Laporan Arus Kas dan Analisis Laporan Keuangan

Agenda

1 Laporan Arus Kas

2 Analisis Laporan Keuangan

Laporan Arus Kas
 Tujuan Pembelajaran
Dapat mengelompokkan aktivitas-aktivitas yang
berhubungan dengan kas ke dalam laporan arus kas
DapatMembuat laporan arus kas dengan metode tidak
langsung
DapatMembuat laporan arus kas dengan metode langsung
Dapat menghitung dan menjelaskan tentang Free Cash
Flow
Dapat membuat analisis tentang laporan keuangan dan
menginterpretasikannya
 Pelaporan Arus Kas

Laporan Arus Kas melaporkan aktivitas-aktivitas utama yang

menyebabkan aliran kas masuk dan kas keluar suatu
perusahaan dalam satu periode.

Kegiatan Operasi – transaksi yang mempengaruhi

laba bersih

Kegiatan investasi– transaksi yang mempengaruhi

besarnya aktiva tidak lancar

Kegiatan Pembiayaan–transaksi yang mempengaruhi

utang dan modal suatu entitas.
 Pelaporan Arus Kas
Kas bertambah Kas berkurang

Operasi Operasi
(penerimaan (pembayaran
pendapatan) beban)

Investasi Investing
(penjualan aktiva tidak (pembelian aktiva tidak
lancar) lancar )

Pembiayaan Pembiayaan
(penerbitan utang atau (pembelian T/S dan pembayaran
saham) deviden))
 Arus Kas dari Kegiatan Operasi

Jenis-Jenis Kas Masuk Jenis-Jenis Kas Keluar

Penjualan Pembelian Barang

Barang dan Jasa Dagangan

Pembayaran gaji
Pendapatan Bunga
dan Beban Lain

Penerimaan Pembayaran Pajak

Deviden
 Arus Kas dari Kegiatan Investasi

Jenis-Jenis Kas Masuk Jenis-Jenis Kas Keluar

Penjualan aktiva Pembelian

tetap aktiva tetap

Penjualan Pembelian
investasi jangka investasi jangka
panjang panjang
 Arus Kas dari Kegiatan Pembiayaan

Jenis-Jenis Kas Masuk Jenis-Jenis Kas Keluar

Penerbitan Bonds Pembayaran

dan utang jangka Kas Deviden
panjang
Pembayaran
Utang
Penerbitan
Preferred dan Penarikan
Common Stock Saham Treasury
Persiapan Pembuatan Laporan Arus Kas

Metode langsung
Arus kas bersih dari kegiatan operasi
merupakan selisih dari penerimaan kas dari
operasi dengan pembayaran kas untuk operasi.

Metode tidak langsung

Arus kas bersih dari kegiatan opearsi diperoleh
dengan cara menyesuaikan besarnya laba
bersih akrual yang berasal dari kegiatan
operasi agar menjadi laba bersih basis kas
Keuntungan Menggunakan Metode Langsung

1. Melaporkan sumber dan penggunaan kas

yang berasal dari kegiatan operasi.
2. Lebih mudah dimengerti oleh investor.
3. Direkomendasikan oleh Financial
Accounting Standards Board (FASB).
Catatan: Jumlah total dari arus kas bersih
dari kegiatan operasi akan sama antara
metode langsung dan tidak langsung.
Untuk bagian arus kas dari aktivitas investasi
dan pembiayaan, akan sama antara kedua
metode.
Keuntungan Metode Tidak Langsung

1. Fokus pada perbedaan antara laba bersih

dan arus kas bersih
2. Mengungkapkan hunbungan antara laporan
laba rugi, neraca, dan laporan arus kas.
3. 3. Biaya lebih murah
4. 4. Tidak perlu menyiapkan laporan
pelengkap seperti yang harus dibuat jika
menggunakan metode langsung.
5. 5. Berdasarkan survey, hampir 98%
perusahaan pada umumnya menggunakan
metode tidak langsung.
 Metode Tidak Langsung

