KOMBINASI BISNIS

( PENGGABUNGAN USAHA)
 Pada umumnya perusahaan menginginkan dan selalu berusaha agar dapat
berkembang. Untuk mengembangkan perusahaan dapat dilakukan dengan 2
cara, yaitu secara internal maupun eksternal

Pengembangan Internal (Internal Business Expansion)

Dalam pengembangan ini dilakukan hanya dengan melibatkan unit-unit yang
berada dalam organisasi perusahaan, contohnya :
1. Mengembangkan atau menambah jenis produk baru.
2. Membuka daerah pemasaran baru.
3. Megembangkan proses produksi baru.

Pengembangan Eksternal (External Business Expansion)

Dalam pengembangan ini perusahaan melibatkan unit-unit diluar organisasi
perusahaan. Unit-unit yang dilibatkan berupa pesaing, rekanan, perusahaan
sejenis maupun perusahaan yang tidak mempunyai hubungan operasional.
PENGGABUNGAN BADAN USAHA

USAHA UNTUK MENGGABUNGKAN SUATU PERUSAHAAN DENGAN

SATU ATAU LEBIH PERUSAHAAN LAIN KE DALAM SATU KESATUAN
EKONOMI, SEBAGAI UPAYA UNTUK MEMPERLUAS USAHA.
 LATAR BELAKANG

•  Investasi yang menguntungkan

•  Mendapatkan kendali atas perusahaan lain
•  Memasuki pasar baru (area produk baru) melalui perusahaan yang sudah menguasai pasar
•  Memastikan pasokan bahan baku (input produksi) lain
•  Memastikan output produksi bagi pelanggan
•  Diversivikasi usaha (kasus Boeing)
•  Ukuran perusahaan (skala perusahaan)
•  Mendapatkan teknologi baru
•  Mengurangi tingkat persaingan
•  Mengurangi risiko
• Penggabungan Vertikal
Terjadi apabila perusahaan yang melakukan
penggabungan badan usaha tersebut mempunyai
kegiatan yang berbeda akan tetapi saling
berhubungan, yaitu sebagai rekanan dan langganan,
Keuntungannya :
1. Resiko terjadinya kesulitan dalam memperoleh
bahan baku.
2. Mutu produksi lebih baik.
3. Biaya produksi per unit turun , karena proses
produksi terintegrasi.
4. Pembayaran PPN ditunda.
• Penggabungan Horizontal
Terjadi apabila perusahaan yang melakukan
penggabungan badan usaha tersebut mempunyai
usaha yang sama, Keuntungannya :
1. Menghilangkan terjadinya persaingan di antara
mereka.
2. Meningkatkan daya saing
3. Menurunkan biaya produksi

• Penggabungan Konglomerasi
Penggabungan ini dapat berbentuk penggabungan
vertikal maupun horisontal, keuntungannya adalah
menurunkan resiko yang diperoleh melalui
diversifikasi.
BENTUK PENGGABUNGAN USAHA

• Merger statutori (merger)

• Konsolidasi statutori (konsolidasi)
• Akuisisi saham
BENTUK PENGGABUNGAN USAHA

• Merger statutori (merger) :

Jenis penggabungan usaha dimana hanya ada satu dari
perusahaan yang bergabung yang bertahan dan
perusahaan lainnya dibubarkan.

Aktiva dan kewajiban dari perusahaan yang diakuisisi

dipindahkan ke perusahaan pengakuisisi dan
perusahaan yang diakuisisi dibubarkan atau
dilikuidasi. Setelah merger operasi dari perusahaan
yang dulunya terpisah sekarang berada di bawah satu
entitas.
skema merger

Perusahaan AA

Perusahaan AA

Perusahaan BB
 LANJUTAN BENTUK PENGGABUNGAN BADAN USAHA

• Konsolidasi statutori (konsolidasi) :

Penggabungan usaha di mana kedua perusahaan yang
bergabung dibubarkan serta aktiva dan kewajiban dari
perusahaan perusahaan tersebut dipindahkan ke
perusahaan yang baru dibentuk.

