BUKU JAWABAN TUGAS MATA KULIAH

TUGAS 1

Nama Mahasiswa : Afwan Khunaifi

Nomor Induk Mahasiswa / NIM : 043465559

Kode / Nama Mata Kuliah : EKSI4203 / Teori Portfolio dan Analisis Investasi

Kode / Nama UPBJJ : 71 / Surabaya

Masa Ujian : 2022/23.1 (2022.2)

KEMENTERIAN PENDIDIKAN KEBUDAYAAN, RISET, DAN TEKNOLOGI

UNIVERSITAS TERBUKA
Jawaban :

1.
 Melakukan investasi dimulai dengan menanyakan tujuan investasi. Produk
investasi yang bisa Anda pilih ada beragam mulai dari investasi reksa dana,
investasi saham, P2P lending, dan lainnya. Investasi yang tepat adalah yang Anda
pahami keuntungan dan risikonya. Untuk itu, Anda perlu mempelajari masing-
masing instrumen investasi yang Anda pilih. Jika Anda tidak memahaminya, nanti
Anda malah akan kesulitan untuk investasi.
 Melakukan perhitungan ekspektasi pasar, maksudnya investor harus tahu
ekspektasi pasar dari seluruh instrumen investasi. Investor perlu mencari seluruh
instrumen dan beberapa hasil yang dicapai
 Melakukan pembangunan portofolio untuk investasi. Maksudnya investor yang
ingin berinvestasi harus memahami adanya portofolio investasi dalam rangka
mengurangi risiko yang akan dihadapi. Investor harus memilih instrumen investasi
yang bisa memberikan hasil yang dicapai dan sesuai dengan profil resiko investor.
 melakukan evaluasi dan perhitungan kinerja. Apakah telah sesuai dengan target
yang direncanakan. Maksudnya melakukan review atas investasi yang dilakukan
Investor awalnya harus menghitung hasil yang dicapai atas investasi yang
dilakukan.

2.

Pihak yang menjadi perantara dari investor ke bursa atau dari investor ke investor yang
disebut broker dan di Indonesia dikenal dengan perusahaan sekuritas. Perusahaan
inimendapat izin usaha dari Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM) yang
memberikan tiga jenis usaha yaitu perantara, penjamin emisi, dan manajerinvestasi.
Seseorang yang ingin bekerja pada perusahaan sekuritas harus memiliki izin profesi yang
diperoleh melalui Bapepam. Izin tersebut tidakakan diterbitkan bila seseorang tersebut
tidak lulus ujian standar profesi yang dikelola oleh para senior yang telah bekerja di Pasar
Modal. Ujian standar profesi dilakukan sekali empat bulan di beberapa kota di Indonesia,
dan iklan pengumuman ujian ada di surat kabar seperti Harian Bisnis Indonesia.
Berikut adalah Pelaku Pasar Modal

1. Emiten dan Perusahaan Publik

1. Perusahaan dapat menghimpun dana dari masyarakat dengan menjual atau

menawarkan efek kepada publik. Perusahaan yang menjual atau menawarkan
efek disebut emiten.

2. Kegiatan tersebut biasa disebut penawaran umum perdana, Initial Public

Offering (IPO) atau go public, yang tatacaranya diatur oleh UU Pasar modal
dan Peraturan Pelaksanaannya.

3. Dokumen-dokumen yang dibutuhkan dalam proses IPO diantaranya adalah:

a. Laporan keuangan yang telah diaudit oleh akuntan publik

b. Dokumen legal audit dan legal opinion oleh konsultan hukum

c. Hasil penilaian aset oleh lembaga penilai

d. Pendirian dan perubahan Anggaran Dasar serta perjanjian-perjanjian yang

telah dibuat perusahaan.

2. Perusahaan Efek

Perusahaan efek adalah Perseroan yang telah memperoleh izin usaha dari OJK dan dapat
melakukan kegiatan Penjamin Emisi Efek, Perantara Pedagang Efek dan atau Manajer
Investasi serta kegiatan lain sesuai ketentuan OJK.

1. Perantara Pedagang Efek (Broker-Dealer)

Merupakan pihak yang melakukan kegiatan usaha jual beli efek untuk kepentingan sendiri
atau pihak lain. Ada 2 macam perusahaan Perantara Pedagang Efek yaitu:

1. Anggota Bursa/AB (Administrasi)

2. Non Anggota Bursa/Non AB (Non Admin)

Kewajibannya:

1. Mendahulukan kepentingan nasabah sebelum melakukan transaksi untuk kepentingan

sendiri.

2. Dalam memberikan rekomendasi kepada nasabah untuk membeli atau menjual efek
wajib memperhatikan keuangan nasabah dan maksud serta tujuan investasi dari
nasabah.

3. Membubuhi jam, hari dan tanggal atas semua pesanan nasabah pada formulir
pemesanan.

4. Memberikan konfirmasi kepada nasabah sebelum berakhirnya hari bursa setelah

dilakukan transaksi.

