TUGAS MINGGU-9

MATA KULIAH CORPORATE FINANCIAL MANAGEMENT (CFM)

Ditulis oleh
FM Anggra Mandala Putra
55123110024

FACULTY OF BUSSINES AND ECONOMIC

UNIVERSITAS MERCU BUANA
2023
1. Misalkan saudara mempertimbangkan untuk memilih dua pryek yang saling
independen yaitu proyek A dan proyek B. Investasi awal untuk proyek A sebesar $ 200.000
dan proyek B sebesar $ 300.000. Tingkat keuntungan yang diharapkan dari kedua proyek
sebesar 10 persen. Perkiraan aliran kas bersih dari masing-masing proyek sebagai berikut:

--------------------------------------
Tahun Proyek A Proyek B
--------------------------------------
0 -$200.000 -$300.000
1 30.000 40.000
2 30.000 40.000
3 30.000 40.000
4 30.000 40.000
5 30.000 40.000
6 30.000 40.000
--------------------------------------
Hitunglah NPV, PI dan IRR untuk setiap proyek dan proyek mana yang akan diterima
Jawaban No 1:

 𝑁𝑃𝑉

Tahun Kas Masuk PVIF 10% PV kas masuk

1 30.000 0,909 27.270
2 30.000 0,826 24.780
3 30.000 0,751 22.530
4 30.000 0,683 20.490
5 30.000 0,621 18.630
6 30.000 0,564 16.920
Total = 130.620
Investasi = -200.000
NPV -69.380

 𝑁𝑃𝑉
Tahun Kas Masuk PVIF 10% PV kas masuk
1 40.000 0,909 36.360
2 40.000 0,826 33.040
3 40.000 0,751 30.040
4 40.000 0,683 27.320
5 40.000 0,621 24.840
6 40.000 0,564 22.560
Total = 174.160
invenstasi = -300.000
NPV = -125.840
  $200.000 = $30.000 [PVIFA IRR%,6 th ]
6,6667 = [PVIFAIRR%,6 yrs]
𝐼𝑅𝑅 = -2,93%
 $300.000 = $40.000 [PVIFAIRR%,6 th ]
7,500 = [PVIFA IRR%,6 th ]
𝐼𝑅𝑅 = -6,03%

 𝑃𝐼 = -69.380 / -200.000
= 0,3469
 𝑃𝐼 = -125.840 / -300.000
= 0,4195
Berdasarkan Nilai di atas, maka dapat disimpulkan tidaka da Project yang akan di terima.

2. Saudara sedang mempertimbangkan dua proyek yang mandiri, proyek A dan B.

Pengeluaran kas awal proyek A adalah Rp. 45.000 sedangkan pengeluaran kas awal proyek
B adalah Rp. 70.000. Tingkat pengembaliaan yang diinginkan pada kedua proyek adalah
12 persen. Penerimaan kas bebas yang diharapkan setiap tahun dari setiap proyek adalah

---------------------------------------------
Tahun Proyek A Proyek B
--------------------------------------------
0 -Rp. 45.000 -Rp. 70.000
1 12.000 14.000
2 12.000 14.000
3 12.000 14.000
4 12.000 14.000
5 12.000 14.000
6 12.000 14.000
--------------------------------------------

Hitunglah NPV, PI, dan IRR untuk setiap proyek dan tandai jika proyek harus diterima

Jawaban No 2:
6 $12,000
 NPVA =  - $45,000
t 1 (1  .12) t
= $12,000 (4.111) - $45,000
= $49,332 - $45,000
= $4.332

$ .
 NPVB = ∑ - $70.000
( , )
 = $14.000 (4,111) - $70,000
= $57.544 - $70.000
= -$12.446
Berdasarkan perhitungan di atas maka di dapatkan Nilai Project A adalah $ 4.322, maka
dapat di katakan dapat di terima, sedangkan Nilai Project B Negatif sama maka di katakan
project tsb di Tolak.
 𝑃𝐼 = $49.332 / $45.000
= 1,096
 𝑃𝐼 = $57.544 / $70.000
= 0,822
Dikarnakan PI Project A > 1, maka akan di terima, sedangkan Project B di tolak.