Operasi dari perusahaan yang dulunya terpisah

sekarang berada di bawah satu entitas dan tidak satu
pun perusahaan yang bergabung masih tetep berdiri
sejak dilakukan konsolidasi
Skema konsolidasi statutori
(konsolidasi)

Perusahaan AA

Perusahaan CC

Perusahaan BB
 Akuisisi saham :
Terjadi jika satu perusahaan mengakuisisi saham berhak suara
dari perusahaan lain dan kedua perusahaan tetap beroperasi
sebagai dua entitas yang terpisah, tetapi mempunyai
hubungan istimewa (hubungan afiliasi).

Karena tidak ada perusahaan yang dilikuidasi, perusahaan

pengakuisisi memperlakukan kepemilikannya di perusahaan
yang diakuisisi sebagai investasi. Dalam akuisisi saham,
perusahaan pengakuisisi tidak perlu mengakuisisi seluruh
saham milik perusahaan yang diakuisisi untuk memperoleh
kendali.

Hubungan yang timbul dari akuisisi saham disebut hubungan

induk dan anak perusahaan. Induk perusahaan (parent
company) adalah perusahaan yang mengendalikan
perusahaan lain yang disebut sebagai perusahaan anak
(subsidiary), biasanya melalui pemilikian mayoritas di saham
biasa.
Skema akuisisi saham

Perusahaan AA Perusahaan AA

Perusahaan BB Perusahaan BB
Menentukan jenis Pengggabungan
Usaha
Perusahaan AA Berinvestasi pada Perusahaan BB

Akuisisi Aktiva bersih Akuisisi saham

Ya
Perusahaan yang
diakuisisi dilikuidasi ?

Tidak

Dicatat sebagai Dicatat sebagai

Merger atau akuisisi saham dan
konsolidasi Menimbulkan Anak
Perusahaan
 METODE AKUNTANSI DAN PELAPORAN

• Purchase (Pembelian) (mengakui adanya goodwill, dengan

nilai goodwill sebesar selisih dari harga beli dan harga wajar
aktiva dan kewajiban yang diakuisisi.

Goodwill : dipandang sebagai semua faktor yang

menyebabkan perusahaan dapat memperoleh laba di atas rata-
rata. Sebagaimana aktiva lainnya goodwill dinilai berdasarkan
biaya perolehan awalnya dari pembeli jika dapat secara
objective ditentukan.

• Pooling of Interest (Penggabungan kepemilikan), tidak

mengakui adanya goodwill karena tidak ada harga beli, hanya
nilai buku yang terbawa (diakui).
PENENTUAN HARGA BELI :
Pembeli memperhitungkan seluruh biaya perolehan
sehubungan dengan akuisisi aktiva bersih atau saham
perusahaan lain sebagai bagian dari harga beli.

Terdapat tiga jenis biaya yang dapat timbul dari

penggabungan usaha:

● biaya langsung : contoh imbal jasa bagi penemu

(finder’s fee), akuntan, hukum dan penilaian.
● biaya pengeluaran efek : biaya pendaftaran efek, audit,
dan hukum sehubungan pendaftaran saham
dan komisi pialang.
● biaya tidak langsung dan umum : biaya gaji akuntan
yang merupakan pegawai perusahaan
pengakuisisi dalam penggabungan usaha
ILUSTRASI : MERGER ( AKUISISI AKTIVA BERSIH )

• Pada tanggal 1 Januari 20x1, Point Corporation membeli semua aktiva

dan kewajiban Sharp Company dalam satu merger dengan mengeluarkan
10.000 lembar saham Sharp dengan nilai nominal $ 10. Saham yang
dikeluaran tersebut mempunyai nilai pasar $ 600.000.
• Point mengeluarkan biaya legal dan biaya penilai sebesar $ 40.000
sehubungan dengan penggabungan usaha dan biaya emisi saham sebesar
$ 25.000.

