KONSEP DASAR
Konsep dasar: Investor menyukai return
dan tidak menyukai risiko:
Rate of
Return = (Amount received – Amount invested)
Amount invested
σ = √ ∑ (ki – k )2 . p i
Rate of Return PT
Probabilitas Kejadian (pi) Wings (ki) (ki - k)2 (ki - k)2 x pi
0,3 100%
0,723 0,217
0,4 15%
0 0
0,3 -70%
0,723 0,217
Total 0,434
CV = σ/ k
Risiko
Market Risk
Total
Jumlah Sekuritas Dalam Portfolio
Risiko dari portfolio akan berkurang seiring dengan bertambahnya jumlah
saham di portfolio
10
-10 10
Return on Market / Portfolio Pasar
-10
SML
Return yg diharapkan
KM RPM
Premium
Market Risiko
Risk
KL Premium
Safe Stock’s
Risk Premium
KRF
Tingkat bunga
Bebas risiko
0.5 1.0
Risiko Pasar (Beta)
Ki = KRF + (KM-KRF) bi