For Discussion Only

PEMBAHASAN ATAS TRANSAKSI PENGALIHAN SAHAM PT TBK

/ DISCUSSION ON SHARE TRANSACTIONS OF PUBLIC COMPANIES
No. Permasalahan Issues
1. Skema sesuai OJK untuk pengalihan saham INDO B dengan Financial Services Authority (OJK) compliant scheme for
Investor pada PT TBK transfer of INDO B shares with Investor in PT TBK

Apabila pengalihan merubah saham pengendali maka timeline sesuai dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor
9/POJK.04/2018 tentang pengambilalihan perusahaan terbuka tanggal 25 Juli 2018, adalah sebagai berikut/ If the acquisition changes
the controlling shares, the timeline in accordance with the Financial Services Authority (POJK) Regulation Number 9/POJK.04/2018
regarding the acquisition of a public company dated July 25, 2018, is as follows:

PRISMA&CO. |1
 For Discussion Only

PEMBAHASAN ATAS TRANSAKSI PENGALIHAN SAHAM PT TBK

/ DISCUSSION ON SHARE TRANSACTIONS OF PUBLIC COMPANIES
No. Permasalahan Issues
Apabila peralihan sama pada perusahaan terbuka, namun If the shareholder transition is the same as a public
tidak menyebabkan perubahan pengendali, maka sesuai Pasal company, without a change in shareholder controller,
2 Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 11 /POJK.04/2017 then according to Article 2 of the POJK Number 11
Tentang Laporan Kepemilikan Atau Setiap Perubahan /POJK.04/2017 concerning Ownership Reports or Any
Kepemilikan Saham Perusahaan Terbuka, prosedur yang harus Changes in Share Ownership of Public Companies, the
dilakukan adalah Direksi Perseroan wajib menyampaikan procedure that have to be carried out by the Board of
kepada Otoritas Jasa Keuangan paling lambat 10 (sepuluh) hari
Directors of the Company are by submitting to the
setelah terjadi perubahan kepemilikan saham di atas 5% (limaFinancial Services Authority (OJK) no later than 10 (ten)
persen) days after a change in share ownership above 5% (five
percent).
2. Pembahasan mengenai jual beli atas 4 kapal sebagai asset PT Discussion on the sale or purchase of 4 ships(vessels) as
TBK kepada INDO B sebagai pemegang saham assets of PT TBK to INDO B as a shareholder.
Sehubungan rencana penjualan 4 kapal milik Perseroan kepada Regarding the plan to sell the 4 ships (vessels) owned by
salah satu pemegang saham, maka perlu dipastikan sebagai the Company to one of the shareholders, it is necessary
berikut: to ensure the following:

a. Apabila nilai transaksi penjualan 4 kapal tersebut sama
dengan 20% (dua puluh persen) atau lebih dari ekuitas
Perseroan dihitung dari Laporan Keuangan tahunan yang
diaudit, maka sesuai Pasal 6 Peraturan Otoritas Jasa
Keuangan Nomor 17/POJK.04/2020 Tentang Transaksi
Material Dan Perubahan Kegiatan Usaha (POJK 17/2020),
Perseroan wajib melakukan prosedur sebagai berikut:
a. If the value of the sales transaction for the 4 vessels
is equal to 20% (twenty percent) or more of the
Company's equity calculated from the audited
annual Financial Statements, then in accordance
with Article 6 of the POJK Number 17/POJK.04/2020
concerning Material Transactions and Changes in
Business Activities (POJK 17/2020), the Company
must carry out the following procedures:

1) Menggunakan Penilai untuk menentukan nilai 1) By using an Appraiser / Assesor to determine

wajar dari Objek Transkasi dan/atau Kewajaran the fair value of the Transaction Object and/or
Transaksi the Fairness of the Transaction
2) Mengumumkan keterbukaan informasi kepada 2) Announcing information disclosure to the public

