi bersih dari pemegang saham (baik dari pemegang saham pengendali dan
nonpengendali) ditambah laba ditahan dan akumulasi pendapatan komprehensif lainnya. Sebagai kepentingan residual, ekuitasnya
tidak memiliki keberadaan selain dari aset dan kewajiban BMW—ekuitas sama dengan aset bersih. Ekuitas bukanlah klaim atas aset
tertentu tetapi klaim terhadap sebagian dari total aset. Jumlahnya tidak ditentukan atau tetap; itu tergantung pada profitabilitas BMW.
Ekuitas tumbuh jika perusahaan menguntungkan. Ini menyusut, atau mungkin hilang sama sekali, jika BMW kehilangan uang.
Konsep yang Mendasari

Menurut Kerangka Konseptual, ekuitas didefinisikan sebagai sisa, berdasarkan bersih aset dikurangi kewajiban.
Penerbitan Saham
Dalam menerbitkan saham, perusahaan mengikuti prosedur ini. Pertama, lembaga pemerintah yang berlaku harus mengesahkan
saham, umumnya dalam sertifikat pendirian atau piagam. Selanjutnya, korporasi menawarkan saham untuk dijual, menandatangani
kontrak untuk menjual saham tersebut. Kemudian, setelah menerima sejumlah saham, korporasi menerbitkan saham tersebut.
Korporasi umumnya tidak membuat entri dalam akun buku besar ketika menerima otorisasi sahamnya dari yurisdiksi pendirian.
Kami membahas masalah akuntansi yang terlibat dalam penerbitan saham di bawah topik berikut.
1. Akuntansi untuk saham nilai nominal.
2. Akuntansi untuk saham tanpa nominal.
3. Akuntansi untuk saham yang diterbitkan dalam kombinasi dengan efek lainnya (penjualan lump-sum).
4. Akuntansi untuk saham yang diterbitkan dalam transaksi non tunai.
5. Akuntansi biaya penerbitan saham.
Saham Nilai Par
Nilai nominal suatu saham tidak memiliki hubungan dengan nilai wajarnya. Saat ini, nilai nominal yang terkait dengan sebagian
besar penerbitan saham biasa sangat rendah. Misalnya, nilai nominal untuk China Railway Construction Corporation (CHN)
adalah 1,00, dan untuk Nestlé SA (CHE), adalah CHF1. Nilai nominal rendah membantu perusahaan menghindari kewajiban
kontinjensi yang terkait dengan saham yang dijual di bawah par.2 Untuk menunjukkan informasi yang diperlukan untuk penerbitan
saham nilai nominal, perusahaan menyelenggarakan akun untuk setiap kelas saham sebagai berikut.
1. Saham Preferensi atau Saham Biasa. Bersama-sama, kedua akun saham ini mencerminkan nilai nominal saham yang
diterbitkan perusahaan. Perusahaan mengkredit akun ini ketika awalnya menerbitkan saham. Itu tidak membuat entri
tambahan dalam akun ini kecuali jika mengeluarkan saham tambahan atau menghentikannya.
2. Bagikan Premium. Akun Premi Saham menunjukkan kelebihan di atas nilai nominal yang dibayarkan oleh pemegang saham
sebagai imbalan atas saham yang diterbitkan kepada mereka. Setelah dibayar, kelebihan over par menjadi bagian dari premi
saham korporasi. Pemegang saham individu tidak memiliki klaim yang lebih besar atas kelebihan yang dibayarkan daripada
semua pemegang lain dari kelas saham yang sama.
Saham Tanpa Par
Banyak negara mengizinkan penerbitan saham tanpa nilai nominal, yang disebut saham tanpa nilai nominal. Alasan penerbitan
saham tanpa nominal ada dua. Pertama, penerbitan saham tanpa nilai pari menghindari kewajiban kontinjensi (lihat catatan kaki
2) yang mungkin terjadi jika perusahaan menerbitkan saham dengan nilai nominal dengan harga diskon.
Kedua, ada beberapa kebingungan tentang hubungan (atau lebih tepatnya tidak adanya hubungan) antara nilai nominal dan nilai
wajar. Jika saham tidak memiliki nilai pari, maka perlakuan yang meragukan atas penggunaan nilai pari sebagai dasar nilai
wajar tidak akan pernah muncul. Hal ini sangat menguntungkan setiap kali menerbitkan saham untuk barang-barang seperti aset
tetap berwujud atau tidak berwujud.
Kerugian utama dari saham tanpa nilai nominal adalah bahwa beberapa negara memungut pajak yang tinggi untuk masalah
ini. Selain itu, di beberapa negara, total harga penerbitan untuk saham tanpa nilai nominal dapat dianggap sebagai modal yang
sah, yang dapat mengurangi fleksibilitas dalam membayar dividen.
Perusahaan menjual saham tanpa nilai nominal, seperti saham dengan nilai nominal, dengan harga berapa pun yang akan
mereka berikan. Namun, tidak seperti saham dengan nilai nominal, perusahaan menerbitkannya tanpa premi atau diskon. Jumlah
persis yang diterima merupakan kredit untuk saham biasa atau saham preferen. Misalnya, Video Electronics AG diatur dengan
10.000 saham biasa yang disahkan tanpa nilai nominal. Video Electronics hanya membuat entri memorandum untuk otorisasi,
sejauh tidak ada jumlah yang terlibat. Jika Video Electronics kemudian menerbitkan 500 saham secara tunai dengan harga €10 per
saham, entri berikut dibuat:
Uang tunai 5.000
Bagikan Modal—Biasa 5.000
Jika mengeluarkan 500 saham lagi seharga €11 per saham, Video Electronics membuat entri ini:
Uang tunai 5.500
Saham tanpa nilai nominal yang sebenarnya harus dicatat dalam rekening pada harga penerbitan tanpa ada laporan
premi saham. Tetapi beberapa negara mengharuskan saham tanpa nilai nominal memiliki nilai yang dinyatakan. Nilai yang
tercantum adalah nilai minimum di bawah dimana suatu perusahaan tidak dapat menerbitkan saham; alih-alih menjadi saham tanpa
nilai nominal, saham dengan nilai tertentu tersebut, pada dasarnya, menjadi saham dengan nilai nominal yang sangat rendah. Oleh
karena itu, saham tersebut terbuka untuk semua kritik dan penyalahgunaan yang pertama kali mendorong perkembangan saham yang tidak setara.
Jika saham tanpa nilai nominal memiliki nilai yang dinyatakan sebesar €5 per saham tetapi dijual seharga €11, semua jumlah
yang melebihi €5 dicatat sebagai premi saham, yang di banyak yurisdiksi sepenuhnya atau sebagian tersedia untuk dividen.
Dengan demikian, saham tanpa nilai nominal dengan nilai yang ditetapkan rendah memungkinkan perusahaan baru untuk memulai
operasinya dengan premi saham yang mungkin melebihi modal yang ditetapkan. Misalnya, jika sebuah perusahaan menerbitkan
1.000 saham dengan nilai yang dinyatakan €5 pada €15 per saham untuk tunai, itu membuat entri berikut.
Uang tunai 15.000
Bagikan Premium—Biasa 10.000
Sebagian besar perusahaan memperhitungkan saham tanpa nilai nominal dengan nilai yang dinyatakan seolah-olah mereka adalah saham nilai nominal dengan nilai
nominal yang sama dengan nilai yang dinyatakan.
Saham Yang Diterbitkan Dengan Efek Lainnya (Penjualan Lump-Sum)
Umumnya, perusahaan menjual kelas saham secara terpisah satu sama lain. Alasan untuk melakukannya adalah untuk melacak
hasil relatif terhadap setiap kelas serta relatif terhadap setiap lot. Kadang-kadang, sebuah perusahaan menerbitkan dua atau
lebih kelas sekuritas untuk pembayaran tunggal atau lump sum, dalam akuisisi perusahaan lain. Masalah akuntansi dalam penjualan
lump-sum seperti itu adalah bagaimana mengalokasikan hasil di antara beberapa kelas sekuritas. Perusahaan menggunakan salah
satu dari dua metode alokasi: (1) metode proporsional dan (2) metode inkremental.
Metode Proporsional
Jika nilai wajar atau dasar lain yang masuk akal untuk menentukan nilai relatif tersedia untuk setiap kelas
sekuritas, perusahaan mengalokasikan lump sum yang diterima di antara kelas-kelas sekuritas secara
proporsional. Ilustrasi 15.1 menyajikan contoh metode proporsional.
Metode Proporsional Alokasi Penerbitan Efek Lump-Sum

Fakta: Perusahaan Miller menerbitkan 1.000 lembar saham biasa senilai $10 dengan nilai wajar $20 per saham,
dan 1.000 lembar saham preferen dengan nilai nominal $10 memiliki nilai wajar $12 per saham, dengan jumlah
keseluruhan $30.000.
Pertanyaan: Bagaimana Perusahaan Miller mengalokasikan hasil antara saham biasa dan saham
preferen dengan metode proporsional?
Solusi: Miller mengalokasikan $30.000 untuk dua kelas saham sebagai berikut.
Nilai wajar biasa (1.000 × $20) = $20.000

Nilai wajar preferensi (1.000 × $12) = 12.000
Agregat nilai wajar $32.000
$20.000
Dialokasikan ke biasa: × $30.000 = $18.750
$32.000 $12.000 × $30.000 =
$11.250 $32.000
Dialokasikan ke preferensi:
Alokasi total $30.000
ILUSTRASI 15.1 Alokasi Penerbitan Efek Lump-Sum—Metode Proporsional
Metode Inkremental
Dalam kasus di mana perusahaan tidak dapat menentukan nilai wajar semua kelas sekuritas, perusahaan dapat
menggunakan metode inkremental. Ini menggunakan nilai wajar sekuritas sebagai dasar untuk kelas-kelas yang
diketahuinya, dan mengalokasikan sisa lump sum ke kelas yang nilai wajarnya tidak diketahui. Ilustrasi 15.2
menyajikan contoh metode inkremental.
Metode Inkremental untuk Alokasi dalam Penerbitan Efek Lump-Sum

Fakta: Hogan Company menerbitkan 1.000 lembar saham biasa dengan nilai nominal $10 yang memiliki nilai wajar $20 per
saham, dan 1.000 lembar saham preferen dengan nilai nominal $10 yang tidak memiliki nilai wajar yang ditetapkan, dengan
jumlah keseluruhan $30.000.
Pertanyaan: Bagaimana Hogan Company mengalokasikan hasil antara saham biasa dan saham preferen
dengan metode inkremental?
Solusi: Hogan mengalokasikan $30.000 untuk dua kelas saham sebagai berikut.
Tanda terima sekaligus $30.000

Dialokasikan untuk biasa (1.000 × $20) (20.000)
Saldo dialokasikan untuk preferensi $10,000
ILUSTRASI 15.2 Alokasi Penerbitan Efek Lump-Sum—Metode Inkremental
Jika perusahaan tidak dapat menentukan nilai wajar untuk salah satu kelas saham yang terlibat dalam pertukaran
lump-sum, mungkin perlu menggunakan pendekatan lain. Dalam situasi ini, perusahaan mungkin mengandalkan penilaian
ahli. Atau, jika perusahaan mengetahui bahwa satu atau lebih kelas sekuritas yang diterbitkan akan memiliki nilai wajar yang
dapat ditentukan dalam waktu dekat, perusahaan dapat menggunakan dasar estimasi terbaik dengan maksud untuk
menyesuaikan nanti pada saat penetapan nilai wajar masa depan.
Saham yang Diterbitkan dalam Transaksi Non Tunai
Akuntansi untuk penerbitan saham untuk properti atau jasa melibatkan masalah penilaian. Aturan umumnya adalah
bahwa perusahaan harus mencatat saham yang diterbitkan untuk jasa atau properti selain uang tunai pada nilai
wajar barang atau jasa yang diterima, kecuali nilai wajar tersebut tidak dapat diukur secara andal. Jika nilai wajar
barang atau jasa tidak dapat diukur secara andal, gunakan nilai wajar saham yang diterbitkan. [2]
Jika sebuah perusahaan dapat dengan mudah menentukan keduanya dan hasil transaksi dari pertukaran yang wajar,
mungkin akan ada sedikit perbedaan dalam nilai wajarnya. Dalam kasus seperti itu, dasar untuk menilai pertukaran
seharusnya tidak menjadi masalah.
Jika perusahaan tidak dapat dengan mudah menentukan nilai wajar saham yang diterbitkannya atau properti atau jasa
yang diterimanya, perusahaan harus menggunakan teknik penilaian yang tepat. Tergantung pada data yang tersedia,
penilaian dapat didasarkan pada transaksi pasar yang melibatkan aset yang sebanding atau penggunaan arus kas masa
depan yang diharapkan dengan diskonto. Perusahaan harus menghindari penggunaan nilai buku, nilai nominal, atau nilai
yang dinyatakan sebagai dasar penilaian untuk transaksi ini.
Perusahaan dapat menukarkan saham yang tidak diterbitkan atau saham treasury (saham yang diterbitkan yang telah
diperoleh kembali tetapi tidak dihentikan) untuk properti atau jasa. Jika menggunakan saham treasuri dan nilai wajar properti
atau jasa tidak dapat diestimasi secara andal, biaya saham treasuri tidak boleh dianggap sebagai faktor penentu dalam
menentukan nilai wajar properti atau jasa. Sebaliknya, ia harus menggunakan nilai wajar saham treasury untuk menilai
properti atau jasa.
Serangkaian transaksi yang ditunjukkan pada Ilustrasi 15.3 menunjukkan prosedur pencatatan penerbitan 10.000
lembar saham biasa dengan nilai nominal €10 untuk paten Marlowe SA, dalam berbagai keadaan.
Umumnya, dewan direksi memiliki kekuasaan untuk menetapkan nilai transaksi non-tunai. Namun, dewan terkadang
menyalahgunakan kekuatan ini. Penerbitan saham untuk properti atau jasa telah mengakibatkan kasus modal perusahaan
yang dilebih-lebihkan melalui penilaian berlebihan yang disengaja atas properti atau jasa tersebut.
diterima. Nilai ekuitas yang terlalu tinggi yang dihasilkan dari nilai aset yang meningkat menciptakan saham yang berair.
Korporasi harus menghilangkan "air" hanya dengan menuliskan aset yang dinilai terlalu tinggi.
Jika, sebagai akibat dari penerbitan saham untuk properti atau jasa, sebuah perusahaan meremehkan aset yang tercatat, itu
menciptakan cadangan rahasia. Struktur perusahaan yang diremehkan (cadangan rahasia) juga dapat dihasilkan dari metode
lain: biaya penyusutan atau amortisasi yang berlebihan, pengeluaran belanja modal, penurunan persediaan atau piutang yang
berlebihan, atau pernyataan aset atau kewajiban yang terlalu rendah. Contoh dari pernyataan kewajiban yang berlebihan
adalah penyisihan yang berlebihan untuk estimasi jaminan produk yang pada akhirnya menghasilkan pernyataan yang terlalu
rendah dari ekuitas, sehingga menciptakan
cadangan rahasia.
ILUSTRASI 15.3 Penerbitan Saham Untuk Paten
Biaya Penerbitan Saham
Ketika perusahaan seperti Wesfarmers (AUS) menerbitkan saham, ia harus melaporkan biaya langsung yang dikeluarkan
untuk menjual saham, seperti biaya penjaminan emisi, biaya akuntansi dan hukum, biaya pencetakan, dan pajak, sebagai
pengurangan dari jumlah yang dibayarkan. Oleh karena itu, Wesfarmers mendebit penerbitan saham. biaya untuk Share
Premium karena tidak terkait dengan operasi perusahaan. Akibatnya, biaya penerbitan adalah biaya pembiayaan. Dengan
demikian, biaya penerbitan harus mengurangi hasil yang diterima dari penjualan saham.
Wesfarmers harus menanggung gaji manajemen dan biaya tidak langsung lainnya yang terkait dengan masalah saham
karena sulit untuk membangun hubungan antara biaya ini dan hasil penjualan. Selain itu, Wesfarmers membebankan biaya
berulang, terutama biaya pendaftar dan agen transfer, pada saat terjadinya.
Saham utama
Seperti disebutkan sebelumnya, saham preferen adalah kelas khusus saham yang memiliki preferensi atau fitur tertentu
yang tidak dimiliki oleh saham biasa. Fitur berikut adalah yang paling sering dikaitkan dengan masalah berbagi preferensi.
1. Preferensi untuk dividen.
2. Preferensi untuk aset dalam hal likuidasi.

3. Dapat dikonversi menjadi saham biasa.
4. Dapat dipanggil sesuai pilihan korporasi.
5. Non-voting.
Fitur yang membedakan saham preferen dari saham biasa mungkin lebih bersifat membatasi dan negatif. Misalnya, saham
preferen mungkin non-voting, non-cumulative, dan non-participating.
Perusahaan biasanya menerbitkan saham preferen dengan nilai nominal, menyatakan preferensi dividen sebagai persentase
dari nilai nominal. Dengan demikian, pemegang 8 persen saham preferen dengan nilai nominal $100 berhak atas dividen
tahunan sebesar $8 per saham ($100 × 0,08). Saham ini biasa disebut sebagai saham preferen 8 persen. Dalam kasus saham
preferen no-par, perusahaan menyatakan preferensi dividen sebagai jumlah dolar tertentu per saham, misalnya, $7 per saham.
Saham ini biasanya disebut sebagai saham preferen $7.
Preferensi atas dividen tidak menjamin pembayaran dividen. Ini hanya memastikan bahwa korporasi harus membayar
tingkat dividen yang dinyatakan atau jumlah yang berlaku untuk saham preferen sebelum membayar dividen atas saham
biasa.
Sebuah perusahaan sering menerbitkan saham preferen (bukan hutang) karena rasio hutang terhadap ekuitas yang tinggi.
Dalam kasus lain, ia menerbitkan saham preferen melalui penempatan pribadi dengan perusahaan lain dengan tingkat
dividen yang lebih rendah dari pasar karena perusahaan yang mengakuisisi sering menerima sebagian besar dividen bebas
pajak di negara-negara tertentu.
Fitur Saham Preferensi
Sebuah perusahaan dapat melampirkan preferensi atau batasan apa pun, dalam kombinasi apa pun yang diinginkannya,
pada masalah saham preferen, selama itu tidak secara khusus melanggar undang-undang pendirian negaranya. Juga, mungkin
menerbitkan lebih dari satu kelas saham preferen. Kami membahas fitur paling umum yang dikaitkan dengan saham preferensi
di bawah ini.
Saham Preferensi Kumulatif
Saham preferen kumulatif mensyaratkan bahwa jika sebuah perusahaan gagal membayar dividen di tahun mana pun,
perusahaan itu harus menebusnya di tahun berikutnya sebelum membayar dividen apa pun kepada pemegang saham biasa.
Jika direksi gagal untuk mengumumkan dividen pada tanggal normal untuk tindakan dividen, dividen dikatakan telah "dilewati."
Setiap dividen yang dibagikan atas saham preferen kumulatif merupakan dividen yang tertunggak. Karena tidak ada
kewajiban yang ada sampai dewan direksi mengumumkan dividen, perusahaan tidak mencatat tunggakan dividen sebagai
kewajiban tetapi mengungkapkannya dalam catatan atas laporan keuangan. Perusahaan jarang menerbitkan saham preferen
non-kumulatif karena dividen yang dibagikan hilang selamanya kepada pemegang saham preferen. Akibatnya, penerbitan
saham jenis ini menjadi kurang laku.
Saham Preferensi yang Berpartisipasi
Pemegang saham preferen yang berpartisipasi berbagi secara rata dengan pemegang saham biasa dalam setiap
pembagian keuntungan di luar tarif yang ditentukan. Artinya, 5 persen saham preferen, jika berpartisipasi penuh, tidak
hanya akan menerima pengembalian 5 persen, tetapi juga dividen pada tingkat yang sama seperti yang dibayarkan kepada
pemegang saham biasa jika membayar jumlah yang melebihi 5 persen dari nilai nominal atau nilai yang dinyatakan kepada
pemegang saham biasa. . Perhatikan bahwa beberapa saham preferen yang berpartisipasi hanya berpartisipasi sebagian.
Saham Preferensi yang Dapat Dikonversi
Saham preferen yang dapat dikonversi memberikan pemegang saham preferen opsi untuk menukar saham preferen dengan
saham biasa dengan rasio yang telah ditentukan. Pemegang saham preferen konversi tidak hanya
menikmati klaim preferensi atas dividen tetapi juga memiliki opsi untuk mengubahnya menjadi pemegang saham biasa dengan
partisipasi pendapatan yang tidak terbatas.
Saham Preferensi yang Dapat Dipanggil
Saham preferen yang dapat dipanggil memungkinkan perusahaan atas pilihannya untuk memanggil atau menebus saham
preferen yang beredar pada tanggal tertentu di masa depan dan pada harga yang ditentukan. Banyak masalah preferensi dapat dipanggil.
Perusahaan biasanya menetapkan harga call atau redemption sedikit di atas harga emisi awal dan biasanya dinyatakan dalam
istilah yang terkait dengan nilai nominal. Fitur callable memungkinkan perusahaan untuk menggunakan modal yang diperoleh
melalui penerbitan saham tersebut sampai kebutuhan telah berlalu atau tidak lagi menguntungkan.
Adanya call price atau harga cenderung menetapkan batas atas harga pasar saham preferen kecuali dapat dikonversikan menjadi
saham biasa. Ketika sebuah perusahaan menebus saham preferen, ia harus membayar dividen tunggakan.
Saham Preferensi yang Dapat Ditebus
Baru-baru ini, semakin banyak penerbitan saham preferen memiliki fitur yang membuat sekuritas lebih seperti hutang (kewajiban
hukum untuk membayar) daripada instrumen ekuitas. Misalnya, saham preferen yang dapat ditukarkan memiliki periode
penebusan wajib atau fitur penebusan yang tidak dapat dikendalikan oleh penerbit.
Sebelumnya, perusahaan publik tidak diizinkan untuk melaporkan masalah saham preferen seperti hutang ini dalam ekuitas, tetapi
mereka juga tidak diharuskan untuk melaporkannya sebagai kewajiban. Ada kekhawatiran tentang klasifikasi sekuritas seperti
utang ini, yang mungkin telah dilaporkan sebagai ekuitas atau di bagian "mezzanine" dari laporan posisi keuangan antara ekuitas
dan utang. Ada juga keragaman dalam praktik tentang bagaimana dividen atas sekuritas ini dilaporkan. IFRS mensyaratkan
sekuritas seperti hutang, seperti saham preferen yang dapat ditebus, untuk diklasifikasikan sebagai kewajiban dan diukur dan
dicatat dengan cara yang sama dengan kewajiban. [3]
Akuntansi dan Pelaporan Saham Preferensi
Akuntansi untuk saham preferen pada saat penerbitan mirip dengan akuntansi untuk saham biasa. Sebuah perusahaan
mengalokasikan hasil antara nilai nominal saham preferen dan premi saham. Sebagai ilustrasi, asumsikan bahwa Bishop plc
menerbitkan 10.000 lembar saham preferen dengan nilai nominal £10 dengan harga tunai £12 per saham.
Uskup mencatat penerbitan sebagai berikut.
Uang tunai 120.000
Modal Saham—Preferensi 100.000

