1. Sebuah perusahaan besar sedang mempertimbangkan untuk mendanai tiga proyek independen,
tak berulang yang menunjang operasi perluasan pelabuhan sungai dan danau di tiga tempat dalam
suatu wilayah. Anggaran investasi modal yang tersedia tahun ini untuk proyek semacam itu
adalah $200 juta, dan MARR perusahaan 12% per tahun. Dengan melihat pada data berikut,
proyek mana jika ada yang harus didanai? Analisis dengan metode PW dan FW untuk kombinasi
nilai totalnya.
Manfaat netto per Usia
Proyek Investasi modal
tahun manfaat
H1 -$93.000.000 $13.000.000 15 th
H2 -$55.000.000 $9.500.000 10 th
H3 -$71.000.000 $10.400.000 30 th
2. Dalam desain suatu fasilitas baru, perhatikan alternatif-alternatif yang bersifat eksklusif satu
sama lain dalam table di bawah ini. Anggablah tingkat bunga (MARR) 12% per tahun. Gunakan :
a) metode AW. b) metode FW.
Desain 1 Desain 2 Desain 3
Investasi modal -$28.000 -$16.000 -$23.500
Pendapatan tahunan dikurangi biaya $5.500 $3.300 $4.800
Nilai Pasar $1.500 0 $500
Umur Manfaat (tahun) 10 10 10
3 Suatu perusahaan investasi mempertimbangkan untuk membangun suatu komplek apartemen
25 unit yang berada dalam suatu kota yang berkembang. Karena potensi pertumbuhan jangka
panjangkota tersebut, diperkirakan bahwa perusahaan rata rata dapat mencapai 90%tingkat
hunian untuk komplek ini tiap tahunnya. Jika hal hal berikut merupakan perkiraan yang cukup
akurat, berapakah sewa bulanan minimum yang harus dikenakan jika diinginkan MARR 12% ?
Gunakan metode AW.
Biaya investasi tanah : $50.000
Biaya investasi bangunan : $225.000
Periode Studi, N : 20 tahun
Sewa per unit per bulan : ?
Biaya perawatan per unit per bulan : $35
Pajak dan asuransi properti per tahun : 10% dari investasi awal total.
1. Diketahui
Nilai Anggaran Investasi Modal $200 Juta
MARR 12% Per Tahun
Manfaat netto Usia
Proyek Investasi modal
per tahun manfaat
H1 -93.000.000 13.000.000 15 th
H2 -55.000.000 9.500.000 10 th
H3 -71.000.000 10.400.000 30 th
Ditanyakan : Proyek mana yang harus didanai dengan Analisi Metode PW dan FW
Penyelesaian
Diinterprestasikan sebagai tingkat bunga efektif MARR 12 % Per tahun
Analisa Proyek H1
Analisis dengan Metode PW
PW = PW dari kas masuk – PW kas keluar
Jadi PW (12%) = $ 13.000.000(P/A,12%,15) - $93.000.000
= $ 13.000.000 (6,8109) - $93.000.000
= - $ 4.458.300
Investasi Tahun ke 30
FW (12%) = FW(12%,10) - P(F/P,12%,10)
= - $ 24.408.700 - $ 93.000.000(29.9599)
= - $ 24.408.700 - $ 2.786.270.700
= - $ 2.810.679.400
Analisa Proyek H2
Analisis dengan Metode PW
PW = PW dari kas masuk – PW kas keluar
Jadi PW (12%) = $9.500.000(P/A,12%,10) - $55.000.000
= $ 9.500.000 (5,6502) - $55.000.000
= - $ 1.323.100
Analisis dengan Metode FW
Investasi Tahun ke 10
FW (12%) = - P(F/P,12%,10) + A(F/A,12%,10)
= - $ 55.000.000(3,1058) + $ 9.500.000(17,5487)
= - $ 170.819.000 + $ 166.712.650
= - $ 4.106.350
Investasi Tahun ke 30
FW (12%) = FW(12%,10) - P(F/P,12%,10)
= - $ 4.106.350 - $ 55.000.000(29.9599)
= - $ 4.106.350 - $ 1.647.794.500
= - $ 1.651.900.850
Analisa Proyek H3
Analisis dengan Metode PW
PW = PW dari kas masuk – PW kas keluar
Jadi PW (12%) = $10.400.000(P/A,12%,30) - $71.000.000
= $ 10.400.000 (8,0552) - $71.000.000
= $ 12.774.080
Proyek H3 tampak sebagai suatu investasi yang baik. Dimana FW sebesar $ 382.707.180
merupakan kelipatan nilai PW yang ekivalen yaitu sebesar $ 12.774.080 dari ketiga
proyek indepent yang tidak berulang, sehingga masing-masing proyek dihitung pada
masa akhir investasi proyek tersebut dan pada periode yang ekivalen di tahun ke 30
2. Diketahui
Penyelesaian :
Desain 2
AW (12%) = R - CR (i%)
= $ 3.300 – ($16.000(A/P,12%,10))
= $ 3.300 - $16.000(0,1770)
= $ 3.300 - $ 2.832
= $ 468
Desain 3
AW (12%) = R – CR (i%)
= $ 4.800 – ($23.500(A/P,12%,10) - $500(A/F,12%,10))
= $ 4.800 – ($23.500(0,1770) - $500(0,0570))
= $ 4.800 – ($ 2.832 - $ 28,5)
= $ 669
Desain 2
Penerimaan
Pendapatan + Nilai Pasar = $3.300 (F/A,12%,10)
= $ 3.300(17,5487)
= $ 57.911
Pengeluaran
Investasi = - $16.000(F/P,12%,10)
= - $16.000(3,1058)
= - $49.693
Desain 3
Penerimaan
Pendapatan + Nilai Pasar = $4.800 (F/A,12%,10) + $500
= $ 4.800(17,5487) + $ 500
= $ 84.234 + $ 500
= $ 84.734
Pengeluaran
Investasi = - $23.500(F/P,12%,10)
= - $23.500(3,1058)
= - $72.986
Desain 3 tampak sebagai suatu investasi yang baik. Dimana FW sebesar $ 11.747
merupakan kelipatan nilai AW yang ekivalen yaitu sebesar $ 669 dari ketiga proyek
indepent yang tidak berulang, sehingga masing-masing proyek dihitung pada masa akhir
investasi proyek tersebut dan pada periode yang ekivalen di tahun ke 10
3. Diketahui
Jumlah Apartemen 25 Unit
90 % Tingkat Hunian Pertahun
Biaya Investasi Tanah : $ 50.000
Biaya Investasi Bangunan : $ 225.000
Proses Studi : 20 Tahun
Biaya Perawatan Per Unit Per Bulan : $ 35
Pajak & Asuransi Properti Per Tahun : 10 % dari investasi Total
Penyelesaian
Asumsi Sewa 90 % tingkat hunian : 25 Unit x 90% = 22,5 unit = 22 Unit
Nilai Investasi : $ 50.000 + $ 225.000 = $275.000
Biaya Perawatan pertahun (E) : $ 35 x 12 Bulan x 22 Unit = $ 9.240
Pajak dan Asuransi per tahun (E) : 10% x $ 275.000 = $ 27.500
Perkiraan sewa tahunan minimum yang diperlukan dengan perkiraan sewa rata-rata
mencapai 90 % atau setara 22 unit