LAPORAN ANALISIS SAHAM DAN REKSA DANA

INVESTASI

AT 2203

Disusun Oleh:

Oriza sativa Bkriz putri Ainun (122410056)

Ferry Setiawan (122410076)

Fanny Dwi Putri Rinaldi (122410099)

M. Sandy Agustian Karisma (122410117)

M. Ikhwan Halim Aqil (122410121)

PROGRAM STUDI SAINS AKTUARIA

FAKULTAS SAINS

INSTITUT TEKNOLOGI SUMATERA

2024
 BAB I SAHAM

SAHAM PT. UNILEVER INDONESIA Tbk

A. Ikhtisar PT. Unilever Indonesia Tbk.

PT. Unilever Indonesia Tbk (UNVR) adalah perusahaan Fast Moving
Consumer Goods yang didirikan pada tanggal 5 Desember 1933. Perusahaan
ini melakukan IPO pada tahun 1981 dan tercatat di bursa pada tahun 1982.
Saat ini, memiliki 44 merek, 9 pabrik, dan 1000 saham. menjaga unit
dipasarkan melalui 800 jaringan distributor. Beberapa merek yang sudah
dikenal masyarakat antara lain Vaseline, Pepsodent, Lifebuoy, Rinso, dan
Royco. PT. Unilever Indonesia Tbk beralamatkan di Graha Unilever, Green
Office Park Kav. 3, Jl. BSD Boulevard Barat, BSD City, Tangerang, Banten,
15345.
PT. Unilever Indonesia mempunyai papbrik-pabrik yang beralokasikan di:

1. Cikarang, yang memproduksi:

a. Ice cream
b. Detergen Cair
c. Detergen Bubuk
d. Bahan Makanan

2. Rungkut Surabaya, yangn memproduksi

a. Shampo
b. Pasta Gigi
c. Sabun
d. Kosmetik

Sistem distributor saat inidisebut juga Supply Chain Depertemen,

yang terdiri dari divisi-divisi : Buying, faktor, Factory Planning, Material
management, Distribution Operation Central ware House, Brand
Accountant, Informasi Technology User, Distribution Controlles, Logistic
Operation dan sales Forecasting / distributor planning. Sistem ini juga
didukung dengan Team Supply Chain Project.
 Selain itu PT. Unilever Indonesia telah dikenal sebagai perusahaan
yang mempunyai reputasi baik dan poduk sudah melagenda. Menurut
Asia Bussines Magazine Taggal 1 Mei 1993. Perusahaan Unilever
Indonesia menempati urutan 15dari 250 peringkat yang ada sebagai
perusahaan bereputasi baik di Asia.

B. Informasi Umum PT. Unilever Indonesia Tbk

Berikut merupakan informasi umum mengenai PT. Unilever Indonesia Tbk

Nama Entittas Unilever Indonesia Tbk

Kode Entittas UNVR
Nomor Indentifikasi Entitas AA009
Industri Utama Entitas Umum
Standar Akuntansi yang Dipilih PSAK
Sektor D. Consumer Non-Cyclicals
Subsektor D4. Nondurable Household
Products
Industri D42. Personal Care Products
Subindustri D421. Personal Care Products
Informasi Pemegang Saham Foreign Corporation
Pengendali
Jenis Entitas Local Company – Indonesia
Jurisdictiob
Jenis Efek yang Dicatatkan Saham
Jenis papan perdagangan tempat Utama
entitas tercatat
Apakah merupakan laporan keuangan Entitas Tunggal
satu entitas atau suatu kelompok
entitas
Periode penyampaian laporan Kuartal II
keuangan
Tanggal awal periode berjalan 1 Januari 2023
Tanggal akhir periode berjalan 30 Juni 2023
Tanggal akhir tahun sebelumnya 31 Desember 2022
 Tanggal awal periode sebelumnya 1 Januari 2022
Tanggal akhir periode sebelumnya 30 Juni 2022
Tanggal akhir 2 tahun sebelumnya 31 Desember 2021
Mata uang pelaporan Rupiah
Pembulatan yang digunakan dalam Jutaan
penyajian jumlah dalam laporan
keuangan
Jenis laporan atas laporan keuangan Tidak Diaudit

