2/19/2016 Pranoto.

SA 1
 Contoh
• Lapangan Futzal akan dibangun di daerah Tembalang pada awal tahun 2011,
dengan biaya investasi cost and benefit sebagai berikut :
• Investasi I1 sebesar Rp. 10 Milyar , untuk pembangunan dan selesai dalam kurun
waktu 2 tahun.
• Operasional (C) diperkirakan Rp. 1 Milyar / tahun, dan meningkat menjadi 2M
sejak Rehabilitasi.
• Rehabilitasi pada awal th ke 5 dari saat mulai investasi sebesar 2M (waktu
rehabilitasi abaikan=0)
• Benefit untuk tahap I(pertama), sebesar Rp. 3 Milyar / tahun, dan meningkat
setelah adanya rehabilitasi menjadi 6 M.
• Bila Saudara sebagai investor diberi hak mengelola sampai tahun 2017,
bagaimana pendapat Saudara ?
• Tunjukkan analisa finansial Saudara (FV), diawali dengan gambar cashflow.
(Gunakan asumsi bunga pengeluaran : I,R,C=15%, bunga pemasukan B;10%).

2/19/2016 Pranoto.SA 2
 Jangan Perhatikan
Saya, tapi mari kita
perhatikan
sejenak……….
Kita kuliah dulu
yuck…..

Kita bahas:
Annual Deposit Incomplete
Present Value , NPV ,NBC
IRR

2/19/2016 Pranoto.SA 3
 Jangan Perhatikan
Saya, tapi mari kita
perhatikan
sejenak……….
Kita kuliah dulu
yuck…..

Kita bahas:
Annual Deposit Incomplete
Present Value , NPV ,NBC
IRR

2/19/2016 Pranoto.SA 4
 FUTURE VALUE ( FV )

1. Single Deposit

I I’

1 2 3 n

I’ = I ( 1+i) n
I1’=I+i.I= I(1+i)
I2’=I(1+i)+i.I(1+i)=I(1+i)(1+i)=I(1+i)^2
I3’= I(1+i)^2+i. I(1+i)^2= I(1+i)^2(1+i)=
I(1+i)^3

2/19/2016 Pranoto.SA 5
 2. Annual Constant Deposit
C’
C C C C C

1 2 3 n

C’= C ((1+i)n-1)/i

2/19/2016 6 Pranoto.SA
 3. Annual Constant Deposit (incomplete series)

1 2 3 j …. n

B B B B
B’

B’=B ((1+i)n-(1+i)n-j)/i

2/19/2016 Pranoto.SA 7
Invest $ 10,000 every end year for 40
years,Obtain a compounded return of 6%
annually, Withdraw at age 60. But cause of the
problem then so you stop deposit after end of
year 30. How much $ you will receive? (ann
deposit incontinue)
FV = A*((1,06)^40-(1.06)^10)/0.06
FV = $ 10,000 * ( [ (1,06)40 – (1.06)^10] / 0.06) =$
1.415.812
GUARANTEED TO WORK EVERY TIME ! ACT
TODAY !

2/19/2016 Pranoto.SA 8
2/19/2016 Pranoto.SA 9
2/19/2016 Pranoto.SA 10
 PV
FV

1 2 .. n
FV = PV ( 1+i) ^ n ( 1+i)^ n : compounding Factor

Given FV , Find PV ?

PV = F V / ( 1+i) ^ n 1/(1+i)^n: discounting Factor

1 2 .. n
A A A A
PV=?
PV=Σ(Ai/(1+i)^n)

2/19/2016 Pranoto.SA 11
 NPV:Net Present Value

NPV = Σ PVB’- Σ PVC’

Σ PVB’- Σ PVC’ (>0)

NBC =
Σ PVB’- Σ PVC’ (<0)

2/19/2016 Pranoto.SA 12
 Example: A

The Hotel Project will be build with

Invesment:10 M , for 1 year
construction is finish. Second year
start to opening with continue cost
2 m, and benefit predicted 6M
Interst rate 10%, How is the project
Prospected? (Check with NPV,NBC)
Gbr Cash Flow, FV=?, n=10
(proy dari investasi)

2/19/2016 Pranoto.SA 13
Answer:A
1. Investment : I= 10 M, (i I =10%)
Cost=2 M (ic =10%), Benefit=6 M (ib=10%), calculate NPV this Project and what is your opinient?
I And what NBC value?
C C C C C
1 2 3 4 5 6
0 1 2 3 4 4 5 6
B B B B B

Cost Benefit Disc fc: 1/(1+i)n PVc PVb PVb-PVc Jml (-)
Th
I C B 10% I C B Jml (+)
1 2 3 4 5 6=2x5 7=3x5 8=4x5 9=8-6-7 10
0 10 1 10 0 0 -10
-11.8182
1 2 0.9091 1.8182 0 -1.8182
2 2 6 0.8264 1.6529 4.9587 3.3058
3 2 6 0.7513 1.5026 4.5079 3.0053
4 2 6 0.6830 1.3660 4.0981 2.7321 14.9136
5 2 6 0.6209 1.2418 3.7255 2.4837
6 6 0.5645 0.0000 3.3868 3.3868
10.0000 7.582 20.677 3.10 3.10

NPV = (+) - (-) ==14.9136-11.8182 = 3.10

NPV positif, Proyek menguntungkan.

NBC = (+)/(-) = 14.9136/11.8182 = 1.26192

NBC more than 1, is feseable

2/19/2016 Pranoto.SA 14
IRR; Internal Rate of Return
Value of interest , where’s the value of

NPV = Σ PVB’- Σ PVC’= 0

2/19/2016 Pranoto.SA 15
2/19/2016 Pranoto.SA 16