Bagikan Premium—Preferensi 20.000
Dengan demikian, Bishop membuat akun terpisah untuk kelas saham yang berbeda ini.
Perusahaan menganggap saham preferen yang dapat dikonversi sebagai bagian dari ekuitas. Selain itu, ketika menggunakan
saham preferen yang dapat dikonversi, tidak ada pembenaran teoretis untuk pengakuan keuntungan atau kerugian. Perusahaan
tidak mengakui keuntungan atau kerugian ketika berhadapan dengan pemegang saham dalam kapasitas mereka sebagai pemilik
bisnis. Sebagai gantinya, perusahaan menggunakan metode nilai buku: debet Modal Saham—Preferensi, bersama dengan
Premi Saham—Preferensi terkait; kredit Modal Saham—Biasa dan Premi Saham—Biasa (jika ada kelebihan).
Saham preferen umumnya tidak memiliki tanggal jatuh tempo. Oleh karena itu, tidak ada kewajiban hukum untuk membayar
pemegang saham preferen. Akibatnya, perusahaan mengklasifikasikan saham preferen sebagai bagian dari ekuitas. Perusahaan
umumnya melaporkan saham preferen pada nilai nominal sebagai item pertama di bagian ekuitas. Mereka melaporkan kelebihan di
atas nilai nominal sebagai bagian dari premi saham. Mereka juga mempertimbangkan dividen atas saham preferen sebagai distribusi
pendapatan dan bukan beban. Perusahaan harus mengungkapkan hak terkait dari saham preferen yang beredar. [4]
Perolehan Kembali Saham

Menjelaskan akuntansi dan pelaporan saham treasuri.
Perusahaan sering membeli kembali saham mereka sendiri. Bahkan, sebagaimana ditunjukkan pada Ilustrasi 15.4, pembelian
kembali saham untuk perusahaan-perusahaan di FTSE 100 hampir melebihi jumlah emisi saham dalam beberapa tahun terakhir dan
melebihi dividen sebagai bentuk pembagian kepada pemegang saham. Misalnya, perusahaan minyak BP (GBR) membeli saham
senilai $90 juta pada tahun 2018, dan saingannya Royal Dutch Shell (NLD/GBR) mengumumkan skema pembelian kembali saham
senilai $25 miliar yang akan berlangsung hingga 2020.
ILUSTRASI 15.4 Penerbitan/Pembelian Kembali Saham 2004–2018
Perusahaan membeli saham beredar mereka karena beberapa alasan:
1. Menyediakan distribusi kelebihan kas yang efisien pajak kepada pemegang saham. Tarif pajak atas penjualan saham
kepada perusahaan oleh pemegang saham seringkali jauh lebih rendah daripada tarif pajak biasa bagi banyak investor.
2. Untuk meningkatkan laba per saham dan pengembalian ekuitas. Mengurangi baik saham yang beredar dan ekuitas
sering meningkatkan rasio kinerja tertentu. Misalnya, Siemens (DEU) mengumumkan pembelian kembali senilai €4 miliar
sebagai bagian dari upayanya untuk meningkatkan profitabilitas. Namun, strategi untuk meningkatkan ukuran kinerja mungkin
meningkatkan kinerja dalam jangka pendek, tetapi taktik ini tidak menambah nilai jangka panjang yang nyata.
3. Menyediakan saham untuk kontrak kompensasi karyawan atau untuk memenuhi kemungkinan kebutuhan merger.
Honeywell Inc. (AS) melaporkan bahwa mereka akan menggunakan sebagian dari pembelian satu juta saham biasa untuk
kontrak opsi saham karyawan. Perusahaan lain mengakuisisi saham agar tersedia untuk akuisisi bisnis.
4. Untuk menggagalkan upaya pengambilalihan atau mengurangi jumlah pemegang saham. Dengan mengurangi jumlah
saham yang dimiliki oleh publik, pemilik dan manajemen yang ada menghalangi “orang luar” untuk mendapatkan kendali atau
pengaruh yang signifikan.
5. Untuk membuat pasar di saham. Seperti yang dicatat oleh salah satu eksekutif perusahaan, "Perusahaan kami sedang
mencoba membangun landasan untuk sahamnya." Membeli saham di pasar menciptakan permintaan. Hal ini dapat
menstabilkan harga saham atau, pada kenyataannya, meningkatkannya. Sebagai contoh, HTC (TWN) mengindikasikan
transaksi saham treasury baru-baru ini adalah salah satu opsi untuk mendongkrak harga sahamnya yang merosot.
Beberapa perusahaan publik telah memilih untuk "go private", yaitu, untuk menghilangkan kepemilikan publik (di luar)
sepenuhnya dengan membeli semua saham mereka yang beredar. Perusahaan sering menyelesaikan prosedur seperti itu
melalui leveraged buyout (LBO), di mana perusahaan meminjam uang untuk membiayai pembelian kembali saham.
Setelah memperoleh kembali saham, perusahaan dapat menariknya atau menyimpannya di perbendaharaan untuk diterbitkan
kembali. Jika tidak dipensiunkan, saham tersebut disebut sebagai saham treasury. Secara teknis, saham treasury adalah
saham milik perseroan sendiri, diperoleh kembali setelah dikeluarkan dan disetor penuh.
Saham treasury bukanlah aset. Ketika sebuah perusahaan membeli saham treasury, pengurangan terjadi pada aset dan
ekuitas. Tidak tepat untuk menyiratkan bahwa korporasi dapat memiliki bagian dari dirinya sendiri. Sebuah perusahaan dapat
menjual saham treasury untuk mendapatkan dana, tetapi itu tidak membuat saham treasury menjadi aset laporan posisi
keuangan (lihat Konsep Dasar). Ketika sebuah perusahaan membeli kembali sebagian dari sahamnya yang beredar, ia
belum memperoleh aset; pembelian kembali mengurangi aset bersih.
Konsep yang Mendasari

Seperti yang kami tunjukkan di Bab 2, suatu aset harus memiliki kemungkinan manfaat ekonomi masa depan. Saham
treasuri hanya mengurangi saham biasa yang beredar.
Kepemilikan saham treasury tidak memberikan hak kepada korporasi untuk memilih, menggunakan hak memesan
efek terlebih dahulu sebagai pemegang saham, untuk menerima dividen tunai, atau untuk menerima aset pada saat
likuidasi perusahaan. Saham treasuri pada dasarnya sama dengan saham biasa yang tidak diterbitkan. Tidak ada
yang menganjurkan untuk mengklasifikasikan saham biasa yang tidak diterbitkan sebagai aset dalam laporan posisi keuangan.3
Pembelian Saham Tresuri

Perusahaan menggunakan dua metode umum untuk menangani saham treasuri dalam akun: metode biaya dan metode nilai
nominal. Kedua metode umumnya dapat diterima.
Metode biaya menghasilkan pendebetan akun Saham Treasuri untuk biaya perolehan kembali dan pelaporan akun ini
sebagai pengurang ekuitas pada laporan posisi keuangan.
Metode nilai nominal (stated) mencatat semua transaksi dalam saham treasuri pada nilai nominalnya dan melaporkan
saham treasuri sebagai pengurang modal saham saja.
Tidak peduli metode mana yang digunakan perusahaan, sebagian besar yurisdiksi menganggap biaya saham treasuri yang
diperoleh sebagai pembatasan atas laba ditahan.
Karena hampir semua perusahaan menggunakan metode biaya untuk mencatat saham treasury, kami menggambarkan
penggunaannya di sini. Metode ini mendapatkan namanya dari fakta bahwa perusahaan memelihara akun Saham
Perbendaharaan sebesar harga perolehan saham yang dibeli.4 Berdasarkan metode biaya, perusahaan mendebit akun
Saham Perbendaharaan sebesar harga perolehan saham yang diperoleh. Setelah penerbitan kembali saham, itu mengkredit
akun untuk biaya yang sama ini. Harga yang diterima untuk saham ketika diterbitkan awalnya tidak mempengaruhi entri untuk
mencatat akuisisi dan penerbitan kembali saham treasuri.
Sebagai ilustrasi, asumsikan bahwa Pacific Company menerbitkan 100.000 lembar saham biasa dengan nilai nominal $1
dengan harga $10 per saham. Selain itu, ia memiliki laba ditahan sebesar $300.000. Ilustrasi 15.5 menunjukkan bagian
ekuitas pada tanggal 31 Desember 2021, sebelum pembelian saham treasuri.
Ekuitas
Modal saham—biasa, pari $1, 100.000 saham yang diterbitkan dan beredar $ 100.000
Bagikan premium—biasa saja 900.000
Pendapatan yang disimpan 300.000
Total ekuitas $1,300,000
ILUSTRASI 15.5 Ekuitas Tanpa Saham Treasury
Pada 20 Januari 2022, Pacific mengakuisisi 10.000 sahamnya dengan harga $11 per saham. Pacific mencatat
akuisisi kembali sebagai berikut.
20 Januari 2022
Saham Treasury 110.000
Uang tunai 110.000
Perhatikan bahwa Pacific mendebit Saham Perbendaharaan untuk biaya saham yang dibeli. Akun asli, Modal Saham—
Biasa, tidak terpengaruh karena jumlah saham yang diterbitkan tidak berubah. Hal yang sama berlaku untuk Share
Premium—akun Biasa. Pacific kemudian memotong saham treasury untuk menentukan total ekuitas.
Ilustrasi 15.6 menunjukkan bagian ekuitas untuk Pasifik setelah pembelian saham treasuri.
Ekuitas
Modal saham—biasa, nilai nominal $1, 100.000 saham yang diterbitkan dan 90.000 beredar $ 100.000
Dikurangi: Biaya saham treasuri (10.000 saham) 110.000
Total ekuitas $1,190,000
ILUSTRASI 15.6 Ekuitas dengan Treasury Shares
Pacific mengurangi biaya saham treasury dari total modal saham—biasa, premi saham—biasa, dan laba ditahan.
Oleh karena itu mengurangi ekuitas. Banyak yurisdiksi mengharuskan perusahaan untuk membatasi laba ditahan untuk
biaya saham treasuri yang dibeli. Pembatasan itu menjaga keutuhan modal perseroan. Ketika korporasi menjual saham
treasury, itu mencabut pembatasan.
Pacific mengungkapkan jumlah saham yang diterbitkan (100.000) dan jumlah saham dalam treasury (10.000). Selisihnya
adalah jumlah saham yang beredar (90.000). Istilah saham beredar berarti jumlah saham yang diterbitkan yang dimiliki
pemegang saham.
Penjualan Saham Tresuri
Perusahaan biasanya menerbitkan kembali atau menghentikan saham treasury. Saat menjual saham treasury, akuntansi
untuk penjualan tergantung pada harga. Jika harga jual saham treasuri sama dengan harga perolehannya, maka
perusahaan mencatat penjualan saham tersebut dengan mendebet Kas dan mengkredit Saham Treasuri. Dalam hal harga
jual saham treasuri tidak sama dengan harga perolehannya, maka akuntansi untuk saham treasuri yang dijual di atas biaya
perolehan berbeda dengan akuntansi untuk saham treasuri yang dijual di bawah harga pokok. Namun, penjualan saham
treasuri baik di atas atau di bawah biaya meningkatkan baik total aset maupun ekuitas.
Penjualan Saham Tresuri Di Atas Biaya
Ketika harga jual saham treasury melebihi biayanya, perusahaan mengkreditkan selisihnya ke Share Premium—Treasury.
Sebagai ilustrasi, asumsikan bahwa Pacific memperoleh 10.000 saham treasuri dengan harga $11 per saham. Sekarang
menjual 1.000 saham dengan harga $15 per saham pada 10 Maret. Pacific mencatat entri sebagai berikut.
10 Maret 2022
Uang Tunai (1.000 × $15) 15.000
Saham Treasury (1.000 × $11) 11.000
Bagikan Premium—Treasury 4,000
Ada dua alasan mengapa Pacific tidak mengkreditkan $4,000 ke Gain on Sale of Treasury Shares: (1) keuntungan penjualan
terjadi saat menjual aset; saham treasuri bukan merupakan aset, dan (2) keuntungan atau kerugian tidak boleh diakui dari
transaksi saham dengan pemegang sahamnya sendiri. Dengan demikian, Pasifik tidak boleh memasukkan premi saham yang
timbul dari penjualan saham treasuri dalam pengukuran laba bersih. Sebaliknya, daftar premi saham dari saham treasury
secara terpisah pada laporan posisi keuangan.
Penjualan Saham Tresuri di Bawah Biaya
Ketika sebuah perusahaan menjual saham treasuri di bawah biayanya, biasanya kelebihan biaya di atas harga jual akan
didebit ke Premium Saham—Treasury. Jadi, jika Pacific menjual 1.000 saham treasury tambahan pada tanggal 21 Maret
dengan harga $8 per saham, maka penjualan tersebut dicatat sebagai berikut.
21 Maret 2022
Uang Tunai (1.000 × $8) 8,000
Bagikan Premium—Treasury 3.000
Saham Treasury (1.000 × $11) 11.000
Kita dapat melakukan beberapa pengamatan berdasarkan dua entri penjualan (penjualan di atas biaya dan penjualan di
bawah biaya): (1) Pacific mengkredit Saham Treasury dengan biaya di setiap entri; (2) Pacific menggunakan Share Premium
—Treasury untuk selisih antara biaya dan harga jual kembali saham, dan (3) tidak ada entri yang mempengaruhi Modal Saham
—Biasa.
Setelah mengeliminasi saldo kredit di Share Premium—Treasury, korporasi mendebit setiap kelebihan biaya tambahan di atas
harga jual ke Laba Ditahan. Sebagai ilustrasi, asumsikan bahwa Pacific menjual 1.000 saham tambahan dengan harga $8 per
saham pada 10 April. Ilustrasi 15.7 menunjukkan saldo di akun Premi Saham—Treasury (sebelum pembelian 10 April).
Premi Saham—Treasury 21 Mar

3,000 10 Mar 4,000 Saldo 1,000
ILUSTRASI 15.7 Transaksi Saham Tresuri dalam Premi Saham—Rekening Tresuri
Dalam hal ini, Pacific mendebit kelebihan $1.000 ke Share Premium—Treasury. Ini mendebet sisanya ke Laba Ditahan. Entrinya
adalah sebagai berikut.
10 April 2022
Uang Tunai (1.000 × $8) 8,000
Bagikan Premium—Treasury 1.000
Saham Treasury (1.000 × $11) 11.000
Pensiun Saham Treasury

Dewan direksi dapat menyetujui penarikan saham treasuri. Keputusan ini mengakibatkan pembatalan saham
treasury dan pengurangan jumlah saham yang diterbitkan. Saham treasuri yang sudah pensiun memiliki status saham
resmi dan tidak diterbitkan. Efek akuntansi serupa dengan penjualan saham treasuri kecuali bahwa perusahaan mendebit akun
ekuitas yang terkait dengan
pensiun saham bukan uang tunai. Misalnya, jika sebuah perusahaan awalnya menjual saham pada nilai nominal, ia mendebit Modal
Saham—Biasa untuk nilai nominal per saham. Jika awalnya menjual saham dengan harga $3 di atas nilai nominal, ia juga mendebit Premi
Saham—Biasanya sebesar $3 per saham pada saat pensiun.
Apa Arti Angka?
Sinyal untuk Membeli?
Seperti ditunjukkan dalam Ilustrasi 15.4, perusahaan-perusahaan terus meningkatkan pembelian kembali saham mereka
sendiri dalam beberapa tahun terakhir. Dan kenapa tidak? Beberapa pengumuman perusahaan lebih disukai oleh investor daripada
yang mengindikasikan pembelian kembali saham di cakrawala. Setelah jeda dalam pembelian kembali selama krisis keuangan
tahun 2008, perusahaan telah meningkatkan program pembelian kembali mereka. Misalnya, pembelian kembali oleh perusahaan-
perusahaan di FTSE 100 meningkat terus sebelum dan sesudah krisis keuangan, dengan perusahaan-perusahaan besar seperti
BP (GBR), Royal Dutch Shell (NLD/GBR), dan Burberry (GBR), serta perusahaan asuransi Allianz (CHE) dan Zurich (CHE),
membuat beberapa pembelian kembali yang lebih besar.
Peningkatan pembelian kembali adalah musik di telinga investor karena menunjukkan bahwa eksekutif di beberapa perusahaan
memiliki keyakinan bahwa masa depan yang lebih baik. Pembelian kembali juga menunjukkan bahwa cadangan kas cukup sehat
bagi perusahaan untuk percaya bahwa mereka tidak hanya memiliki cukup uang untuk menutupi fungsi sehari-hari mereka tetapi
juga cukup untuk cadangan untuk memungkinkan pembelian kembali yang murah hati. Faktanya, pakar pasar sering melihat
pembelian kembali saham sebagai sinyal beli. Strategi tersebut tidak mengherankan jika melihat kinerja perusahaan yang
melakukan buyback. Misalnya, dalam sebuah penelitian, perusahaan yang membeli kembali mengungguli perusahaan serupa
tanpa membeli kembali dengan rata-rata 23 persen. Dalam periode tiga tahun terakhir, perusahaan diikuti oleh BuybackLetter.com
(AS) naik 16,4 persen, sedangkan indeks pasar yang lebih luas naik hanya 7,1 persen. Mengapa premi? Kebijaksanaan
konvensional adalah bahwa perusahaan yang membeli kembali saham percaya bahwa saham mereka undervalued.
Dengan demikian, analis melihat pengumuman pembelian kembali sebagai bagian penting dari informasi orang dalam tentang
prospek perusahaan di masa depan.
Sumber: Data dari G. Howes, “Peningkatan Pembelian Kembali Saham FTSE 100: Apakah Ini Pertanda Baik?” Direktur Keuangan
Online (5 Februari 2013); T. Delaney dan J. Sohn, “More Buybacks,” Naples Daily News (28 Juni 2015); dan C. Cornish, “Pembelian
Kembali Saham Inggris Dipercepat saat Pasar Tertinggal,” Financial Times (16 Maret 2018).
Kebijakan Dividen
Jelaskan masalah akuntansi dan pelaporan yang terkait dengan dividen.
Menentukan jumlah dividen yang tepat untuk dibayarkan adalah keputusan manajemen keuangan yang sulit.
Perusahaan yang membayar dividen sangat enggan untuk mengurangi atau menghilangkan dividen mereka.
Mereka takut bahwa pasar sekuritas akan melihat tindakan ini secara negatif. Akibatnya, perusahaan yang telah membayar dividen
tunai akan melakukan segala upaya untuk terus melakukannya. Selain itu, jenis pemegang saham yang dimiliki perusahaan (kena pajak
atau tidak kena pajak, investor ritel atau investor institusional) memainkan peran besar dalam menentukan kebijakan dividen.5 Sangat
sedikit perusahaan yang membayar dividen dalam jumlah yang sama dengan laba ditahan yang tersedia secara legal. Alasan
utamanya adalah sebagai berikut.
1. Memelihara perjanjian (bond covenants) dengan kreditur tertentu untuk menahan seluruh atau sebagian dari pendapatan dalam
bentuk aset, atau untuk membangun perlindungan tambahan terhadap kemungkinan kerugian.
2. Untuk memenuhi persyaratan korporasi bahwa pendapatan setara dengan biaya saham treasury
dibeli dibatasi terhadap deklarasi dividen.
3. Untuk mempertahankan aset yang seharusnya dibayarkan sebagai dividen, untuk membiayai pertumbuhan atau
ekspansi. Ini kadang-kadang disebut pembiayaan internal, menginvestasikan kembali pendapatan, atau
"mengembalikan" keuntungan ke dalam bisnis.
4. Untuk memperlancar pembayaran dividen dari tahun ke tahun dengan mengakumulasikan laba pada tahun-tahun yang baik, dan
menggunakan akumulasi pendapatan tersebut sebagai dasar untuk dividen di tahun-tahun yang buruk.
5. Untuk membangun bantalan atau penyangga terhadap kemungkinan kerugian atau kesalahan dalam perhitungan keuntungan.
Alasan di atas cukup jelas kecuali yang kedua. Undang-undang di beberapa yurisdiksi mengharuskan korporasi membatasi
modal yang disumbangkan dari distribusi kepada pemegang saham, untuk melindungi dari kerugian bagi kreditur.6 Undang-
undang yang berlaku menentukan legalitas dividen.
Kondisi Keuangan dan Pembagian Dividen
Pengelolaan perusahaan yang efektif memerlukan perhatian lebih dari sekedar legalitas pembagian dividen.
Manajemen juga harus mempertimbangkan kondisi ekonomi, dan yang terpenting, likuiditas.
Asumsikan situasi ekstrim seperti yang ditunjukkan pada Ilustrasi 15.8.
Laporan Posisi Keuangan
Aset pabrik €500.000 Modal saham €400,000

€500,000 Laba ditahan 100,000 €500,000
ILUSTRASI 15.8 Laporan Posisi Keuangan, Menunjukkan Kurang Likuiditas
Perusahaan yang digambarkan memiliki saldo kredit laba ditahan. Kecuali dibatasi, ia dapat mengumumkan dividen
sebesar €100.000. Tetapi karena semua asetnya adalah aset pabrik yang digunakan dalam operasi, pembayaran dividen
tunai sebesar €100.000 akan memerlukan penjualan aset pabrik atau pinjaman.
Bahkan jika laporan posisi keuangan menunjukkan aset lancar, seperti pada Ilustrasi 15.9, pertanyaannya tetap apakah
perusahaan membutuhkan aset kas tersebut untuk tujuan lain.
Aset pabrik €460,000 Modal saham €400,000