C. Produk Perusahaan PT. Unilever Indonesia Tbk

Sampai saat ini Unilver telah memproduksi dan memasarkan lebih dari
38 jenis Produk. Dalam memasarkan produk-produknya perusahaan membagi
dalam tiga divisi dimana masing-masing divisi ini memproduksi produk-
produknya dan bertanggung jawab untuk memasarkan. Divisi- divisi tersebut
adalah
1. Divisi Makanan (food) Dimulai tahun 1937 perusahaan mulai
mempreduksi margarine dengan merek Blue Band dan memutuskan untuk
menjadikannya produk margarine nomor satu. Sejak itulah merek tersebut
merupakan awal dari usaha perusahaan memproduksi makanan. Adapun
jenis makanan lainnya antara lain Reyco, wall’s,Tara Nasiku, Sari Wangi,
Lipton, Lee Tea, dan lain-lain.
2. Divisi sabun cair dan padat (Detergen) Sampai sekarng Detergent
merupakan produk terbesar perusahaan dan telah membuktikan volume
penjualan yang menyakinkan. Ketika tahun 1970-an, divisi Detergent
berhasil melipat gandakan penjualannya dan sampai saat ini sabun
pencuci pertama di Indonesia yang menggunakan bahan NSD (Non-Stop
Detergent) berhasil menjadi nomor satu di pasaran yaitu Rinso, adapun
jenis yang dihasilkandari divisi ini adalah Sunlight, Surf, Vim, Lifeboy,
Wipol, Superpol, Vixal dan lain-lain.
3. Divisi Kecantikan (Personal Produk) Usaha divisi personal produk,
dimulai dengan pengakuisikan pabrik Dralle di Surabaya Colliri alat
 perusahaan hanya memproduksi pasta gigi dengan merek Pepsodent dan
berminat untuk meluaskan usahanya dengan memproduksi produk-produk
importdari inggris. Setelah tahun 1977, kemampuan daya beli masyarakat
meningkat. Dan perusahaan melihat bahwa produk yang dianggap saat itu
masih semi mewah, seperti produk kecantikan dan Shampo dapat
terjangkau oleh keampuan masyarakat. Mulai saat itu perusahaan
meluncurkan produk-produk kecantikan lainnya yang dibagi menjadi tiga
divisi, yaitu:
a. Sub Divisi Dental, dengan produknya Pepsodent dan Close Up.
b. Sub Divisi Hair, dengan prodaknya Sunsilk, Clear, Pond’s,
Dimenstion, dan Briks.
c. Sub Divisi Skin, dengan produknya Axe, Citra, pond’s, Vaseline,
Vinolia, Impulse.

D. Alur Usaha PT. Unilever Indonesia Tbk

Retailers

Warehouse
UNILEVER Distributors Grosir Toko Konsumen
Management

Agen Toko

Perusahaan Pabrik Supplier Bahan

Manufaktur Kemasan Baku Kemasan

Perusahaan
Manufaktur

E. Laporan Keuangan dan Distribusi Harga Saham PT. Unilever

Indonesia Tbk.
Berikut merupakan laporan keuangan PT. unilever Indonesia
Tbk pada tahun 2023 hingga kuartal 2 dan perbandingannya pada
tahun 2022 :
 Berikut merupakan harga saham PT. Unilever Tbk sejak tanggal 11
Desember 2023 hingga 14 Maret 2024. Dari distribusi harga saham yang
didapatkan maka dapat di ketahui Return serta Expected Return harga pembukaan
dan penutupan dari saham PT. Unilever Tbk sebagai berikut :

Ri Pembukaan Ri Penutupan
Tanggal Pembukaan Penutupan ( y t − y t−1 ) ( y t − y t−1 )
Ri= Ri=
y t −1 y t −1