PRISMA&CO. |2
 For Discussion Only

PEMBAHASAN ATAS TRANSAKSI PENGALIHAN SAHAM PT TBK

/ DISCUSSION ON SHARE TRANSACTIONS OF PUBLIC COMPANIES
No. Permasalahan Issues
Masyarakat 3) Submit the information disclosure as referred to
3) Menyampaikan keterbukaan informasi in number 2) and its supporting documents to
sebagaiamana dimaksud pada angka 2) dan the OJK.
dokumen pendukungnya kepada Otoritas Jasa 4) Obtain prior approval from the GMS in the case
Keuangan of :
4) Terlebih dahulu memperoleh persetujuan RUPS a) the value of such transaction is more than
dalam hal : 50% (fifty percent)
a) nilai transaksi tersebut lebih dari 50% (lima b) The appraisal report states
puluh persen) immoderate/adverse transaction.
b) Laporan Penilai menyatakan bahwa
transaksi tersebut dilakukan tidak wajar.
b. If the Company's relationship with shareholders
b. Apabila hubungan Perseroan dengan pemegang saham includes affiliation as categorized below:
termasuk afiliasi sebagaimana dikategorikan sebagai 1) relatives by marriage up to the second degree
berikut: consanguity, both horizontally and vertically;
1) hubungan keluarga karena perkawinan dan 2) relationship between a party and an employee,
keturunan sampai dengan derajat kedua, baik director, or commissioner of the party;
secara horizontal maupun vertikal; 3) relationship between 2 (two) companies in
2) hubungan antara pihak dengan pengawai, direktur, which there are 1 (one) or more members of the
atau komisaris dari pihak tersebut; same Board of Directors or Board of
3) hubungan antara 2 (dua) perusahaan di mana Commissioners;
terdapat 1 (satu) atau lebih anggota direksi atau 4) relationship between a company and a party,
dewan komisaris yang sama; either directly or indirectly, controlling or
4) hubungan antara perusahaan dan pihak, baik controlled by the company;
langsung maupun tidak langsung, mengendalikan 5) relationship between 2 (two) companies that
atau dikendalikan oleh perusahaan tersebut; are controlled, either directly or indirectly, by
5) hubungan antara 2 (dua) perusahaan yang the same party; or
dikendalikan, baik langsung maupun tidak langsung, 6) relationship between the company and the
oleh pihak yang sama; atau major shareholder.

PRISMA&CO. |3
 For Discussion Only

PEMBAHASAN ATAS TRANSAKSI PENGALIHAN SAHAM PT TBK

/ DISCUSSION ON SHARE TRANSACTIONS OF PUBLIC COMPANIES
No. Permasalahan Issues
6) hubungan antara perusahaan dan pemegang saham
utama. Then according to Article 4 of the POJK Number
Maka sesuai Pasal 4 Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 42/POJK.04/2020 concerning Affiliated Transactions and
42/POJK.04/2020 Tentang Transaksi Afiliasi dan Transaksi Conflict of Interest Transactions have to carry out the
Benturan Kepentingan wajib melakukan prosedur sebagai following procedures:
berikut:
paragraph (1)
ayat (1) a. By using an Appraiser / Assesor to determine the fair
a. Menggunakan Penilai untuk menentukan nilai wajar dari value of the Transaction Object and/or the
Objek Transkasi dan/atau Kewajaran Transaksi Reasonable/Moderate of the Transaction
b. Mengumumkan keterbukaan informasi kepada b. Announcing information disclosure to the public
Masyarakat c. Submit the information disclosure as referred to
c. Menyampaikan keterbukaan informasi sebagaiamana letter b above and its supporting documents to the
dimaksud pada huruf b dan dokumen pendukungnya OJK.
kepada Otoritas Jasa Keuangan d. Obtain prior approval from the GMS in the event
d. Terlebih dahulu memperoleh persetujuan RUPS dalam that:
hal: 1. the transaction value meets the limitation of
1. nilai transaksi tersebut memenuhi batasan nilai material transaction value that must obtain
transaksi material yang wajib memperoleh GMS approval
persetujuan RUPS 2. The transaction may result in disruption of the
2. Transaksi tersebut dapat mengakibatkan Company's business continuity; and/or
terganggunya kelangsungan usaha Perseroan; 3. conducting such Affiliated Transaction which
dan/atau based on the consideration of the Financial
3. melakukan Trasaksi Afiliasi tersebut yang berdasarkan Services Authority requires the approval of
pertimbangan Otoritas Jasa Keuangan memerlukan Independent Shareholders.
persetujuan Pemegang Saham Independen.