Uang tunai 100.000 Laba ditahan 100.000 €500.000 €560.000
Kewajiban lancar 60.000 €560.000
ILUSTRASI 15.9 Laporan Posisi Keuangan, Menampilkan Kas tapi Modal Kerja Minimal
Adanya kewajiban lancar sangat menyiratkan bahwa perusahaan membutuhkan sebagian uang tunai untuk memenuhi
hutang lancar saat jatuh tempo. Selain itu, kebutuhan kas sehari-hari untuk gaji dan pengeluaran lain yang tidak termasuk
dalam kewajiban lancar juga memerlukan uang tunai.
Dengan demikian, sebelum mengumumkan dividen, manajemen harus mempertimbangkan ketersediaan dana untuk
membayar dividen. Perusahaan tidak boleh membayar dividen kecuali posisi keuangan sekarang dan masa depan
menjamin distribusi.
Jenis Dividen Perusahaan
umumnya mendasarkan pembagian dividen baik pada akumulasi laba (yaitu, laba ditahan) atau pada beberapa item
ekuitas lainnya seperti premi saham. Dividen adalah dari jenis berikut.
1. Dividen tunai.
2. Dividen properti.
3. Likuidasi dividen.
4. Bagikan dividen.
Meskipun umumnya dibayar tunai, perusahaan kadang-kadang membayar dividen dalam bentuk saham atau beberapa aset lainnya.
Semua dividen, kecuali dividen saham, mengurangi total ekuitas dalam korporasi. Saat mengumumkan dividen
saham, korporasi tidak membayar aset atau menimbulkan kewajiban. Ini mengeluarkan saham tambahan untuk setiap
pemegang saham dan tidak lebih.
Harapan alami dari setiap pemegang saham yang menerima dividen adalah bahwa perusahaan telah
beroperasi dengan sukses. Akibatnya, dia menerima bagian dari keuntungannya. Perusahaan harus
mengungkapkan dividen likuidasi—yaitu , dividen yang tidak didasarkan pada laba ditahan—kepada pemegang
saham sehingga mereka tidak salah memahami sumbernya.
Dividen Tunai
Dewan direksi memberikan suara pada pengumuman dividen tunai. Setelah persetujuan resolusi, dewan
mengumumkan dividen. Namun, sebelum membayarnya, perusahaan harus menyiapkan daftar pemegang saham
terkini. Untuk alasan ini, biasanya ada jeda waktu antara deklarasi dan pembayaran. Misalnya, dewan direksi mungkin
menyetujui resolusi pada rapat 10 Januari (tanggal deklarasi) dan menyatakan bahwa itu terutang 5 Februari
(tanggal pembayaran) kepada semua pemegang saham yang tercatat 25 Januari (tanggal pencatatan).7 Dalam
contoh ini, periode dari 10 Januari hingga 25 Januari memberi waktu bagi perusahaan untuk menyelesaikan dan
mendaftarkan setiap transfer yang sedang diproses. Waktu dari 25 Januari hingga 5 Februari memberikan kesempatan
bagi agen transfer atau departemen akuntansi, tergantung pada siapa yang melakukan pekerjaan ini, untuk menyiapkan
daftar pemegang saham pada 25 Januari dan untuk menyiapkan dan mengirimkan cek dividen.
Dividen tunai yang diumumkan adalah kewajiban. Karena pembayaran umumnya diperlukan segera, biasanya
merupakan kewajiban lancar. Perusahaan menggunakan entri berikut untuk mencatat deklarasi dan pembayaran
dividen biasa yang dibayarkan secara tunai. Sebagai contoh, Roadway Freight Corp. pada tanggal 10 Juni mengumumkan
dividen tunai sebesar 50 sen per saham atas 1,8 juta saham yang dibayarkan 16 Juli kepada semua pemegang saham
yang tercatat pada tanggal 24 Juni. Ayat jurnal untuk dividen ini ditunjukkan pada Ilustrasi 15.10.
ILUSTRASI 15.10 Entri Dividen Tunai
Untuk membuat akun buku besar yang menunjukkan jumlah dividen yang diumumkan selama tahun tersebut,
Roadway Freight mungkin mendebit Dividen Tunai yang Dideklarasikan alih-alih Laba Ditahan pada saat deklarasi.
Kemudian menutup akun ini ke Laba Ditahan pada akhir tahun.
Sebuah perusahaan dapat mengumumkan dividen baik sebagai persentase tertentu dari nominal, seperti dividen 6
persen pada saham preferen, atau sebagai jumlah per saham, seperti 60 sen per saham pada saham biasa tanpa nilai
nominal. Dalam kasus pertama, tingkat dikalikan dengan nilai nominal saham yang beredar sama dengan total dividen.
Yang kedua, dividen sama dengan jumlah per saham dikalikan dengan jumlah saham yang beredar.
Perusahaan tidak mengumumkan atau membayar dividen tunai atas saham treasuri karena tidak beredar.
Kebijakan dividen bervariasi di antara perusahaan. Beberapa perusahaan bangga dengan rangkaian pembayaran dividen triwulanan
yang panjang dan tidak terputus. Mereka akan menurunkan atau membagikan dividen hanya jika terpaksa melakukannya oleh
penurunan pendapatan yang berkelanjutan atau kekurangan uang tunai yang kritis.
Perusahaan “pertumbuhan”, di sisi lain, membayar sedikit atau tidak sama sekali dividen tunai karena kebijakan mereka adalah
untuk berkembang secepat izin pembiayaan internal dan eksternal. Misalnya, Ophir Energy plc (GBR) tidak membayar dividen tunai
kepada pemegang saham biasa sehingga uang tunai tersebut dapat digunakan untuk eksplorasi dan produksi. Investor di perusahaan yang
sedang berkembang ini berharap harga saham mereka akan naik nilainya. Investor kemudian akan menyadari keuntungan ketika mereka
menjual saham mereka. Banyak perusahaan lebih fokus pada peningkatan harga saham, program pembelian kembali saham, dan
pendapatan perusahaan daripada pembayaran dividen.
Apa Arti Angka?
Dividen Naik, Dividen Turun
Strategi investasi yang berfokus pada saham dengan potensi peningkatan dividen telah menjadi andalan bagi
banyak investor. Seorang pengamat pasar berkata, “Investor terlalu sering mengabaikan pentingnya dividen,
terutama kontribusinya terhadap pengembalian total dari dividen yang diinvestasikan kembali.…
Dividen juga dapat memberikan lindung nilai yang baik terhadap inflasi dalam bentuk aliran pendapatan yang
terus meningkat.” Satu studi, yang hasilnya dirangkum dalam tabel berikut, menunjukkan pentingnya dividen
untuk hasil investasi.
Pengembalian Tahunan Rata-rata dan

Volatilitas dengan Kebijakan Dividen
Kembali
Penanam dan pemrakarsa dividen 9,52%

Pembayar dividen 8,74
Tidak ada perubahan dalam kebijakan dividen 7.15
Dividen non-pembayar 1.61
Pemotong dan eliminator dividen 0,31
Indeks S&P 500 berbobot sama 7.03
Sumber: Penelitian Ned Davis (Desember 2012); saham dalam Indeks S&P 500.
Perusahaan yang menaikkan dividen diklasifikasikan sebagai penanam dan pemrakarsa dividen, berbeda dengan
perusahaan lain yang diklasifikasikan sebagai pemotong dan eliminator dividen. Studi ini juga mengidentifikasi
perusahaan yang tidak mengubah kebijakan dividen. Tabel tersebut mendukung saran untuk mengawasi pertumbuhan
dividen. Apa tabel memberitahu kita bahwa perusahaan yang tumbuh atau memulai dividen telah mengalami
pengembalian tertinggi relatif terhadap saham lainnya. Artinya, selama cakrawala investasi multi-tahun, investasi $100
akan tumbuh menjadi $4,169, sementara yang tidak membayar dividen hanya meningkat menjadi $193. Selain itu,
kinerja yang lebih tinggi menawarkan volatilitas pengembalian yang lebih rendah di semua lingkungan pasar.
Data yang lebih baru tentang dividen dan pengembalian investasi terus menceritakan kisah yang sama. Dari tahun
1958 hingga 2018, portofolio dengan 20 persen teratas dari perusahaan S&P 500 yang diberi peringkat berdasarkan
hasil dividen dan ditimbang berdasarkan kapitalisasi pasar mengungguli keseluruhan S&P 500 sebesar 2,13 poin
persentase per tahun, menurut Greenrock Research (AS).
Memang, kebijakan moneter suku bunga rendah bank sentral menambah daya tarik sekuritas dividen yang
berkelanjutan saat ini. Itu karena suku bunga yang lebih rendah mendorong imbal hasil obligasi lebih rendah,
membuat saham lebih menarik bagi investor. Sementara sebagian besar investor membeli saham dividen untuk
aliran pendapatan tetap, itu bukan satu-satunya manfaat yang ditawarkan investasi ini, kata pakar keuangan.
Memang, penelitian menunjukkan bahwa saham dividen sering mengungguli rekan-rekan mereka yang tidak
membayar dividen dalam periode yang lebih lama. Itu sebagian karena pembayaran dividen menyumbang sebagian
besar dari total pengembalian pasar sekuritas. Peneliti Morningstar Inc. (AS) menghitung bahwa dividen bertanggung
jawab atas 19 persen pengembalian indeks S&P 500 selama lima tahun terakhir.
Penelitian lain menunjukkan porsi yang jauh lebih tinggi untuk periode yang lebih lama, berkat peracikan dividen
yang diinvestasikan kembali.
Dengan demikian, perusahaan yang menumbuhkan dividen menandakan keyakinan tentang pendapatan masa depan dan
kemungkinan besar akan berkinerja baik sepanjang siklus pasar—ini membuat mereka menjadi kandidat yang baik untuk
pertumbuhan jangka panjang.
Sumber: Data dari R. Evans, “Inilah Perusahaan Amerika dan Eropa dengan Rekam Jejak Luar Biasa dalam Meningkatkan
Dividen Mereka,” The Telegraph (4 November 2013); Hartford Funds, "Kekuatan Dividen: Masa Lalu, Sekarang, dan Masa Depan,"
Buku Putih Kuartal Kedua 2014 (2014); dan D. Weil, “Mengapa Saham Dividen Populer Lagi,” Wall Street Journal (3 Maret
2019).
Dividen Properti
Dividen yang dibayarkan dalam aset perusahaan selain uang tunai disebut dividen properti atau dividen
dalam bentuk barang. Dividen properti dapat berupa barang dagangan, real estat, atau investasi, atau bentuk apa
pun yang ditentukan oleh dewan direksi. Gold Bullion Development Corporation (CAN) memiliki praktik lama
membayar dividen dalam bentuk emas, bukan uang tunai. Karena kesulitan yang nyata dalam pembagian unit dan
penyerahan kepada pemegang saham, dividen properti yang biasa adalah dalam bentuk surat berharga dari
perusahaan lain yang dimiliki oleh perusahaan distribusi sebagai investasi.
Ketika mengumumkan dividen properti, perusahaan harus mengukur kembali pada nilai wajar properti yang
akan dibagikan, mengakui keuntungan atau kerugian sebagai perbedaan antara nilai wajar properti dan nilai
tercatat pada tanggal deklarasi. Korporasi kemudian dapat mencatat dividen yang diumumkan sebagai debit ke Laba
Ditahan (atau Dividen Properti yang Dideklarasikan) dan kredit ke Hutang Dividen Properti, dengan jumlah yang
sama dengan nilai wajar properti yang didistribusikan. Pada saat pembagian dividen, korporasi mendebit Hutang
Dividen Properti dan mengkredit akun yang berisi aset yang dibagikan (disajikan kembali pada nilai wajar). Ilustrasi
15.11 menyajikan situasi dividen properti.
Entri untuk Dividen Properti

Fakta: Tsen Ltd. mengalihkan kepada pemegang saham sebagian dari investasinya dalam sekuritas dengan nilai tercatat
HK$1.250.000 dengan mengumumkan dividen properti pada tanggal 28 Desember 2021, untuk dibagikan pada tanggal 30
Januari 2022, kepada pemegang saham yang tercatat pada tanggal 15 Januari 2022 .
Pertanyaan: Jika, pada tanggal deklarasi, sekuritas memiliki nilai wajar HK$2.000.000, entri apa yang dibuat
Tsen pada tanggal deklarasi dan distribusi?
Solusi: Tsen membuat entri berikut.
Pada tanggal deklarasi (28 Desember 2021)

Investasi Ekuitas 750.000
Keuntungan atau Kerugian Holding yang Belum Direalisasi—Pendapatan 750.000
Laba Ditahan (Dividen Properti Diumumkan) 2.000.000
Hutang Dividen Properti 2.000.000
Pada tanggal distribusi (30 Januari 2022)

Hutang Dividen Properti 2.000.000
Investasi Ekuitas 2.000.000
ILUSTRASI 15.11 Entri Dividen Properti
Likuidasi Dividen
Beberapa perusahaan menggunakan jumlah yang dibayarkan oleh pemegang saham sebagai dasar untuk
dividen. Tanpa pengungkapan yang tepat dari fakta ini, pemegang saham mungkin keliru percaya bahwa korporasi
telah beroperasi pada keuntungan. Untuk menghindari jenis penipuan ini, disengaja atau tidak disengaja, pernyataan
yang jelas tentang sumber setiap dividen harus menyertai cek dividen.
Dividen berdasarkan selain laba ditahan kadang-kadang digambarkan sebagai dividen likuidasi.
Istilah ini menyiratkan bahwa dividen tersebut adalah pengembalian investasi pemegang saham daripada keuntungan.
Dengan kata lain, dividen apa pun yang tidak didasarkan pada pendapatan mengurangi jumlah yang dibayarkan oleh
pemegang saham, dan sejauh itu, itu adalah dividen likuidasi. Perusahaan dalam industri ekstraktif dapat
membayar dividen sama dengan total akumulasi pendapatan dan deplesi. Bagian dari dividen ini yang melebihi akumulasi
pendapatan merupakan pengembalian sebagian dari investasi pemegang saham. Ilustrasi 15.12 menyajikan contoh
dividen likuidasi.
Entri untuk Likuidasi Dividen

Fakta: McChesney Mines mengeluarkan "dividen" kepada pemegang saham biasa sebesar £1,200,000. Pengumuman
dividen tunai mencatat bahwa pemegang saham harus mempertimbangkan £ 900.000 sebagai pendapatan dan sisanya
sebagai pengembalian modal.
Pertanyaan: Apa entri untuk McChesney pada tanggal deklarasi dan pada tanggal distribusi?
Solusi: McChesney Mines mencatat dividen sebagai berikut.
Pada tanggal deklarasi

Hutang Dividen 1.200.000
Pada tanggal pembayaran

Hutang Dividen 1.200.000
Uang tunai 1.200.000
ILUSTRASI 15.12 Entri Likuidasi Dividen
Dalam beberapa kasus, manajemen hanya memutuskan untuk menghentikan bisnis dan mengumumkan dividen likuidasi.
Dalam kasus ini, likuidasi dapat dilakukan selama beberapa tahun untuk memastikan penjualan aset yang teratur dan
adil. Misalnya, ketika Overseas National Airways (USA) dibubarkan, ia setuju untuk membayar dividen likuidasi kepada
pemegang sahamnya selama periode tahun yang setara dengan $8,60 per saham. Setiap pembayaran dividen likuidasi
dalam kasus tersebut mengurangi jumlah yang dibayarkan oleh pemegang saham.
Bagikan Dividen dan Bagikan Bagikan

Bagikan Dividen
Perusahaan terkadang mengeluarkan dividen saham. Dalam hal ini, perusahaan tidak mendistribusikan aset.
Setiap pemegang saham mempertahankan proporsi kepentingan yang sama persis di perusahaan dan total nilai buku
yang sama setelah perusahaan mengeluarkan dividen saham. Tentu saja, nilai buku per saham lebih rendah karena setiap
pemegang saham memiliki lebih banyak saham.
Oleh karena itu , dividen saham adalah pengeluaran oleh perusahaan atas sahamnya sendiri kepada pemegang sahamnya
secara pro rata, tanpa menerima imbalan apa pun. Dalam mencatat dividen saham, beberapa orang percaya bahwa
perusahaan harus mentransfer nilai nominal saham yang diterbitkan sebagai dividen dari laba ditahan ke modal saham.8
Untuk mengilustrasikan dividen saham, asumsikan bahwa Vine plc memiliki 100.000 lembar saham yang beredar dengan nilai
nominal £1 saham biasa dan laba ditahan sebesar £50.000. Jika Vine mengumumkan dividen saham 10 persen, itu
mengeluarkan 10.000 saham tambahan kepada pemegang saham saat ini. Nilai wajar saham pada saat pembagian dividen
adalah £8. Dengan informasi ini, entrinya adalah:

Laba Ditahan (Dibagikan Dividen Dideklarasikan) 10.000

Dividen Saham Biasa yang Dapat Dibagikan 10.000
Dua poin penting harus dicatat tentang entri ini. Pertama, nilai nominal, bukan nilai wajar, digunakan untuk mencatat
dividen saham. Kedua, dividen saham tidak mempengaruhi aset atau kewajiban apapun. Entri hanya mencerminkan
reklasifikasi ekuitas. Jika Vine menyiapkan laporan posisi keuangan antara tanggal deklarasi dan distribusi, itu harus
menunjukkan dividen saham biasa yang dapat dibagikan di bagian ekuitas sebagai tambahan modal saham—biasa
(sedangkan itu menunjukkan dividen tunai atau properti yang dibayarkan sebagai kewajiban lancar).
Saat menerbitkan saham, entrinya adalah:
Pada tanggal distribusi
Dividen Saham Biasa Yang Dapat Dibagikan 10.000

Tidak peduli berapa nilai wajarnya pada saat pembagian dividen, masing-masing pemegang saham tetap memiliki
kepentingan proporsional yang sama di perusahaan.
Beberapa undang-undang dan peraturan bursa yang berlaku secara khusus melarang penerbitan dividen saham
atas saham treasury. Dalam yurisdiksi yang mengizinkan saham treasuri untuk berpartisipasi dalam distribusi yang
menyertai dividen saham atau pemecahan saham, rencana penggunaan saham treasuri mempengaruhi praktik
perusahaan. Misalnya, jika perusahaan menerbitkan saham treasuri sehubungan dengan opsi saham karyawan, saham
treasuri dapat berpartisipasi dalam distribusi karena perusahaan biasanya menyesuaikan jumlah saham di bawah opsi
untuk dividen atau pembagian saham apa pun. Tetapi tidak ada tujuan yang berguna yang dilayani dengan menerbitkan
saham tambahan ke saham treasury tanpa tujuan tertentu, karena pada dasarnya sama dengan saham yang diotorisasi
tetapi tidak dikeluarkan.
Untuk melanjutkan contoh kita tentang pengaruh dividen saham, perhatikan pada Ilustrasi 15.13 bahwa dividen saham
tidak mengubah total ekuitas. Perhatikan juga bahwa itu tidak mengubah proporsi dari total saham beredar yang dimiliki
oleh masing-masing pemegang saham.
Sebelum dividen
Modal saham—biasa, 100.000 lembar saham £1 par £100,000

Total ekuitas £150,000
Kepentingan pemegang saham:
A. 40.000 saham, 40% bunga, nilai buku B. 50.000 £60,000

saham, 50% bunga, nilai buku C. 10.000 saham, 10% 75.000
bunga, nilai buku 15.000
£150,000
Setelah deklarasi tetapi sebelum pembagian dividen saham 10%
Modal saham—biasa, 100.000 saham seharga £1 par £100.000

Dividen saham biasa yang dapat dibagikan, 10.000 saham dengan harga £1 par 10.000
Laba ditahan (£50.000 – £10.000) 40.000
Setelah pengumuman dan pembagian dividen saham 10%
Modal saham—biasa, 110.000 saham dengan harga £1 par £110,000
Laba ditahan (£50.000 – £10.000) 40.000

Kepentingan pemegang saham:
A. 44.000 saham, 40% bunga, nilai buku B. 55.000 £60,000

saham, 50% bunga, nilai buku C. 11.000 saham, 10% 75.000
bunga, nilai buku 15.000
£150,000
ILUSTRASI 15.13 Pengaruh Dividen Saham
Bagikan Perpecahan
Jika sebuah perusahaan memiliki pendapatan yang tidak terdistribusi selama beberapa tahun dan mengakumulasi saldo yang cukup besar dalam
laba ditahan, nilai pasar dari saham yang beredar kemungkinan meningkat. Saham yang diterbitkan pada harga
kurang dari £50 per saham dapat dengan mudah mencapai harga pasar lebih dari £200 per saham. Semakin tinggi pasar
harga saham, bagaimanapun, semakin sedikit investor dapat membelinya.
Manajemen banyak perusahaan percaya bahwa hubungan masyarakat yang lebih baik bergantung pada
kepemilikan saham perusahaan. Oleh karena itu mereka menargetkan harga pasar yang cukup rendah untuk berada di dalam
jangkauan mayoritas investor potensial. Untuk mengurangi harga pasar setiap saham, mereka menggunakan
perangkat umum dari pembagian saham. Misalnya, setelah harga sahamnya meningkat secara signifikan, Arcam AB
(SWE) mengumumkan pembagian sahamnya 4-untuk-1. Pemisahan harus mengurangi harga saham, mengarah ke lebih luas
distribusi saham pada harga perdagangan yang lebih rendah.
Dari sudut pandang akuntansi, Arcam tidak mencatat entri untuk pembagian saham. Namun, itu masuk
nota nota untuk menunjukkan perubahan nilai nominal saham dan penambahan jumlah saham.
Ilustrasi 15.14 menunjukkan tidak adanya perubahan ekuitas untuk pembagian saham 2-untuk-1 atas 100.000 saham senilai €1
nilai nominal, dengan nilai nominal dibelah dua pada saat penerbitan saham tambahan.
Ekuitas Sebelum Pembagian 2-untuk-1 Ekuitas Setelah Pembagian 2-untuk-1
Bagi modal—biasa, Bagi modal—biasa,

100.000 saham seharga €1 par €100.000 200.000 saham seharga €.50 par €100.000
Pendapatan yang disimpan 50.000 Laba ditahan €150.000 50.000
€150,000
ILUSTRASI 15.14 Dampak Pembagian Saham
Bagikan Split dan Bagi Dividen Dibedakan
Dari sudut pandang hukum, pembagian saham berbeda dari dividen saham. Bagaimana? Pembagian saham meningkatkan
jumlah saham yang beredar dan menurunkan nilai nominal atau dinyatakan per saham. Dividen saham,
meskipun meningkatkan jumlah saham yang beredar, tidak mengurangi nilai nominal;
dengan demikian, meningkatkan nilai nominal total saham yang beredar.
Alasan untuk menerbitkan dividen saham sangat banyak dan beragam. Dividen saham terutama dapat berupa
isyarat publisitas karena beberapa menganggap dividen saham sebagai dividen. Alasan lainnya adalah
perusahaan mungkin hanya ingin mempertahankan laba dalam bisnis dengan memanfaatkan sebagian dari laba ditahan
pendapatan. Dalam situasi seperti itu, itu membuat transfer pada deklarasi dividen saham dari modal yang diperoleh
untuk memberikan kontribusi modal.
Perusahaan juga dapat menggunakan dividen saham, seperti pemecahan saham, untuk meningkatkan daya jual saham,
meskipun daya jual sering menjadi pertimbangan sekunder. Artinya, dividen saham memiliki efek yang sama
pada harga pasar sebagai pemecahan saham. Namun, seperti yang dibahas sebelumnya, dividen saham tidak mengubah par
nilai per saham.
Ilustrasi 15.15 merangkum dan membandingkan pengaruhnya terhadap laporan posisi keuangan dan
item terkait dari berbagai jenis dividen dan pembagian saham.
Deklarasi dan
Distribusi dari
Deklarasi Uang Tunai Pembayaran Tunai Membagikan Membagikan
Efek pada: Dividen Dividen Dividen Membelah
Pendapatan yang disimpan Mengurangi –0– Kurangi _ –0–
Bagikan modal –0– –0– Tingkatkan _ –0–
Bagikan premi –0– –0– –0– –0–
Total ekuitas Mengurangi –0– –0– –0–
Modal kerja Mengurangi –0– –0– –0–

Total aset –0– Mengurangi –0– –0–
Jumlah dibagikan –0– –0– Meningkatkan Meningkatkan
luar biasa
aPar atau nilai saham yang dinyatakan.
ILUSTRASI 15.15 Pengaruh Dividen dan Pembagian Saham Terhadap Laporan Keuangan
Elemen
Presentasi dan Analisis Ekuitas

Tunjukkan bagaimana menyajikan dan menganalisis ekuitas.