11/12/2023 3500,00 3500,00 0 0

12/12/2023 3500,00 3430,00 0 -0,02

13/12/2023 3430,00 3450,00 -0,02 0,005830904

14/12/2023 3450,00 3400,00 0,005830904 -0,014492754

15/12/2023 3400,00 3500,00 -0,014492754 0,029411765

18/12/2023 3480,00 3410,00 0,023529412 -0,025714286

19/12/2023 3410,00 3430,00 -0,020114943 0,005865103

20/12/2023 3430,00 3460,00 0,005865103 0,008746356

21/12/2023 3470,00 3470,00 0,011661808 0,002890173

22/12/2023 3470,00 3470,00 0 0

27/12/2023 3470,00 3470,00 0 0

28/12/2023 3500,00 3540,00 0,008645533 0,020172911

29/12/2023 3540,00 3530,00 0,011428571 -0,002824859

02/01/2024 3530,00 3550,00 -0,002824859 0,005665722

03/01/2024 3550,00 3530,00 0,005665722 -0,005633803

04/01/2024 3530,00 3520,00 -0,005633803 -0,002832861

05/01/2024 3540,00 3520,00 0,002832861 0

08/01/2024 3530,00 3480,00 -0,002824859 -0,011363636

09/01/2024 3480,00 3430,00 -0,014164306 -0,014367816

10/01/2024 3430,00 3410,00 -0,014367816 -0,005830904

11/01/2024 3450,00 3410,00 0,005830904 0

12/01/2024 3430,00 3470,00 -0,005797101 0,017595308

15/01/2024 3470,00 3430,00 0,011661808 -0,011527378

16/01/2024 3430,00 3410,00 -0,011527378 -0,005830904

17/01/2024 3440,00 3320,00 0,002915452 -0,026392962

18/01/2024 3330,00 3300,00 -0,031976744 -0,006024096

19/01/2024 3300,00 3240,00 -0,009009009 -0,018181818

22/01/2024 3220,00 3120,00 -0,024242424 -0,037037037

23/01/2024 3140,00 3180,00 -0,02484472 0,019230769

24/01/2024 3180,00 3200,00 0,012738854 0,006289308

25/01/2024 3190,00 3160,00 0,003144654 -0,0125

26/01/2024 3160,00 3160,00 -0,009404389 0

29/01/2024 3160,00 3080,00 0 -0,025316456

30/01/2024 3080,00 3130,00 -0,025316456 0,016233766

31/01/2024 3130,00 3100,00 0,016233766 -0,009584665

01/02/2024 3100,00 3100,00 -0,009584665 0

02/02/2024 3100,00 3170,00 0 0,022580645

05/02/2024 3190,00 3200,00 0,029032258 0,009463722

06/02/2024 3220,00 3250,00 0,009404389 0,015625

07/02/2024 3250,00 3270,00 0,00931677 0,006153846

12/02/2024 3170,00 2920,00 -0,024615385 -0,107033639

13/02/2024 2920,00 2800,00 -0,078864353 -0,04109589

15/02/2024 2860,00 2930,00 -0,020547945 0,046428571

16/02/2024 2930,00 2830,00 0,024475524 -0,034129693

19/02/2024 2830,00 2800,00 -0,034129693 -0,010600707

20/02/2024 2800,00 2760,00 -0,010600707 -0,014285714

 21/02/2024 2760,00 2690,00 -0,014285714 -0,025362319

22/02/2024 2690,00 2720,00 -0,025362319 0,011152416

23/02/2024 2730,00 2690,00 0,014869888 -0,011029412

26/02/2024 2690,00 2590,00 -0,014652015 -0,037174721

27/02/2024 2590,00 2620,00 -0,037174721 0,011583012

28/02/2024 2620,00 2700,00 0,011583012 0,030534351

29/02/2024 2710,00 2730,00 0,034351145 0,011111111

01/03/2024 2710,00 2730,00 0 0

04/03/2024 2730,00 2670,00 0,007380074 -0,021978022

05/03/2024 2670,00 2670,00 -0,021978022 0

06/03/2024 2680,00 2690,00 0,003745318 0,007490637

07/03/2024 2700,00 2730,00 0,007462687 0,014869888

08/03/2024 2730,00 2660,00 0,011111111 -0,025641026

13/03/2024 2720,00 2720,00 -0,003663004 0,022556391

14/03/2024 2720,00 2690,00 0 -0,011029412

Expected Return ¿ ∑ p(s) R(s) -0,004021376 -0,004122252

F. Analisa

Liabilitas 16.015.735
DER 2023= = =4,052
Ekuitas 3.951.762
Liabilitas 14.320 .858
DER 2022= = =3,582
Ekuitas 3.997 .256
Liabilitas 16.015.735
TDAR 2023= = =0,8027
Total Aset 19.951.762
Liabilitas 14.320 .858
TDAR 2022= = =0,7871
Total Aset 18.318.114
Expected Return Pembukaan=∑ p(s) R(s)=−0,004021376