Berapakah nilai Total harga beli saham, sama dengan nilai saham yang
dikeluarkan Point ditambah biaya tambahan yang terjadi sehubungan
dengan akuisisi aktiva.
TOTAL HARGA BELI:

Nilai wajar saham yang dikeluarkan $ 600.000

Biaya akuisisi lain $ 40.000
Total harga beli $ 640.000

Saham yang dikeluarkan oleh Point untuk melakukan

penggabungan usaha dinilai pada nilai wajar dikurangi dengan
biaya pengeluaran saham.

Nilai wajar saham yang dikeluarkan $ 600.000

Biaya pengeluaran saham ($ 25.000)
Nilai tercatat saham $ 575.000
PENGGABUNGAN USAHA MELALUI PEMBELIAN AKTIVA BERSIH SHARP

Aktiva, Kewajiban dan Ekuitas Nilai buku ($) Nilai wajar ($)
Kas dan Piurang 45.000 45.000
Persediaan 65.000 75.000
Tanah 40.000 70.000
Bangunan dan Peralatan 400.000 350.000
Akumulasi Penyusutan (150.000)
Paten 80.000

Total Aktiva 400.000 620.000

Kewajiban Lancar 100.000 110.000
Saham Biasa (nominal $ 5 ) 100.000
Tambahan Modal disetor 50.000
Laba di Tahan 150.000
Total Kewajiban dan Ekuitas 400.000
Nilai Wajar Aktiva Bersih 510.000
 CATATAN SAAT PENGGABUNGAN USAHA

Kas dan Piutang 45.000

Persediaan 75.000
Tanah70.000
Bangunan dan Peralatan 350.000
Paten 80.000
Goodwill 130.000*)1
Kewajiban lancar 110.000
Saham biasa 100.000*)3
Tambahan modal disetor 475.000*)2
Biaya merger tangguhan 40.000
Biaya pengeluaran Saham tangguhan 25.000

*)1. adalah total harga beli aktiva bersih dikurangi dengan nilai
wajar dari aktiva bersih (total aktiva – hutang lancar) yaitu;
640.000 – 510.000 = 130.000
2. nilai tercatat saham – saham biasa (575.000-100.000)
3. nilai saham biasa = $10 x 10.000
 TUGAS 1 : MERGER ( AKUISISI AKTIVA BERSIH )

• Pada tanggal 1 Januari 2022, Sun Corporation membeli semua aktiva dan kewajiban Light
Company dalam satu merger dengan mengeluarkan 10.000 lembar saham Light dengan nilai
nominal $ 15. Saham yang dikeluaran tersebut mempunyai nilai pasar $ 800.000.
• Sun mengeluarkan biaya legal dan biaya penilai sebesar $ 50.000 sehubungan dengan
penggabungan usaha dan biaya pengeluaran saham sebesar $ 15.000.

Hitung total harga beli saham, sama dengan nilai saham yang dikeluarkan Sun ditambah
biaya tambahan yang terjadi sehubungan dengan akuisisi aktiva!
 PENGGABUNGAN USAHA MELALUI PEMBELIAN AKTIVA BERSIH SHARP

Aktiva, Kewajiban dan Ekuitas Nilai buku ($) Nilai wajar ($)
BUATLAH JURNAL UNTUK
Kas dan PT. SUN
Piurang 55.000 45.000
Persediaan 25.000 95.000
Tanah 40.000 170.000
Bangunan dan Peralatan 700.000 280.000
Akumulasi Penyusutan (50.000)
Paten 270.000

Total Aktiva 770.000 860.000

Kewajiban Lancar 300.000 210.000
Saham Biasa (nominal $ 5 ) 100.000
Tambahan Modal disetor 140.000
Laba di Tahan 230.000
Total Kewajiban dan Ekuitas 770.000
Nilai Wajar Aktiva Bersih 650.000