Presentasi Ekuitas
Ilustrasi 15.16 menunjukkan bagian ekuitas komprehensif dari laporan posisi keuangan
Frost SpA yang mencakup item ekuitas yang kita bahas di bab ini.9
Frost harus mengungkapkan hak dan hak istimewa terkait dari berbagai sekuritas yang beredar. Untuk
contoh, perusahaan harus mengungkapkan semua hal berikut: preferensi dividen dan likuidasi,
hak partisipasi, harga dan tanggal panggilan, harga konversi atau pelaksanaan dan tanggal terkait, tenggelam
persyaratan dana, hak suara yang tidak biasa, dan persyaratan kontrak yang signifikan untuk menerbitkan saham tambahan.
Preferensi likuidasi harus diungkapkan di bagian ekuitas dari laporan posisi keuangan,
daripada dalam catatan atas laporan keuangan, untuk menekankan kemungkinan dampak pembatasan ini
pada arus kas masa depan.
Frost SpA
Ekuitas
31 Desember 2022
Modal saham—preferensi, nilai nominal €100, kumulatif 7%, 100.000 saham
resmi, 30.000 saham ditempatkan dan beredar €3.000.000
Modal saham—biasa, tanpa nilai nominal, nilai yang dinyatakan €10 per saham, 500.000 lembar saham
resmi, 400.000 saham diterbitkan 4.000.000
Dividen saham biasa yang dapat dibagikan 200.000 € 7.200,000
Bagikan premium—preferensi 150.000
Bagikan premium—biasa saja 840.000 990.000
Pendapatan yang disimpan 4.360.000
Saham treasuri (2.000 saham biasa) (190.000)
Akumulasi kerugian komprehensif lainnya (360.000)
Total ekuitas €12.000.000
ILUSTRASI 15.16 Presentasi Ekuitas Komprehensif
Pengungkapan Pembatasan Laba Ditahan
Banyak perusahaan membatasi laba ditahan atau dividen, tanpa entri jurnal formal. Seperti
pembatasan paling baik diungkapkan dengan catatan. Notasi kurung kadang-kadang digunakan, tetapi pembatasan
dikenakan oleh indentures obligasi dan perjanjian pinjaman biasanya memerlukan penjelasan yang panjang. Catatan
menyediakan media untuk penjelasan yang lebih lengkap dan membebaskan laporan keuangan dari yang disingkat
notasi. Pengungkapan catatan harus mengungkapkan sumber pembatasan, ketentuan terkait, dan
jumlah laba ditahan yang dibatasi atau jumlah yang tidak dibatasi.
Pembatasan mungkin didasarkan pada retensi saldo laba ditahan tertentu, kemampuan untuk
mempertahankan persyaratan modal kerja tertentu, pinjaman tambahan, dan pertimbangan lainnya. Itu
contoh dari laporan tahunan Samsung (KOR) pada Ilustrasi 15.17 menunjukkan catatan pengungkapan
potensi pembatasan pada laba ditahan dan dividen.
Samsung
21. PENGHASILAN TETAP
Laba ditahan per 31 Desember terdiri dari:
(dalam jutaan won Korea) Tahun ini Tahun sebelumnya
Sesuai
Cadangan hukum:
1
Memperoleh surplus cadangan 450.789 450.789
Cadangan diskresi:
Cadangan untuk perbaikan struktur keuangan 204.815 204.815
Cadangan untuk rasionalisasi bisnis 9.512.101 8.512.101
Cadangan untuk pengembangan pasar luar negeri 510.750 510.750
Cadangan kerugian investasi luar negeri 164.962 164.982
Cadangan untuk penelitian dan pengembangan sumber daya manusia 26.936.458 22.936.458
Cadangan kerugian ekspor 167.749 167.749
Cadangan kerugian atas pelepasan treasury stock 3.100.000 2.550.000
Cadangan untuk belanja modal 8.816.905 8.216.439
49.864.529 43.714.083
tidak pantas 5.555.022 7.351.091
Total 55,419.551 51.065.174
1Kode Komersial Republik Korea mengharuskan Perusahaan untuk menyediakan sebagai cadangan hukum, jumlah yang sama dengan minimum
10% dari dividen tunai tahunan yang diumumkan, sampai cadangan sama dengan 50% dari modal saham yang ditempatkan. Cadangan tidak tersedia untuk
pembayaran dividen tunai, tetapi dapat dialihkan ke modal saham melalui keputusan Direksi atau digunakan untuk mengurangi
akumulasi defisit, jika ada, dengan pengesahan dari pemegang saham.
ILUSTRASI 15.17 Pengungkapan Pembatasan Laba Ditahan dan Dividen
Penyajian Laporan Perubahan Ekuitas
Perusahaan juga diharuskan untuk menyajikan laporan perubahan ekuitas. Pernyataan perubahan
dalam ekuitas meliputi hal-hal berikut.
1. Total pendapatan komprehensif untuk periode tersebut, yang menunjukkan secara terpisah jumlah total yang dapat diatribusikan kepada
pemilik entitas induk dan kepentingan nonpengendali.
2. Untuk setiap komponen ekuitas, dampak penerapan retrospektif atau penyajian kembali retrospektif.
3. Untuk setiap komponen ekuitas, rekonsiliasi antara jumlah tercatat di awal dan
akhir periode, secara terpisah mengungkapkan perubahan yang dihasilkan dari:
sebuah. Untung atau rugi.
b. Setiap pos penghasilan komprehensif lain.
c. Transaksi dengan pemilik dalam kapasitasnya sebagai pemilik, menunjukkan kontribusi secara terpisah oleh
dan distribusi kepada pemilik dan perubahan kepemilikan pada entitas anak yang tidak
mengakibatkan hilangnya kendali.
Laporan perubahan ekuitas BASF Group (DEU) disajikan pada Ilustrasi 15.18.
Selain itu, BASF diharuskan untuk menyajikan, baik dalam laporan perubahan ekuitas atau dalam catatan,
jumlah dividen yang diakui sebagai distribusi kepada pemilik selama periode dan terkait
jumlah per saham. [5]
Grup BASF
Pernyataan Ekuitas
(dalam jutaan euro)
Ekuitas
disebabkan
Jumlah Lainnya ke
berbagi Berlangganan Modal Ditahan luas pemegang saham Nonkontrol
luar biasa modal cadangan pendapatan penghasilan dari BASF minat
Mulai dari
31 Desember,
2017 918.478.694 1.176 3.117 34.826 (5.282) 33.837 91
IFRS 9
transisi
— — — 21
memengaruhi (49) (28) (2
Mulai dari
1 Januari,
2018 918.478.694 1.176 3.117 34.847 (5.331) 33.809 91
Efek dari
akuisisi
dicapai dalam
— — — — — — —
tahapan
Dividen
— — —
dibayar — (2.847) (2.847) (174
Penghasilan setelah
pajak — — — —
4.707 4.707 27
Perubahan menjadi
pendapatan dan
biaya
dikenali
langsung di
— — — — 2
ekuitas (608) (608)
Perubahan dalam
ruang lingkup
konsolidasi
dan lainnya
— — 1 — 1
perubahan (8) (7)
Mulai dari
Desember
31, 2018 918.478.694 1.176 3.118 36.699 (5.939) 35.054 1,05
ILUSTRASI 15.18 Laporan Perubahan Ekuitas

Analisis
Analis menggunakan rasio ekuitas untuk mengevaluasi profitabilitas perusahaan dan solvabilitas jangka panjang. Kami
membahas dan menggambarkan tiga rasio berikut di bawah ini.
1. Pengembalian ekuitas saham biasa.
2. Rasio pembayaran.
3. Nilai buku per saham.
Pengembalian Ekuitas Saham Biasa
Pengembalian ekuitas saham biasa (atau pengembalian ekuitas) mengukur profitabilitas dari sudut pandang pemegang
saham biasa. Rasio ini menunjukkan berapa dolar laba bersih yang diperoleh perusahaan untuk setiap dolar yang
diinvestasikan oleh pemilik. Return on equity (ROE) juga membantu investor menilai kelayakan suatu saham ketika pasar
secara keseluruhan tidak berjalan dengan baik.
Pengembalian ekuitas sama dengan laba bersih dikurangi dividen preferensi, dibagi dengan rata-rata ekuitas
pemegang saham biasa. Misalnya, asumsikan bahwa Gerber's Inc. memiliki laba bersih sebesar $360.000, yang
mengumumkan dan membayar dividen preferensi sebesar $54.000, dan rata-rata ekuitas pemegang saham biasa
sebesar $2.550.000. Ilustrasi 15.19 menunjukkan cara menghitung rasio Gerber.
Laba Bersih Dividen Preferensi

Pengembalian Ekuitas Saham Biasa =
Rata-rata Ekuitas Pemegang Saham Biasa
= $360,000 $54,000
$2,550,000 =
12%
ILUSTRASI 15.19 Perhitungan Pengembalian Ekuitas Saham Biasa
Seperti yang ditunjukkan pada Ilustrasi 15.19, ketika saham preferen hadir, pendapatan yang tersedia bagi
pemegang saham biasa sama dengan laba bersih dikurangi dividen preferen.
Perusahaan dapat meningkatkan pengembaliannya atas ekuitas saham biasa melalui penggunaan hutang atau
pembiayaan saham preferen secara hati-hati. Perdagangan ekuitas menggambarkan praktik menggunakan uang
pinjaman atau menerbitkan saham preferen dengan harapan memperoleh tingkat pengembalian yang lebih tinggi atas
uang yang digunakan. Pemegang saham biasa menang jika pengembalian aset lebih tinggi daripada biaya pembiayaan
aset ini. Ketika ini terjadi, pengembalian ekuitas saham biasa akan melebihi pengembalian total aset. Singkatnya,
perusahaan "memperdagangkan ekuitas dengan keuntungan." Dalam situasi ini, uang yang diperoleh dari pemegang
obligasi atau pemegang saham preferen menghasilkan cukup untuk membayar bunga atau dividen preferensi dan
meninggalkan keuntungan bagi pemegang saham biasa. Di sisi lain, jika biaya pembiayaan lebih tinggi dari tingkat yang
diperoleh dari aset, perusahaan memperdagangkan ekuitas dengan kerugian dan pemegang saham merugi.
Rasio
Pembayaran Rasio lain yang menarik bagi investor, rasio pembayaran, adalah rasio dividen tunai terhadap laba bersih.
Jika saham preferen beredar, rasio ini sama dengan dividen tunai yang dibayarkan kepada pemegang saham biasa, dibagi
dengan laba bersih yang tersedia untuk pemegang saham biasa. Sebagai contoh, asumsikan bahwa Troy SA memiliki
dividen tunai sebesar €100.000 dan laba bersih sebesar €500.000, dan tidak ada saham preferen yang beredar.
Ilustrasi 15.20 menunjukkan perhitungan rasio pembayaran.
Dividen Tunai
Rasio Pembayaran =
Laba Bersih Dividen Preferensi
= €100,000
€500,000
= 20%
ILUSTRASI 15.20 Perhitungan Rasio Pembayaran
Baru-baru ini, rasio pembayaran telah anjlok. Pada tahun 2000, lebih dari setengah pendapatan dikonversi
menjadi dividen. Pada tahun 2018, hanya 43 persen dari pendapatan perusahaan publik global yang dibagikan
melalui dividen. 10
Nilai Buku per Saham
Dasar lain untuk mengevaluasi kekayaan bersih ditemukan dalam nilai buku atau nilai ekuitas per saham. Nilai
buku per saham adalah jumlah yang akan diterima setiap saham jika perusahaan dilikuidasi berdasarkan jumlah
yang dilaporkan pada laporan posisi keuangan. Namun, angka tersebut kehilangan banyak relevansinya jika
penilaian pada laporan posisi keuangan gagal mendekati nilai wajar aset. Nilai buku per saham sama dengan ekuitas
pemegang saham biasa dibagi dengan saham biasa yang beredar. Asumsikan bahwa ekuitas pemegang saham biasa
Chen Ltd. adalah HK$1.000.000 dan memiliki 100.000 lembar saham biasa yang beredar. Ilustrasi 15.21 menunjukkan
perhitungan nilai buku per sahamnya.
Ekuitas Pemegang Saham Biasa

Nilai Buku per Saham =
Saham Luar Biasa
= HK$1.000.000
100.000
= HK$10 per saham
ILUSTRASI 15.21 Perhitungan Nilai Buku per Saham
LAMPIRAN 15A
Preferensi Dividen dan Nilai Buku per Saham
Preferensi Dividen
TUJUAN PEMBELAJARAN *5
Diskusikan berbagai jenis dividen saham preferen dan pengaruhnya terhadap nilai buku per saham.
Ilustrasi 15A.1 hingga 15A.4 menunjukkan pengaruh berbagai preferensi dividen terhadap dividen
distribusi kepada pemegang saham biasa dan preferen. Asumsikan bahwa pada tahun 2022, Perusahaan Mason akan
mendistribusikan €50.000 sebagai dividen tunai, saham biasa yang beredar memiliki nilai nominal €400.000,
dan saham preferen 6 persennya memiliki nilai nominal €100.000. Mason akan membagikan dividen kepada
setiap kelas, menggunakan asumsi yang diberikan, sebagai berikut.
1. Jika saham preferen non-kumulatif dan tidak berpartisipasi:
Preferensi Total Biasa

6% dari €100.000 €6.000 € 6.000
Sisanya biasa €44,000 44,000
Total €6.000 €44.000 €50.000
ILUSTRASI 15A.1 Pembagian Dividen, Non Kumulatif dan Non Participating

Pilihan
2. Jika saham preferen bersifat kumulatif dan tidak berpartisipasi, dan Perusahaan Mason tidak membayar
dividen atas saham preferen dalam dua tahun sebelumnya:

Dividen tertunggak, 6% dari €100.000 selama 2 tahun €12.000 €12.000
Dividen tahun berjalan, 6% dari €100,000 6,000 6.000
Sisanya biasa €32.000 32.000
Total €18,000 €32,000 €50,000
ILUSTRASI 15A.2 Pembagian Dividen, Kumulatif dan Non Partisipasi

Saham Preferensi, dengan Dividen Tunggakan
11
3. Jika saham preferen non-kumulatif dan berpartisipasi penuh:

Dividen tahun berjalan, 6% € 6.000 € 24.000 € 30.000
Dividen partisipasi sebesar 4% 4,000 16,000 20,000
Total €10,000 €40,000 €50,000
Dividen yang berpartisipasi ditentukan sebagai berikut:
Dividen tahun berjalan:
Preferensi, 6% dari €100.000 = € 6.000
Biasa, 6% dari €400,000 = 24,000 €30,000
Jumlah yang tersedia untuk partisipasi (€50,000 – €30,000) €20,000
Nilai nominal saham yang akan berpartisipasi (€100,000 + €400,000) €500,000
Tingkat partisipasi (€20,000 €500,000) 4%
Dividen yang berpartisipasi:
Preferensi, 4% dari €100.000 € 4,000
Biasa, 4% dari €400,000 16.000
€20.000
ILUSTRASI 15A.3 Pembagian Dividen, Tidak Kumulatif dan Partisipasi Penuh

Saham utama
4. Jika saham preferen bersifat kumulatif dan berpartisipasi penuh, dan Perusahaan Mason tidak
membayar dividen atas saham preferen dalam dua tahun sebelumnya:

Dividen tunggakan, 6% dari €100,000 selama 2 €12.000 €12.000
tahun Dividen tahun berjalan, 6% Dividen yang 6.000 €24.000 30.000
berpartisipasi, 1,6% (€8,000 €500,000) 1.600 6.400 8.000
Total €19,600 €30,400 €50,000
ILUSTRASI 15A.4 Pembagian Dividen, Kumulatif dan Partisipasi Penuh

Saham Preferensi, dengan Dividen Tunggakan
Nilai Buku per Saham

Nilai buku per saham dalam bentuk yang paling sederhana dihitung sebagai aset bersih dibagi dengan saham yang beredar di
akhir tahun. Perhitungan nilai buku per saham menjadi lebih rumit jika perusahaan
memiliki saham preferen dalam struktur modalnya. Misalnya, jika dividen preferensi menunggak, jika
saham preferen berpartisipasi, atau jika saham preferen memiliki nilai penebusan atau likuidasi
lebih tinggi dari nilai tercatatnya, perusahaan harus mengalokasikan laba ditahan antara preferensi
dan pemegang saham biasa dalam menghitung nilai buku.
Misalnya, situasi pada Ilustrasi 15A.5 mengasumsikan bahwa tidak ada dividen preferensi yang menunggak
dan bahwa saham preferen tidak berpartisipasi. Sekarang asumsikan bahwa fakta yang sama ada, kecuali bahwa
saham preferen 5 persen bersifat kumulatif, saham partisipasi hingga 8 persen, dan dividen itu
selama tiga tahun sebelum tahun berjalan menunggak. Ilustrasi 15A.6 menunjukkan cara menghitung
nilai buku saham biasa, dengan asumsi bahwa belum ada tindakan yang diambil mengenai dividen untuk
tahun berjalan.
Ekuitas Preferensi Biasa

Saham preferen, 5% €300,000
Saham biasa €400,000
Total €300,000 €600.082
Saham luar biasa 4,000
Nilai buku per saham €150.02
ILUSTRASI 15A.5 Perhitungan Nilai Buku per Saham—Tanpa Dividen Tunggakan
Ekuitas Preferensi Biasa

Saham preferen, 5% €300,000
Saham biasa €400,000
Pendapatan yang disimpan:
Dividen tertunggak (3 tahun 5% setahun) 45.000

Persyaratan tahun berjalan di 5% 15.000 20.000
Berpartisipasi—tambahan 3% 9,000 12,000
Tetap biasa 61.582
Total €369,000 €531.082
Saham luar biasa 4,000
Nilai buku per saham €132,77
ILUSTRASI 15A.6 Perhitungan Nilai Buku per Saham—Dengan Dividen dalam

Tunggakan, Berpartisipasi
Seperti yang ditunjukkan, laba ditahan dialokasikan antara preferensi dan pemegang saham biasa di
menghitung nilai buku per saham.
Sehubungan dengan perhitungan nilai buku, analis harus mengetahui cara menangani hal-hal berikut:
item: jumlah saham yang diotorisasi dan tidak diterbitkan, jumlah saham treasury yang ada, apa saja
komitmen sehubungan dengan pengeluaran saham yang belum diterbitkan atau pengeluaran kembali saham yang diperoleh kembali, dan
hak relatif dan hak istimewa dari berbagai jenis saham yang diotorisasi. Sebagai contoh, jika
nilai likuidasi saham preferen lebih besar dari nilai tercatatnya, maka nilai likuidasi tersebut harus digunakan dalam
perhitungan nilai buku.
Tinjau dan Praktek
Tinjauan Istilah Utama
nilai buku per saham
saham preferen callable

dividen tunai
saham preferen konvertibel modal
(disetor) yang disumbangkan

metode biaya
saham preferen kumulatif

dividen tunggakan
modal yang
diperoleh ekuitas
leveraged buyout (LBO)
dividen likuidasi penjualan
lump-sum saham no-par
saham biasa saham biasa
metode nilai par (dinyatakan)
saham preferen berpartisipasi
rasio pembayaran hak memesan efek
terlebih dahulu saham preferen
dividen properti saham preferen yang
dapat ditukarkan
sisa bunga
laba ditahan laba
atas ekuitas saham biasa

bagikan dividen
berbagi pembagian
saham premium
nilai yang dinyatakan
laporan perubahan perdagangan
ekuitas atas saham treasury ekuitas
Tinjauan Tujuan Pembelajaran

1 Menjelaskan bentuk perusahaan dan pengeluaran saham.
Di antara karakteristik khusus dari bentuk perusahaan yang mempengaruhi akuntansi adalah (1) pengaruh hukum perusahaan, (2)
penggunaan sistem saham, dan (3) pengembangan berbagai kepentingan kepemilikan. Dengan tidak adanya ketentuan yang
membatasi, setiap saham biasa memiliki hak untuk membagi secara proporsional dalam (1) laba rugi, (2) manajemen (hak untuk
memilih direktur), (3) kekayaan perusahaan pada saat likuidasi, dan (4) setiap penerbitan saham baru dari kelas yang sama
(disebut hak memesan efek terlebih dahulu).
Ekuitas diklasifikasikan menjadi dua kategori: modal yang disumbangkan dan modal yang diperoleh. Modal yang disumbangkan
(modal disetor) menggambarkan jumlah total yang disetor sebagai modal saham. Dengan kata lain, itu adalah jumlah uang muka
pemegang saham ke korporasi untuk digunakan dalam bisnis. Modal yang disumbangkan mencakup item-item seperti nilai nominal
semua saham yang beredar dan premi dikurangi diskon pada saat penerbitan.
Modal yang diperoleh adalah modal yang berkembang jika bisnis beroperasi secara menguntungkan; itu terdiri dari
semua pendapatan yang tidak dibagikan yang tetap diinvestasikan di perusahaan.
Akun disimpan untuk berbagai jenis saham berikut. Saham dengan nilai nominal: (a) Modal Saham— Preferensi atau Modal
Saham—Biasa, (b) Premi Saham—Preferensi dan Premi Saham—Biasa.
Saham tanpa nilai nominal: Modal Saham—Modal Biasa atau Saham—Biasa dan Premi Saham—Biasa jika nilai yang disebutkan
digunakan. Untuk saham yang diterbitkan secara kombinasi dengan surat berharga lainnya (penjualan lump-sum), tersedia dua
metode alokasi yaitu (a) metode proporsional dan (b) metode inkremental. Ketika menerbitkan saham untuk jasa atau properti selain
uang tunai, perusahaan harus mencatat pertukaran pada nilai wajar properti atau jasa yang diterima kecuali nilai wajar tersebut tidak
dapat diukur secara andal.
Jika tidak, gunakan nilai wajar saham yang diterbitkan.
Saham preferen adalah kelas khusus saham yang memiliki preferensi atau keistimewaan tertentu yang tidak dimiliki oleh
saham biasa. Fitur yang paling sering dikaitkan dengan masalah saham preferen adalah (1) preferensi untuk dividen, (2)
preferensi untuk aset dalam hal likuidasi, (3) dapat dikonversi menjadi saham biasa, (4) dapat ditarik pada opsi korporasi, dan
(5) tidak memiliki hak suara. Pada saat penerbitan, akuntansi untuk saham preferen sama dengan akuntansi untuk saham biasa.
Ketika saham preferen yang dapat dikonversi dikonversi, perusahaan menggunakan metode nilai buku. Ini mendebit Modal Saham
— Preferensi, bersama dengan Premi Saham terkait—Preferensi, dan mengkredit Modal Saham—Biasa dan Premi Saham—Biasa
(jika ada kelebihan).
2 Menjelaskan akuntansi dan pelaporan saham treasuri.
Metode biaya umumnya digunakan dalam akuntansi untuk saham treasury. Metode ini mendapatkan namanya dari fakta
bahwa perusahaan memelihara akun Treasury Shares dengan biaya saham yang dibeli. Di bawah metode biaya, perusahaan
mendebit akun Saham Perbendaharaan untuk biaya saham yang diperoleh dan mengkreditnya untuk biaya yang sama pada
saat diterbitkan kembali. Harga yang diterima untuk saham pada saat pertama kali diterbitkan tidak mempengaruhi ayat jurnal
untuk mencatat perolehan dan penerbitan kembali saham treasuri.
3 Menjelaskan masalah akuntansi dan pelaporan yang terkait dengan dividen.
Undang-undang pendirian biasanya memberikan informasi mengenai pembatasan hukum yang terkait dengan pembayaran
dividen. Korporasi jarang membayar dividen dalam jumlah yang sama dengan batas hukum. Hal ini sebagian disebabkan oleh
fakta bahwa perusahaan menggunakan aset yang diwakili oleh pendapatan yang tidak didistribusikan untuk membiayai operasi
bisnis di masa depan. Jika sebuah perusahaan sedang mempertimbangkan untuk mengumumkan dividen, ia harus mengajukan
dua pertanyaan awal. (1) Apakah kondisi badan hukum sedemikian rupa sehingga dividen diperbolehkan secara hukum? (2)
Apakah kondisi korporasi sedemikian rupa sehingga dividen itu sehat secara ekonomi?
Dividen adalah dari jenis berikut: (1) dividen tunai, (2) dividen properti, (3) dividen likuidasi (dividen berdasarkan selain
laba ditahan), dan (4) dividen saham (diterbitkan oleh perusahaan dari sahamnya sendiri). kepada pemegang sahamnya secara pro
rata tetapi tanpa menerima pertimbangan).
Saat mengumumkan dividen saham, perusahaan mendebit Laba Ditahan sebesar nilai nominal saham yang dibagikan. Entri
termasuk kredit untuk Dividen Saham Biasa yang Dapat Didistribusikan pada nilai nominal dikalikan jumlah saham. Dividen saham
adalah kapitalisasi laba ditahan yang mengurangi laba ditahan. Nilai nominal per saham dan total ekuitas tetap tidak berubah dengan
dividen saham, dan semua pemegang saham mempertahankan proporsi kepemilikan yang sama. Pemecahan saham (atau
pemecahan saham terbalik) menghasilkan peningkatan atau penurunan jumlah saham yang beredar, dengan penurunan atau
peningkatan yang sesuai pada nilai nominal atau dinyatakan per saham. Tidak diperlukan entri akuntansi untuk pembagian saham.
4 Tunjukkan bagaimana menyajikan dan menganalisis ekuitas.
Bagian ekuitas dari laporan posisi keuangan mencakup modal saham, premi saham, dan laba ditahan. Perusahaan juga dapat
memiliki item tambahan seperti saham treasuri, akumulasi pendapatan (rugi) komprehensif lain, dan kepentingan nonpengendali.
Perusahaan diharuskan untuk menyajikan laporan perubahan ekuitas. Rasio yang menggunakan jumlah ekuitas adalah pengembalian
atas ekuitas saham biasa, rasio pembayaran, dan nilai buku per saham.
*5 Diskusikan berbagai jenis dividen saham preferen dan pengaruhnya terhadap nilai buku per saham.
Preferensi dividen saham preferen mempengaruhi dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham. Saham preferen dapat
berupa (1) kumulatif atau non-kumulatif, dan (2) berpartisipasi penuh, berpartisipasi sebagian, atau tidak berpartisipasi. Jika dividen
preferen menunggak, jika saham preferen berpartisipasi, atau jika saham preferen memiliki nilai penebusan atau likuidasi lebih tinggi
dari nilai tercatatnya, alokasikan laba ditahan antara pemegang saham preferen dan pemegang saham biasa dalam menghitung nilai
buku per saham.
Tinjauan dan Praktik yang Ditingkatkan
Buka online untuk pertanyaan pilihan ganda dengan solusi, tinjau latihan dengan solusi, dan daftar istilah lengkap dari semua
istilah kunci.
Soal Latihan
D'Ouville Company dibentuk pada 1 Juli 2021. Perusahaan ini berwenang untuk menerbitkan 500.000 lembar saham biasa dengan
nilai nominal €10 dan 100.000 lembar saham 4%, nilai nominal €25, kumulatif dan saham preferen non-participating. D'Ouville
Company memiliki tahun fiskal 1 Juli–30 Juni. Informasi berikut berkaitan dengan akun ekuitas Perusahaan D'Ouville.
Saham Biasa Sebelum
tahun fiskal 2023–2024, Perusahaan D'Ouville memiliki 110.000 lembar saham biasa yang beredar sebagai berikut.
1. 95.000 saham diterbitkan secara tunai pada 1 Juli 2021, dengan harga €31 per saham.
2. Pada tanggal 24 Juli 2021, 5.000 saham ditukarkan dengan sebidang tanah yang merugikan penjual €70.000 pada tahun
2015 dan memiliki nilai wajar diperkirakan sebesar €220.000 pada tanggal 24 Juli 2021.
3. 10.000 saham diterbitkan pada 1 Maret 2023, seharga €42 per saham.
Selama tahun buku 2023–2024, terjadi transaksi saham biasa sebagai berikut.
November D'Ouville membeli 2.000 sahamnya sendiri di pasar terbuka dengan harga €39 per saham. D'Ouville menggunakan
30, metode biaya untuk saham treasury.
2023
Des. D'Ouville mengumumkan dividen saham 5% untuk pemegang saham yang tercatat pada tanggal 15 Januari 2024, menjadi
membayar
diterbitkan
dividenpada
tunaitanggal
sebesar3115Januari
pada saat
2024.
itu.D'Ouville
Saham biasa
mengalami
D'Ouville
masalah
dijual likuiditas
dengan harga
dan tidak
€52 mampu
per saham pada
2023 15 Desember 2023.
Juni D'Ouville menjual 500 saham biasa yang telah dibelinya pada 30 November 2023, seharga €21.000.
20,
2024
Saham utama
D'Ouville menerbitkan 100.000 saham preferen dengan harga €44 per saham pada 1 Juli 2022.
Dividen Tunai
D'Ouville umumnya mengumumkan dividen tunai pada bulan Desember dan Juni, dengan pembayaran dilakukan
kepada pemegang saham yang tercatat pada bulan berikutnya. Dividen tunai yang telah diumumkan sejak berdirinya
perusahaan sampai dengan tanggal 30 Juni 2024 adalah sebagai berikut.
Tanggal Deklarasi Saham Biasa Saham Preferensi 15/12/22