Expected Return Penutupan=∑ p(s)R (s)=−0,004122252

G. Kesimpulan dan Saran
Berdasarkan hasil laporan saham PT. Unilever Indonesia Tbk.
Didapatkan hasil Expected Returnnya bernilai negatif yaitu di harga
pembukaan senilai -0,004021376 dan penutupan senilai -0,004122252, yang
dimana mengindikasikan bahwasanya investasi tersebut memiliki potensi
untuk mengalami kerugian atau hasil yang kurang baik. Dalam konteks
saham, nilai Expected Return yang negatif bisa menandakan bahwa harga
saham diperkirakan akan turun atau tidak memberikan keuntungan yang
diharapkan. Sehingga, investasi dengan nilai Expected Return negatif
dianjurkan untuk dihindari karena risiko kerugian yang tinggi. Lalu
Berdasarkan informasi Debt to Equity Ratio dan Total Debt to Aset Ratio dari
saham PT. Unilever IndonesiaTbk, terlihat adanya peningkatan nilai Debt to
Equity Ratio dari tahun 2022 senilai 3,582 menjadi 4,052 di tahun 2023, yang
menunjukkan bahwa perusahaan mengalami peningkatan dalam tingkat
hutang terhadap ekuitas. Nilai Total Debt to Aset Ratio yang sedikit
meningkat dari tahun 2022 sebesar 0,7871 menjadi 0,8027 di tahun 2023
menunjukkan bahwa perusahaan masih dapat mengelola hutangnya dengan
baik dalam kaitannya dengan aset yang dimiliki. Meskipun demikian,
peningkatan DER dapat menimbulkan kekhawatiran terkait risiko keuangan,
karena terlalu bergantung pada hutang untuk mendanai operasional atau
ekspansi perusahaan. Dengan hasil Expected Return, Debt to Equity Ratio
dan Total Debt to Aset Ratio yang telah kami cari, kami menyarankan kepada
investor untuk tidak menginvestasikan kepada PT. Unilever Indonesia Tbk.
 BAB II REKSA DANA
PT. Allianz Global Investor
A. Jenis Reksa Dana
Allianz Global Investors (AGI) biasanya menawarkan reksa dana
berjenis reksa dana terbuka (open-end). Reksa dana terbuka merupakan
jenis reksa dana di mana investor dapat membeli atau menjual unit
penyertaannya kapan pun sesuai dengan harga bersih aset per unit pada
saat itu. Artinya, jumlah unit yang beredar dapat berfluktuasi sesuai
dengan permintaan investor untuk membeli atau menjual.
Reksa dana berjenis terbuka memungkinkan likuiditas yang lebih
tinggi karena investor dapat membeli atau menjual unit penyertaannya
kembali ke perusahaan manajemen investasi (misalnya, AGI) atau melalui
pasar sekunder di bursa efek jika reksa dana tersebut terdaftar.

B. Kriteria Perusahaan
PT Allianz Global Investors (AGI) merupakan perusahaan
manajemen investasi yang menawarkan berbagai jenis produk investasi,
termasuk reksa dana kumpulan, real estate, dan dana dilindungi. Namun,
klasifikasi tepat dari produk yang ditawarkan oleh AGI tergantung pada
jenis dan karakteristik masing-masing produk.
Reksa Dana Kumpulan: Reksa dana kumpulan adalah produk
investasi yang mengumpulkan dana dari berbagai investor dan
menginvestasikannya dalam portofolio efek yang terdiversifikasi. AGI
mungkin menawarkan berbagai jenis reksa dana kumpulan, termasuk
reksa dana saham, reksa dana pendapatan tetap, dan reksa dana campuran,
sesuai dengan preferensi dan kebutuhan investor.
- Real Estate Investment Trust (REIT) atau Reksa Dana Real Estate:
REIT adalah instrumen investasi yang memungkinkan investor untuk
menginvestasikan dana mereka dalam properti komersial, seperti
gedung perkantoran, pusat perbelanjaan, atau properti industri. AGI
mungkin menawarkan produk reksa dana real estate untuk investor
yang tertarik dengan investasi properti.
 - Dana Dilindungi: Dana dilindungi adalah produk investasi yang
dirancang untuk memberikan perlindungan terhadap risiko tertentu,
seperti risiko pasar atau risiko modal. AGI mungkin menawarkan
produk dana dilindungi yang memberikan perlindungan terhadap
penurunan nilai investasi atau kerugian modal tertentu.

