Felicia Esterlita N (3614100102) Konsep Dasar

Analisis
Sari Diwanti Putri (3614100063)
Artha Agung Alank (3614100036)
Lusiana Resantie (3614100082)
Finansial
5/31/2017 PemPem: Analisis Finansial 2
 Konsep Analisis Finansial dalam
Pembiayaan Pembangunan

Sub Pokok Bahasan

Konsep Dasar Analisis Finansial Capital Budgeting

Ketika selesai presentasi ini, Anda harus paham:

1. Berbagai terminologi dasar dalam analisis finansial
2. Mampu melakukan analisis finansial dalam studi kasus
sederhana
5/31/2017 PemPem: Analisis Finansial 3
 ANALISIS FINANSIAL

analisis dimana suatu proyek

dilihat dari sudut yang bersifat
individual dengan
memperhatikan hasil total Tujuan
keuntungan yang didapat dari untuk mengetahui
semua sumber yang dipakai perkiraan dalam hal
dalam proyek untuk pendanaan dan aliran
masyarakat. (Kadariah,1999) kas, sehingga dapat
diketahui layak atau
tidaknya bisnis yang
dijalankan

5/31/2017 PemPem: Analisis Finansial 4

 Terminologi Dasar dalam Analisis
Finansial
Analisis finansial mengkaji beberapa analisis
kelayakan finansial yang digunakan yaitu, Net
B/C Ratio, Net Present Value (NPV), Internal
Rate of Return (IRR) dan Payback Period (PP),
Laba rugi dan Analisis Sensitivitas.

5/31/2017 PemPem: Analisis Finansial 5

 IRR
(Internal Rate of Return)
Tingkat suku bunga maksimum yang dapat dibayar oleh
bisnis untuk sumber daya yang digunakan karena bisnis
baru sampai ada tingkat pulang modal (Gittinger
19886)
Merupakan indikator efisiensi dari suatu investasi.

5/31/2017 PemPem: Analisis Finansial 6

 NPV (Net Present Value)
Tingkat diskonto yang
membuat NPV dari
suatu usulan proyek
sama dengan nol, atau
break-even (impas) NPV= Net Present Value
antara nilai kini (present Bt =Present Value Benefit
value) dari serangkaian Ct =Present Value Cost
arus kas masuk i =diskon faktor
dibandingkan dengan n =tahun (waktu)
arus kas keluar.

Indikator:
NPV>0 (nol)usaha/proyek layak (feasible) untuk dilaksanakan
NPV<0 (nol)usaha/proyek tidak layak (feasible) untuk dilaksanakan
NPV=0 (nol)usaha/proyek berada dalam keadaan BEP, dimana
Impas antara nilai kini (present value) dibandingkan dengan arus kas keluar

5/31/2017 PemPem: Analisis Finansial 7

 Net B/C Ratio
Benefit-Cost Ratio
Perbandingan antara
jumlah NPV positif
dengan jumlah NPV
negatif. Net B/C Indikator:
menunjukkan gambaran Net B/C>1proyek (usaha) layak
berapa kali lipat dikerjakan
manfaat yang Net B/C<1proyek (usaha) tidak
diperoleh dari biaya layak dikerjakan
yang dikeluarkan. Net B/C cash in flows=cash
out flows (BEP)

5/31/2017 PemPem: Analisis Finansial 8

 Gross Benefit-Cost Ratio
Dalam perhitungan Gross B/C, pembilang adalah
jumlah present value arus benefit (bruto) dan penyebut
adalah jumlah present value arus biaya (bruto).

5/31/2017 PemPem: Analisis Finansial 9

 Net B/C
VS
Gross B/C
NET B/C GROSS B/C
Biaya tiap tahun dikurangkan Pembilang adalah jumlah
dari benefit tiap tahun untuk resent value arus benefit
mengetahui benefit netto (bruto) dan penyebut adalah
positif dan negatif. Kemudian present value arus biaya.
jumlah resent value
dibandingkan dengan jumlah
present value negatif

5/31/2017 PemPem: Analisis Finansial 10

 Payback Period (PP)

Metode digunakan untuk menilai berapa lama proceed

dapat menutup investasi atau berapa lama investasi
akan kembali.
Keunggulanmudah digunakan dan sederhana
Kelemahanmengabaikan proceed setelah payback period terpenuhi
mengabaikan discount rate (tingkat keuntungan yang layak)

5/31/2017 PemPem: Analisis Finansial 11

 Analisis Laba Rugi

Laporan yang berisi total penerimaan pengeluaran

dan kondisi keuntungan yang diperoleh suatu
perusahaan dalam satu tahun produksi serta
menggambarkan kinerja perusahaan dalam upaya
mencapai tujuannya.

