DANA
1
DEFINISI-DENFINISI
REKSA DANA
PORTOFOLIO EFEK
UNIT PENYERTAAN
2
PENGELOMPOKAN REKSA
DANA
Berdasarkan Bentuk Hukum:
Reksa Dana Perseroan
Reksa Dana Kontrak Investasi Kolektif
Berdasarkan Sifat:
Reksa Dana Terbuka
Reksa Dana Tertutup
Berdasarkan Jenis:
Reksa Dana Pasar Uang
Reksa Dana Pendapatan Tetap
3
REKSA DANA
BERBENTUK PERSEROAN
PENGERTIAN:
Emiten yang kegiatan usahanya menghimpun dana
dengan menjual saham dan menginvestasikan dana
hasil penjualan saham tersebut kepada berbagai
jenis efek yang diperdagangkan di pasar modal
dan pasar uang.
4
CIRI-CIRI REKSA DANA
BERBENTUK PERSEROAN
Bentuk Hukum Perseroan Terbatas (PT);
Menerbitkan Saham;
Pengelolaan Kekayaan, Kontrak antara Direksi PT dengan
Manajer Investasi (MI);
Penyimpanan Kekayaan, Kontrak antara MI dengan Bank
Kustodian;
Bersifat Terbuka dan Tertutup;
Penempatan Modal disetor pendiri min. 1% dari modal
dasar.
Tidak memerlukan persetujuan RUPS untuk pembelian
kembali sahamnya.
5
REKSA DANA BERBENTUK
KONTRAK INVESTASI KOLEKTIF
PENGERTIAN:
Menghimpun dana dengan menerbitkan Unit
Penyertaan kepada masyarakat pemodal dan
menginvestasikan dana yang diperdagangkan
di pasar modal dan pasar uang
6
CIRI-CIRI REKSA DANA
BERBENTUK KIK
Bentuk Hukum Kontrak Investasi Kolektif (KIK);
Pengelolaan Reksa Dana dilakukan oleh Manajer Ivestasi
(MI);
Penyimpanan Kekayaan dilakukan oleh Bank Kustodian;
Bersifat Terbuka;
MI dapat menjual dan membeli kembali Unit Penyertaan
(UP) secara terus menerus sampai dengan jumlah UP
yang ditetapkan dalam KIK.
7
REKSA DANA
BERSIFAT TERBUKA
Menarwakan dan membeli kembali Saham/UP dari
pemodal;
Pemegang Saham/UP dapat menjual kembali
(redemption) setiap saat;
MI melalui BK wajib membelinya sesuai dengan NAB
persaham/UP pada saat tersebut;
Pembayaran redemption dilakukan maksimal 7 hari
bursa.
8
REKSA DANA
BERSIFAT TERTUTUP
o Tidak dapat membeli kembali Saham yang
telah dijual;
o Jual-beli Saham melalui Bursa Efek;
o Harga Saham berdasarkan NAB dan
berdasarkan nilai pasar.
9
REKSA DANA PASAR UANG
10
REKSA DANA PENDAPATAN
TETAP
o Investasi min. 80 % dari aktivanya pada efek
bersifat hutang di pasar modal;
o Tujuannya untuk menghasilkan tingkat
pengembalian yang stabil;
o Mempunyai resiko relatif lebih besar dibanding
jenis Reksa Dana pasar uang.
11
REKSA DANA SAHAM
12
REKSA DANA CAMPURAN
13
Bank Kustodian Reksa Dana Pendapatan
Tetap, Reksa Dana Saham dan Reksa Dana
Campuran wajib menghitung setiap hari :
Hasil investasi Reksa Dana dalam 30 hari
terakhir.
Hasil investasi dalam satu tahun terakhir.
Hasil investsi riil setelah memperhitungkan
biaya penjualan dan pembelian kembali dalam
satu tahun terakhir.
14
Bank Kustodian Reksa Dana Pasar Uang wajib
menghitung setiap hari :
Hasil investasi dalam 30 hari terakhir dihitung dengan
cara menjumlah nilai bonus per unit dalam 30 hari
kalender dibagi dengan nilai aktiva bersih awal per
unit.
