Produk Pengelolaan

Investasi
A.Pengelolaan Investasi Di
Indonesia
 Sejarah Pengelolaan
1
Investasi di Indonesia

2 Kelebihan investasi melalui

Reksa Dana

Conten 3
Hukum dan Peraturan
Terkait Pengelolaan
Investasi
ts Nilai pasar wajar dari
4
efek dalam Portofolio
Reksadana

Pedoman Pengumuman
5
Harian NAB Reksadana
Terbuka
 A. Sejarah Pengelolaan
Indonesia
Investasi di
Pasal 2
Maksud dan Tujuan Pendirian Persero

a. Mempercepat proses pengikut-sertaan masyarakat dalam

pemilikan saham perusahaan-perusahaan menuju pemerataan
pendapatan, jalan membeli saham
perusahaan melalui perusahaan- pasar modal dan
dengan
pecahan kecil (sertifikatmemecahnya
saham) sehingga
dalam
dapat terjangkau oleh
masyarakat luas
Peraturan b. Meningkatkan partisipasi masyarakat dalam pengerahan dana
Pemerintah No. dengan membeli efek perusahaan-perusahaan untuk diri sendiri
25 Tahun 1996 dengan tujuan untuk mendapatkan keuntungan dan menjual
sertifikat sendiri dengan maksud agar masyarakat luas pembeli
Tentang Pendirian sertifikat dapat menikmati keuntungannya.
Persero
Dana Reksa Pasal 3

Modal dasar PERSERO berjumlah Rp50.000.000.000,- (lima puluh

milyar rupiah); Modal Disetorkan oleh Negara Republik Indonesia
Rp10.000.000.000 (sepuluh milyar rupiah)
 Bentuk Perseroan Reksa Dana
Tidak membutuhkan keahlian tertentu, karena
dana yang dikelola oleh yang
01 memiliki
dihimpun kemampuanMI dan
diadministrasikan
dibidangnya secara baik, pemodal hany
memantau hasil investasinya saja. a

B. 0
Tidak membutuhkan dana yang besar tetapi dana
tersebut dapat didiversifikasikan dalam berbagai

Kelebih
macam efek sehingga risiko yang ada
2 dikurangi.
dapat

an Informasi yang transparan karena kinerja

diketahui setiap hari, adanya laporan
0
investas
dapat
serta adanya audit oleh auditor independen setiap
bulanan
3 tahun.

i
melalui 04 Transaksi yang cukup likuid, karena dapat dijual
setiap saat sesuai dengan ketentuan yang berlaku.

Reksa
Dana
 C. Hukum dan Peraturan terkait Pengelolaan
Investasi
Pasal 18di Indonesia
sampai Pasal 29 UU Nomor 8 Tahun 1995 Tentang Pasar Modal

Reksa Dana Terbuka

Reksa Dana Berbentuk

Pengelolaan
Kontrak Investasi Kolektif (KIK)
Investasi Reksa Dana
menurut Terstruktur
UUPM
Bentuk Perseroan
Reksa Dana

Reksa Dana Terbuka

Reksa Dana Berbentuk
Peseroan
R
e
k
Reksa Dana Tertutup s Reksa Dana Terbuka
a
Menjual sahamnya pada penawaran umum perdana sampai batas Menjual saham/unit penyertaannya secara terus
modal dasarnya. menerus sepanjang Dada pemodal yang berminat membeli.
a
Pemodal tidak dapat menjual kembali saham yang dimilikinya, Pemodal dapat menjual kembali saham/unit
n
tetapi menjual kepada pemodal lain di bursa penyertaannya
a
kepada Reksa Dana.
Dicatatkan di Bursa Efek T
Tidak dicatatkan di Bursa Efek
e
Harga tergantung permintaan dan penawaran yang ada di Bursa Harga jual kembali berdasarkan
r harga / nilai aktiva bersih yang
Efek. dikeluarkan oleh Bank
t Kustodian.
u
t
Wajib menghitung Nilai Aktiva Bersih seminggu sekali. Wajib menghitung Nilai
u Aktiva Bersih setiap hari.
p
 Bentuk Hukum Reksa
Dana
Reksa Dana berbentuk
Perseroan adalah Emiten
yang kegiatan usahanya
menghimpun dengan
menjual
dana saham, dan
selanjutny dana
a saham tersebutdari
diinvestasikan
penjualan pada
berbagai jenis yang
Efek
diperdagangkan Reksa Dana
Modal dan di Pasar Berbentuk Kontrak
(penjelasan
pasar ayat 1 hurufuang
a Investasi Kolektif
UUPM) (KIK)

Kontrak Investasi Kolektif adalah kontrak antara

Reksa Dana Manajer Investasi dan Bank Kustodian
Berbentuk yang
mengikat pemegang Unit Penyertaan di mana
Perseroan Manajer Investasi diberi wewenang
untuk
mengelola portofolio investasi kolektif dan Bank
Kustodian diberi wewenang untuk
melaksanakan Penitipan Kolektif.
Reksa Dana berbentuk Kontrak Investasi Kolektif
menghimpun dana dengan menerbitkan Unit
Penyertaan kepada masyarakat pemodal dan
selanjutnya dana tersebut diinvestasikan pada
berbagai jenis Efek yang diperdagangkan di Pasar
Modal dan di pasar uang(penjelasan ayat 1
huruf b UUPM).
 Mekanisme Kegiatan
Reksa Dana Berbentuk
Perseroan

Izin Usaha/efektif Permohonan izin usaha/efektif

Penjualan saham PERANTARA

INVESTOR PT REKSA DANA
Penjualan PEDAGANG EFEK
Instruksi
kembali saham
Jual/Beli
Instruksi

Kontrak Kontrak Jual/Beli

Penyimpanan Pengelolaan Efek

Pembayaran atas
pembelian PASAR MODAL
saham BANK MANAJER
PASAR UANG
KUSTODIAN INVESTASI
Pembayaran atas
penjualan kembali saham
 Mekanisme Kegiatan
Reksa Dana
Berbentuk KIK

Efektif Pernyataan Pendaftaran

Penjualan UP Instruksi
Jual/Beli
INVESTOR MANAJER PERANTARA
Redemption INVESTASI Konfirmasi PEDAGANG EFEK
UP Transaksi

Instruksi
KIK Instruksi Jual/Beli
Settlement

Pembayaran atas
pembelian UP
BANK PASAR MODAL
KUSTODIAN PASAR UANG
Pembayaran redemption UP
Penitipan kolektif
 Reksa Dana Berbentuk
Perseroan
Pemegang saham Reksa Dana terbuka dapat menjual kembali
sahamnya kepada Reksa Dana. Dalam hal pemegang saham
melakukan penjualan kembali, Reksa Dana terbuka wajib membeli
Reksa Dana berbentuk
saham-saham tersebut, kecuali: Perseroan
dapat bersifat terbuka atau
tertutup
Bursa Efek di mana  Reksa Dana terbuka adalah
Reksa Dana yang dapat
sebagian besar Portofolio
menawarkan dan membeli
Efek Reksa Dana kembali saham-sahamnya dari
diperdagangkan ditutup; pemodal sampai dengan
sejumlah modal yang telah
Perdagangan Efek atas dikeluarkan.
sebagian besar Portofolio
Efek Reksa Dana di Bursa
Efek dihentikan;  Reksa Dana tertutup adalah
Reksa Dana yang tidak dapat
membeli kembali saham-
 Keadaan darurat; atau
saham yang telah dijual kepada
 Terdapat hal-hal lain pemodal.
yang
ditetapkan
 Reksa Dana Berbentuk
Perseroan
Pada saat pendirian Reksa Dana Kontr pengelola Rek Dan berbent
berbentuk Perseroan, paling sedikit ak an
Perseroan sa DireksiReksa
a uk
1% dari modal dasar Reksa Dana dibuat oleh Dana
telah ditempatkan dan disetor. dengan Manajer
Investasi.

0 0 Manajer Investasi Reksa Dana terbuka

Saham Reksa Dana terbuka
6 1 berbentuk Perseroan wajib
berbentuk menghitung nilai pasar wajar dari
Perseroan diterbitkan tanpa nilai Efek dalam portofolio setiap hari
nominal. 0 0 bursa berdasarkan ketentuan yang
5 2 ditetapkan oleh OJK.

