NIM : 197007085

Nama : Alif Kurnia Daud

Program : Magister Manajemen USU
Dosen : Nisrul Irawati

SOAL RISK AND RETURN

MAGISTER MANAJEMEN

Berikut data probabilitas dari return investasi saham pada SMGR dan TLKM dalam
berbagai kondisi ekonomi:
Kondisi Ekonomi Probabilitas (Pi) Return (Ri) SMGR Return (Ri) TLKM
(%) (%)
BOOM 20% 30 25
NORMAL 40% 25 20
RESESI 30% 15 10
DEPRESI 10% -15 5
a. Hitung return yang diharapkan dan risiko dari masing-masing saham SMGR dan
TLKM!
Jawaban:
Return yang diharapkan = ∑in=1 Ri pr i
SAHAM SMGR
Dalam hal ini Retur yang diharapkan dari Saham SMGR adalah:
E(R) = [(0,20) (0,30)] + [(0,40) (0,25)] + [(0,30) (0,15)] + [(0,10) (-0,15)]
= 0,06 + 0,10 + 0,045 - 0,015
= 0,19
Jadi, return yang diharapkan dari saham SMGR adalah 0,19 atau 19%.

SAHAM TLKM
Dalam hal ini Retur yang diharapkan dari Saham TLKM adalah:
E(R) = [(0,20) (0,25)] + [(0,40) (0,20)] + [(0,30) (0,10)] + [(0,10) (0,05)]
= 0,05 + 0,08 + 0,03 + 0,005
= 0,165
Jadi, return yang diharapkan dari saham TLKM adalah 0,165 atau 16,5%.

b. Tentukan investasi mana yang Saudara pilih! Mengapa, jelaskan!

Jawaban:
Dalam hal ini investasi yang saya pilih mungkin adalah TLKM kita ketahui bahwa
apabila Semakin tinggi tingkat pengembalian maka semakin tinggi pula risiko. Disini
tingkat return yang diharapkan dari saham TLKM lebih rendah dari SMGR. Dilain sisi
ketika kondisi Ekonomi Depresiasi kita lihat bahwa Return saham SMGR mencapai
nilai Negatif (-) sedangkan Return Saham TLKM masih bernilai positif (+)
c. Berapa return terendah yang dapat diperoleh pada kondisi BOOM, jika saudara
investasi pada saham SMGR?
d. Jika market return sebesar 14% dan risk free rate 8%, β SMGR = 1,5 dan β TLKM = (-
0,5) dan saudara memiliki dana sebesar Rp 50 juta, dimana Rp 35 juta saudara
investasikan ke SMGR?