Hasil investasi riil dalam 1 tahun terakhir dihitung
dengan cara menjumlah nilai bonus per unit dalam 1
tahun dibagi dengan NAB awal per unit.
15
Motto Investasi Reksa Dana
“ Jangan menaruh semua telur dalam satu keranjang
“.
Mengapa demikian ?. Karena investasi pada reka
dana adalah investasi yang menyebar pada sekian alat
investasi yang diperdagangkan di pasar modal dan
pasar uang : saham, obligasi, surat pengakuan hutang
lainnya, CP, dsb.
Risiko investasi dapat ditekan.
Tidak ubahnya dengan menabung uang di bank.
Instrument Reksa Dana disebut “ near money “.
16
Beda Reksa Dana dengan Tabungan
Buku tabungan tidak dapat dijual belikan
Bukti atau surat tanda pemilikan reksa dana “
tranferable “.
Reksa Dana menyediakan dua fasilitas yang sulit
dipenuhi investor, yaitu : (1). Menciptakan skala
ekonomis dalam berinvestasi melalui penggabungan
dana dalam bentuk portofolio; (2) menyediakan
manager profesional .
17
Apa keuntungan investasi Reksa
Dana
Keuntungan invest di Reksa Dana datang dari 3
sumber : dividen atu bunga, capital gain dan
peningkatan NAB.
Dividen diperoleh dari penjualan portofolio reksan
dana;
Capital gain diperoleh dari penjualan portofolio reksa
dana juga;
Peningkatan NAB diperoleh dari hasil penjualan
reksa dana di pasar sekunder atau redemption.
18
KEUNTUNGAN INVESTASI
DI REKSA DANA
o Dikelola Manajemen Profesional;
o Diversifikasi Investasi;
o Kemudahan Berinvestasi;
o Transparansi Informasi;
o Likuiditas yang Tinggi;
o Biaya Rendah.
19
RESIKO INVESTASI
DI REKSA DANA
o Berkurangnya nilai UP/NAB;
o Resiko Likuiditas;
o Resiko Politik dan Ekonomi;
o Resiko Wanprestasi.
20
PELAKU & PROFESI PENUNJANG
DI REKSA DANA
o Manajer Investasi;
o Bank Kustodian;
o Wakil Agen Penjual Efek Reksa Dana;
o Konsultan Hukum;
o Akuntan Publik;
o Notaris.
21
LARANGAN DALAM
PENGELOLAAN REKSA DANA
o Membeli Efek Luar Negeri;
o Membeli Efek ekuitas satu Emiten melebihi 5 %
dari modal disetor;
o Membeli Efek suatu perusahaan 10% dari NAB;
o Menjual UP kepada setiap investor melebihi 1%
dari jumlah UP yang ditetapkan dalam kontrak;
o Membeli Efek yang tidak melalui penawaran
umum.
22
LARANGAN…… (Lanjutan)
23
PEMBENTUKAN REKSA DANA
24
PEMBUBARAN REKSA DANA
25
PENGAWASAN REKSA DANA
o Pengawasan Internal :
o Bank Kustodian;
o Manajer Investasi;
o Direksi RD Perseroan.
o Pengawasan Eksternal :
o Bapepam :
o Laporan bulanan oleh BK;
DIREKSI
Menempatkan Uang Min.
PROMOTOR 1% dari Modal Dasar MANAJER
(PENDIRI) INVESTASI
Kontrak
Pengelolaan
Instruksi
Komtrak
Penyimpanan
Penawaran Umum/
Instruksi Kual/Beli
Penjualan Terus Menerus
MANAJER PERANTARA
PEMODAL INVESTASI PEDAGANG EFEK
Permohonan Pembelian/ Konfirmasi
Pejualan Kembali
Penempatan
Uang Min. 1% Kontrak
dari Modal Dasar
Pembayaran Redemtion
BANK PASAR MODAL
KUSTODIAN (PASAR UANG)
Penjualan Kembali Redemtion/ Instruksi Bayar
Dana Pembelian dan Tagih
28