Kontrak penyimpanan kekayaan Nilai saham Reksa Dana terbuka

0 0
Reksa Dana berbentuk Perseroan berbentuk Perseroan ditentukan
dibuat oleh direksi Reksa Dana 4 3 berdasarkan nilai aktiva bersih.
dengan Bank Kustodian.
 Reksa Dana Berbentuk
Perseroan

1 2 3 4

Pelaksanaan Dana yang digunakan Reksa Dana berbentuk Dalam hal Reksa Dana
pembelian kembali saham untuk
membeli kembali saham Reksa yang
Perseroan membentuk dana cadangan,
berbentuk Reksa Dana
Perseroan Dana berbentuk Perseroan tidak untuk diwajibkan
membentuk dana besarnya dana cadangan sesuai
dan
pengalihan lebih lanjut saham berasal dari kekayaan Reksa cadangan. dengan ketentuan yang
tersebut dapat dilakukan tanpa Dana. ditetapkan oleh Bapepam.
mendapat persetujuan Rapat
Umum Pemegang Saham.
 Reksa Dana
Berbentuk KIK
StrengKontrak pengelolaan Reksa Kontrak penyimpanan kekayaan
Dana terbuka berbentuk kontrak investasi kolektif dibuat antara Manajer
investasi kolektif dibuat antara Investasi dan Bank Kustodian.
Manajer Investasi dan Bank
Kustodian.
1 2

3 4
Manajer Investasi sebagai
Dalam pemega Unit Penyerta
pengelola Reksa Dana terbuka hal
melakukan ng kemba an
berbentuk kontrak investasi kolektif penjuala li, kembali
Manajer
Investasi wajib membeli
dapat menjual dan membeli kembali
Penyertaan n
Unit
Unit Penyertaan secara terus- tersebut.
menerus sampai dengan jumlah
Unit Penyertaan yang ditetapkan
dalam kontrak.
  Pengecualian ketentuan
sebagaimana
hanya dimaksud
dapat dilakukan apabila :
 Bursa Efek di mana sebagian besar
Portofolio Efek Reksa Dana diperdagangkan
ditutup;

REKSA
 perdagangan Efek atas sebagian besar Portofolio
Efek Reksa Dana di Bursa Efek dihentikan;
terdapat
keadaan darurat;
hal-hal atau
lain yang ditetapkan dalam

DANA kontrak pengelolaan investasi setelah mendapat

persetujuan Bapepam.

BERBENT  Manajer Investasi Reksa Dana terbuka berbentuk

kontrak investasi kolektif wajib menghitung nilai
pasar wajar dari Efek dalam portofolio setiap hari

UK KIK bursa berdasarkan ketentuan yang ditetapkan.

 Nilai Unit Penyertaan kontrak investasi
kolektif ditentukan berdasarkan nilai aktiva bersih.
 Pedoman Pengelolaan Reksa
Dana Perseroan dan KIK
Berdasarkan UUPM
Reksa Dana dilarang membeli saham Reksa Dana dilarang menerimadan
atau Unit 2 1 memberikan
atau pinjaman
Penyertaan Reksa Dana lainnya. termasuk
secara dalam hal Reksa
langsung (tidak Dana
membeli obligasi, Efek lain yang
bersifat utang, dan atau menyimpan
dana di bank).

Bank Kustodian dilarang terafiliasi Semua kekayaan Reksa Dana wajib

dengan 4 3 disimpan pada Bank Kustodian.
Manajer Investasi yang mengelola
Reksa Dana.

Dalam hal Manajer Investasi tidak Manajer Investasi wajib dengan itikad
6 5 baik dan penuh tanggung jawab
melaksanakan kewajibannya,
Manajer Investasi tersebut wajib menjalankan tugas sebaik mungkin
bertanggung jawab atas segala semata-mata untuk kepentingan Reksa
kerugian yang Dana.
timbul karena tindakannya.
 Keuntungan Berinvestasi Pada
Reksa Dana

1 2 3
Dikelola oleh MI yang Aset nasabah Reksa Dana Relatif murah. Dengan membeli
profesional. Reksa Dana disimpan dalam penitipan unit penyertaan senilai Rp 100
dikelola oleh Manajer kolektif di Bank Kustodian ribu nasabah dapat berinvestasi
di Pasar Modal (portofolio saham
Investasi yang memiliki izin (bancruptcy remoteness) dan obligasi) secara
dari OJK dengan sejumlah terdiversifikasi.
persyaratan integritas
kompetensi dan serta
, diawasi dan secara
berkesinambungan oleh OJK.

4 5 6
Likuid. Investas nasabah Diversifikasi. Dana milik Transparan. Semua informasi
dapat i (redeem) nasabah diinvestasikan pada mengenai pengelola dan
sewaktu-waktu
ditarik berdasarkan portofolio efek secara risiko diungkapkan
NAB yang dihitung setiap hari sehingga prospektus. Perkembangan
dalam
bursa. mengurangi risiko investasi
menyebar dapat NAB Reksa Dana diumumkan
di media masa.
 Risiko Reksa
Dana
Risiko berkurangnya nilai Unit Penyertaan
karena turunnya harga Efek yang menjadi aset
dasar Reksa Dana
Risiko wanprestasi, yaitu risiko terjadinya gagal
bayar baik bunga maupun pokok dari surat
utang yang dimiliki oleh Reksa Dana.
Risiko perubahan kondisi ekonomi dan politik yang
01 dapat mempengaruhi harga Efek di pasar modal secara
sistemik
0
2
 Risiko likuiditas, yaitu risiko tidak dapat
0 dilakukannya penjualan kembali (redemption) unit
3 penyertaan Reksa Dana karena :
 Bursa Efek dimana sebagian besar portofolio
efek Reksa Dana diperdagangkan dihentikan
sementara;
 adanya keadaan darurat; atau
 Adanya pembatasan redemption sesuai
04 dengan kontrak.
 Hak-hak
Investor

Mendapatkan Menjual kembali Memperoleh Memperoleh hak

bukti sebagian atau laporan pembagian harta
kepemilikan seluruh Unit Reksa Dana dalam hal Reksa
Unit Penyertaan Dana dilikuidasi
Penyertaan
  Definisi
Nilai Pasar Wajar (fair market value) dari Efek adalah nilai
yang dapat diperoleh dari transaksi Efek yang dilakukan
antar para Pihak yang bebas bukan karena paksaan atau
likuidasi.

 NPW dari Efek dalam portofolio Reksa Dana wajib

Nilai Pasar dihitung dan disampaikan oleh MI kepada BK paling
lambat pukul 17.00 WIB setiap hari bursa, dengan
ketentuan sbb:
Wajar Efek 1.Penghitungan NPW dari Efek yang aktif diperdagangkan
di Bursa Efek menggunakan informasi harga perdagangan
terakhir atas Efek tersebut di Bursa Efek;
Reksa Dana 2.Penghitungan NPW dari:
Keputusan a.Efek yang diperdagangkan di luar Bursa Efek (over the
counter);
Ketua Bapepam b.Efek yang tidak aktif diperdagangkan di Bursa Efek;
LK Peraturan c.Efek yang diperdagangkan dalam denominasi mata
uang asing;
IV.C.2 Tahun d.Instrumen pasar uang dalam negeri;
e.Efek lain yang transaksinya wajib dilaporkan kepada
2012 PLTE;
f. Efek lain yang dapat menjadi Portofolio Efek Reksa
Dana; dan/atau
g.Efek dari perusahaan yang dinyatakan pailit atau
kemungkinan besar akan pailit, atau gagal membayar
pokok utang atau bunga dari Efek tersebut,
menggunakan harga pasar wajar yang ditetapkan oleh
Lembaga Penilaian Harga Efek sebagai harga acuan bagi
Manajer Investasi.
 Nilai Pasar Wajar Efek
Reksa Dana

3. Dalamhal harga
perdagangan terakhir
Efek di Bursa Efek
mencerminkan NPWtidak
pada
saat itu, penghitungan
NPW dari Efek tersebut
menggunakan harga 4. Dalam hal LPHE tidak mengeluarkan harga
pasar wajar yang terhadap Efek sebagimana dimaksud pada 2.a -
pasar wajar
ditetapkan oleh LPHE menentukan
2.f, MI wajib NPW dari Efek dengan itikad baik
sebagai harga acuan bagi dan penuh tanggung jawab berdasarkan metode
MI. yang menggunakan asas konservatif dan
diterapkan secara konsisten, dengan
mempertimbangkan antara lain:
 harga perdagangan sebelumnya;
 harga perbandingan Efek sejenis;
dan/atau
 kondisi fundamental dari penerbit
Efek.
 Nilai Pasar Wajar Efek
Reksa Dana

tingkat bunga
perkiraan rasio pasar dari Efek
pendapatan sejenis pada
harga (price saat tahun
harga earning ratio), berjalan dengan
perdagan dibandingkan
gan dengan rasio peringkat kredit
pendapatan informasi material sejenis (Efek
terakhir yang diumumkan
Efek harga untuk Efek Bersifat Utang);
sejenis (saham); mengenai Efek
tersebut; tersebut sejak
perdagangan harga
terakhir; tingkat bunga pasar
umum sejak terakhir
kecenderun dari Efek
gan harga perdagangan
terakhir (Efek yang
Efek mendasari
tersebut; Bersifat Utang);
(derivatif
atas
Efek).