5/31/2017 PemPem: Analisis Finansial 12

 Analisa Sensitivitas
1 Analisa yang digunakan untuk
dapat melihat pengaruh-
pengaruh yang akan terjadi
akibat keadaan yang
berubah-ubah. 2 Analisa ini perlu dilakukan
untuk melihat sampai berapa
persen penurunan harga atau
kenaikan biaya yang terjadi
dapat mengakibatkan
perubahan dalam kriteria
kelayakan investasi dari layak
menjadi tidak layak.

5/31/2017 PemPem: Analisis Finansial 13

 ANALISIS
PROYEK
Proyek
Rangkaian kegiatan yang
Tujuan Analisis Proyek
menggunakan sumber daya Membantu dalam
untuk memperoleh suatu mengambil keputusan
manfaat pemilihan penanaman
investasi pada suatu
proyek.

5/31/2017 PemPem: Analisis Finansial 14

JENIS ANALISIS PROYEK
1. Analisis Finansial
untuk memperoleh modal
yang diperlukan, serta Analisis
bagaimana proyek dapat No Komponen
Finansial Ekonomi
mengembalikan dana yang
1. Biaya (Cost)
telah diperolehnya.
- Investasi v v
dilakukan untuk kepentingan - Operasi v v
individu atau lembaga yang - Pemeliharaan v v
menanamkan modalnya dalam - Upah/gaji v v
proyek tersebut - Pajak v x
2. Analisis Ekonomi - Pengembalian kredit dan
v x
bunga
untuk melihat apakah proyek x v
- Biaya sosial
yang akan dilaksanakan
2. Manfaat (Benefit)
dapat memberi manfaat
- Hasilproduksi v v
positif kepada masyarakat
- Subsidi v x

- Kredit v x

- Hibah (Grant) v v

5/31/2017 PemPem: Analisis Finansial 15

 Analisis Finansial
VS
Analisis Ekonomi

5/31/2017 PemPem: Analisis Finansial 16

KRITERIA INVESTASI

Untuk menilai kelayakan suatu proyek

digunakan beberapa kriteria, yaitu :
a. Net Present Value (NPV)
b. Internal Rate of Return (IRR)
c. Benefit Cost Ratio (BC Ratio)
d. Payback Period

5/31/2017 PemPem: Analisis Finansial 17

 Studi Kasus

5/31/2017 Pembiayaan Pem: Analisis Finansial 18

 Studi Kasus
Judul:
Analisa Finansial Rencana Pembangunan
Jalan Tol Palembang - Indralaya

Kemacetan lalu lintas & angka

kecelakaan tinggi Perlu Jalan
tol 22 km Studi Kelayakan
Finansial

Metode Input data:

Traffic Counting,
Identifikasi data primer travel time,
Analisa lalu lintas dan Road-side-
analisa finansial interview
Cash Flow dari pendapatan Survey
tol, IRR, NPV, BEP, BCR
5/31/2017 PemPem: Analisis Finansial 19
Analisa Finansial Rencana Pembangunan Studi Kasus
Jalan Tol Palembang - Indralaya

Analisis Data
Lalu Lintas Finansial Biaya/cost: FIRR > 0
Arus Aktual: NPV = Positif
Operasional, BCR >1
QP = QVXP Pemeliharaan
PDRB Konstruksi
LHR Benefit: Pendapatan Tol
Kesimpulan
dan Saran

5/31/2017 PemPem: Analisis Finansial 20

Analisa Finansial Rencana Pembangunan Studi Kasus
Jalan Tol Palembang - Indralaya

Tujuan Analisis finansial suatu

proyek transportasi untuk menghitung dan
membandingkan
antara biayabiaya yang akan
dikeluarkan oleh pengusaha dan Syarat kelayakan finansial
pengguna. dari suatu analisa cash flow dengan
persyaratan :
a. IRRv> suku bunga bank berlaku
dalam %
b. NPV positif
c. BCR> 1
d. BEP dibawah 15 tahun

5/31/2017 PemPem: Analisis Finansial 21

Analisa Finansial Rencana Pembangunan Studi Kasus
Jalan Tol Palembang - Indralaya

KESIMPULAN:
Konstruksi Belum Layak (dengan
cash flow dan pile slab)
dengan IRR = 15,84%
NPV = Rp 566.454.000.000
BEP = 22 tahun
BCR = 0,75

5/31/2017 22
 DAFTAR PUSTAKA
Gray, Clive (2002), Pengantar Evaluasi Proyek, PT Gramedia
Utama
http://web.ipb.ac.id/~tepfteta/ekotek/Minggu_11/M11B1.ht
m
http://www.sampoernauniversity.ac.id/bachelor-of-
business/memahami-laporan-arus-kas
http://repository.usu.ac.id/bitstream/123456789/20974/4/Ch
apter%20II.pdf

5/31/2017 PemPem: Analisis Finansial 23