Neraca
Kas
Kewajiban
Aset Selain
Kas Ekuitas Pemegang
Saham

Aset = Kewajiban + Ekuitas Pemegang Saham

Kas + Aset Selain Kas = Kewajiban + Ekuitas Pemegang Saham
Kas = Kewajiban + Ekuitas Pemegang Saham – Aset Selain Kas
 Metode Tidak Langsung
Neraca
Kas Kewajiban
Aset Selain Ekuitas Pemegang
Kas Saham

Aset = Kewajiban + Ekuitas Pemegang Saham

Kas + Aset Selain Kas = Kewajiban + Ekuitas Pemegang
Saham
Kas = Kewajiban + Ekuitas Pemegang Saham – Aset Selain
1 2 3
Kas
Arus Kas ditentukan dengan menganalisis kewajiban, ekuitas
pemegang saham, dan aset selain kas.
 Metode Tidak Langsung

Dimulai dengan laba bersih perusahaan

berdasarkan basis akrual.(tampak pada
laporan laba rugi, laba ditahan, atau laporan
perubahan modal).
 Metode Tidak Langsung

Tentukan Laba bersih

LABA DITAHAN AKUN NO. 32

Saldo
Tanggal Item Debit Credit Debit Credit
2006
Untuk Arus Kas
Jan. 1 Saldo 202,300
Des. 31 Laba bersih 108,000 310,300
31 Deviden Kas 28,000 282,300
 Kegiatan Operasi-Metode Tidak Langsung
Arus Kas dari Kegiatan Operasi:
Laba Bersih berdasarkan laporan laba rugi
$108,000
Ditambah:
Penyusutan $ 7,000
Penurunan jumlah persediaan 8,000
Peningkatan beban belum dibayar 2,200
Dikurangi:
17,200

$125,200
Peningkatan jumlah piutang $ 9,000
Penurunan jumlah persediaan 3,200
Penurunan jumlah utang pajak penghasilan 500
Keuntungan atas penjualan tanah 12,000
24,700
 Metode Tidak Langsung

Langkah selanjutnya adalah menentukan beban

depresiasi untuk tahun tersebut. Jika tidak terdapat
di laporan laba rugi, maka dapat diketahui dengan
menganalisis akun akumulasi penyusutan.
 Metode Tidak Langsung

Menentukan Beban Depresiasi

AKUMULASI PENYESUAIAN-BANGUNAN AKUN NO. 17

Saldo
Tanggal Item Debit Credit Debit Credit
2006
Jan. 1 Saldo 58,300
Dec. 31 Depresiasi 7,000 65,300

to statement
 Metode Tidak Langsung-Kegiatan Operasi
Arus Kas dari Kegiatan Operasi:
Laba Bersih berdasarkan laporan laba rugi
$108,000
Ditambah:
Penyusutan 7,000

Penurunan jumlah persediaan 8,000

Peningkatan beban belum dibayar
Dikurangi: 2,200
17,200 Karena Penyusutan mengurangi laba

$125,200
bersih meskipun tidak ada kas yang
keluar, maka
Peningkatan jumlah harus
piutangditambahkan kembali
$ 9,000
Penurunan jumlah pada laba bersih.
persediaan 3,200
Penurunan jumlah utang pajak penghasilan 500

Keuntungan atas penjualan tanah 12,000

 Metode Tidak Langsung

Memilih aset lancar dan kewajiban lancar

yang berpengaruh pada arus kas yang
mengalami kenaikan atau penurunan.
 Perubahan dalam Akun Lancar
Perubahan
Akun 2006 2005 Debit Credit
Piutang (bersih) $74,000$65,000 9,000
Persediaan 172,000180,000 8,000
Utang dagang (mdse.) 43,500 46,700 3,200
Utang beban 26,500 24,300 2,200
Utang pajak penghasilan 7,900 8,400 500