5. Menerbitkan tanda terima setelah menerima efek atau uang dari nasabah.

6. Menyelesaikan amanat jual/beli dari pemberi amanat.

7. Menyediakan data dan informasi bagi kepentingan pemodal.

8. Memberikan saran kepada para pemodal.

2. Penjamin Emisi Efek (Underwriter)

Penjamin Emisi Efek (Underwriter) adalah pihak yang membuat kontrak dengan emiten
untuk melakukan penawaran umum bagi kepentingan emiten dengan atau tanpa kewajiban
untuk membeli sisa efek yang tidak terjual.

Kewajibannya:

1. Mematuhi  semua ketentuan dalam kontrak penjaminan emisi

2. Mengungkapkan dalam prospektus adanya hubungan afiliasi atau adanya hubungan

lain yang bersifat material antara perusahaan efek dengan emiten.

Ada 2 macam perjanjian penjaminan yaitu kontrak penjaminan emisi efek dapat berbentuk
kesanggupan penuh (full commitment) atau kesanggupan terbaik (best effort). Dengan
kesanggupan penuh, Penjamin Emisi Efek bertanggung jawab mengambil sisa efek yang
tidak terjual, sedangkan dengan kesanggupan terbaik, Penjamin Emisi Efek tidak
bertanggung jawab terhadap sisa Efek yang tidak terjual, tetapi berusaha dengan sebaik-
baiknya untuk menjualkan Efek Emiten.

3. Manajer Investasi (Investment Manager)

Adalah pihak yang kegiatan usahanya mengelola portofolio efek untuk para nasabah atau
mengelola portofolio investasi kolektif untuk sekelompok nasabah, kecuali perusahaan
asuransi, dana pensiun dan bank yang melakukan sendiri kegiatan usahanya berdasarkan
undang-undang yang berlaku.

Tugasnya:

1. Mengadakan riset atas efek

2. Menganalisa kelayakan investasi

3. Mengelola portofolio efek atas kepentingan nasabah

4. Mengelola reksadana
 3.
a). Hitunglah return setiap bulan untuk ketiga saham diatas dengan asumsi deviden tidak
dibagikan!

ADHI ADRO ACES

Tanggal Harga Return Harga Return Harga Return
12/31/2017 2350 - 7600 - 3800 -
1/31/2018 2550 0,08511 7830 0,03026 3980 0,04737
2/30/2018 2650 0,03922 7520 -0,03959 4200 0,05528
3/31/2018 2410 -0,09057 6900 -0,08245 4320 0,02857
4/30/2018 2730 0,13278 6800 -0,01449 3800 -0,12037
5/31/2018 3260 0,19414 6805 0,00074 3500 -0,07895
6/30/2018 2850 -0,12577 6950 0,02131 3900 0,11429
7/31/2018 2990 0,04912 7200 0,03597 3750 -0,03846
8/31/2018 3210 0,07358 7310 0,01528 3580 -0,04533
9/30/2018 2850 -0,11215 7400 0,01231 3600 0,00559
10/31/2018 3350 0,17544 7740 0,04595 3450 -0,04167
11/30/2018 2715 -0,18955 7321 -0,05413 3560 0,03188
12/31/2018 2860 0,05341 7650 0,04494 3870 0,08708

Keterangan Perhitungan :
Rt =P − P / P
t t−1 t−1
X

Rt = Return periode t dari asset

Pt = Harga periode t pada saat aset dijual
Pt-1 = Harga periode lalu pada saat aset dijual

Return saham ADHI:

Untuk akhir bulan Januari 2018 = (Rp 2.550 – Rp 2.250) / Rp 2.350 = 0,08511
Untuk akhir bulan Februari 2018 = (Rp 2.650 – Rp 2.550) / Rp 2.550
= 0,03922 Dan seterusnya sampai akhir bulan Desember 2018

Return saham ADRO:

Untuk akhir bulan Januari 2018 = (Rp 7.830 – Rp 7.600) / Rp 7.600 = 0,03026
Untuk akhir bulan Februari 2018 = (Rp 7.250 – Rp 7.830) / Rp 7.830 =
-0,03959 Dan seterusnya sampai akhir bulan Desember 2018

Return saham ACES:

Untuk akhir bulan Januari 2018 = (Rp 3.980 – Rp 3.800) / Rp 3.800 = 0,04737
Untuk akhir bulan Februari 2018 = (Rp 4.200 – Rp 3.980) / Rp 3.980
= 0,05528 Dan seterusnya sampai akhir bulan Desember 2018
b). Hitunglah total return saham ADHI jika deviden dibagikan!

4. Jawab :
Diketahui beta = 0,82
Var(Rm) = 0,27² = 7,29%
Var (R TLKM) = 0,34² = 11,56%
Resiko Unsistematis ?
11,56% = 0,82² x 7,29% + Var (Bj)
Var (Bj) = 4,90% +11,56% =5,46%
Jadi Resiko Unsistematis adalah 5,46% Artinya masih cukup tinggi resiko
nonsistematis.