C. Instrumen (reksa dana) yang dikelola

beberapa instrumen reksa dana yang umumnya dikelola oleh AGI:
a. Reksa Dana Saham: Ini adalah reksa dana yang mayoritas alokasinya
diinvestasikan pada saham-saham perusahaan. Reksa dana saham
cocok untuk investor yang mencari potensi pertumbuhan modal
jangka panjang dengan tingkat risiko yang lebih tinggi.
b. Reksa Dana Pendapatan Tetap: Reksa dana ini mayoritas alokasinya
diinvestasikan pada instrumen pendapatan tetap seperti obligasi, surat
utang, dan deposito. Reksa dana pendapatan tetap cocok untuk
investor yang mencari pendapatan tetap dan relatif risiko yang lebih
rendah dibandingkan dengan reksa dana saham.
c. Reksa Dana Campuran: Reksa dana campuran memiliki alokasi
campuran antara saham dan instrumen pendapatan tetap. Ini bertujuan
untuk memberikan keseimbangan antara potensi pertumbuhan modal
dan pendapatan tetap.
d. Reksa Dana Pasar Uang: Ini adalah reksa dana yang mayoritas
alokasinya diinvestasikan pada instrumen pasar uang seperti deposito
berjangka, surat berharga pasar uang, dan obligasi jangka pendek.
Reksa dana pasar uang cocok untuk investor yang mencari investasi
dengan tingkat risiko yang sangat rendah dan likuiditas tinggi.
e. Reksa Dana Syariah: AGI juga mungkin menawarkan reksa dana
syariah yang sesuai dengan prinsip-prinsip syariah Islam. Ini termasuk
instrumen-instrumen yang sesuai dengan hukum Islam seperti
mudharabah, musharakah, dan lainnya.
D. Nilai Asset Bersih (NAB)
Allianz USD Fixed Income Fund:
a. Harga (NAB): USD 1,0237 per unit.
b. Total Dana Kelolaan: USD 3,26 juta.
c. Minimum Investasi Awal: USD 10.000,00

Reksa Dana Syariah Allianz High Dividend Global Sharia Equity Dollar:
a. NAB per Unit: 1,09 USD.
b. Tujuan Investasi: Investasi dalam saham global berdasarkan
prinsip syariah.
c. Kebijakan Investasi: Berinvestasi di saham-saham yang
memiliki potensi dividen tinggi dan mematuhi prinsip syariah.
d. Portofolio Investasi: Diversifikasi saham global dengan fokus
pada dividen

E. Nilai Imbal Hasil

PT Allianz Global Investor adalah perusahaan yang aktif berinvestasi

dengan aset senilai lebih dari EUR 520 miliar yang dikelola untuk investor
lembaga dan ritel di seluruh dunia. Mereka menawarkan strategi investasi
dalam ekuitas, pendapatan tetap, pasar tertutup, dan multi-aset. Pada
tahun 2020, meskipun kondisi pasar volatil di tengah masa pandemi yang
menantang, Allianz Indonesia mencatatkan perkembangan imbal hasil
investasi yang positif dengan total dana kelolaan (AUM) sebesar Rp 42,70
triliun atau naik sebesar 6,27% dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Ini
merupakan pencapaian yang mengesankan mengingat tantangan yang
dihadapi selama pandemi.

Allianz High Dividend Global Sharia Equity Dollar:

- Biaya Pembelian: Maks. 3,00% p.a.

- Biaya Penjualan Kembali: Maks. 2,00% (dari nilai transaksi)
- Biaya Pengalihan: Maks2,00% (dari nilai transaksi)