€0,30 per saham €0,50 per saham 15/6/23 €0,30
per saham €0,50 per saham 15/12/23 €0,50 per
—
saham
Tidak ada dividen tunai yang diumumkan selama Juni 2024 karena masalah likuiditas perusahaan.
Laba Ditahan Pada
tanggal 30 Juni 2023, akun laba ditahan D'Ouville memiliki saldo sebesar €550.000. Untuk tahun fiskal yang berakhir
30 Juni 2024, D'Ouville melaporkan laba bersih sebesar €120.000.
instruksi
Siapkan bagian ekuitas dari laporan posisi keuangan, termasuk catatan yang sesuai, untuk D'Ouville Company
pada tanggal 30 Juni 2024, sebagaimana seharusnya muncul dalam laporan tahunannya kepada para pemegang saham.
Larutan
Perusahaan D'Ouville
Sebagian Laporan Posisi Keuangan
30 Juni 2024
Ekuitas
4% Modal saham—preferensi, nilai nominal €25, kumulatif dan tidak berpartisipasi, 100.000 saham
resmi, 100.000 saham ditempatkan dan beredar (Catatan A) €2,500,000
Modal saham—biasa, nilai nominal €10, 500.000 saham resmi, 115.400 saham diterbitkan, dengan 1.500
saham dimiliki dalam treasury Premi saham—preferensi Preferensi saham—premi Saham biasa—treasury 1.154.000
Laba ditahan Dikurangi: Saham treasury, 1.500 saham pada harga perolehan Total ekuitas Catatan A: 1.900.000
D'Ouville Company menunggak saham preferen sebesar €100.000. 2.485.000*
1.500
*Premi saham—biasa: Penerbitan

95.000 saham × (€31 €10)
Perusahaan D'Ouville
Sebagian Laporan Posisi Keuangan
30 Juni 2024
Penerbitan 5.000 saham untuk sebidang tanah (€220.000 €50.000) 10.000

saham diterbitkan (3/1/20) [10.000 × (€42 €10)]
**Pendapatan yang disimpan:
Latihan, Masalah, Video Panduan Solusi Masalah, Aktivitas Analisis Data, dan banyak lagi alat penilaian dan sumber daya
tersedia untuk latihan di courseware online Wiley.
Catatan: Semua Pertanyaan, Latihan, dan Soal bertanda bintang berhubungan dengan materi dalam lampiran bab ini.
Pertanyaan
1. Dengan tidak adanya ketentuan yang membatasi, apa hak-hak dasar pemegang saham suatu korporasi?
2. Mengapa hak memesan efek terlebih dahulu itu penting?
3. Membedakan antara saham biasa dan saham preferen.
4. Mengapa perbedaan antara modal yang disumbangkan (modal disetor) dan laba ditahan penting?
5. Jelaskan masing-masing istilah berikut: saham biasa yang diotorisasi, saham biasa yang tidak diterbitkan, saham biasa yang
diterbitkan, saham biasa yang beredar, dan saham treasuri.
6. Apa yang dimaksud dengan nilai nominal, dan apa signifikansinya bagi pemegang saham?
7. Menjelaskan akuntansi untuk pengeluaran kas dari saham biasa tanpa nilai nominal pada harga yang melebihi nilai yang
dinyatakan dari saham biasa.
8. Jelaskan perbedaan antara metode proporsional dan metode inkremental dalam mengalokasikan hasil penjualan lump sum
modal saham.
9. Apa dasar yang berbeda untuk penilaian saham ketika aset selain uang tunai diterima untuk saham yang diterbitkan?
10. Jelaskan bagaimana biaya penjaminan emisi dan biaya akuntansi dan hukum yang terkait dengan penerbitan saham
harus dicatat.
11. Untuk alasan apa perusahaan membeli sahamnya sendiri?
12. Diskusikan kepatutan menunjukkan:
sebuah. Saham treasury sebagai aset.
b. “Keuntungan” atau “kerugian” atas penjualan saham treasuri sebagai tambahan atau pengurang penghasilan.
c. Dividen yang diterima atas saham treasuri sebagai pendapatan.
13. Fitur atau hak apa yang dapat mengubah karakter saham preferen?
14. Kim Inc. baru-baru ini mencatat bahwa 4% saham preferennya dan 4% saham preferen yang berpartisipasi bersifat kumulatif
dan memiliki prioritas dividen hingga 4% dari nilai nominalnya. Saham preferen yang berpartisipasi berpartisipasi secara setara
dengan saham biasa dalam dividen apa pun yang melebihi 4%. Apa yang dimaksud dengan istilah partisipasi? Kumulatif?
15. Dimana dalam laporan keuangan saham preferen biasanya dilaporkan?
16. Sebutkan lima elemen yang termasuk dalam ekuitas.
17. BMG membeli 10.000 lembar saham biasa senilai €10 yang diterbitkan sebelumnya seharga €290.000.
Dengan asumsi saham disimpan di treasury dengan maksud untuk diterbitkan kembali, apa pengaruh transaksi ini terhadap (a)
laba bersih, (b) total aset, (c) laba ditahan, dan (d) total ekuitas?
18. Tunjukkan bagaimana masing-masing akun berikut harus diklasifikasikan di bagian ekuitas.
sebuah. Modal Saham—Biasa b.
Laba Ditahan c. Bagikan Premium
—Biasa d. Saham Tresuri e. Premi
Saham—Treasury f. Akumulasi
Penghasilan Komprehensif Lainnya
g. Modal Saham—Preferensi
19. Faktor-faktor apa saja yang mempengaruhi kebijakan dividen suatu perusahaan?
20. Apa pertimbangan utama dewan direksi dalam membuat keputusan yang melibatkan deklarasi dividen? Diskusikan
secara singkat.
21. Dividen kadang-kadang dikatakan telah dibayarkan “dari laba ditahan.” Apa kesalahan, jika ada, dalam pernyataan itu?
22. Membedakan antara dividen tunai, dividen properti, dividen likuidasi, dan dividen saham.
23. Jelaskan ayat jurnal akuntansi untuk dividen saham, jika ada. Jelaskan entri akuntansi untuk pemecahan saham, jika ada.
24. Pembagian saham dan dividen saham dapat digunakan oleh suatu korporasi untuk mengubah jumlah sahamnya yang beredar.
sebuah. Dari sudut pandang akuntansi, jelaskan bagaimana pembagian saham berbeda dari saham biasa
dividen.
b. Bagaimana seharusnya dividen saham yang telah diumumkan tetapi belum diterbitkan diklasifikasikan dalam suatu pernyataan?
dari posisi keuangan? Mengapa?
25. Komentar berikut muncul dalam catatan laporan tahunan Mona Corporation: “Distribusi tersebut, yang merupakan hasil
dari penjualan Sarazan, Inc., dibayarkan dalam bentuk dividen likuidasi sebagian dan sebagai pengganti sebagian dari saham
biasa Perusahaan. dividen tunai.” Bagaimana dividen likuidasi sebagian dicatat dalam catatan keuangan?
26. Komentar ini muncul dalam laporan tahunan Christensen Inc.: “Perusahaan dapat membayar dividen tunai atau properti atas
saham biasa Kelas A tanpa membayar tunai atau dividen properti atas saham biasa Kelas B. Tetapi jika Perusahaan membayar
dividen tunai atau properti atas saham biasa Kelas B, itu akan diminta untuk membayar setidaknya dividen yang sama atas saham
biasa Kelas A.”
Bagaimana dividen properti dicatat dalam catatan keuangan?
27. Untuk alasan apa perusahaan membatasi sebagian dari laba ditahannya?
28. Bagaimana pembatasan laba ditahan dilaporkan?
*29. Wang Corp. memiliki $100.000 dari 7%, saham preferen dengan nilai nominal $20 dan 12.000 lembar saham biasa dengan
nilai nominal $25 yang beredar sepanjang tahun 2022.
sebuah. Dengan asumsi bahwa total dividen yang diumumkan pada tahun 2022 adalah $64.000 dan bahwa saham preferen
tidak kumulatif tetapi berpartisipasi penuh, pemegang saham biasa harus menerima dividen tahun 2022 dengan jumlah total
berapa? b. Dengan asumsi bahwa total dividen yang diumumkan pada tahun 2022 adalah $64.000 dan bahwa saham
preferen berpartisipasi penuh dan kumulatif dengan dividen preferensi yang tertunggak untuk tahun 2021, pemegang saham
preferen harus menerima dividen tahun 2022 dengan jumlah total berapa?
c. Dengan asumsi bahwa total dividen yang diumumkan pada tahun 2022 adalah $30.000; bahwa saham preferen adalah
kumulatif, tidak ikut serta, dan diterbitkan pada tanggal 1 Januari 2021; dan bahwa $5.000 dividen preferen diumumkan dan
dibayarkan pada tahun 2021, pemegang saham biasa harus menerima dividen tahun 2022 dengan jumlah total berapa?
Latihan Singkat
BE15.1 (LO 1) Kaymer SA menerbitkan 300 lembar saham biasa dengan nilai nominal €10 seharga €4.500. Siapkan entri
jurnal Kaymer.
BE15.2 (LO 1) Swarten AG menerbitkan 600 lembar saham biasa tanpa nilai nominal seharga €8.200. Buatlah ayat jurnal Swarten
jika (a) saham tersebut tidak memiliki nilai yang dinyatakan, dan (b) saham tersebut memiliki nilai yang dinyatakan sebesar €2 per
saham.
BE15.3 (LO 1, 2, 4) Wilco SE memiliki saldo ekuitas berikut pada tanggal 31 Desember 2022.
Modal saham—biasa, €5 nilai nominal €510,000

Saham treasury 90.000
Bagikan premium—biasa saja 1.320.000
Siapkan bagian ekuitas Wilco 31 Desember 2022 dalam laporan posisi keuangan.
PL15.4 (LO 1) Ravonette Corporation menerbitkan 300 lembar saham biasa dengan nilai nominal $10 dan 100 lembar saham
preferen dengan nilai nominal $50 untuk lump sum $13.500. Saham biasa memiliki harga pasar $20 per saham, dan saham
preferen memiliki harga pasar $90 per saham. Buatlah ayat jurnal untuk mencatat penerbitan tersebut.
PL15.5 (LO 1) Pada tanggal 1 Februari 2022, Gruber plc menerbitkan 3.000 lembar saham biasa senilai £5 untuk tanah senilai
£31.000. Buatlah ayat jurnal 1 Februari 2022.
BE15.6 (LO 1) Moonwalker Corporation menerbitkan 2.000 lembar saham biasa dengan nilai nominal $10 seharga $60.000.
Moonwalker juga mengeluarkan $1.500 dari biaya yang terkait dengan penerbitan saham tersebut. Siapkan jurnal Moonwalker
untuk mencatat penerbitan saham perusahaan.
BE15.7 (LO 2) Sprinkle SE memiliki 10.000 lembar saham biasa dengan nilai nominal €10 yang beredar. Pada 1 Juli 2022, Sprinkle
memperoleh kembali 100 saham dengan harga €87 per saham. Pada 1 September, Sprinkle menerbitkan kembali 60 saham dengan
harga €90 per saham. Pada 1 November, Sprinkle menerbitkan kembali 40 saham dengan harga €83 per saham. Siapkan entri jurnal
Sprinkle untuk mencatat transaksi ini menggunakan metode biaya.
BE15.8 (LO 2) Arantxa SA memiliki 20.000 lembar saham biasa dengan nilai nominal R$5 yang beredar. Pada 1 Agustus
2022, Arantxa membeli kembali 200 saham dengan harga R$80 per saham. Pada tanggal 1 November, Arantxa menerbitkan
kembali 200 saham tersebut dengan harga R$70 per saham. Arantxa tidak memiliki transaksi saham treasury sebelumnya.
Siapkan entri jurnal Arantxa untuk mencatat transaksi ini menggunakan metode biaya.
BE15.9 (LO 1) Engsel SpA menerbitkan 500 lembar saham preferen dengan nilai nominal €100 seharga €61.500.
Siapkan entri jurnal Engsel.
BE15.10 (LO 3) Woolford Inc. mengumumkan dividen tunai $1 per saham atas 2 juta saham beredarnya. Dividen diumumkan
pada tanggal 1 Agustus, dibayarkan pada tanggal 9 September kepada semua pemegang saham yang tercatat pada tanggal 15
Agustus. Buatlah semua jurnal yang diperlukan pada ketiga tanggal tersebut.
BE15.11 (LO 3) Silva SpA memiliki saham Costa SA yang diklasifikasikan sebagai investasi ekuitas perdagangan. Pada tanggal 31
Desember 2022, investasi ekuitas perdagangan dicatat dalam catatan akuntansi Silva dengan biaya R$875.000, yang sama dengan nilai
wajarnya. Pada tanggal 21 September 2023, ketika nilai wajar investasi adalah R$1.200.000, Silva mengumumkan dividen properti dimana
sekuritas Costa akan didistribusikan pada tanggal 23 Oktober 2023, kepada pemegang saham yang tercatat pada tanggal 8 Oktober 2023.
Siapkan semua entri jurnal diperlukan pada tiga tanggal tersebut.
BE15.12 (LO 3) Zhang Mining Company mengumumkan pada tanggal 20 April dividen sebesar 500.000.000, dibayarkan pada tanggal 1 Juni.
Dari jumlah ini, 125.000.000 adalah pengembalian modal. Siapkan entri 20 April dan 1 Juni untuk Zhang.
BE15.13 (LO 3) Green Day Corporation memiliki 400.000 lembar saham biasa dengan nilai nominal $10 yang beredar. Korporasi
mengumumkan dividen saham 5% ketika nilai wajarnya adalah $65 per saham. Siapkan entri jurnal untuk Green Day Corporation baik untuk
tanggal deklarasi dan tanggal distribusi.
BE15.14 (LO 3) Gunakan informasi dari BE15.13 tetapi asumsikan Green Day Corporation mengumumkan dividen saham 100%
daripada dividen saham 5%. Siapkan entri jurnal untuk tanggal deklarasi dan tanggal distribusi.
*BE15.15 (LO 5) Nottebart AG memiliki 10.000 saham beredar dengan nilai nominal €100, 6% saham preferen dan 60.000 saham
dengan nilai nominal €10 saham biasa. Saham preferen diterbitkan pada Januari 2022, dan tidak ada dividen yang diumumkan pada
tahun 2022 atau 2023. Pada tahun 2024, Nottebart mengumumkan dividen tunai sebesar €300.000. Bagaimana pembagian dividen
oleh pemegang saham biasa dan pemegang saham preferen jika saham preferen (a) tidak kumulatif dan (b) kumulatif?
Latihan
E15.1 (LO 1) (Mencatat Pengeluaran Saham Biasa) Selama tahun pertama operasinya, Sitwell SE melakukan transaksi berikut yang
berkaitan dengan saham biasa.
Januari Menerbitkan 80.000 saham secara tunai dengan harga €6 per saham.
10
Merusak. Menerbitkan 5.000 saham kepada pengacara sebagai pembayaran tagihan sebesar € 35.000 untuk layanan yang diberikan
1 dalam membantu perusahaan untuk bergabung.
Juli Menerbitkan 30.000 saham secara tunai dengan harga €8 per saham.
1
September Menerbitkan 60.000 saham secara tunai dengan harga €10 per saham.
1
instruksi
sebuah. Siapkan entri jurnal untuk transaksi ini, dengan asumsi bahwa saham biasa memiliki nilai nominal €3 per saham.
b. Diskusikan secara singkat bagaimana entri di bagian (a) akan berubah jika saham tidak setara dengan nilai yang dinyatakan
€2 per saham.
E15.2 (LO 1) (Pencatatan Penerbitan Saham Biasa dan Saham Preferen) Abernathy Corporation didirikan pada tanggal 1
Januari 2022. Perusahaan ini berwenang untuk menerbitkan 10.000 saham 8%, saham preferen dengan nilai nominal $50, dan 500.000
saham no- saham biasa par dengan nilai yang dinyatakan $2 per saham. Transaksi saham berikut ini diselesaikan selama tahun pertama.
Januari Menerbitkan 80.000 saham biasa secara tunai dengan harga $5 per saham.
10
Merusak. Menerbitkan 5.000 saham preferen secara tunai dengan harga $108 per saham.
1
Apr. Menerbitkan 24.000 saham biasa untuk tanah. Harga tanah yang diminta adalah $90.000; nilai wajar
1 dari tanah itu adalah $80.000.

Mei Menerbitkan 80.000 saham biasa secara tunai dengan harga $7 per saham.
1
yang diberikan
Menerbitkan
Agustus
10.000
dalam
saham
membantu
biasa kepada
perusahaan
pengacara
mengatur.
sebagai pembayaran tagihan mereka sebesar $50.000 untuk layanan
1
September Menerbitkan 10.000 lembar saham biasa secara tunai dengan harga $9 per lembar.
1
November Menerbitkan 1.000 saham preferen secara tunai dengan harga $112 per saham.
1
instruksi
Buatlah ayat jurnal untuk mencatat transaksi di atas.
E15.3 (LO 1) (Saham Diterbitkan untuk Tanah) Dua puluh lima ribu saham diperoleh kembali oleh Pierce plc seharga
£48 per saham ditukar dengan tanah yang belum dikembangkan yang memiliki nilai taksiran £1.700.000. Pada saat
pertukaran, saham biasa diperdagangkan pada £60 per saham di bursa terorganisir.
instruksi
sebuah. Buatlah ayat jurnal untuk mencatat perolehan tanah, dengan asumsi bahwa pembelian tanah
saham awalnya dicatat dengan menggunakan metode biaya.
b. Identifikasi secara singkat kemungkinan alternatif (termasuk yang sama sekali tidak dapat diterima) untuk
menghitung biaya tanah dan secara singkat mendukung pilihan yang menurut Anda terbaik.
E15.4 (LO 1) (Penjualan Lump-Sum Saham dengan Obligasi) Fogelberg Industries adalah perusahaan
regional, yang sekuritasnya diperdagangkan tipis. Fogelberg telah mengeluarkan 10.000 unit. Setiap unit terdiri dari
nominal CHF500, obligasi subordinasi 12% dan 10 lembar saham biasa dengan nominal CHF5. Bankir investasi telah
menahan 400 unit sebagai biaya penjaminan. 9.600 unit lainnya dijual kepada investor luar dengan harga CHF850 per
unit. Sebelum penjualan ini, harga permintaan saham biasa selama 2 minggu adalah CHF40 per saham. Dua belas persen
adalah hasil pasar yang wajar untuk surat utang, dan oleh karena itu nilai nominal obligasi sama dengan nilai wajar.
instruksi
sebuah. Buatlah ayat jurnal untuk mencatat transaksi Fogelberg, dengan ketentuan sebagai berikut.
(Pembulatan ke CHF terdekat.)
1. Menggunakan metode inkremental.
2. Menggunakan metode proporsional, dengan asumsi penawaran harga terakhir pada saham biasa
mencerminkan nilai wajar.
b. Jelaskan secara singkat metode mana yang menurut Anda merupakan metode yang lebih baik.
E15.5 (LO 1) (Penjualan Lump-Sum Saham Biasa dan Preferensi) Hartman SE menerbitkan 500 lembar saham
biasa dengan nilai nominal €10 dan 100 lembar saham preferen dengan nilai nominal €100 dengan jumlah total €100.000.
instruksi
sebuah. Buatlah ayat jurnal untuk penerbitan ketika nilai wajar saham biasa adalah €168 masing-masing
dan nilai wajar saham preferen adalah €210 masing-masing. (Pembulatan ke euro terdekat.)
b. Buatlah ayat jurnal untuk penerbitan jika hanya nilai wajar saham biasa (€170
per saham) diketahui.
E15.6 (LO 1, 2) (Penerbitan Saham dan Pembelian Kembali) Loxley Corporation diberi wewenang untuk
menerbitkan 50.000 lembar saham biasa dengan nilai nominal $10. Selama tahun 2022, Loxley ikut serta dalam
transaksi terpilih berikut.
1. Menerbitkan 5.000 saham dengan harga $45 per saham, dikurangi biaya yang terkait dengan penerbitan saham secara total
$7.000.
2. Menerbitkan 1.000 saham untuk tanah yang dinilai dengan harga $50.000. Saham tersebut aktif diperdagangkan secara nasional
bursa efek sekitar $46 per saham pada tanggal penerbitan.
3. Membeli 500 saham treasury seharga $44 per saham. Saham treasuri yang dibeli diterbitkan pada tahun 2021
dengan harga $40 per saham.
instruksi
sebuah. Buatlah ayat jurnal untuk mencatat item

1. b. Buatlah ayat jurnal untuk mencatat item 2. c.
Buatlah ayat jurnal untuk mencatat item 3 dengan menggunakan metode biaya.
E15.7 (LO 2) (Pengaruh Transaksi Saham Treasury pada Keuangan) Goosen SA memiliki 40.000
saham beredar dengan nominal €5 saham biasa yang telah diterbitkan pada €30 per saham. Goosen kemudian
melakukan transaksi berikut.
1. Membeli 5.000 saham treasury seharga €45 per saham.