Dalam hal LPHE tidak mengeluarkan harga pasar wajar terhadap Efek dari perusahaan yang dinyatakan pailit atau kemungkinan besar
akan pailit, atau gagal membayar pokok utang atau bunga dari Efek tersebut (2.g), MI wajib menghitung NPW dari Efek dengan itikad
baik dan penuh tanggung jawab berdasarkan metode yang menggunakan asas konservatif dan diterapkan secara konsisten dengan
mempertimbangkan 7 hal di atas :
 Nilai Pasar Wajar Efek
Reksa Dana
Dalam hal MI menganggap bahwa harga pasar wajar yang ditetapkan LPHE tidak
mencerminkan NPW dari Efek dalam portofolio Reksa Dana yang wajib dibubarkan (karena
1 perintah OJK dan/atau total NAB < Rp 25 M selama 90 hari bursa secara berturut-turut), MI
dapat menghitung sendiri NPW dari Efek tersebut dengan itikad baik dan penuh tanggung
jawab berdasarkan metode yang konservatif dan konsisten.

NPW dari Efek yang diperdagangkan dalam denominasi mata uang yang berbeda dengan
2 denominasi mata uang Reksa Dana tersebut, wajib dihitung dengan menggunakan kurs tengah
BI.

Dalam penghitungan NPW dari SBN yang menjadi Portofolio Efek Reksa Dana Terproteksi, MI
dapat menggunakan metode harga perolehan yang diamortisasi, sepanjang SBN dimaksud
3 untuk dimiliki dan tidak akan dialihkan sampai dengan tanggal jatuh tempo (hold to maturity)
dan pembelian kembali atas UP hanya dapat dilakukan pada tanggal pelunasan sesuai dengan
KIK dan Prospektus.

NAB per saham atau UP dihitung berdasarkan NAB pada akhir hari bursa yang bersangkutan,
setelah penyelesaian pembukuan Reksa Dana dilaksanakan, tetapi tanpa memperhitungkan
4 peningkatan atau penurunan kekayaan Reksa Dana karena subscription dan/atau redemption
pada hari yang sama.

• Id nec utamur denique. Omnium aliquip

referrentur has ut, sonet reprehendunt pri at,
• Mobile usu purto tota lobortis eu.
E. Pedoman Pengumuman
Harian NAB Reksa
Dana Terbuka

RD terproteksi, RD dengan
jaminan dan RD indeks wajib
Fin 3 mencantumkan nama yang
mencerminkan jenis Reksa Dana
al tersebut

Penawaran Umum saham atau Unit

Penyertaan RD terproteksi, RD dengan
jaminan,
dalam bersifat
masa terbatas, maupun
penawaran baik jumlah
Seco saham atau
nd 2 Unit Penyertaan yang ditawarkan, sedangkan
RD indeks dapat bersifat terus menerus
atau terbatas baik dalam masa penawaran
maupun jumlah saham atau Unit
Penyertaan yang ditawarkan.
Pernyataan Pendaftaran RD terproteksi, RD dengan
jaminan dan RD indeks Wajib disampaikan kepada
Fir 1 OJK Sesuai dengan peraturan perundang-undangan
di sektor Pasar Modal yang mengatur mengenai
st Pernyataan Pendaftaran Dalam Rangka Penawaran
Umum Reksa Dana Berbentuk Perseroan (IX.C.4)
atau peraturan perundang-undangan di sektor
Pasar Modal yang mengatur mengenai Pernyataan
Pendaftaran Dalam Rangka Penawaran Umum
Reksa Dana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif
(POJK No. 23/POJK.04/2016).
 E. Pedoman Pengumuman
Harian NAB Reksa
Dana Terbuka
Manajer Investasi yang bermaksud menerbitkan Reksa Dana Terproteksi WAJIB:

Membentuk portofolio efek sebagai basis

proteksi dengan melakukan investasi pada efek

1
Menjelaskan persentase dari nilai aktiva
bersih reksa dana terproteksi yang akan
diinvestasikan pada efek bersifat utang,
instrumen pasar uang dan efek lain;
bersifat utang, termasuk efek beragun aset
arus kas tetap yang masuk dalam kategori layak
investasi (investment grade), sehingga
nilai efek bersifat utang pada saat jatuh tempo
paling sedikit dapat menutupi jumlah nilai yang

2
diproteksi;

Menentukan komposisi portofolio efek reksa Menjelaskan kriteria pemilihan efek dan/ atau
dana terproteksi instrumen pasar uang

3
4
 Pedoman Pengumuman
Harian NAB Reksa
• Melakukan tindakan
nae
j r Dana
I
n v
e s
t as i Terbuka
ya n g m e n g a k i abngabtekrmaanksud menerbitkan Reksa Dana
M a y
Terproteksi DILARANG:
efek yang diterbitkan • Mengubah portofolio
reksapihak
oleh dana terafiliasinya
memiliki
efek kecuali dalam
sebagai basis proteksi rangka pemenuhan
kecuali hubungan penjualan kembali dari
afiliasi tersebut terjadi pemegang saham atau
karena kepemilikan atau unit penyertaan atau
penyertaan modal penurunan peringkat
pemerintah. efek
Produk Reksa
Dana di
Indonesia
 Conten
ts:
Gambaran Reksadana secara
1 umum 61 REKSA DANA
SYARIAH

2 Reksa dana KIK EFEK BERAGUN ASET

7
2

Pedoman Pengelolaan RD
3 Terproteksi, Jaminan, & Indeks 8
DIRE

Pedoman Pengelolaan Portofolio Efek

4 ETF 9 Untuk Nasabah Individual
4

REKSA DANA PENYERTAAN

5 TERBATAS
5
 A. Gambaran Reksa
Dana Secara
Umum
1. Reksa Dana Pasar Uang adalah Reksa Dana yang hanya melakukan

Pasal 1 POJK No investasi pada:

1) Instrument pasar uang dalam negeri; dan/atau
2) Efek bersifat utang yang:
a. Diterbitkan dengan jangka waktu tidak lebih dari 1 (satu)
47/POJK.04/201 tahun; dan/atau

5 b. Sisa jatuh temponya tidak lebih dari dari 1 (satu) tahun.

tentang Pedoman Reksa Dana Pendapatan Tetap adalah Reksa Dana yang melakukan investasi
Pengumuman Harian Nilai paling sedikit 80% (delapan puluh persen) dari Nilai Aktiva Bersih dalam

Aktiva Bersih Reksa Dana bentuk Efek bersifat utang

Terbuka
Reksa Dana Saham adalah Reksa Dana yang melakukan investasi paling
sedikit 80% (delapan puluh persen) dari Nilai Aktiva Bersih dalam bentuk Efek
bersifat ekuitas

Reksa Dana Campuran adalah Reksa Dana yang melakukan investasi pada
Efek bersifat ekuitas, Efek bersifat utang, dan/atau instrumen pasar uang
dalam negeri yang masing-masing paling banyak 79% (tujuh puluh sembilan
persen) dari Nilai Aktiva Bersih, dimana dalam portofolio Reksa Dana
tersebut wajib terdapat Efek bersifat ekuitas dan Efek bersifat utang.
 A. Gambaran Reksa Dana
Secara Umum
Tujuan dan Risiko
Reksa Dana
Jenis atau Pasar Uang Pendapatan Campuran Saham
Karakteristik Tetap

