Payback Periode Analysis

Pengertian
 Payback period adalah waktu yang diperlukan
agar pendapatan dari suatu investasi nilai sama
dengan nilai dari nilai investasi.
 Tujuan dari sub bahasan materi ini adalah untuk
melakukan analisis kelayakan rencana usaha
dengan cara menghitung lama waktu balik
modal.
Payback Period Analysis
 Prinsip:
Seberapa lama (tahun) suatu investasi dapat
kembali (kembali modal)?
 Method:
Dihitung berdasarkan nilai cash flow kumulatif
 Metode pemilihan:
Jika payback period kurang dari atau sama
dengan payback period yang sudah ditentukan,
proyek tersebut akan dipertimbangkan untuk
dilanjutkan.
 Kelemahan:
Tidak mempertimbangkan nilai waktu dari uang (i)
CONTOH SOAL:

1. Bila diketahui i= 7%, dengan diagram cash flow sbb, hitung

berapa nilai payback period-nya?
 $45,000 $45,000
$35,000 $35,000
Annual cash flow $25,000
$15,000
0
1 2 3 4 5 6
Years

$85,000

150,000
Cumulative cash flow ($)

100,000 Payback period

50,000

0
-50,000

-100,000

0 1 2 3 4 5 6
Years (n)
Period Cash Sisa Cumulative
Tahun Flow
Cash Flow
0 -$85,000 - -$85,000
1 15,000 -85.000 + 15.000= -70.000 -70.000
2 25,000 -70.000 + 25.000 = -45.000 -45.000
3 35,000 -45.000 + 35.000= -10.000 -10.000
4 45,000 -10.000 + 45.000= 35.000 35.000
5 45,000 35.000 + 45.000= 70.000 80.000
6 35,000 80.000 + 35.000= 105.000 115.000

Payback periode= 3 tahun + (10.000/45.000) x 12 bulan

= 3 tahun + 2,67 bulan

Jadi payback periode= 3 tahun 2,67 bulan

Latihan
1. Seorang pengusaha sedang mempertimbangkan untuk
membeli sebuah mesin giling padi. Ada 2 merk yang
dipertimbangakn untuk dibeli, yaiu merk A dan B, dengan
prakiraan cash flow sbb:

Tahun Mesin A Mesin B

0 -1.000 -2.783
1 200 1.200
2 200 1.200
3 1.200 1.200
4 1.200 1.200
5 1.200 1.200

Bila diketahui i= 10%, dengan menggunakan metode

payback period, tentukan mesin mana yang harus dipilih?
Jawab Latihan Soal 1.
Tahun Mesin A Sisa Kumulatif
Cash Flow
0 -1.000 0
1 200 -1.000 + 200= -800 -800
2 200 -800 + 200 = -600 -600
3 1.200 -600 + 1.200 = 600 600
4 1.200 600 + 1.200= 1.800 1.800
5 1.200 1.800 + 1.200= 3.000 3.000

Payback periode= 2 tahun + (600/1.200) x 12 bulan

= 2 tahun + 6 bulan
= 2 tahun 6 bulan
Jawab Latihan Soal 1.
Tahun Mesin B Sisa Kumulatif
Cash Flow
0 -2.783 0
1 1.200 -2.783 + 1.200= -1.583 -1.583
2 1.200 -1.583 + 1.200 = -383 -383
3 1.200 -383 + 1.200 = 817 817
4 1.200 817 + 1.200= 2.017 2.017
5 1.200 2.017 + 1.200= 3.217 3.217

Payback periode= 2 tahun + (383/1.200) x 12 bulan

= 2 tahun + 3,83 bulan
= 2 tahun 3,83 bulan

Karena payback periode Mesin B < Mesin A, maka yang

dipilih adalah mesin B
Latihan Soal
2. Seseorang sedang mempertimbangkan untuk membeli
sebuah freez drying. Prakiraan cash flow sebagai
berikut:
Alternatif First Cost EUAB Resale value
Mesin X 2000 450 100
Mesin Y 3000 600 700

Bila diketahui i= 8%, umur ekonomis masing-masing

merk mesin 6 tahun, tentukan mesin yang mana yang
harus dipilih dengan menggunakan:
a. Payback periode
b. Aw analysis
Latihan soal :
3. Terdapat 2 jenis merk mesin yang sedang
dipertimbangkan untuk dibeli, yaitu merk A, dan B, dengan
cash flow sbb:

A B
First cost 50 150
EUAB 28,8 39,6
Umur ekonomis (thn) 3 6

Bila diketahui i= 12%, tentukan mesin merk mana yang

harus dipilih dengan menggunakan:
a. Payback period.
b. Pw analysis
Kesimpulan
Payback periods dapat digunakan untuk melakukan
analisis pemilihan, akan tetapi harus didukung
dengan data keuntungan (profit) dari suatu project.