2. Menjual kembali 500 saham treasury dengan harga €40 per saham.
3. Menjual kembali 2.000 saham treasury dengan harga €49 per saham.
instruksi
Gunakan kode berikut untuk menunjukkan pengaruh masing-masing dari tiga transaksi terhadap kategori laporan
keuangan yang tercantum dalam tabel di bawah ini, dengan asumsi Goosen SA menggunakan metode biaya: I = Kenaikan;
D = Penurunan; dan NE = Tidak ada efek.
# Aset Kewajiban Ekuitas Premi Saham Laba Ditahan Laba Bersih

1
2
E15.8 (LO 1, 5) (Entri Saham Preferensi dan Dividen) Weisberg Corporation memiliki 10.000 saham dengan
nilai nominal $100, 6%, saham preferen, dan 50.000 saham biasa dengan nilai nominal $10 yang beredar pada
tanggal 31 Desember 2022.
instruksi
Jawablah pertanyaan-pertanyaan dalam setiap situasi independen berikut.
sebuah. Jika saham preferen bersifat kumulatif dan dividen terakhir dibayarkan atas saham preferen pada tanggal
31 Desember 2019, berapakah tunggakan dividen yang harus dilaporkan pada laporan posisi keuangan 31
Desember 2022? Bagaimana seharusnya dividen ini dilaporkan?
b. Jika saham preferen dapat dikonversi menjadi tujuh lembar saham biasa dengan nilai nominal $10 dan
3.000 lembar saham dikonversi, ayat jurnal apa yang diperlukan untuk konversi, dengan asumsi saham
preferen diterbitkan pada nilai nominal?
c. Jika saham preferen diterbitkan dengan harga $107 per saham, bagaimana seharusnya saham preferen
dilaporkan di bagian ekuitas?
E15.9 (LO 1, 2) (Mengoreksi Entri untuk Transaksi Ekuitas) Davison plc baru-baru ini mempekerjakan karyawan baru
akuntan dengan pengalaman luas dalam akuntansi untuk kemitraan. Karena tekanan
pekerjaan baru, akuntan tidak dapat meninjau apa yang telah dia pelajari sebelumnya tentang perusahaan
akuntansi. Selama bulan pertama, dia membuat entri berikut untuk perusahaan biasa:
saham.
2 Mei Uang Tunai 192.000
(Menerbitkan 12.000 lembar saham biasa dengan nilai nominal £10 dengan harga £16 per
Bagikan)
10 Uang Tunai 600.000
(Menerbitkan 10.000 lembar saham preferen dengan nilai nominal £30 dengan harga £60 per
Bagikan)
15 Modal Saham—Biasa 14,000

Uang tunai 14,000
(Membeli 1.000 saham biasa untuk treasury seharga £14 per saham)
31 Uang Tunai 8.500

Keuntungan Penjualan Saham 3.500
(Menjual 500 saham treasury seharga £17 per saham)
instruksi
Berdasarkan penjelasan untuk setiap entri, siapkan entri yang seharusnya dibuat untuk:
transaksi saham biasa.
E15.10 (LO 1, 2, 4) (Analisis Data Ekuitas dan Penyusunan Bagian Ekuitas) Untuk 2-
periode tahun, laporan posisi keuangan Jiang Group menunjukkan data ekuitas berikut di:
31 Desember (jumlah dalam jutaan).
2023 2022
Saham premium—biasa HK$ 891 HK$ 817

Bagikan modal—biasa 545 540
Pendapatan yang disimpan 7.167 5.226
Saham treasury (1.428) (918)
Total ekuitas HK$7.175 HK$5.665
Saham biasa yang diterbitkan 218 216
Saham biasa diotorisasi 500 500
Saham treasury 34 27
instruksi
sebuah. Jawab pertanyaan berikut.
1. Berapa nilai nominal saham biasa?
2. Berapa biaya per saham treasury pada tanggal 31 Desember 2023 dan pada tanggal 31 Desember 2022?
b. Siapkan bagian ekuitas dari laporan posisi keuangan pada tanggal 31 Desember 2023.
E15.11 (LO 3) (Pengaruh Pos Ekuitas Terhadap Laporan Posisi Keuangan) Berikut ini adalah transaksi-transaksi
terpilih yang dapat mempengaruhi ekuitas.
1. Mencatat bunga yang masih harus dibayar yang diperoleh dari wesel tagih.
2. Menyatakan dan membagikan pemecahan saham.
3. Mengumumkan dividen tunai.
4. Mencatat pembatasan laba ditahan.
5. Mencatat berakhirnya pertanggungan asuransi yang sebelumnya dicatat sebagai asuransi dibayar dimuka.
6. Membayar dividen tunai yang dinyatakan dalam angka 3 di atas.
7. Mencatat beban bunga yang masih harus dibayar pada wesel bayar.
8. Mengumumkan dividen saham.
9. Membagikan dividen saham yang dinyatakan dalam angka 8.
instruksi
Pada tabel berikut, tunjukkan pengaruh masing-masing dari sembilan transaksi terhadap elemen laporan keuangan yang
terdaftar. Gunakan kode berikut:
I = Kenaikan D = Penurunan NE = Tidak ada efek
Item Aset Kewajiban Ekuitas Premi Saham Laba Ditahan Laba Bersih
E15.12 (LO 3) (Dividen Tunai dan Dividen Likuidasi) Addison Corporation memiliki 10 juta lembar saham biasa yang
ditempatkan dan beredar. Pada tanggal 1 Juni, dewan direksi memilih 60 sen per saham dividen tunai kepada pemegang
saham yang tercatat pada tanggal 14 Juni, dibayarkan pada tanggal 30 Juni.
instruksi
sebuah. Buatlah ayat jurnal untuk setiap tanggal di atas, dengan asumsi dividen mewakili
distribusi pendapatan.
b. Bagaimana entri berbeda jika dividen adalah dividen likuidasi?
E15.13 (LO 3) (Share Split dan Share Dividen) Saham biasa Otuk Holding saat ini dijual dengan harga 110 per
saham. Direksi ingin menurunkan harga saham dan meningkatkan volume saham sebelum penerbitan baru. Nilai
nominal per saham adalah 10; nilai buku adalah 70 per saham. Lima juta saham telah diterbitkan dan beredar.
instruksi
sebuah. Siapkan entri jurnal yang diperlukan dengan asumsi bahwa dewan memilih pembagian saham 2-
untuk-1. b. Siapkan entri jurnal yang diperlukan dengan asumsi bahwa dewan memilih dividen saham 100%.
c. Diskusikan secara singkat perbedaan akuntansi dan pasar sekuritas antara kedua metode ini:
meningkatkan jumlah saham yang beredar.
E15.14 (LO 3) (Entri untuk Dividen Saham dan Pembagian Saham) Akun ekuitas Lawrence
Grup memiliki saldo sebagai berikut pada tanggal 31 Desember 2022.
Modal Saham—Biasa, €10 par, 200.000 saham diterbitkan dan beredar €2.000.000
Bagikan Premium—Biasa 1.200.000
Saham Lawrence Group saat ini dijual dengan harga €37.

instruksi
Buatlah ayat jurnal yang sesuai untuk setiap kasus berikut.
sebuah. Dividen saham sebesar 5% diumumkan dan diterbitkan.
b. Dividen saham sebesar 100% diumumkan dan diterbitkan.
c. Pembagian saham 2-untuk-1 diumumkan dan diterbitkan.
E15.15 (LO 3) (Entri Dividen) Data berikut diambil dari laporan keuangan
posisi rekening Murless SA pada tanggal 31 Desember 2022.
Aset lancar R$540.000
Investasi 624,000
Modal Saham—Biasa (nilai nominal R$10) 600.000
instruksi
Siapkan entri jurnal yang diperlukan untuk item yang tidak terkait berikut.
sebuah. Dividen saham 5% diumumkan dan dibagikan pada saat harga pasar saham adalah
R$39 per saham.
b. Nilai nominal saham biasa dikurangi menjadi R$2 dengan pembagian saham 5-untuk-1.
c. Dividen diumumkan pada tanggal 5 Januari 2023, dan dibayarkan pada tanggal 25 Januari 2023, dalam bentuk obligasi yang dimiliki sebagai dimiliki untuk
investasi koleksi. Obligasi tersebut memiliki biaya sebesar R$90.000 dan nilai wajar sebesar R$125.000.
E15.16 (LO 1, 2, 3) (Perhitungan Laba Ditahan) Informasi berikut telah

diambil dari rekening buku besar Choi Corporation (semua jumlah dalam ribuan).
Total Pendapatan Sejak Pendirian 287.000

Total Dividen Tunai yang Dibayar 60.000
Nilai Total Dividen Saham yang Dibagikan 40.000
Keuntungan Transaksi Saham Treasury 18,000
Akumulasi Penghasilan Komprehensif Lainnya 32.000
instruksi
Tentukan saldo laba ditahan saat ini.
E15.17 (LO 1, 4) (Bagian Ekuitas) Neraca saldo setelah penutupan Teller SE pada tanggal 31 Desember 2022 adalah
sebagai berikut.
Teller SE
Neraca Saldo Setelah Penutupan
31 Desember 2022
dr. Kr.
Akun hutang € 310.000

Piutang € 480.000
Akumulasi penyusutan—bangunan 185.000
Penyisihan piutang ragu-ragu 30.000
Hutang obligasi 700.000
Bangunan 1.450.000
Uang tunai 190.000
Hutang dividen (saham preferen—tunai) 4,000
Inventaris 560.000
Tanah 400.000
Biaya dibayar dimuka 40.000
Modal saham—biasa (nilai nominal €1) 200.000
Modal saham—preferensi (nilai nominal €50) 500.000
Bagikan premium—biasa saja 1.000.000
Bagikan premium—treasury 160.000
Saham treasury (biasa dengan biaya) 170.000
Total €3,290,000 €3,290,000
Pada tanggal 31 Desember 2022, Teller memiliki sejumlah saham biasa dan saham preferen sebagai berikut.
Preferensi Biasa
Resmi 600.000 60.000
Dikabarkan 200.000 10.000
Luar biasa 190.000 10.000
Dividen pada saham preferen adalah €4 kumulatif. Selain itu, saham preferen memiliki
preferensi dalam likuidasi €50 per saham.
instruksi
Buatlah bagian ekuitas dari laporan posisi keuangan Teller pada tanggal 31 Desember 2022.
E15.18 (LO 2, 3, 4) (Bagian Dividen dan Ekuitas) Elizabeth Company melaporkan :

jumlah berikut di bagian ekuitas laporan posisi keuangan 31 Desember 2022.
Modal saham—preferensi, 8%, $100 par (10.000 saham resmi, 2.000 saham diterbitkan) $200.000
Modal saham—biasa, $5 par (100.000 saham resmi, 20.000 saham diterbitkan) 100.000
Bagikan premium—preferensi 125.000
Total $875.000
Selama tahun 2023, Elizabeth Company mengambil bagian dalam transaksi ekuitas berikut.
1. Membayar dividen tahunan 2022 $8 per saham atas saham preferen dan $2 per saham dividen pada
saham biasa. Dividen ini telah diumumkan pada tanggal 31 Desember 2022.
2. Membeli 2.700 lembar saham biasa miliknya yang beredar seharga $40 per lembar. Elizabeth menggunakan
metode biaya.
3. Menerbitkan kembali 700 saham treasuri untuk tanah dengan nilai wajar $30.000.
4. Menerbitkan 500 saham preferen dengan harga $105 per saham.
5. Mengumumkan dividen saham 10% atas saham biasa yang beredar pada saat saham tersebut dijual seharga
$45 per saham.
6. Membagikan dividen saham.
7. Menyatakan dividen tahunan 2023 $8 per saham atas saham preferen dan $2 per saham
dividen atas saham biasa. Dividen ini akan dibayarkan pada tahun 2024.
instruksi
sebuah. Buatlah ayat jurnal untuk mencatat transaksi yang dijelaskan di atas.
b. Siapkan 31 Desember 2023, bagian ekuitas dari laporan posisi keuangan. Asumsikan 2023
laba bersih adalah $330.000.
E15.19 (LO 4) (Perbandingan Bentuk Alternatif Pembiayaan) Di bawah ini adalah ekuitas dan
bagian kewajiban dari laporan posisi keuangan untuk Ingalls plc dan Wilder Ltd. Masing-masing memiliki aset
total £4.200.000.
Ingalls plc Wilder Ltd.
Modal saham—biasa (£20 par) £2.000.000 Modal saham—biasa (£20 par) £2,900,000
Laba ditahan (dividen tunai, Laba ditahan (dividen tunai,
£220.000) 700,000 £328,000) 700.000
Kewajiban tidak lancar, 10% 1.200.000 Kewajiban lancar 600.000
Kewajiban lancar 300.000
£4.200.000 £4.200.000
Untuk tahun tersebut, setiap perusahaan memperoleh pendapatan yang sama sebelum bunga dan pajak.
Ingalls plc Wilder Ltd.

Pendapatan dari operasi £1,200,000 £1,200,000
Beban bunga 120.000 –0–
Penghasilan sebelum pajak penghasilan 1.080.000 1.200.000

Pajak penghasilan (40%) 432.000 480.000
Laba bersih £ 648,000 £ 720,000
Pada akhir tahun, harga pasar saham Ingalls adalah £101, dan harga pasar Wilder adalah £63,50. Menganggap
jumlah laporan posisi keuangan mewakili sepanjang tahun.
instruksi
sebuah. Perusahaan mana yang lebih menguntungkan dalam hal pengembalian total aset?
b. Perusahaan mana yang lebih menguntungkan dalam hal pengembalian ekuitas saham biasa?
c. Perusahaan mana yang memiliki laba bersih per saham lebih besar? Tidak ada perusahaan yang menerbitkan atau mengakuisisi kembali
saham sepanjang tahun.
d. Dari sudut pandang laba bersih, apakah menguntungkan bagi pemegang saham Ingalls plc untuk memiliki kewajiban
tidak lancar yang belum diselesaikan? Mengapa? e. Berapa nilai buku per saham untuk setiap perusahaan?
E15.20 (LO 4) (Trading on the Equity Analysis) Berikut ini adalah informasi dari laporan tahunan DeVries Plastics.
Pendapatan operasional €532.150

Beban bunga obligasi 135.000
Penghasilan sebelum pajak penghasilan 397.150
Pajak penghasilan 183.432
Batas pemasukan € 213.718 €
Hutang obligasi 1.500.000
Bagikan modal—biasa 875.000
instruksi
sebuah. Hitunglah pengembalian atas ekuitas saham biasa dan tingkat bunga yang dibayarkan atas obligasi. (Menganggap
saldo untuk akun utang dan ekuitas perkiraan rata-rata untuk tahun ini.)
b. Apakah perdagangan DeVries Plastics pada ekuitas berhasil? Menjelaskan.
*E15.21 (LO 5) (Dividen Preferensi) Modal saham yang beredar dari Pennington Corporation terdiri dari 2.000 lembar
saham dengan nilai nominal $100, preferensi 6%, dan 5.000 lembar saham biasa dengan nilai nominal $50.
instruksi
Dengan asumsi bahwa perusahaan memiliki laba ditahan sebesar $70.000, yang semuanya akan dibayarkan
dalam bentuk dividen, dan bahwa dividen preferen tidak dibayarkan selama 2 tahun sebelum tahun berjalan, tentukan
berapa banyak yang harus diterima setiap kelas saham di bawah masing-masing kondisi berikut.
sebuah. Saham preferen bersifat non-kumulatif dan tidak berpartisipasi. b.
Saham preferen bersifat kumulatif dan tidak berpartisipasi. c. Saham preferen
bersifat kumulatif dan berpartisipasi. (Persentase tingkat dividen bulat menjadi empat
tempat desimal.)
*E15.22 (LO 5) (Dividen Preferensi) Buku besar Martinez SA menunjukkan saldo berikut pada tanggal 31 Desember
2022.
Modal Saham—Preferensi, 5%—nilai nominal €10, beredar 20.000 saham € 200.000

Modal Saham—Biasa—nilai nominal €100, beredar 30.000 saham 3.000.000
instruksi
Dengan asumsi bahwa direktur memutuskan untuk mengumumkan total dividen dalam jumlah €266.000, tentukan
berapa banyak setiap kelas saham harus menerima di bawah masing-masing kondisi yang disebutkan di bawah ini.
Dividen satu tahun tertunggak pada saham preferen.
sebuah. Saham preferen bersifat kumulatif dan berpartisipasi penuh. b.
Saham preferen bersifat non-kumulatif dan tidak berpartisipasi. c. Saham preferen
tidak bersifat kumulatif dan berpartisipasi dalam distribusi lebih dari 7%

tingkat dividen atas saham biasa.
*E15.23 (LO 5) (Dividen Saham Preferensi) Hagar Ltd. memiliki 2.500 saham beredar dengan nilai nominal £100, 6%
saham preferen dan 15.000 lembar saham biasa dengan nilai nominal £10. Jadwal di bawah ini menunjukkan jumlah
dividen yang dibayarkan selama 4 tahun terakhir.
instruksi
Mengalokasikan dividen untuk setiap jenis saham dengan asumsi (a) dan (b). Nyatakan jawaban Anda dalam jumlah per
saham menggunakan format yang ditunjukkan di bawah ini.
Asumsi
(sebuah) (b)
Preferensi, tidak kumulatif, dan tidak Preferensi, kumulatif, dan berpartisipasi
berpartisipasi penuh
Dibayar
Tahun keluar Pilihan Biasa Pilihan Biasa

2021 £12,000
2022 £26,000
2023 £52,000
2024 £76,000
*E15.24 (LO 5) (Perhitungan Nilai Buku per Saham) Johnstone Inc. mulai beroperasi pada Januari 2021 dan
melaporkan hasil berikut untuk setiap 3 tahun operasinya.
2021 $260.000 rugi bersih 2022 $40.000 rugi bersih 2023 $700.000 laba bersih
Pada tanggal 31 Desember 2023, akun modal saham Johnstone Inc. adalah sebagai berikut.
Modal Saham—Preferensi, kumulatif 6%, nilai nominal $100; diotorisasi, diterbitkan, dan beredar
5.000 saham Modal Saham—Biasa, nilai nominal $1,00; mengesahkan 1.000.000 saham; $500.000
diterbitkan dan beredar 750.000 saham
$750.000
Johnstone Inc. tidak pernah membayar tunai atau membagikan dividen. Tidak ada perubahan dalam akun modal saham
sejak Johnstone mulai beroperasi. Hukum negara mengizinkan dividen hanya dari laba ditahan.
instruksi
sebuah. Hitunglah nilai buku saham biasa pada tanggal 31 Desember 2023. b.
Hitunglah nilai buku saham biasa pada tanggal 31 Desember 2023, dengan asumsi bahwa:
saham preferen memiliki nilai likuidasi sebesar $106 per saham.
Masalah
P15.1 (LO 1, 2, 3, 4) (Transaksi Ekuitas dan Penyusunan Laporan) Pada Bulan Januari
Pada 5 Oktober 2022, Phelps Corporation menerima piagam yang memberikan hak untuk menerbitkan 5.000 lembar
saham dengan nilai nominal $100, 8% saham preferen kumulatif dan non-participating, dan 50.000 lembar saham biasa
dengan nilai nominal $10. Itu kemudian menyelesaikan transaksi ini.
Januari Menerbitkan 20.000 saham biasa dengan harga $16 per saham.
11
Februari Diterbitkan kepada Sanchez Corp. 4.000 saham preferen untuk aset berikut: mesin dengan nilai wajar $50.000;
1 bangunan pabrik dengan nilai wajar $160.000; dan tanah dengan nilai taksiran $270.000.
Juli Membeli 1.800 saham biasa sendiri dengan harga $17 per saham. (Gunakan metode biaya.)
29
Agustus Menjual 1.800 saham treasury dengan harga $14 per saham.
10
Desember Menyatakan dividen tunai $0,25 per saham atas saham biasa dan mengumumkan dividen preferensi.
31
Desember Menutup akun Ikhtisar Laba Rugi. Ada $175.700 laba bersih.
31
instruksi
sebuah. Catat entri jurnal untuk transaksi yang tercantum di atas. b. Siapkan
bagian ekuitas dari laporan posisi keuangan Phelps Corporation per Desember
31, 2022.
P15.2 (LO 2, 4) (Transaksi dan Penyajian Saham Tresuri) Clemson SE memiliki ekuitas berikut pada 1 Januari 2022.
Modal saham—biasa, nilai nominal €5, 20.000 saham diterbitkan €100.000
Total ekuitas €720.000
Selama tahun 2022 terjadi transaksi sebagai berikut.
1 Februari Clemson membeli kembali 2.000 saham treasury dengan harga €19 per saham.
Maret 1 800 saham treasury yang dibeli kembali di atas diterbitkan kembali dengan harga €17 per saham.
18 Maret 500 saham treasury yang dibeli kembali di atas diterbitkan kembali dengan harga €14 per saham.
22 April 600 saham treasury yang dibeli kembali di atas diterbitkan kembali dengan harga €20 per saham.
instruksi
sebuah. Buatlah ayat jurnal untuk mencatat transaksi saham treasury pada tahun 2022, dengan asumsi Clemson menggunakan
metode biaya.
b. Siapkan bagian ekuitas dari laporan posisi keuangan per 30 April 2022. Laba bersih untuk 4 bulan pertama tahun 2022 adalah
€130.000.
P15.3 (LO 1, 2, 3, 4) (Transaksi Ekuitas dan Penyusunan Pernyataan) Hatch plc memiliki dua kelas modal saham yang
beredar: 8%, preferensi nominal £20 dan nominal £5 biasa. Pada tanggal 31 Desember 2021, akun-akun berikut dimasukkan
dalam ekuitas.
Modal Saham—Preferensi, 150.000 saham £ 3.000.000
Modal Saham—Biasa, 2.000.000 saham 10.000.000

Bagikan Premium—Biasa 27,000,000
Transaksi berikut mempengaruhi ekuitas selama tahun 2022.
1 Januari 30.000 saham preferen diterbitkan dengan harga £22 per saham.
1 Februari 50.000 saham biasa diterbitkan dengan harga £20 per saham.
1 Juni 2-untuk-1 pembagian saham atas saham biasa (nilai nominal dikurangi menjadi £2,50).
1 Juli 30.000 saham treasury biasa dibeli dengan harga £10 per saham. Penetasan menggunakan metode biaya.
15 10.000 saham treasury diterbitkan kembali dengan harga £11 per saham.
September
31 Des. Dividen preferen diumumkan, dan dividen biasa sebesar 50 pence per saham adalah
dinyatakan.
31 Des Laba bersih adalah £2,100,000.
instruksi
Siapkan bagian ekuitas dari laporan posisi keuangan untuk Hatch plc pada tanggal 31 Desember 2022.
Tampilkan semua komputasi pendukung.
P15.4 (LO 1) (Transaksi Saham—Lump Sum) Piagam Seles SA mengesahkan penerbitan 100.000 saham
biasa dengan nilai nominal €10 dan 50.000 lembar saham preferen €50. Transaksi-transaksi berikut yang melibatkan
penerbitan saham telah diselesaikan. Setiap transaksi adalah independen dari yang lain.
1. Menerbitkan €10.000, hutang obligasi 9% pada nilai nominal dan memberikan bonus satu saham preferen, yang pada saat itu
time dijual seharga €106 per saham.
2. Menerbitkan 500 saham biasa untuk mesin. Mesin telah dinilai pada €7,100; itu
nilai buku penjual adalah €6,200. Harga pasar terbaru dari saham biasa adalah €16 per saham.
3. Menerbitkan 375 saham biasa dan 100 saham preferen dengan jumlah total €10.800. Saham biasa telah dijual
seharga €14 dan saham preferen seharga €65.
4. Menerbitkan 200 lembar saham biasa dan 50 lembar saham preferen untuk perabotan dan perlengkapan. Saham
biasa memiliki nilai wajar €16 per saham; furnitur dan perlengkapannya memiliki nilai wajar €6.500.
instruksi
Catat transaksi yang tercantum di atas dalam formulir entri jurnal.
P15.5 (LO 2) (Saham Tresuri) Sebelum Smith Ltd. terlibat dalam transaksi saham treasury yang tercantum di bawah ini,
buku besar mencerminkan, antara lain, saldo akun berikut (nilai nominal £30 per saham).
Premi Saham—Modal Saham Biasa—Laba Ditahan Biasa £99,000 £270,000