Tingkat Risiko Terendah Rendah Moderat Tinggi

Tujuan Likuiditas dan Pendapat Pertumbuhan Pertumbuhan harga

an yang harga saham dan saham dalam
mempertahan stabil pendapatan jangka panjang
kan nilai
modal
 A. Gambaran Reksa Dana
Secara Umum Pasal 3
Reksa Dana
Terproteksi (Capital
Protected Fund):
Reksa Dana yang memberikan
proteksi atas investasi awal melalui
mekanisme pengelolaan portofolio
pada efek bersifat utang yang
masuk dalam kategori layak
0 investasi (investment grade)
Pasal 8
1 Reksa Dana Penjaminan (Guaranted
Fund):
Peraturan OJK 0 Reksa Dana yang melakukan
Nomor 2
investasi pada efek bersifat utang
yang masuk dalam kategori layak
48/POJK.04/201 investasi (investment
minimum 80% dari total NAB
grade)
0
5 3 Pasal 10
Reksa Dana Indeks
(Index Fund):Dana yang
Reksa portofolio
Efeknya terdiri atas Efek yang
terdapat pada suatu indeks yang
 menjadi acuannya.
Reksa Dana yang sekurang-
kurangnya 80% dari NAB Reksa
Dana tersebut wajib
diinvestasikan pada efek yang
 merupakan bagian dari kumpulan
Efek yang ada dalam indeks
tersebut.
Pembobotan masing-masing efek
antara 80% - 120%
 A. Gambaran Reksa Dana
Secara Umum
Perbedaan Reksa Dana dengan Reksa Dana Terstruktur

Reksa Dana Reksa Dana Terstruktur

Investasi Luar Negeri< 15 % NAB Khusus untuk RD Terproteksi s/d 30 %

Investasi efek ekuitas < 5 % modal disetor perusahaan Tidak berlaku

Investasi pada suatu perusahaan < 10% NAB, kecuali SBI dan
Obligasi Negara Tidak berlaku

Dijual hanya pada masa penawaran umum, kecuali

Dijual secara terus menerus sesuai KIK dan prospectus RD
Indeks

Investasi Luar Negeri< 15 % NAB Khusus untuk RD Terproteksi s/d 30 %

 B. Reksa Dana Kontrak Investasi
Kolektif (RD KIK)
POJK No. 23/POJK.04/2016 tentang Reksa Dana Berbentuk KIK

Pasal 2
a) Manajer Investasi dan Bank Kustodian wajib dengan itikad baik dan penuh tanggung
jawab menjalankan tugas
sebaik mungkin untuk kepentingan Reksa Dana sesuai peraturan perundang-undangan.
b)Dalam hal Manajer Investasi dan/atau Bank Kustodian tidak melaksanakan
kewajibannya, Manajer Investasi dan/atau Bank Kustodian tersebut wajib bertanggung
jawab atas segala kerugian yang timbul karena tindakannya masing-masing.

Pasal 56
Manajer Investasi dilarang terafiliasi dengan Bank Kustodian

Pasal 57
Kontrak Investasi Kolektif Reksa Dana dan Perubahannya wajib dibuat secara Notarill

Pasal 4 Portofolio RD KIK

MI wajib menentukan komposisi Portofolio Efek dari RD KIK dengan

ketentuan paling sedikit 85% (delapan puluh lima persen) dari Nilai
Aktiva Bersih Reksa Dana diinvestasikan pada Efek yang diterbitkan,
ditawarkan, dan/atau diperdagangkan di Indonesia, Efek yang
diperdagangkan di luar negeri (tapi diterbitkan oleh Emiten atau
Perusahaan Publik atau Instrumen Pasar Uang dalam Negeri.
 B. Reksa Dana
Kontrak Investasi
Kolektif
Pasal 5
(RD KIK)
Bentuk-bentuk Investasi RD KIK (8 POINTS)

0 0 0 0
1
Efek yang ditawarkan
2
Efek yang diterbitkan
3Efek Bersifat Utang atau
4
Efek Beragun Aset yang
melalui Penawaran Umum dan/atau dijamin oleh Efek Syariah ditawarkan tidak melalui
dan/atau diperdagangkan di Pemerintah Republik berpendapatan tetap yang Penawaran Umum dan
Bursa Efek di dalam Indonesia, dan/atau Efek ditawarkan tidak melalui sudah mendapat peringkat
maupun di luar negeri; yang diterbitkan oleh Penawaran Umum dan dari Perusahaan
lembaga internasional telah mendapat peringkat Pemeringkat Efek;
dimana Pemerintah dari Perusahaan
Republik Indonesia Pemeringkat Efek;
menjadi salah satu
anggotanya;
 B. Reksa Dana
Kontrak Investasi
Kolektif (RD KIK)
Bentuk-bentuk Investasi RD KIK (8 POINTS)

0
05 0
06 0
07 0
08
1
Efek pasar uang
2
Unit Penyertaan Dana
3Efek derivatif;
4Efek lainnya yang
negeri
dalam yang Investasi Real Estat ditetapkan
jatuh mempunyai tempo berbentuk Kontra Jasa
oleh Keuangan Otoritas
dari 1 tidak
(satu) tahun,
lebih baik Investasi Kolektif k
dalam Rupiah ditawarka tidak melalui
yang
dalam mata uang asing;
maupun n
Penawaran Umum;
 B. Reksa Dana Kontrak Investasi
Kolektif (RD
Kewajiban Manajer KIK)
Investasi dalam Transaksi, Pengalihan dan Penerbitan UP RD KIK

6. 1.
menerapkan prinsip mengenal nasabah, menyusun tata Transaksi Unit
sebagaimana diatur dalam Penyertaan
cara RD KIK.
Otoritas
Peraturan Jasa Keuangan No.
22/POJK.04/2014 terhadap Pihak yang
menerima pengalihan kepemilikan Unit
Penyertaan Reksa Dana dalam rangka
pewarisan dan/atau hibah

5. 2.
• Feature
memberitahukan secara tertulis kepada memastikan semua dana pembelian
pemegang Unit Penyertaan s Unit Penyertaan RD KIK ke rekening atas
apabila nama Reksa Dana di Bank Kustodian
kembali paling lambat
melakukan 1 (satu) pembelian
penolakan hari kerja paling lambat pada akhir hari bursa
setelah tanggal perintah pembelian disampaikannya perintah transaksi
kembali dan/atau pelunasan pembelian secara lengkap.
diterima
oleh Manajer Investasi.
4. 3.
melakukan pembelian kembali atas Unit memastikan dana dari hasil transaksi
Penyertaan RD KIK yang dijual oleh pengalihan Unit Penyertaan RD KIK ke
pemegang Unit Penyertaan. Unit Penyertaan Reksa Dana yang lain,
diterima rekening Reksa Dana dimaksud
pada Bank Kustodian paling lambat 4
(empat) hari bursa sejak diterimanya
perintah pengalihan secara lengkap.
 B. Reksa Dana Kontrak Investasi
Kolektif
Kewajiban Bank(RD KIK)
Kustodian dalam Transaksi, Pengalihan dan Penerbitan UP RD KIK

4. 1.

Melakukan pembukuan Memastikan dana hasil

reksa dana. pembelian kembali unit
penyertaan atau likuidasi reksa
dana disampaikan ke rekening
bank atas nama pemegang unit
8 Points penyertaan RD KIK.

3. 2.

Melakukan pembayaran Mengurus penerbitan unit

pembelian kembali atau penyertaan RD KIK;
pelunasan unit penyertaan RD
KIK kepada pemegang unit
penyertaan RD KIK;
 B. Reksa Dana Kontrak Investasi
Kolektif
Kewajiban Bank(RD KIK)
Kustodian dalam Transaksi, Pengalihan dan Penerbitan UP RD KIK

8. 5.

Menyampaikan laporan Mengambil tindakan

reksa dana
kepada setiap pemegang unit yang diperlukan kewajiban
untuk melaksanakan
penyertaan
RD KIK sesuai ketentu sesuai dengan kontrak investasi
dengan an kolektif reksa dana.
sebagaimana
perundang-undangan di peratur
sektor
diatur dalam an
pasar modal yang mengatur 8 Points
mengenai laporan reksa dana

7. 6.