PRISMA&CO. |4
 For Discussion Only

PEMBAHASAN ATAS TRANSAKSI PENGALIHAN SAHAM PT TBK

/ DISCUSSION ON SHARE TRANSACTIONS OF PUBLIC COMPANIES
No. Permasalahan Issues
ayat (2) paragraph (2)
Jangka waktu antara tanggal penilaian sebagaimana dimaksud The period between the date of the assessment as
pada ayat (1) diatas tersebut huruf a wajib memperoleh referred to letter a paragraph (1) above must obtain
persetujuan RUPS paling lama 6 bulan. GMS approval 6 months at most.

ayat (3) paragraph (3)

Pengumuman sebagaimana dimaksud pada ayat (1) huruf b The announcement as referred to letter b paragraph (1)
serta penyampaian keterbukaan informasi dan dokumen as well for the submission of information disclosure and
kepada Otoritas Jasa Keuangan sebagaimana dimaksud pada documents to the OJK as referred to letter c paragraph
ayat (1) huruf c wajib dilakukan: (1) shall be made:
a. paling lambat 2 (dua) hari kerja setelah tanggal Transaksi a. no later than 2 (two) business days after the date of
Afiliasi; atau the Affiliated Transaction; or
b. bersamaan dengan pengumuman RUPS, dalam hal b. concurrently with the announcement of the GMS, in
Transaksi Afiliasi yang dilakukan oleh Perusahaan Terbuka the event that the Affiliated Transaction carried out
diwajibkan memperoleh persetujuan RUPS. by a Public Company is required to obtain the
approval of the GMS.

ayat (4) paragraph (4)

Dalam hal terdapat perubahan atau penambahan informasi In the event that there are amendment or addition of
sebagaimana dimaksud pada ayat (1) huruf b, perubahan atau information as referred to letter b paragraph (1), such
penambahan informasi tersebut wajib diumumkan paling information have to be announced no later than 2 (two)
lambat 2 (dua) hari kerja sebelum pelaksanaan RUPS. business days prior to the GMS.

ayat (5) paragraph (5)

Dokumen sebagaimana dimaksud pada ayat (1) huruf c harus Documents as referred to letter c paragraph (1) must
meliputi: include:
a. laporan Penilai; dan a. the Appraiser's report; and
b. dokumen pendukung lainnya. b. other supporting documents.

3. Permasalahan terkait dengan nilai hutang yang akan Issues related to the value of the debt to be paid by the

PRISMA&CO. |5
 For Discussion Only

PEMBAHASAN ATAS TRANSAKSI PENGALIHAN SAHAM PT TBK

/ DISCUSSION ON SHARE TRANSACTIONS OF PUBLIC COMPANIES
No. Permasalahan
dibayarkan oleh Investor kepada INDO B sebesar 2 juta USD
yang akan dibayarkan secara bertahap dalam 2 tahun
Bahwa atas hutang tersebut bersifat internal, sehingga perlu
dibuat pengikatan baik dalam bentuk akta pengakuan hutang
atau bentuk tertulis lainnya dengan skema pembayaran yang
disepakati bersama dengan pengikatan kepada objek sebagai
jaminan atas hutang tersebut.
Atas jaminan tersebut perlu diperhatikan, apakah objek
jaminan memenuhi kriteria transaksi material sesuai dengan
Pasal 3 POJK 17/2020 dan prosedur pelaksanaan sesuai dengan
Pasal 6 POJK 17/2020.
Issues
Investor to INDO B with the amount of 2 million USD to
be paid in 2 years gradually
That the debt is internal to be bound either in the form of
a deed of acknowledgment of debt or other written form
with a payment scheme that is mutually agreed upon
with the binding to the object as collateral for the debt.
Regarding the collateral, it is necessary to take account
whether the collateral meets the criteria for material
transactions in accordance with Article 3 POJK 17/2020
and implementation procedures in accordance with
Article 6 POJK 17/2020.

PRISMA&CO. |6