Kegagalan bisnis terjadi bila bisnis tersebut tidak dapat
mengembalikan kepada para peminjam atau tidak dapat memenuhi harapan para pemegang saham karena keadaan ekonomi atau keadaan usaha, seperti resesi, pendapat manajemen yang tidak bermutu, atau adanya persaingan yang tidak terduga dalam industri tersebut. Kasus ekstrim dari kesalahan usaha ini adalah kebangkrutan. Kegagalan audit terjadi ketika auditor mengeluarkan pendapat audit yang salah karena tidak memenuhi syarat yang tercantum pada standar audit yang dapat diterima (general ly accepted auditing standards / GAAS). Contohnya adalah menunjuk asisten yang bermutu untuk menjalankan tugas audit sehingga gagal menemukan kesalahan yang dapat ditemukan oleh auditor yang bermutu. Risiko audit memperlihatkan risiko yang dihadapi auditor yang menyatakan bahwa laporan keuangan tersebut sudah benar sehingga pendapat auditor yang tidak bermutu sudah diterbitkan, tetapi pada kenyatannya laporan tersebut ternyata tidak benar dan tingkat materialitasnya tinggi.