PASAR PERDANA

DISUSUN OLEH :

PRASETIO ARIWIBOWO S.MB. MM.

PENGERTIAN
“ Pasar ketika perusahaan menerbitkan dan
memperdagangakan surat Berharga “

Pasar Perdana = Initial Public Offering

(IPO)

GO PUBLIC
TUJUAN IPO
Memperoleh dana dari IPO untuk
melakukan pengembangan, perluasan, dan
ekspansi bisnis perusahaan
Meningkatkan likuiditas perusahaan
(Pemegang Saham)
Membangun reputasi dan membuat
perusahaan semakin memiliki nilai di
mata public
 PERSYARATAN & PROSEDUR IPO

Perusahaan Berbadan Hukum Perseroan

Terbatas
Berkedudukan di Indonesia
Mempunyai modal disetor Rp.
200.000.000,-
Laporan keuangan dua tahun terakhir diaudit
dalam kondisi wajar
PERSYARATAN EMISI OBLIGASI
BUMN/BUMD/BUMS yang berstatus badan hukum
Berkedudukan di Indonesia
Modal disetor minimal Rp. 200.000.000,-
Dua tahun terakhir memperoleh keuntungan
Obligasi dijamin oleh harta kekayaan perusahaan
Laporan keuangan dalam kondisi wajar selama 2
tahun terakhir
Debt to equity ratio >80% harus ada guatantee
Terdapat lampiran dari BI akan sejumlah Obligasi
yang digunakan
Nilai Obligasi minimal Rp. 10.000,-
Trusted dan Sinking Fund
 PROSES EMISI EFEK
1. Perusahaan yang menerbitkan Emiten/efek memberikan letter of
intens kepada Bapepam
2. Emiten menghubungi dan menunjuk penjamin emisi serta
lembaga penunjang emisi lainnya
3. Emiten dan underwriter mempersiapkan dokumen pernyataan
pendaftaran emisi efek berikut lampiran dan dokumen emisi
lainnya
4. Emiten melalui underwriter menyampaikan pernyataan
pendaftaran emisi efek kepada bapepam
5. Bapepam melakukan penelahaan kesesuaian dokumen emisi
dengan ketentuan yang berlaku
6. Dokumen telah lengkap dan memenuhi ketentuan, Izin emisi
diberikan Bapepam
7. Pengumuman dan pendistribusian propektus
 Informasi Propektus
Tujuan Penawaran
Keterangan tentang PT (Komisaris, riwayat perusahaan, dan dewan direksi)
Masa Penawaran
Tanggal Penjatahan
Tanggal Pengembalian uang pesanan
Tanggal Pencatatan di Bursa
Harga, Jumlah, dan Jenis saham yang ditawarkan
Daftar nama penjamin emisi
Ikhtisar keuangan
Kegiatan dan Prospek Usaha Perusahaan
Struktur permodalan perusahaan sebelum dan sesudah emisi
Faktor-faktor resiko yang dihadapi dalam usaha emiten
Persyaratan dan tata cara pemesanan efek
Perpajakan
Nama-nama dan alamat agen penjual
PROSES EMISI EFEK
8. Emiten dan Underwriter melakukan
penawaran efek melalui pasar perdana
9. Penjatahan Saham
10. Pengembalian uang kepada pemesan
11. Penyerahan sertifikat efek
12. Pencatatan saham di bursa
PENJATAHAN SAHAM
Fixed Allowment
Cara penjatahan penjamin emisi (agen penjual) telah memiliki
pembeli sehingga tidak dijual kepada klien lainnya

Separate Account
Sama seperti Fixed Allowment namun dijual kepada klien lainnya

Pooling
Seluruh pemesanan saham di pool pada penjamin emisi
pelaksana dan jika terjadi kelebihan akan dibagi secara
proporsional

Gabungan Fixed Allowment dan Pooling

PENCATATAN SAHAM DI BURSA
Share Listing
Pencatatan saham sejumlah emisi yang dilakukan

Partial Listing
Pencatatan saham yang melebihi jumlah yang
diemisikan tetapi masih dibawah jumlah modal yang
disetor

Company Listing
Pencatatan saham sejumlah modal yang disetor
dengan mencatatkan seluruh sahamnya
 PERSYARATAN PERUSAHAAN
MENDAFTARKAN SAHAM DI BEI
Pernyataan pendaftaran emisi telah
dinyatakan efektif oleh BAPEPAM
Emiten tidak memiliki sengketa hukum
Bidang usaha (dilarang maupun tidak
dilarang oelh undang-undang yang
berlaku di Indonesia)
Emiten
 EMITEN
Bidang Manufaktur melampirkan
AMDAL
Industri Kehutanan memiliki
EcoLabelling (ramah lingkungan)
Pertambangan memiliki izin konsesi yang
berlaku minimal 15 tahun
Memiliki izin pengelolaan minimal 15
tahun bagi usaha di bidang Tol dan HPH
DIAGRAM ALUR PROSES EMISI EFEK

“ Pelajari Halaman 44 ”
 PERBEDAAN PASAR PERDANA &
PASAR SEKUNDER
NO PASAR PERDANA
1 Harga Saham Tetap
2 Tidak Dikenai Komisi
3 Hanya untuk pembelian Saham
4 Pemesanan dilakukan melalui
agen penjualan
5 Jangka waktu terbatas
PASAR SEKUNDER
Harga saham fluktuatif
berdasarkan Demand-Supply
Dibebankan Komisi
Transaksi pembelian dan
penjualan saham
Pembelian melalui anggota
bursa (pialang/broker)
Jangka waktu tidak terbatas
TERIMA KASIH ATAS
PERHATIANNYA