Menerbitkan dan menyampaikan Memastikan unit penyertaan RD

surat atau bukti konfirmasi KIK diterbitkan setelah
tertulis kepemilikan unit diterimanya perintah pembelian
penyertaan pemegang
perintah RD KIK atas
unit unit penyertaan RD KIK secara
pelaksanaan
penyertaan secara langsung lengkap dan diterimanya dana di
kepada pemegang unit rekening reksa dana yang
penyertaan. diadministrasikan oleh bank
kustodian.
 B. Reksa Dana Kontrak Investasi
Kolektif
Kewajiban (RD
Manajer Investasi KIK)
dalam Penyimpanan, Pencatatan, dan Pembukuan Kekayaan RD KIK

Pasal 39
Memisahkan pembukuan dan catatan

0
sebagaimana dimaksud huruf a dari
pembukuan dandalam
catatan Manajer Investasi serta
nasabah lain dan produk lain dari Manajer
Investasi

3
Pasal 39
Menyimpan dan memelihara semua pembukuan dan catatan

0
penting sesuai dengan tugas dan tanggung jawabnya berdasarkan
Kontrak Investasi Kolektif, yang berkaitan dengan 1. laporan
keuangan Reksa Dana; dan pengelolaan Reksa Dana, paling singkat
5 (lima) tahun sejak Reksa Dana tersebut dibubarkan;

2
Pasal 38
Menyimpan semua kekayaan Reksa Dana

0
pada Bank Kustodian.

1
 B. Reksa Dana Kontrak Investasi
Kewajiban Bank Kustodian dalam Penyimpanan, Pencatatan, dan Pembukuan Kekayaan RD KIK
Kolektif (RDPasal KIK)
38
Mendaftarkan atau
mencatatkan kekayaan
Reksa Dana atas nama Bank
Kustodian tersebut untuk
kepentingan pemegang Unit
Penyertaan sesuai peraturan
perundang-undangan serta
melakukan tindakan yang
diperlukan terkait dengan
1 pendaftaran atau
pencatatan kekayaan
3 dimaksud.

Pasal 38 Pasal 39
Memberikan jasa Menyimpan dan memelihara catatan secara terpisah
yang menunjukkan:
Penitipan Kolektif dan 2  Semua pembukuan dan catatan penting sesuai
Kustodian sehubungan dengan tugas dan tanggung jawabnya
dengan kekayaan Reksa berdasarkan Kontrak Investasi Kolektif,
Dana berkaitan
yang dengan laporan keuangan; dan
pengelolaan Reksa Dana, paling singkat 5 (lima)
tahun sejak Reksa Dana tersebut dibubarkan
 Semua perubahan dalam jumlah Unit Penyertaan
paling singkat 5 (lima) tahun sejak Reksa Dana
tersebut dibubarkan; dan
 Jumlah Unit Penyertaan yang dimiliki setiap
pemegang Unit Penyertaan, nama,
kewarganegaraan, alamat, dan identitas lain dari
para pemegang Unit Penyertaan paling singkat 5
(lima) tahun sejak rekening pemegang Unit
Penyertaan Reksa Dana tersebut ditutup.
 C. Pedoman Pengelolaan RD Terproteksi, RD
dengan Jaminan dan RD
Indeks

Ketentuan
Umum:

1. 2. 3.
Pernyataan RD terproteksi, Penawaran Umum saham atau Unit RD terproteksi, RD dengan jaminan dan
dengan jaminan dan RD indeks
Pendaftaran Penyertaan RD terproteksi, RD dengan RD indeks wajib mencantumkan nama
disampaikan kepada RD Sesuai
Wajib jaminan, bersifat terbatas, baik dalam yang mencerminkan jenis Reksa Dana
peraturan perundang-undangan
OJK di sektor Pasar
dengan masa penawaran maupun jumlah saham tersebut.
Modal yang mengatur mengenai atau Unit Penyertaan yang ditawarkan,
Pendaftaran
Pernyataan Dalam Rangka Penawaran Umum sedangkan RD indeks dapat
Reksa Dana Berbentuk Perseroan (IX.C.4) atau terus menerus atau terbatas baik dalam
bersifat
peraturan perundang-undangan di sektor Pasar masa penawaran maupun jumlah saham
Modal yang mengatur mengenai atau Unit Penyertaan yang ditawarkan.
Pendaftaran Dalam Rangka Penawaran Umum
Pernyataan
Reksa Dana Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif
(POJK No. 23/POJK.04/2016).
 Reksa Dana Terproteksi
( protected fund
POJK)Nomor 48/POJK.04/2015
tentang Pedoman Pengelolaan Reksa Dana Terproteksi, Reksa Dana dengan Penjaminan,
dan Reksa Dana Indeks

 Pasal 6 POJK Nomor 48/POJK.04/2015

 Reksa Dana yang memberikan proteksi atas investasi awal melalui mekanisme pengelolaan portofolionya pada
saat jatuh tempo
 berinvestasi pada efek utang dengan peringkat layak investasi (investment grade)

Potensial Trading
Profit
100% 100%
Traded Securities
80%

Investment Grade Bonds

100%
Investment Grade Bonds (Value at maturity) capital
(Value at start) protected

0%
Start date Y0 Maturity date Yt
 PEDOMAN
REKSA DANA  Mekanisme proteksi yang paling kurang memuat:
o jumlah investasi yang terproteksi yang paling kurang
sama dengan jumlah investasi awal;
o jangka waktu proteksi.
o persentase investasi pada Efek Bersifat Utang yang

TERPROTEKSI
digunakan sebagai basis proteksi;
o pelunasan lebih awal sebelum jangka waktu proteksi
(jika ada);
Pasal 6 POJK No. o lingkup dan persyaratan
48/POJK.04/2015 proteksi;bagi
ruang berlakunya

o hal-halyang membuat pemegang saham

atau UP kehilangan hak atas proteksi; dan
o risiko yang ditanggung oleh pemegang saham atau
Manajer Investasi wajib UP.
memberikan keterangan  Kebijakan investasi.
tambahan dalam Prospektus  Jangka waktu Penawaran Umum saham/UP;
yang paling kurang memuat  Jumlah minimum dan maksimum saham/UP yang
ditawarkan; dan
hal-hal sebagai berikut:  Reksa Dana Terproteksi wajib mengumumkan dan
melaporkan NAB paling kurang satu kali dalam 1
bulan
 Pedoman Reksa Dana
Terproteksi
Kebijakan investasi RD Terproteksi :

1. 3. 5.
MI wajib menjelaskan persentase dari Komposisi Portofolio Efek : MI dilarang mengubah
NAB Reksa Dana Terproteksi yang akan o paling kurang 70% NAB diinvestasikan portofolio Efek kecuali dalam
diinvestasikan pada Efek bersifat utang, pada Efek dalam negeri rangka pemenuhan penjualan
instrumen pasar uang dan Efek lain; kembali dari pemegang saham
o paling banyak 30% diinvestasikan atau UP atau penurunan
pada Efek luar negeri peringkat Efek.

2.
MI wajib membentuk Portofolio Efek
sebagai basis proteksi dengan berinvestasi
pada Efek bersifat utang termasuk EBA Arus
Kas Tetap yang masuk dalam kategori layak
investasi (investment grade), sehingga nilai
Efek bersifat utang pada saat jatuh tempo
paling kurang dapat menutupi jumlah nilai
yang diproteksi (tidak berlaku sepanjang MI
berinvestasi pada SBN);
4.
Dilarang berinvestasi pada Efek yang
diterbitkan oleh pihak terafiliasi dengan MI
sebagai basis proteksi, kecuali hubungan
Afiliasi karena kepemilikan atau penyertaan
modal pemerintah.
 Pedoman Reksa Dana
Terproteksi
MI wajib menjelaskan persentase dari NAB Reksa Dana
1 Terproteksi yang akan diinvestasikan pada Efek bersifat utang,
instrumen pasar uang dan Efek lain;

Manajer Investasi dapat melakukan investasi pada Efek

2 derivatif tanpa harus terlebih dahulu memiliki Efek yang
menjadi underlying dari derivatif tersebut.