£80.000
instruksi
Catat transaksi saham treasury (diberikan di bawah) dengan metode biaya penanganan saham treasury: gunakan
metode FIFO untuk tujuan pembelian-penjualan.
sebuah. Membeli 380 saham treasury seharga £40 per saham.
b. Membeli 300 saham treasury seharga £45 per saham. c.
Menjual 350 saham treasury dengan harga £42 per saham. d.
Menjual 110 saham treasury dengan harga £38 per saham.
P15.6 (LO 2, 3, 4) (Saham Tresuri—Persiapan Bagian Ekuitas) Washington Company memiliki

akun ekuitas berikut pada tanggal 31 Desember 2022.
Modal Saham—Biasa—nilai nominal $100, resmi 8.000 saham $480.000

Pendapatan yang disimpan 294,000
instruksi
sebuah. Buatlah ayat jurnal untuk mencatat transaksi berikut yang terjadi selama tahun 2023.
1. 280 saham biasa dibeli dengan harga $97 per saham. (Ini harus diperhitungkan dengan menggunakan
metode biaya.)
2. Dividen tunai $20 per saham diumumkan.
3. Dividen yang diumumkan pada No. 2 di atas telah dibayarkan.
4. Saham treasury yang dibeli di No. 1 di atas dijual kembali dengan harga $102 per saham.
5. 500 saham dibeli dengan harga $105 per saham.
6. 350 saham yang dibeli di No. 5 di atas dijual kembali dengan harga $96 per saham.
b. Siapkan bagian ekuitas dari laporan posisi keuangan Perusahaan Washington setelah memberikan
mempengaruhi transaksi ini, dengan asumsi bahwa laba bersih untuk tahun 2023 adalah $94.000. hukum negara
mensyaratkan pembatasan laba ditahan untuk jumlah saham treasuri.
P15.7 (LO 2, 3) (Pembukuan Dividen Tunai) Pembukuan Conchita SA melakukan akun berikut
saldo per 31 Desember 2022.
Uang tunai Rp 195.000

Modal Saham—Preferensi (6% kumulatif, tidak berpartisipasi, R$50 par) 300.000
Modal Saham—Biasa (tanpa nilai nominal, 300.000 saham diterbitkan) 1.500.000
Saham Perbendaharaan (biasa 2.800 saham dengan biaya) 33.600
Perusahaan memutuskan untuk tidak membagikan dividen pada tahun 2022.
Direksi dalam rapat tahunan pada tanggal 21 Desember 2023 menyatakan sebagai berikut:
dividen tahun berjalan adalah 6% untuk preferensi dan R$0,30 per saham biasa. Itu
dividen tunggakan harus dibayar dengan menerbitkan 1.500 saham treasuri.” Pada tanggal deklarasi,
preferen dijual dengan harga R$80 per saham, dan yang biasa dijual dengan harga R$12 per saham. Laba bersih untuk tahun 2023 adalah
diperkirakan sebesar R$77.000.
instruksi
sebuah. Siapkan entri jurnal yang diperlukan untuk deklarasi dan pembayaran dividen, dengan asumsi bahwa mereka:
terjadi secara bersamaan.
b. Bisakah Conchita SA memberikan dividen 2 tahun kepada pemegang saham preferen dan pemegang saham biasa a
30 sen per saham dividen, semua dalam bentuk tunai?
P15.8 (LO 3) (Dividen dan Pembagian) Myers SpA memberi Anda hal-hal berikut :
ringkasan informasi posisi keuangan.
Aktiva Ekuitas dan kewajiban
Peralatan (bersih) €250.000 Ekuitas

tak berwujud Bagikan modal—biasa
60.000 (€5 par) € 20.000
Investasi dalam saham ABC (Perdagangan) Bagikan premi—
(10.000 saham) biasa 110.000
70.000 Pendapatan yang disimpan 180.000 €310.000
Aset lancar Non-arus dan arus
40.000 kewajiban 110.000
Total aset Total ekuitas dan
€420.000 €420.000
kewajiban
instruksi
Untuk setiap transaksi di bawah ini, tunjukkan dampak euro (jika ada) pada lima item berikut: (1) total aset, (2)
modal saham—biasa, (3) premi saham—biasa, (4) laba ditahan, dan (5 ) ekuitas.
(Setiap situasi adalah independen.)
sebuah. Myers mengumumkan dan membayarkan €1 per saham

dividen tunai. b. Myers mengumumkan dan menerbitkan dividen saham 10% ketika harga pasar adalah
€14 per saham. c. Myers mengumumkan dan menerbitkan dividen saham 100% ketika harga pasar adalah
€15 per saham. d. Myers mengumumkan dan membagikan dividen properti. Myers memberikan satu saham
ABC untuk setiap dua saham yang dimiliki Myers SpA. ABC menjual €10 per saham pada tanggal dividen
properti diumumkan.
e. Myers mengumumkan pembagian saham 2-untuk-1 dan menerbitkan saham baru.
P15.9 (LO 1, 2, 3, 4) (Bagian Ekuitas dari Laporan Posisi Keuangan) Berikut ini adalah ringkasan dari semua
transaksi yang relevan dari Vicario Corporation sejak diselenggarakan pada tahun 2022.
Pada tahun 2022, 15.000 saham disahkan dan 7.000 saham biasa (nilai pari $50) diterbitkan dengan harga $57.
Pada tahun 2023, 1.000 saham diterbitkan sebagai dividen saham ketika sebuah saham dijual seharga $60.
Tiga ratus saham biasa dibeli pada tahun 2024 dengan harga $64 per saham. 300 saham ini masih berada di kas
perusahaan.
Pada tahun 2023, 10.000 saham preferen disahkan dan perusahaan menerbitkan 5.000 di antaranya (nilai nominal $100) dengan
harga $113. Beberapa saham preferen diperoleh kembali oleh perusahaan dan kemudian diterbitkan kembali dengan harga
$4.700 lebih dari biaya yang dikeluarkan perusahaan.
Korporasi telah memperoleh total $610.000 dalam laba bersih dan membayar total $312.600 dalam bentuk dividen tunai
sejak pendirian.
instruksi
Siapkan bagian ekuitas dari laporan posisi keuangan dalam bentuk yang tepat untuk Vicario Corporation pada tanggal 31
Desember 2024. Perhitungkan saham treasuri dengan menggunakan metode biaya.
P15.10 (LO 3) (Bagikan Dividen dan Bagi Hasil) Saham biasa senilai €10 par Ortago SA dijual seharga
€110 per saham. Empat juta saham saat ini diterbitkan dan beredar. Dewan direksi ingin merangsang minat pada
saham biasa Ortago SA sebelum penerbitan saham yang akan datang tetapi tidak ingin mendistribusikan uang tunai
saat ini. Dewan juga percaya bahwa terlalu banyak penyesuaian pada bagian ekuitas, terutama laba ditahan, dapat
mengecilkan hati calon investor.
Dewan telah mempertimbangkan tiga opsi untuk merangsang minat pada saham:
1. Dividen saham 20%.

2. Dividen saham 100%.
3. Pembagian saham 2-untuk-1.
instruksi
Bertindak sebagai penasihat keuangan dewan, Anda telah diminta untuk melaporkan secara singkat setiap opsi
dan, dengan mempertimbangkan keinginan dewan, membuat rekomendasi. Diskusikan efek dari masing-masing opsi
di atas.
P15.11 (LO 3, 4) (Saham dan Dividen Tunai) Earnhart Corporation memiliki 3.000.000 saham biasa yang beredar
dengan nilai nominal masing-masing $10. Saldo dalam akun laba ditahannya pada 1 Januari 2022 adalah $24.000.000,
dan kemudian memiliki Premi Saham sebesar $5,000,000. Selama tahun 2022, laba bersih perusahaan adalah
$4.700.000. Dividen tunai sebesar $0,60 per saham diumumkan pada tanggal 5 Mei 2022, dan dibayarkan pada tanggal
30 Juni 2022, dan dividen saham sebesar 6% diumumkan pada tanggal 30 November 2022, dan dibagikan kepada
pemegang saham tercatat pada penutupan bisnis pada tanggal 31 Desember 2022. Anda telah diminta untuk memberi
nasihat tentang perlakuan akuntansi yang tepat dari dividen saham.
Saham perusahaan yang ada dikutip di bursa efek nasional. Harga pasar saham adalah sebagai berikut.
31 Oktober 2022 $31

30 November 2022 $34
31 Desember 2022 $38
instruksi
sebuah. Buatlah ayat jurnal untuk mencatat deklarasi dan pembayaran dividen tunai. b. Buatlah ayat
jurnal untuk mencatat pengumuman dan pembagian dividen saham tersebut. c. Siapkan bagian ekuitas
(termasuk jadwal laba ditahan dan premi saham) dari laporan posisi keuangan Earnhart Corporation untuk tahun
2022 berdasarkan informasi di atas. Buatlah catatan atas laporan keuangan yang menjelaskan dasar akuntansi
untuk dividen saham, dan tambahkan komentar atau penjelasan yang sesuai secara terpisah mengenai dasar
yang dipilih.
P15.12 (LO 1, 2, 3, 4) (Analisis dan Klasifikasi Transaksi Ekuitas) Penzi plc dibentuk pada 1 Juli 2020. Penzi
plc diberi wewenang untuk menerbitkan 300.000 saham dengan nilai nominal £10 saham biasa dan 100.000 saham 8 %
nilai nominal £25, saham preferen kumulatif dan tidak berpartisipasi. Penzi plc memiliki tahun fiskal 1 Juli–30 Juni.
Informasi berikut berkaitan dengan akun ekuitas Penzi plc.

Saham Biasa
Sebelum tahun fiskal 2022–2023, Penzi plc memiliki 110.000 saham biasa yang beredar sebagai berikut.
1. 85.000 saham diterbitkan secara tunai pada 1 Juli 2020, dengan harga £31 per saham.
2. Pada tanggal 24 Juli 2020, 5.000 saham ditukarkan dengan sebidang tanah yang dijual seharga £70.000 kepada penjual
2014 dan memiliki estimasi nilai wajar £220.000 pada 24 Juli 2020.
3. 20.000 saham diterbitkan pada 1 Maret 2021, seharga £42 per saham.
Selama tahun buku 2022–2023, transaksi-transaksi mengenai saham biasa berikut ini terjadi.
November Penzi membeli 2.000 sahamnya sendiri di pasar terbuka dengan harga £39 per saham. Penzi menggunakan
30, 2022 metode biaya untuk saham treasury.
Desember Penzi mengumumkan dividen saham 5% untuk pemegang saham biasa yang tercatat pada tanggal 15
15, 2022 Januari 2023, yang akan diterbitkan pada tanggal 31 Januari 2023. Penzi mengalami masalah likuiditas dan
tidak mampu membayar dividen tunai pada saat itu. Saham biasa Penzi dijual dengan harga £52 per saham
pada 15 Desember 2022.
20 Juni Penzi menjual 500 saham biasa yang telah dibelinya seharga £21.000 pada 30 November 2022.
2023
Saham utama
Penzi menerbitkan 40.000 saham preferen dengan harga £44 per saham pada 1 Juli 2021.
Dividen Tunai
Penzi telah mengikuti jadwal mengumumkan dividen tunai pada bulan Desember dan Juni, dengan pembayaran
dilakukan kepada pemegang saham yang tercatat pada bulan berikutnya. Dividen tunai yang telah diumumkan sejak
berdirinya perusahaan sampai dengan tanggal 30 Juni 2023 adalah sebagai berikut.
Tanggal Deklarasi Saham Biasa Saham Preferensi 15/12/21

£0,30 per saham £1,00 per saham 15/6/22 £0,30 per
saham £1,00 per saham 15/12/22 £1,00 per saham
—
Tidak ada dividen tunai yang diumumkan selama Juni 2023 karena masalah likuiditas perusahaan.
Laba Ditahan Pada
tanggal 30 Juni 2022, akun laba ditahan Penzi memiliki saldo sebesar £690.000. Untuk tahun fiskal yang berakhir 30
Juni 2023, Penzi melaporkan laba bersih sebesar £40.000.
instruksi
Siapkan bagian ekuitas dari laporan posisi keuangan, termasuk catatan yang sesuai, untuk Penzi plc pada tanggal 30 Juni
2023, sebagaimana seharusnya muncul dalam laporan tahunannya kepada para pemegang saham.
Konsep untuk Analisis

CA15.1 (LO 1) (Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu dan Dilusi Kepemilikan) Wallace Computer adalah perusahaan
kecil yang dipegang erat. Derek Wallace, presiden, memegang 80% saham. Dari sisanya, 10% dipegang oleh anggota
keluarganya dan 10% oleh Kathy Baker, mantan perwira yang kini sudah pensiun. Laporan posisi keuangan perusahaan
pada tanggal 30 Juni 2022, secara substansial seperti yang ditunjukkan di sini.
Aktiva Ekuitas dan kewajiban

Tunai £ 22.000 Modal saham—biasa £250.000
Lainnya 450.000 Laba Ditahan £472.000 172.000
Kewajiban lancar 50.000
£472,000
Saham biasa resmi tambahan senilai £300.000 tidak pernah diterbitkan. Untuk memperkuat posisi kas perusahaan, Wallace
menerbitkan saham biasa dengan nilai nominal £100.000 untuk dirinya sendiri secara tunai. Pada rapat pemegang saham
berikutnya, Baker keberatan dan mengklaim bahwa kepentingannya telah dirugikan.
instruksi
sebuah. Hak pemegang saham mana yang diabaikan dalam penerbitan saham kepada Derek Wallace?
b. Bagaimana kerusakan pada kepentingan Baker dapat diperbaiki dengan paling sederhana? c. Jika
Derek Wallace menawarkan Baker penyelesaian tunai pribadi dan mereka setuju untuk mempekerjakan Anda sebagai arbiter
yang tidak memihak untuk menentukan jumlahnya, penyelesaian apa yang akan Anda usulkan? Sajikan perhitungan Anda
dengan penjelasan yang cukup untuk memuaskan kedua belah pihak.
CA15.2 (LO 1) (Penerbitan Saham untuk Tanah) Martin Corporation berencana untuk menerbitkan 3.000 lembar
saham biasa senilai $10 miliknya sendiri untuk dua hektar tanah yang akan digunakan sebagai lokasi pembangunan.
instruksi
sebuah. Aturan umum apa yang harus diterapkan untuk menentukan jumlah tanah yang seharusnya?
tercatat?
b. Dalam keadaan apa transaksi ini harus dicatat pada nilai wajar tanah?
c. Dalam keadaan apa transaksi ini harus dicatat pada nilai wajar saham?
dikabarkan?
d. Asumsikan Martin dengan sengaja mencatat transaksi ini pada jumlah yang lebih besar dari nilai wajar tanah dan
saham. Diskusikan situasi ini.
CA15.3 (LO 1, 2, 3) (Isu Konseptual-Ekuitas) IASB telah menetapkan Kerangka Konseptual yang
akan digunakan dalam mengembangkan standar. Sebagai bagian dari Kerangka Konseptual ini, IASB
mendefinisikan berbagai elemen laporan keuangan.
instruksi
Jawablah pertanyaan berikut berdasarkan Kerangka Konseptual.
sebuah. Definisikan dan diskusikan istilah

"ekuitas." b. Transaksi atau peristiwa apa yang
mengubah ekuitas? c. Elemen laporan keuangan apa selain ekuitas yang biasanya dipengaruhi oleh investasi
pemilik? d. Elemen laporan keuangan apa selain ekuitas yang biasanya dipengaruhi oleh distribusi?
pemilik?
e. Apa saja contoh perubahan dalam ekuitas yang tidak mengubah jumlah total ekuitas?
CA15.4 (LO 3) (Share Dividends and Splits) Direksi Merchant ASA sedang mempertimbangkan untuk menerbitkan
dividen saham. Mereka telah meminta Anda untuk mendiskusikan tindakan yang diusulkan dengan menjawab
pertanyaan-pertanyaan berikut.
instruksi
sebuah. Apa itu dividen saham? Bagaimana pembagian dividen saham dari pemecahan saham (1) dari hukum?
sudut pandang, dan (2) dari sudut pandang akuntansi?
b. Untuk alasan apa perusahaan biasanya mengumumkan dividen saham? Pembagian
saham? c. Diskusikan jumlah, jika ada, dari laba ditahan yang akan dikapitalisasi sehubungan dengan saham
dividen.
CA15.5 (LO 3) (Dividen Saham) Yamada Inc., klien, sedang mempertimbangkan otorisasi 10% dividen saham
biasa. Wakil presiden keuangan Yamada ingin mendiskusikan implikasi akuntansi dari otorisasi semacam itu
dengan Anda sebelum rapat dewan direksi berikutnya.
instruksi
sebuah. Topik pertama yang ingin dibahas wakil presiden adalah sifat pembagian dividen kepada
penerima. Diskusikan kasus yang menentang mempertimbangkan dividen saham sebagai pendapatan
bagi penerima. b. Topik diskusi lainnya adalah kepatutan mengeluarkan dividen saham kepada semua
"pemegang saham tercatat" atau "pemegang saham tercatat eksklusif dari saham yang dimiliki atas nama
korporasi sebagai saham treasury." Membahas kasus terhadap penerbitan dividen saham atas saham treasuri.
CA15.6 (LO 2, 3) (Share Dividend, Cash Dividend, dan Treasury Shares) Mask SE memiliki 30.000 saham
dengan nilai nominal €10 saham biasa yang diotorisasi dan 20.000 saham yang diterbitkan dan beredar. Pada 15
Agustus 2022, Mask membeli 1.000 lembar saham treasury seharga €18 per saham. Mask menggunakan metode
biaya untuk mencatat saham treasury. Pada 14 September 2022, Mask menjual 500 lembar saham treasury
seharga €20 per lembar.
Pada Oktober 2022, Mask mengumumkan dan mendistribusikan 1.950 saham sebagai dividen saham dari saham
yang tidak diterbitkan ketika harga pasar saham biasa adalah €21 per saham.
Pada 20 Desember 2022, Mask mengumumkan dividen tunai €1 per saham, dibayarkan pada 10 Januari 2023, kepada
pemegang saham yang tercatat pada 31 Desember 2022.
instruksi
sebuah. Bagaimana seharusnya Mask mempertanggungjawabkan pembelian dan penjualan saham treasury, dan
bagaimana seharusnya saham treasury disajikan dalam laporan posisi keuangan pada tanggal 31 Desember 2022?
b. Bagaimana seharusnya Mask memperhitungkan dividen saham, dan bagaimana pengaruhnya terhadap ekuitas pada 31 Desember,
2022? Mengapa?
c. Bagaimana seharusnya Mask memperhitungkan dividen tunai, dan bagaimana pengaruhnya terhadap laporan keuangan?
posisi keuangan pada 31 Desember 2022? Mengapa?
CA15.7 (LO 2) (Saham Perbendaharaan) Lois Kenseth, presiden Sycamore Corporation, prihatin
dengan beberapa pemegang saham besar yang akhir-akhir ini sangat vokal dalam mengkritik kepemimpinannya. Dia pikir
mereka mungkin melakukan kampanye untuk menghapusnya sebagai CEO perusahaan.
Dia memutuskan bahwa membeli mereka dengan membeli saham mereka dapat menghilangkan mereka sebagai lawan,
dan dia yakin mereka akan menerima tawaran "baik". Kenseth tahu posisi kas perusahaan layak, jadi ia memiliki uang tunai
untuk menyelesaikan transaksi. Dia juga tahu pembelian saham ini akan meningkatkan pendapatan per saham, yang
seharusnya membuat investor lain cukup senang. (Laba per saham dihitung dengan membagi laba bersih yang tersedia
untuk pemegang saham biasa dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar. Oleh karena itu, jika jumlah saham
beredar berkurang dengan membeli saham treasuri, laba per saham meningkat.)
instruksi
Jawab pertanyaan berikut.
sebuah. Siapa pemangku kepentingan dalam situasi ini?
b. Apa saja masalah etika yang terlibat?
c. Haruskah Kenseth mengotorisasi transaksi?
Menggunakan Penilaian Anda
Masalah Pelaporan Keuangan
Marks and Spencer plc (M&S)
Laporan keuangan M&S (GBR) disajikan pada Lampiran A. Laporan tahunan lengkap perusahaan, termasuk catatan atas
laporan keuangan, tersedia secara online.
instruksi
Lihat laporan keuangan M&S dan catatan terlampir untuk menjawab pertanyaan berikut.
sebuah. Berapa nilai nominal atau nilai yang dinyatakan dari saham
preferen M&S? b. Berapa nilai nominal atau dinyatakan dari saham biasa
M&S? c. Berapa persentase saham biasa resmi M&S yang diterbitkan pada akhir tahun 2019? d. Berapa
jumlah saham biasa yang beredar pada akhir tahun 2018 dan 2019? e. Apa efek jumlah pound dari
dividen tunai pada ekuitas M&S? f. Berapa pengembalian M&S atas ekuitas saham biasa untuk 2019
dan 2018? g. Berapa rasio pembayaran M&S untuk 2019 dan 2018?
Kasus Analisis Perbandingan
adidas dan Puma
Laporan keuangan adidas (DEU) dan Puma (DEU) disajikan pada Lampiran B dan C, masing-masing. Laporan tahunan
lengkap, termasuk catatan atas laporan keuangan, tersedia secara online.
instruksi
Gunakan laporan keuangan perusahaan untuk menjawab pertanyaan berikut.
sebuah. Berapa nilai nominal atau nilai yang dinyatakan dari saham biasa adidas dan Puma?
b. Berapa jumlah saham yang dikeluarkan oleh adidas dan Puma pada tanggal 31 Desember 2018?
c. Berapa saham yang dimiliki oleh adidas by Puma sebagai treasury share pada tanggal 31 Desember 2018?
d. Berapa banyak saham biasa adidas dan berapa banyak saham biasa Puma yang beredar di
31 Desember 2018?
e. Berapa jumlah dividen tunai per saham yang diumumkan oleh adidas dan Puma pada tahun 2018? Apa itu?
efek jumlah moneter dari dividen tunai pada ekuitas masing-masing perusahaan?
f. Berapa laba atas ekuitas adidas dan Puma untuk 2018 dan 2017? Perusahaan mana yang mendapatkan lebih tinggi?
pengembalian ekuitas pemegang sahamnya?
g. Berapa rasio pembayaran adidas dan Puma untuk 2018?
Kasus Analisis Laporan Keuangan
Kasus 1: BHP (sebelumnya BHP Billiton)
BHP (sebelumnya BHP Billiton) (AUS) adalah perusahaan sumber daya alam terdiversifikasi terbesar di dunia. Itu
perusahaan mengekstrak dan memproses mineral, minyak, dan gas dari operasi produksinya yang berlokasi terutama
di Australia, Amerika, dan Afrika bagian selatan. BHP Billiton menjual produknya secara global, dengan penjualan dan
pemasaran berlangsung melalui hub utamanya di Den Haag dan Singapura. Disajikan di bawah ini adalah
beberapa fakta dasar untuk BHP.
BHP
(dalam ribuan)
Tahun Berjalan Tahun Sebelumnya
Penjualan $ 65.986 $ 72.226
Penghasilan bersih 11.075 15.532