 $45.000 = $12.000 [PVIFA IRR%,6 th ]

3,750 = [PVIFAIRR%,6 th ]
𝐼𝑅𝑅 = 15,34%
 $70.000 = $14.000 [PVIFAIRR%,6 th ]
5,00 = [PVIFAIRR%,6 th ]
𝐼𝑅𝑅 = 5,47%
Berdasarkan kedua perhitungan Project menggunakan IRR, Project A dapat di terima
dikarnakan di atas Ekspektasi Return yang di harapkan yaitu sebesar 15.34%

3. Anda sedang mempertimbangkan suatu proyek dengan pengeluaran kas awal sebesar
$160.000 dan arus kas bebas yang diharapkan sebesar $40.000 pada setiap akhir tahun
selama 6 tahun, Tingkat pengembaliaan yang diinginkan proyek ini adalah sebesar 10
persen
a. Berapa lama waktu pengembaliaan proyek (Payback Period)?
b. Berapa lama waktu pengembaliaan proyek yang didiskontokan (discounted PP)?
c. Berapa NPV dari proyek?
d. Berapa PI dari proyek?
e. Berapa IRR dari proyek?

a. Payback period = (Nilai investasi awal / arus kas masuk tahunan)

= (160.000/40.000)
= 4 Tahun
b. DPP = 5 tahun + (8.400 / 22.560)
= 5 tahun + 0,37
= 5,37 Tahun
 $ .
c. NPV =∑ - $160.000
( , )
= $40.000 (4,354) - $160,000
= $174.160 - $160.000
= $14.160
d. PI = $174.160 / $160.000
= 1,089
e. $160.000 = $40.000 [PVIFAIRR%,6th ]
4,00 = [PVIFAIRR%,6th ]
IRR = 12,98%

4. Perusahaan DPT mempertimbangkan perluasan produknya dan telah memperkirakan

arus kas atas perluasan tersebut. Pengeluaran awal perluasan sebesar $2.500.000 dan
proyek akan menghasilkan arus kas bebas tambahan sebesar $750.000 setiap tahun selama
6 tahun. Tingkat pengembaliaan yang diinginkan yang sesuai adalah 11 persen.

a. Hitung nilai bersih Sekarang (NPV) proyek itu

b. Hitung indeks profitabilitasnya (PI)
c. Hitung tingkat pengembaliaan internal (IRR)
d. Haruskah proyek ini diterima?

Jawban No 4:
$ .
a. NPV = ∑ - $2.500.000
( , )
= $750.000 (4,231) - $2.500.000
= $3.173.250 - $2.500.000
= $673.250
b. PI = $3.173.250 / $2.500.000
= 1,269
c. $2.500.000 = $750.000 [PVIFAIRR%,6 th ]
3,333 = [PVIFAIRR%,6 th ]
IRR = 19,91%
d. Berdasarkan data diatas NPV bernilai positif, PI > dari 1 dan IRR > tingkat return
yang diinginkan. Hal ini berarti project A dapat diterima.
5. Perusahaan RASA MADU merencakanan membeli sebuah Mesin Baru pembuat Roti.
Investasi ini memerlukan pengeluaran awal sebesar $100.000 dan akan menghasilkan
penerimaan kas bebas sebesar $18.000 setiap tahun selama 10 tahun. Untuk setiap daftar
tingkat pengembalian yang diinginkan, tentukan nilai bersih sekarang (NPV) dari proyek
tersebut.
a. Tingkat pengembalian yang diinginkan sebesar 9%
b. Tingkat pengembalian yang diinginkan sebesar 15%
c. Akankah proyek diterima pada bagian (a) atau (b)
d. Berapa tingkat pengembalian internal proyek (IRR)?

Jawaban No 5.
$ ..
a. NPV = ∑ - $100.000
( , )
= $18.000 (6,418) - $100.000
= $115.524 - $100.000
= $15.524
$ ..
b. NPV =∑ - $100.000
( , )
= $18.000 (5,019) - $100.000
= $90.342 - $100.000
= -$9.658
c. Dapat disimpulkan proyek A diterima karena NPV bernilai positif sedangkan
Proyek B NPV Bernilai Negatif
d. IRR
$100.000 = $18.000 [PVIFAIRR%,10 th ]
5,556 = [PVIFAIRR%,10 th ]
𝐼𝑅𝑅 = 12,41%