Dalam hal Manajer Investasi melakukan investasi pada Efek

Kebijakan investasi RD 3 derivatif, maka Manajer Investasi wajib menambahkan
Terproteksi (contd.) keterbukaan informasi mengenai investasi pada Efek tersebut,
antara lain:
o jenis Efek derivatif;
o jatuh tempo (jika ada);
o Efek yang mendasari (underlying asset);
4
o harga perolehan atas Efek derivatif tersebut (premi);
o Pihak yang memiliki kewajiban pemenuhan manfaat
atas Efek derivatif (counterparty);
o penghitungan nilai kas saat jatuh tempo; dan
o risiko Efek derivatif.
5
 Reksa Dana Penjaminan (guaranteed fund)
POJK Nomor 48/POJK.04/2015
tentang Pedoman Pengelolaan Reksa Dana Terproteksi, Reksa Dana dengan Penjaminan,
dan Reksa Dana Indeks

 Pasal 8 POJK No. 48/POJK.04/2015

 Reksa Dana yang memberikan jaminan atas nilai investasi awal pada saat jatuh tempo.
 Penjaminan bukan oleh MI, tetapi melalui penjaminan pihak ketiga, seperti, Bank Asuransi, dsb.

Potensial Trading
Profit
100% 100%
Traded Securities
80%

Investment Grade Bonds

100%
Investment Grade Bonds (Guaranteed at capital
(Value at start) maturity) guaranteed

0%
Start date Y0 Maturity date Yt
 Pedoman Reksa Dana Dengan
Penjaminan
1. Kontrak Penjaminan dibuat secara notariil antara Manajer Investasi dan Bank Kustodian dengan pihak yang
memberikan penjaminan (penjamin/guarantor) paling kurang memuat :

jumlah investasi yang dijamin (paling kurang syarat-syarat dan pihak-pihak yang dapat
a. sama dengan jumlah investasi awal); 1f
menghentikan penjaminan;
.

jangka waktu penjaminan; risiko yang ditanggung oleh Reksa Dana;

b. 2
g.

pelunasan lebih awal sebelum jangka waktu

c. penjaminan (jika ada); h3 keadaan darurat; dan
.

ruang lingkup dan persyaratan bagi hal-hal yang dimuat dalam perjanjian tidak boleh
d. berlakunya 4i. mengakibatkan atau menghilangkan tanggung jawab para
penjaminan; pihak sesuai ketentuan yang berlaku

hal-hal yang membuat Reksa Dan kehilangan

e. 5
hak atas penjaminan;
 Pedoman Reksa Dana Dengan
Penjaminan

2. 3.
Manajer Investasi wajib menunjuk lembaga yang Manajer Investasi wajib memberikan keterangan
dapat melakukan kegiatan penjaminan dan tambahan dalam Prospektus yang paling kurang
mempunyai izin usaha dari instansi yang memuat hal-hal sebagai berikut:
berwenang sebagai penjamin/guarantor. a) penjelasan mengenai penjaminan;
b) penjelasan mengenai
(izin usaha dan profil ringkas)
penjamin/guarantor
c) kebijakan investasi:
o MI wajib melakukan investasi pada Efek
bersifat utang termasuk EBA Arus
Tetap
Kas yang masuk dalam kategori layak
investasi (investment grade) paling kurang
80% dari NAB;
o Komposisi Portofolio Efek :
• paling kurang 70% NAB diinvestasikan
pada Efek dalam negeri;
• paling banyak 30%
diinvestasikan
pada Efek luar negeri
 Reksa Dana
Indeks
POJK Nomor 48/POJK.04/2015
tentang Pedoman Pengelolaan Reksa Dana Terproteksi, Reksa Dana dengan Penjaminan,
dan Reksa Dana Indeks

Pasal 10 POJK Nomor 48/POJK.04/2015

1. Reksa Dana yang memiliki tujuan investasi untuk
mengikuti kinerja indeks acuan (replicating Indeks LQ 45 LQ 45 Index Funds
indeks).
TICKER WEIGHT TICKER
1. BBCA 20% WEIGHT
2. BMRI 15% 1. BBCA 20%
3. ASII 10% 2. BMRI 15%
2. 4. TLKM
5. GGRM
8%
6%
3. ASII 10%
4. TLKM 8%
Berinvestas pada portofolio Efek dengan . . 5. GGRM 6%
i komposisi (jenis dan yang . . . .
komposisi portofolio
menyerupai efek bobot) . . . .
45. ADHI 2% . .
indeks yang menjadi
efek acuannya suatu
Total 100% 45. ADHI 2%
Tot. Kapitalisasi Pasar Total 100%
100 T Tot. AUM 100 M

3.
Dikelola secara pasif, sehingga biaya
transaksi kecil
PEDOMAN REKSA DANA
INDEKS

1 Ketentuan investasi Reksa Dana Indeks:

 Paling kurang 80% dari NAB diinvestasikan pada Efek yang merupakan
bagian dari kumpulan Efek yang ada dalam indeks tersebut;
 Investasi pada efek yang ada dalam indeks wajib berjumlah paling
kurang 80% dari keseluruhan efek yang ada dalam indeks tersebut;
 Pembobotan atas masing-masing Efek dalam Reksa Dana Indeks tersebut
paling kurang 80% (delapan puluh per seratus) dan paling banyak 120%
(seratus dua puluh per seratus) dari pembobotan atas masing-masing
Efek dalam indeks yang menjadi acuan

2 Manajer Investasi wajib

tambah memberikan keterangan tingk
penyimpangan
an (tracking mengenai
dalam Prospektus at
Dana
error) Indeks terhadap
dari kinerja indeks yang
kinerja Rek
menjadi sa
acuan.

3 PenawaranUmum sahamatau UP Reksa

TerproteksiDanaReksaDana Dengan
bersifat terbatas, sedangkan Reksa Dana
Penjaminan
Indeks
dan dapat bersifat terus menerus atau
terbatas
 Reksa Dana
Konvensional Vs
Reksa Dana
No Fitur Terstruktur
Reksa Dana Konvensional Reksa Dana Terstruktur

1 Investasi pada Efek luar negeri Paling banyak 15% NAB Paling banyak 30% NAB

2 Investasi pada Efek bersifat Paling banyak 5% modal disetor Tidak berlaku
ekuitas

3 Investasi pada Efek yang Paling banyak 10% NAB, kecuali SBI Tidak berlaku
diterbitkan satu pihak dan SBN

4. Sifat penawaran umum Dijual secara terus-menerus Bersifat terbatas pad amasa penawaran
umum, kecuali RD Indeks
 D. Exchange-Traded
Fund
POJK Nomor 49/POJK.04/2015 Tentang Reksa Dana
(ETF)Berbentuk KIK yang Unit Penyertaannya
Diperdagangkan di Bursa Efek

Pihak-pihak yang terlibat :

Manajer Investasi

Bank Kustodian
Anggota bursa efek yang melakukan penjualan
Dealer Partisipan
Atau pembelian unit penyertaan

Sponsor Pihak yang melakukan penyertaan dalam bentuk

uang atau efek

Investor

Exchange-Traded Fund (ETF)

ETF adalah Reksa Dana KIK yang unit penyertaannya diperdagangkan di Bursa Efek dan
melibatkan Dealer Partisipan dan Sponsor
 D. Exchange-Traded
Fund (ETF)
Skema Penerbitan ETF

Perjanjian sebagai Dealer Partisipan

market maker

Dana
Reksa Dana
KIK Bursa Efek Investor
Sponsor

Efek

Perjanjian Penjualan
Sponsorship Pencatatan
Kembali
 D. Exchange-Traded
Fund (ETF)

Perbedaan ETF dengan Reksa Dana Terbuka Konvesional

Fitur ETF Reksa Dana Terbuka Konvensional

Perdagangan Diperdagangkan di bursa efek Tidak diperdagangkan di bursa efek

Minimum Investasi Tidak ada Sesuai dengan prospectus dan/atau fund fact sheet.
Bergantung produk reksadana.