Total aset 138.109 129.273
Jumlah kewajiban 66.074 62.188
Bagikan modal 2.255 2.255

Cadangan 1.970 1,912
Pendapatan yang disimpan 66.979 62.236
Saham treasury (540) (533)
Jumlah saham beredar (juta) 5.322 5.323
instruksi
sebuah. Apa saja alasan manajemen membeli sahamnya sendiri?
b. Jelaskan bagaimana laba per saham dapat dipengaruhi oleh transaksi saham treasury.
c. Hitung rasio utang terhadap aset untuk tahun berjalan dan tahun-tahun sebelumnya, dan diskusikan implikasi dari
perubahan.
Kasus 2: Jinpain International Ltd.
Catatan berikut terkait ekuitas dilaporkan dalam laporan tahunan Jinpain International (CHN).
Pada tanggal 1 Februari, Direksi mengumumkan pemecahan saham 2-untuk-1, dibagikan pada tanggal 25 Februari kepada
pemegang saham yang tercatat pada tanggal 10 Februari. Dengan demikian, semua jumlah saham biasa (biasa), kecuali
saham yang tidak diterbitkan dan saham treasury, dan semua data per saham telah disajikan kembali untuk mencerminkan
pembagian saham ini.
instruksi
sebuah. Apa pentingnya tanggal pencatatan dan tanggal distribusi? b. Mengapa

Jinpain mengumumkan pembagian saham 2-untuk-1? c. Apa dampak dari pembagian
saham Jinpain terhadap (1) total ekuitas, (2) total nilai nominal, (3) beredar
saham, dan (4) nilai buku per saham?
Akuntansi, Analisis, dan Prinsip

Pada 1 Januari 2022, Nadal SE memiliki akun ekuitas berikut.
Modal Saham—Biasa (nilai nominal €10, 60.000 saham diterbitkan dan beredar) €600.000
Selama tahun 2022 terjadi transaksi sebagai berikut.
15 Januari Mengumumkan dan membayar dividen tunai €1,05 per saham kepada pemegang saham.
15 Apr. Mengumumkan dan menerbitkan dividen saham 10%. Harga pasar saham adalah € 14 per saham.
15 Mei Memperoleh kembali 2.000 saham biasa dengan harga pasar €15 per saham.
15 November Menerbitkan kembali 1.000 saham yang disimpan di treasury dengan harga €18 per saham.
31 Desember Ditentukan bahwa laba bersih untuk tahun tersebut adalah €370.000.
Akuntansi
Buatlah jurnal atas transaksi-transaksi di atas. (Sertakan entri untuk menutup laba bersih ke Laba Ditahan.)
Tentukan saldo akhir yang akan dilaporkan untuk Modal Saham—Biasa, Laba Ditahan, dan Ekuitas.
Analisis
Hitung rasio pembayaran dan rasio pengembalian ekuitas.
Prinsip
Federer Group sedang memeriksa laporan keuangan Nadal dan bertanya-tanya apakah "keuntungan" atau
"kerugian" pada transaksi saham treasury Nadal harus dimasukkan dalam pendapatan tahun ini. Jelaskan
secara singkat apakah, dan alasan konseptual mengapa, keuntungan atau kerugian atas transaksi saham treasuri
harus dicatat dalam pendapatan.
Jembatan menuju Profesi

Referensi Sastra Resmi
[1] Kerangka Konseptual untuk Pelaporan Keuangan, "Bab 4, Kerangka (1989): Teks yang
Tersisa" (London, Inggris: IASB, September 2010), par. 4.20.
[2] Standar Pelaporan Keuangan Internasional 2, Pembayaran Berbasis Saham (London, Inggris: Yayasan Komite
Standar Akuntansi Internasional, 2004), par. 10.
[3] Standar Akuntansi Internasional 32, Instrumen Keuangan: Presentasi (London, Inggris: Yayasan
Komite Standar Akuntansi Internasional, 2003), paras. 18–20.
[4] Standar Akuntansi Internasional 1, Penyajian Laporan Keuangan (London, Inggris: International
Accounting Standards Committee Foundation, 2003), par. 79.
[5] Standar Akuntansi Internasional 1, Penyajian Laporan Keuangan (London, Inggris: International
Accounting Standards Committee Foundation, 2003), paras. 106–107.
Kasus Penelitian
Ingat dari Bab 13 bahwa Hincapie Co. (produsen aksesori sepeda khusus) mengharapkan pertumbuhan penjualan
beberapa produk yang ditargetkan ke pasar harga rendah. Hincapie sedang mempertimbangkan penerbitan saham
preferen untuk membantu membiayai ekspansi operasi ini. Perusahaan condong ke saham preferen karena
kepemilikannya tidak akan terdilusi, tetapi investor akan mendapatkan dividen ekstra jika perusahaan berjalan
dengan baik. Manajemen perusahaan ingin memastikan bahwa pelaporan transaksi ini transparan kepada pemegang
sahamnya saat ini dan ingin Anda meneliti persyaratan pengungkapan yang terkait dengan struktur modalnya.
instruksi
Akses literatur otoritatif IFRS di situs web IFRS (Anda dapat mendaftar untuk akses IFRS gratis di situs ini). Ketika
Anda telah mengakses dokumen, Anda dapat menggunakan alat pencarian di browser Internet Anda untuk
menjawab pertanyaan-pertanyaan berikut. (Berikan kutipan paragraf.)
sebuah. Identifikasi literatur otoritatif yang membahas pengungkapan informasi tentang modal
struktur.
b. Informasi apa tentang modal saham yang harus diungkapkan perusahaan? Diskusikan bagaimana Hincapie harus
melaporkan masalah saham preferen yang diusulkan.
Wawasan Akuntansi Global

Bandingkan prosedur akuntansi untuk ekuitas berdasarkan IFRS dan US GAAP.
Akuntansi untuk transaksi yang terkait dengan ekuitas, seperti penerbitan saham, pembelian saham treasury,
dan deklarasi dan pembayaran dividen, serupa menurut IFRS dan US GAAP. Perbedaan utama berkaitan dengan
terminologi yang digunakan dan penyajian informasi ekuitas.
Fakta yang Relevan
Berikut adalah persamaan dan perbedaan utama antara US GAAP dan IFRS terkait dengan ekuitas.
Kesamaan
Akuntansi untuk penerbitan saham dan pembelian saham treasury serupa di bawah US GAAP dan IFRS.
Akuntansi untuk deklarasi dan pembayaran dividen dan akuntansi untuk pembagian saham serupa di
bawah US GAAP dan IFRS.
Perbedaan
US GAAP mensyaratkan bahwa dividen saham kecil (disebut sebagai dividen saham) dicatat dengan
mentransfer jumlah yang sama dengan nilai wajar saham yang dikeluarkan dari laba ditahan ke rekening modal
saham. IFRS diam tentang akuntansi untuk dividen saham.
Perbedaan utama berkaitan dengan terminologi yang digunakan, pengenalan konsep seperti surplus revaluasi,
dan penyajian informasi ekuitas.
Di Amerika Serikat dan Inggris, banyak perusahaan bergantung pada investasi besar
dari investor swasta. Negara lain memiliki kelompok investor yang berbeda. Misalnya, di Jerman,
lembaga keuangan seperti bank tidak hanya kreditur utama tetapi sering juga yang terbesar
pemegang saham juga.
Akuntansi untuk pensiun saham treasury berbeda antara US GAAP dan IFRS. Di bawah AS
GAAP, perusahaan memiliki tiga opsi: (1) membebankan kelebihan biaya saham treasuri di atas par
nilai laba ditahan, (2) mengalokasikan selisih antara modal disetor dan ditahan
pendapatan, atau (3) membebankan seluruh jumlah ke modal disetor. Di bawah IFRS, kelebihannya mungkin harus
dibebankan pada modal disetor, tergantung pada transaksi awal terkait dengan penerbitan
saham.
Laporan perubahan ekuitas biasanya disebut sebagai laporan ekuitas pemegang saham
(atau ekuitas pemegang saham) berdasarkan US GAAP.
Baik US GAAP dan IFRS menggunakan istilah laba ditahan. Namun, US GAAP menggunakan akun
Akumulasi Pendapatan (Rugi) Komprehensif Lainnya. Penggunaan akun ini semakin terkenal
dalam literatur IFRS, yang secara tradisional mengandalkan istilah "cadangan" sebagai dumping
dasar untuk jenis transaksi ekuitas lainnya, seperti item pendapatan komprehensif lainnya, juga
sebagai berbagai jenis transaksi yang tidak biasa terkait dengan hutang konversi dan kontrak opsi saham.
Istilah surplus umumnya tidak digunakan dalam US GAAP, karena standar tidak mengizinkan revaluasi
akuntansi. Di bawah IFRS, adalah umum untuk melaporkan "surplus revaluasi" terkait dengan kenaikan atau
penurunan item seperti properti, pabrik, dan peralatan; sumber daya mineral; dan beberapa tidak berwujud
aktiva.
Tentang Angka
Seperti yang ditunjukkan, banyak perbedaan dalam terminologi yang ada dalam membandingkan ekuitas berdasarkan US GAAP dan
IFRS. Kutipan berikut dari laporan posisi keuangan (neraca) AS menggambarkan hal ini:
perbedaan (Anda dapat membandingkan presentasi di sini dengan yang di Ilustrasi 15.16 di bawah IFRS).
Perusahaan Frost
Ekuitas Pemegang Saham
31 Desember 2022
Modal
Saham preferen, nilai nominal $100, kumulatif 7%, 100.000 saham resmi,
30.000 saham yang ditempatkan dan beredar $ 3.000.000
Saham biasa, tanpa nilai nominal, nilai yang dinyatakan $10 per saham, 500.000 lembar saham
resmi, 400.000 saham diterbitkan 4.000.000
Dividen saham biasa yang dapat dibagikan, 20.000 lembar saham 200.000
Total modal saham 7.200,000
Tambahan modal disetor
Kelebihan di atas par—lebih disukai $150.000
Kelebihan dari nilai yang dinyatakan—umum 840.000 990.000
Jumlah modal disetor 8.190.000
Total modal disetor dan laba ditahan 12.550.000
Dikurangi: biaya saham treasuri (2.000 saham, biasa) 190.000
Akumulasi kerugian komprehensif lainnya 360.000
Perusahaan Frost
Ekuitas Pemegang Saham
31 Desember 2022
Total ekuitas pemegang saham $12.000.000
Di cakrawala
Seperti yang ditunjukkan sebelumnya dalam teks, IASB dan FASB telah menyelesaikan beberapa pekerjaan pada proyek yang
berkaitan dengan penyajian laporan keuangan. Bagian penting dari penelitian ini adalah untuk menentukan apakah item baris
tertentu, subtotal, dan total harus didefinisikan dengan jelas, dan apakah mereka harus dimasukkan dalam laporan keuangan.
Misalnya, kemungkinan besar laporan perubahan ekuitas dan penyajiannya akan diperiksa dengan cermat. Selain itu, opsi bagaimana
menyajikan pendapatan komprehensif lain berdasarkan US GAAP akan berubah dalam standar konvergensi apa pun.
Pertanyaan Tes Mandiri GAAP
1. Manakah dari berikut ini yang tidak mewakili sepasang istilah yang sebanding dengan US GAAP/IFRS?
sebuah. Saham treasury/cadangan pembelian
kembali. b. Tambahan modal disetor/Premi saham. c.
Saham biasa/Modal saham—biasa. d. Saham preferen/
saham preferen.
2. Berdasarkan US GAAP, jumlah modal yang diterima melebihi nilai nominal akan dikreditkan ke:
sebuah. Pendapatan yang
disimpan. b. Modal Kontribusi.

c. Bagikan Premium.
d. Nilai nominal tidak digunakan berdasarkan US GAAP.
3. Istilah "cadangan" digunakan berdasarkan US GAAP dengan mengacu pada semua hal berikut kecuali.
sebuah. keuntungan dan kerugian revaluasi aset tetap. b. modal yang diterima melebihi
nilai nominal saham yang diterbitkan. c. pendapatan yang disimpan.
d. US GAAP tidak menggunakan istilah cadangan.
4. Manakah dari berikut ini yang salah?
sebuah. Berdasarkan US GAAP, perusahaan tidak dapat mencatat keuntungan atas transaksi yang melibatkan saham
mereka sendiri. b. Berdasarkan US GAAP, perusahaan tidak membuat entri untuk pembagian saham. c. Berdasarkan US
GAAP, pernyataan ekuitas pemegang saham adalah pernyataan wajib. d. Berdasarkan US GAAP, perusahaan mencatat
surplus revaluasi ketika mengalami peningkatan

harga saham biasa.
5. Berdasarkan US GAAP, pembelian oleh perusahaan atas sahamnya sendiri menghasilkan.
sebuah. peningkatan saham treasuri.

b. penurunan aset.
c. penurunan ekuitas.
d. Semua pilihan jawaban benar.
Konsep dan Aplikasi GAAP GAAP15.1 Mary
Tokar membandingkan perusahaan berbasis GAAP AS dengan perusahaan yang menggunakan IFRS. Kedua perusahaan
melaporkan investasi, dengan keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi tidak dilaporkan dalam pendapatan. Perusahaan
IFRS melaporkan kerugian yang belum direalisasi atas investasi ini di bawah judul "Cadangan" di bagian ekuitasnya. Namun, Mary
tidak dapat menemukan judul serupa dalam laporan keuangan perusahaan US GAAP.
Dapatkah Mary menyimpulkan bahwa perusahaan US GAAP tidak memiliki keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi atas investasinya?
Menjelaskan.
GAAP15.2 Jelaskan secara singkat beberapa persamaan dan perbedaan antara US GAAP dan IFRS sehubungan dengan akuntansi
ekuitas.
GAAP15.3 Secara singkat membahas implikasi dari proyek penyajian laporan keuangan untuk pelaporan ekuitas.
Jawaban untuk GAAP Self-Test Pertanyaan 1. a 2. b
3. d 4. d 5. d
Catatan
1 Hak istimewa ini disebut sebagai hak saham atau waran. Waran yang diterbitkan dalam situasi ini berdurasi pendek, tidak seperti
waran yang diterbitkan dengan sekuritas lainnya.
2 Perusahaan jarang, jika pernah, menerbitkan saham dengan nilai di bawah nilai nominal. Alasannya: Korporasi dapat meminta
kepada pembeli awal atau pemegang saham saat ini yang diterbitkan di bawah nilai nominal untuk membayar sejumlah diskon
untuk mencegah kreditur mengalami kerugian pada saat likuidasi korporasi.
3 Pembenaran yang mungkin untuk mengklasifikasikan saham-saham ini sebagai aset adalah bahwa perusahaan akan menggunakannya untuk
melikuidasi kewajiban tertentu yang muncul pada laporan posisi keuangan.
4 Jika membuat banyak akuisisi blok saham treasuri pada harga yang berbeda, perusahaan dapat menggunakan asumsi arus biaya
persediaan—seperti identifikasi khusus, biaya rata-rata, atau FIFO—untuk mengidentifikasi biaya pada tanggal penerbitan kembali.
5 Satu studi baru-baru ini terhadap perusahaan internasional besar menunjukkan bahwa dalam dekade yang berakhir pada Maret
2013, perusahaan dengan pembayaran dividen tertinggi menunjukkan kenaikan harga saham tertinggi. Lihat “Meningkatnya Kas
Perusahaan: Apa Artinya bagi Investor,” Laporan Harga T. Rowe (Musim Panas 2013) dan G.
Zuckerman dan A. Kuriloff, "Saham Dividen Tinggi Mendapatkan Banding," Wall Street Journal (28 Februari 2016).
6 Jika korporasi membeli sahamnya sendiri yang beredar, ia mengurangi modal yang disumbangkan dan mendistribusikan aset
kepada pemegang saham. Jika diizinkan, korporasi dapat, dengan membeli saham treasury pada harga berapa pun yang
diinginkan, mengembalikan investasi mereka kepada pemegang saham dan meninggalkan sedikit atau tanpa perlindungan
terhadap kerugian kepada kreditur.
7 Secara teoritis, ex-dividend date adalah hari setelah tanggal pencatatan. Namun, untuk memberikan waktu untuk
transfer saham, bursa efek umumnya memajukan tanggal ex-dividend dua sampai empat hari. Oleh karena itu, pihak yang
memiliki saham pada hari sebelum tanggal ex-dividend yang dinyatakan menerima dividen. Pihak yang membeli saham pada
dan setelah tanggal ex-dividend tidak menerima dividen. Antara tanggal deklarasi dan tanggal ex-dividend, harga pasar saham
termasuk dividen.
8 Pendekatan alternatif (diperlukan di Amerika Serikat) adalah pendekatan nilai wajar. Di bawah ini
pendekatan, untuk dividen saham kecil (didefinisikan sebagai yang kurang dari 20-25%) perusahaan mentransfer adil
nilai saham yang dikeluarkan dari laba ditahan. Pendekatan ini diadopsi, setidaknya sebagian, untuk
mempengaruhi kebijakan dividen saham perusahaan—beberapa di antaranya mungkin menyesatkan investor
mengenai dampak nyata dari dividen saham. Artinya, beberapa berpendapat bahwa "banyak penerima dividen
saham memandang mereka sebagai distribusi pendapatan perusahaan dan biasanya dalam jumlah yang setara
dengan nilai wajar dari tambahan saham yang diterima." (Lihat Stephen A. Zeff, "The Rise of 'Economic
Consequences,'" The Journal of Accountancy (Desember 1978), hlm. 53-66 untuk diskusi lengkap tentang evolusi
masalah ini.) IFRS diam pada akuntansi untuk membagikan dividen dengan metode nilai nominal atau nilai wajar.
Kami menunjukkan metode nilai nominal karena secara konseptual lebih baik, karena secara umum diterima bahwa
dividen saham bukanlah pendapatan bagi investor.
9 Melihat Ilustrasi 15.16, perhatikan bahwa perusahaan dapat memasukkan sejumlah item dalam “Akumulasi
kerugian komprehensif lain” atau “Akumulasi pendapatan komprehensif lain”. Di antara item-item ini adalah
“Penyesuaian translasi mata uang asing” (tercakup dalam akuntansi lanjutan), “Keuntungan dan kerugian
kepemilikan yang belum direalisasi untuk investasi ekuitas non-perdagangan” (dicakup dalam Bab 17), dan
“Keuntungan atau kerugian kepemilikan yang belum direalisasi atas properti, pabrik, dan peralatan” (dicakup dalam
Bab 11), sering disebut sebagai surplus revaluasi.
10 Andrew Blackman, "Seberapa Baik Anda Tahu ... Dividen?" Jurnal Wall Street (10 September,
2007), hal. R5. Juga, lihat data pembayaran
di pages.stern.nyu.edu/ ~%20adamodar/ New_Home_Page/ data.html dan M. Bird, “Kegilaan Dividen Mulai
Mendingin,” Wall Street Journal (2 November 2016).
11 Ketika saham preferen berpartisipasi, mungkin ada kesepakatan yang berbeda tentang bagaimana
fitur partisipasi akan dieksekusi. Namun, jika tidak ada kesepakatan khusus, prosedur berikut
direkomendasikan:
a.Setelah saham preferen diberikan dividen tahun berjalan, saham biasa akan
menerima persentase "suka" dari nilai nominal yang beredar. Dalam contoh (3), ini berjumlah 6 persen dari
€400.000.
b. Dalam contoh (3), ditunjukkan pada Ilustrasi 15A.3, sisa dividen yang diumumkan adalah €20.000.
Kami membagi jumlah ini dengan total nilai nominal (€500.000) untuk menemukan tingkat partisipasi
yang akan diterapkan pada setiap kelas saham. Dalam hal ini, tingkat partisipasi adalah 4% (€20.000
€500.000), yang kemudian kita kalikan dengan nilai nominal setiap kelas saham untuk menentukan jumlah
partisipasi.
Sumber: Ernst and Young, Global IPO Trends Report (Kuartal Keempat, 2019); dan L. Ventura, “Perusahaan Terbesar di Dunia 2019,”
Keuangan Global (29 Agustus 2019).

Ch15 Equity

Diunggah oleh

Informasi Dokumen

Judul Asli

Hak Cipta

Format Tersedia

Bagikan dokumen Ini

Bagikan atau Tanam Dokumen

Opsi Berbagi

Apakah menurut Anda dokumen ini bermanfaat?

Apakah konten ini tidak pantas?

Hak Cipta:

Format Tersedia

Ch15 Equity

Diunggah oleh

Hak Cipta:

Format Tersedia

Machine Translated by Google

Setelah mempelajari bab ini, Anda diharapkan dapat:

1. Mendeskripsikan bentuk perusahaan dan pengeluaran saham.

Ini adalah Pasar Global

Top 10 dari Fortune Global 500

Tinjau dan Praktek

Jelaskan bentuk perusahaan dan penerbitan saham.

1. Pengaruh hukum perusahaan.

2. Penggunaan sistem bagi hasil.

3. Pengembangan berbagai kepentingan kepemilikan.

1. Untuk berbagi secara proporsional dalam keuntungan dan kerugian.

Ragam Kepentingan Kepemilikan Dalam

Apa Arti Angka?

Tindakan Kelas (B)

Perusahaan Suara Dikendalikan oleh Pemegang Saham Kelas B

Alfabet (AS) 63%

Under Armour (AS) 65,3%

Air Canada (CAN) (Hanya warga negara Kanada yang dapat

Facebook (AS) memilih) 43% 0%

4. Akumulasi penghasilan komprehensif lain.

Konsep yang Mendasari

1. Akuntansi untuk saham nilai nominal.

2. Akuntansi untuk saham tanpa nominal.

4. Akuntansi untuk saham yang diterbitkan dalam transaksi non tunai.

5. Akuntansi biaya penerbitan saham.

Saham Nilai Par

Saham Tanpa Par

Uang tunai 5.000

Bagikan Modal—Biasa 5.000

Uang tunai 5.500

Bagikan Modal—Biasa 5.500

Uang tunai 15.000

Bagikan Modal—Biasa 5.000

Bagikan Premium—Biasa 10.000

Saham Yang Diterbitkan Dengan Efek Lainnya (Penjualan Lump-Sum)

Metode Proporsional Alokasi Penerbitan Efek Lump-Sum

Nilai wajar biasa (1.000 × $20) = $20.000

Alokasi total $30.000

ILUSTRASI 15.1 Alokasi Penerbitan Efek Lump-Sum—Metode Proporsional

Metode Inkremental untuk Alokasi dalam Penerbitan Efek Lump-Sum

Tanda terima sekaligus $30.000

ILUSTRASI 15.2 Alokasi Penerbitan Efek Lump-Sum—Metode Inkremental

Saham yang Diterbitkan dalam Transaksi Non Tunai

ILUSTRASI 15.3 Penerbitan Saham Untuk Paten

Biaya Penerbitan Saham

1. Preferensi untuk dividen.

2. Preferensi untuk aset dalam hal likuidasi.

3. Dapat dikonversi menjadi saham biasa.

4. Dapat dipanggil sesuai pilihan korporasi.

Fitur Saham Preferensi

Saham Preferensi Kumulatif

Saham Preferensi yang Berpartisipasi

Saham Preferensi yang Dapat Dikonversi

Saham Preferensi yang Dapat Dipanggil

Saham Preferensi yang Dapat Ditebus

Akuntansi dan Pelaporan Saham Preferensi

Uang tunai 120.000

Modal Saham—Preferensi 100.000

Perolehan Kembali Saham

Menjelaskan akuntansi dan pelaporan saham treasuri.

ILUSTRASI 15.4 Penerbitan/Pembelian Kembali Saham 2004–2018

Perusahaan membeli saham beredar mereka karena beberapa alasan:

Konsep yang Mendasari