Investasi Dalam satuan Lot Bervariasi

Harga Trend indeks underlying Harga NAB (Nilai Aktiva Bersih)

Pengumuman Harga Ditampilkan oleh Bursa Efek selama Diumumkan oleh manajer investasi berupa NAB
jam perdagangan (Nilai Aktiva Bersih)

Market Making Hampir semua memiliki untuk Tidak ada

meningkatkan likuiditas
Efek Derivatif Memiliki - Indeks Tidak memiliki
 E. Reksa Dana KIK Penyertaan Terbatas
(RDPT)
POJK Nomor 37/POJK.04/2014 tentang Reksa Dana Berbentuk KIK
Penyertaan
Reksa Dana Penyertaan Terbatas adalah wadah yang digunakanTerbatas
untuk menghimpun dana dari pemodal profesional yang selanjutnya
diinvestasikan oleh Manajer Investasi pada Portofolio Efek yang berbasis Kegiatan Sektor Riil

Pihak-pihak yang terkait Investasi RDPT

Bank Perusahaan Manajer EBU yang tidak Efek Bersifat Ekuitas

Investor yang bukan TBK
Kustodia Sasaran Investasi (MI) Penawaran Umum
n

• Ketentuan Umum:
- Kegiatan Sektor Riil adalah kegiatan baik secara langsung maupun tidak langsung, yang berkaitan dengan produksi barang, penyediaan
jasa di sektor riil termasuk tetapi tidak terbatas dalam rangka produksi barang, dan/atau modal kerja dari kegiatan tersebut.
- Perusahaan Sasaran adalah perusahaan yang menerbitkan Efek yang ditawarkan tidak melalui Penawaran Umum yang akan menjadi
Portofolio Efek Reksa Dana Penyertaan Terbatas.
- Pemodal Profesional adalah pemodal yang memiliki kemampuan untuk membeli Unit Penyertaan dan melakukan analisis risiko
terhadap Reksa Dana Penyertaan Terbatas sebagaimana diatur dalam Peraturan Otoritas Jasa Keuangan ini
 E. Reksa Dana KIK Penyertaan
Terbatas (RDPT)

Perbedaan RDPT dengan RD Konvensional

Fitur RDPT RD Konvensional

MI secara perusahaan harus memiliki investasi pada MI tidak diwajibkan untuk berinvestasi pada reksa
RDPT dari sejak terbit hingga dibubarkannya reksa dana dana yang dikelolanya sendiri
Partisipasi Manajer Investasi tersebut

Kehilangan seluruh modal investasi apabila eksekusi Tidak ada jaminan untuk mendapatkan pembagian
program tidak seperti yang diharapkan. dividen, keuntungan, ataupun kenaikan modal
Risiko investasi.

 Maksimal 49 Investor  Minimal 50 Investor

 Hanya Investor / Pemodal Profesional yang  Tidak Harus Investor / Pemodal Profesional
Jumlah Investor dan Pemodal diperkenankan menjadi Investor RDPT (Penjelasan yang diperkenankan menjadi Investor RD
Profesional Pasal 3 ayat (1) POJK RDPT) Konvensional

Dihitung 3 (tiga) Bulan Sekali yang jatuh pada bulan Dihitung Setiap hari
Maret, Juni, September, Desember
Publikasi NAB
 F. Reksa Dana
Syariah
Reksa Dana Syariah
Reksa Dana Syariah adalah Reksa Dana sebagaimana dimaksud dalam Undang-Undang tentang Pasar Modal dan peraturan pelaksanaannya yang
pengelolaannya tidak bertentangan dengan Prinsip Syariah di Pasar Modal (Pasal 1 angka 1 POJK 19/POJK.04/2015 tentang Penerbitan dan
Persyaratan Reksa Dana Syariah).

Ciri Reksa Dana Syariah :

1.
Hanya boleh berinvestasi di Daftar Efek
Syariah yang dikeluarkan oleh OJK
2.
Adanya mekanisme pembersihan yaitu
hasil investasi yang dibagikan harus
bersih dari unsur non halal
3.
Adanya dewan pengawas syariah yang
berfungsi sebagai pengawas. Tugasnya
untuk memastikan manajer investasi
menempatkan dana investor sesuai
dengan Daftar Efek Syariah, melakukan
proses cleansing dan menyetujui
pelaksanaan investasi di perusahaan
manajemen aset jika sudah berjalan
sesuai syariah
 1. 2. 3. 4. 5.

Reksa Dana Syariah Reksa Dana Syariah Reksa Dana Syariah Reksa Dana Syariah Reksa Dana Syariah
Saham Berbentuk Kontrak Terproteksi Indeks Berbasis Efek Syariah
Investasi Kolektif Luar Negeri
Penyertaan Terbatas

Bentuk Reksa Dana Syariah

(Pasal 3 POJK 19/POJK.04/2015)

6. 7. 8. 9. 10.

Reksa Dana Syariah Reksa Dana Syariah Reksa Dana Syariah Reksa Dana Syariah Reksa Dana Syariah
Campuran Berbentuk Kontrak Berbasis Sukuk Pendapatan Tetap Pasar Uang
Investasi Kolektif yang
Unit Penyertaannya
diperdagangkan di
Bursa
 F. Reksa Dana
Syariah
Hasil
investasi Tidak
Dilakukan
dengan yang melakukan
prinsip dibagikan
kehati- Tidak penawara
hatian
bersih
melakukan n palsu
dari unsur
investasi
non halal
pada
Perusahaan
Tidak
yang nisbah
melakukan
hutang penjualan
Tidak Tidak
terhadap barang yang
boleh melakukan
modal lebih belum
mengandun dimiliki tindakan
dari 82%
g uunsur insider
ketidakpas trading
tian

Prinsip-prinsip Reksa Dana Syariah

Mekanisme 0
0
1 Mekanisme operasional
Kegiatan 2
dalam Reksa Dana
Syari'ah terdiri atas:
Reksa 1. antara pemodaldengan
MI dilakukan dengan
Dana sistem wakalah, dan
2. antara MI dan penggu
Syariah investasi
sistem
dilakukan
na
deng
mudharabah an
F. Reksa Dana
Syariah
Jenis Usaha Yang Tidak Sesuai
Dengan Syariah
- Usaha lembaga
Usaha yang keuangan yang konvensional
produksi, distribusi dan
memperdagangkan makanan dan minuman yang
haram
- Usaha produksi, distribusi
memperdagangkan dan barang atau jasa yang
yang
merusak moral dan bersifat mudharat
- Usaha perjudian

Emiten yang tidak layak

- Perbandingan hutang terhadap modal sangat
bergantung kepada pembiayaan dari hutang yang
merupakan pembiayaan mengandung unsur riba;
- Emiten memiliki nisbah hutang terhadap modal lebih
dari 82% (hutang 45%, modal 55 %);
- Manajemen suatu perusahaan diketahui telah
bertindak melanggar prinsip usaha yang Islami
 G. Efek Beragun Aset

Definisi Efek Efek Beragun Aset adalah Efek yang

diterbitkan oleh Kontrak Investasi Kolektif
Efek Beragun Aset yang portofolionya
Beragun Aset terdiri dari aset keuangan berupa tagihan
yang timbul dari surat berharga komersial,
(EBA) tagihan kartu kredit, tagihan yang timbul
di kemudian hari (future receivables),
pemberian kredit termasuk kredit
pemilikan rumah atau apartemen, Efek
bersifat hutang yang dijamin oleh
Pemerintah, Sarana Peningkatan Kredit
(Credit Enhancement)/Arus Kas (Cash
Flow), serta aset keuangan setara dan
aset keuangan lain yang berkaitan
dengan aset keuangan tersebut.
 G. Efek Beragun
Aset
EBA Berbentuk Kontrak EBA Berbentuk Surat
Investasi Kolektif Partisipasi
(“KIK-EBA”) (“EBA-SP”)
Ketentuan 1 Peraturan Bapepam Ketentuan Pasal 1
dan LK No. POJK No.
IX.K.1 23/POJK.04/2014
Efek Beragun Aset Berbentuk
Kontrak Investasi Kolektif Efek Partisipasi
Surat yang selanjutnya
Beragun Aset (KIK-EBA) adalah disebut EBA- SPadalah Efek
kontrak antara Manajer Investasi diterbitkan
Beragun Aset olehyangPenerbit
dan Bank Kustodian yang mengikat portofolionya berupa
pemegang Efek Beragun Aset yang
dan merupakan bukti kepemilikan
dimana Manajer Investasi diberi Kumpulan
proporsional Piutang
atas Kumpulan
wewenang untuk mengelola secara
dimiliki bersama oleh
portofolio investasi kolektif dan Piutang
pemegang yang
Efek
Bank BeragunAset adalah
Kustodian diberi Efek
wewenang sekumpulan
diterbitkan
untuk
yang oleh Kontrak Penitipan
melaksanakan Investasi EBA-SP.
Kolektif
Kolektif. Efek Beragun Aset yang Kumpulan Piutangadalah
portofolionya terdiri dari aset Aset Keuangan
keseluruhan yang telah
keuangan dari
timbul berupa surat
tagihan yang
berharga Penerbitdari
dibeli Kreditur
oleh Asal dan
komersial. tagihan kartu kredit. kepada dijual
pemegang EBA-SP
tagihan yang timbul di kemudian penerbitan EBA-SP atau dari
melalui
hasil
hari (future receivables).
pemberian kredit termasuk kredit penerbitan EBA-SP.
pemilikan rumah atau apartemen. Aset Keuangan adalah piutang
Efek bersifat hutang yang dijamin yang diperoleh Kreditur Asal dari
oleh Pemerintah. Sarana pemberian Kredit Pemilikan
Peningkatan Kredit Rumah kepada debitur. termasuk
(Credit Enhancement)/Arus Kas agunan/jaminan beserta hak
(Cash Flow). serta aset keuangan tanggungan yang melekat
setara dan aset keuangan lain padanya.
yang berkaitan dengan aset
keuangan tersebut.
 G. Efek Beragun
Aset
KIK- EBA-
EBA SP
Seluruh aset keuangan yang
Aset Yang
menghasilkan potensial arus Khusus KPR
Dapat
Disekuritisa kas
si Perseroan Terbatas yang
melakukan Pembiayaan
Kontrak Investasi Kolektif Efek
Sekunder Perumahan
Beragun Aset
Penerbit (kontrak antara Manajer Investasi
Efek Saat ini di Indonesia hanya ada

Tabl
dan Bank Kustodian) PT Sarana Multigriya Finansial
(Persero)

e Peraturan I.G I-R

Bursa

Peraturan IX.K.1 23/POJK.04/2014

OJK
 Efek Beragun
Aset
KIK-EBA
Mekanisme KIK-EBA
Manaj Bank
= Saat Penerbitan
er Kustodi
= Setelah Penerbitan
Invest an
* Tidak wajib / sebagai sarana asi
peningkatan kredit

Debit KIK- Dana Investasi

Invest
ur
EBA Cicilan Pokok or
dan Bunga

Cicilan Pokok
dan Bunga

Aset Keuangan
Dana Investasi
(Jual Putus) Penduku
Kreditur ng
Aset Sisa arus kas dari
Awal Dana hasil penjualan Aset Keuangan cicilan Pokok
Kredit*
dapat Keuangan dan Bunga
sebagai
Cicilan Pokok dan Bunga
Penyedia
Jasa
 Efek Beragun
Aset
EBA-
Mekanisme EBA-SP SP EBA-SP
Penerbit
PT Sarana Piutang
Pembelian Piutang
Multigriya Penerbitan EBA-SP
KPR untuk KPR
kepentingan pihak Finansial
Debit
ketiga (Pasal 1317 (Persero)
ur KUHPer)
(Jual Putus)

Dana Investasi
Invest
or
Kreditur
Awal Dana hasil penjualan
dapat sebagai Piutang KPR
Penyedia
Jasa Dana Investasi
Penduku
Bank
ng
Kustodian
dapat sebagai Sisa arus kas dari Kredit*
cicilan Pokok dan Bunga
Wali
Amanat
Cicilan Pokok dan Bunga Cicilan Pokok dan Bunga

= Saat Penerbitan
= Setelah Penerbitan

* Tidak wajib / sebagai sarana

peningkatan kredit
 H. KIK DANA INVESTASI REAL ESTAT
(DIRE)
POJK No 19/POJK.04/2016 Tentang
Pedoman Bagi Manajer Investasi dan
Bank Kustodian Yang Melakukan
Pengelolaan DIRE berbentuk KIK
Pasal
Pasa 11
l Huruf
A
1

Definisi Kebijaka Distribusi

 Dana Investasi Real Estat adalah wadah
yang dipergunakanuntuk menghimpun
dana dari pemodal untuk diinvestasikan
pada aset Real Estat dan atau aset yang
berkaitan dengan Real Estat.
 Real Estat adalah tanah secara fisik dan
bangunan yang ada di atasnya.
 Aset yang berkaitan dengan Real Estat
adalah Efek Perusahaan Real Estat atau
properti yang tercatat di Bursa Efek dan atau
diterbitkan oleh Perusahan Real Estat atau
properti
 I nn v e s t a s i  KIK-DIRE wajib mendistribusikan
Paling ku ran g 50 % dar i N AB pada
estat minimal 90% laba bersih kepada
investor
 aset real
Paling kurang 80% dari NAB pada aset real
estat dan aset yang berkaitan dengan real
estat
 Maksimal 20% dari NAB pada kas dan
setara kas
 REITs dilarang berinvestasi pada tanah
kosong atau properti yang masih dalam
tahap pembangunan
 Struktur KIK – DIRE
POJK Nomor
 Direct Investment 19/POJK.04/2016
KIK-DIRE berinvestasi langsung pada aset real estate

Pemegang UP

Manajer Bank
KIK - DIRE Kustodian
Investas
i
BPHTB 5%
PPN 10%
PPh 5%

Properti Konsultan Hukum

Manajer Properti
Akuntan

Penilai
Penyewa Pemilik Properti
Notaris
 Struktur KIK – DIRE
POJK Nomor
19/POJK.04/2016
Indirect Investment melalui Special Purpose Company (SPC)
KIK-DIRE berinvestasi pada prusahaan khusus yang memiliki aset real estate

Pemegang UP

Manajer KIK - DIRE Bank Kustodian

Investas
i

SPC
BPHTB 5%
PPN 10%
PPh 5%
Notaris

Konsultan Hukum
Properti Manajer Properti
Akuntan

Penyewa Pemilik Properti Penilai

 Profil DIRE Pertama di
Indonesia

Nama KIK-DIRE Ciptadana Properti Ritel Indonesia

Manajer Investasi PT Ciptadana Asset Management

Bank Kustodian Standard Chartered Bank

Aset Dasar Solo Grand Mall

Total Dana Kelolaan Rp 453 miliar

Tgl Pencatatan di Bursa 1 Agustus 2013

 I. Pedoman Pengelolaan Portfolio Efek untuk
Nasabah individual
POJK No 21/POJK.04/2017 tentang Pedoman
Pengelolaan Portofolio Efek Untuk Kepentingan
Nasabah Secara Individual
1. Pengelolaan Portofolio Efek 2. Portofolio Efek dapat berupa:
untukkepentingan nasabah individu adalah a. Efek yang diterbitkan dan/atau
pengelolaan
jasa dana yang dilakukan MI kepada
tercatat di Bursa Efek di dalam negeri;
satu nasabah tertentu dimana berdasarkan dan/atau;
perjanjian tentang pengelolaan Portofolio
Efek, MI wewenang penuh b. Efek luar negeri sepanjang efek
nasabah
diberi untuk oleh pengelolaan tersebut:
Portofoli Efe melakukan
berdasarkan perjanjian • telah memperoleh pernyataan
o k efektif, izin, persetujuan,
dimaksud pendaftaran, atau pernyataan
legalitas dari regulator di bidang
Pasar Modal dari negara dimana
Efek tersebut diterbitkan; dan/atau
• diperdagangkan di Bursa Efek di
luar negeri yang informasinya dapat
diakses melalui media massa atau
fasilitas internet yang tersedia
 THAN YOU
K ! DISCLAIMER
The facts and opinions stated or expressed in this publication are for information purposes only and are not necessarily and must not be relied
upon as being those of the publisher or of the institutions for which the contributing authors work. Although every care has been taken to ensure
the accuracy of the information contained within the publication, it should not be by any person relied upon as the basis for taking any action or
making any decision. The Indonesia Stock Exchange cannot be held liable or otherwise responsible in anyway for any advice, action taken or
decision made on the basis of the facts and opinions stated or expressed or stated within this publication