Tentukan peubahan debit

atau kredit dari masing-
masing akun di atas.
 Perubahan dalam Akun Lancar

Perubahan
Akun 2006 2005 Debit Credit
Piutang (bersih) $74,000$65,000 9,000
Persediaan 172,000180,000 8,000
Utang dagang (mdse.) 43,500 46,700 3,200
Utang beban 26,500 24,300 2,200
Utang pajak penghasilan 7,900 8,400 500

Perubahan debit akan dikurangkan pada laba bersih pada

laporan arus kas dari kegiatan operasi. Jadi untuk
mendapatkan arus kas bersih dari kegiatan operasi, laba bersih
harus dikurangi lebih dahulu dengan perubahan debit itu.
 Perubahan dalam Akun Lancar

Perubahan
Akun 2006 2005 Debit Credit
Piutang (bersih) $74,000$65,000 9,000
Persediaan 172,000180,000 8,000
Utang dagang (mdse.) 43,500 46,700 3,200
Utang beban 26,500 24,300 2,200
Utang pajak penghasilan 7,900 8,400 500
Perubahan debit akan dikurangkan pada laba bersih pada
laporan arus kas dari kegiatan operasi. Jadi untuk
mendapatkan arus kas bersih dari kegiatan operasi, laba
bersih ahrus dikurangi lebih dahulu dengan perubahan debit
itu.
 Metode Tidak Langsung-Kegiatan Operasi

Arus Kas dari Kegiatan Operasi:

Laba bersih per laporan laba rugi $108,000
Add:
Penyusutan $ 7,000
Penurunan persediaan 8,000
Kenaikan utang beban 2,200 17,200
$125,200
Kenaikan A/R $ 9,000
Penurunan Utang dagang 3,200
Penurunan utang pajak 500
Keuntungan dari penjualan tanah 12,000 24,700
Arus kas bersih dari kegiatan operasi $100,500
 Metode Tidak Langsung

Menganalisis laporan laba rugi untuk

melihat jika ada untung atau rugi dari
penjualan investasi, peralatan, dsb.

L a p o r a n A r u s K a s
 Metode Tidak Langsung
Rundell Inc.
Laporan Laba Rugi
Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006

Penjualan $1,180,000
Biaya barang dagangan yang terjual 790,000
Laba kotor $ 390,000
Beban Operasi:
Beban Penyusutan $ 7,000
Beban Operasi Lainnya 196,000
Total beban operasi 203,000
Pendapatan dari Operasi $ 187,000
Pendapatan lainnya:
Keuntunganjual
Keuntungan dari penjualan tanah$12,000
tanah $12,000
Beban lainnya:
Beban bunga 8,000 4,0000
Pendapatan sebelum pajak $ 191,000
Pajak Penghasilan 83,000
Laba bersih $ 108,000
 Metode Tidak Langsung-Kegiatan Operasi

Arus Kas dari Kegiatan Operasi:

Laba, per laporan laba rugi $108,000
Add:
Penyusutan $ 7,000
ThisPenurunan persediaan
gain was included 8,000
in net income, but did not represent
Kenaikan beban belum dibayar 2,200 17,200
an operating cash flow.
$125,200
Kenaikan piutang $ 9,000
Penurunan utang dagang 3,200
Penurunan utang pajak 500
Gain on sale of land 12,000 24,700
Arus kas bersih dari kegiatan operasi $100,500

L a p o r a n A r u s K a s
 Arus Kas dari Kegiatan pembiayaan

Deviden
AKUN UTANG DEVIDEN AKUN NO. 23
Saldo
Tanggal Keterangan Debit Credit Debit Credit
2006
Jan. 1 Saldo 10,000
10 Pembayaran Kas 10,000
Juni 20 Pengumuman deviden 14,000 14,000
Juli 10 Pembayaran Kas 14,000 -- --
Des. 20 Pengumuman deviden 14,000 14,000

Total Pembayaran Kas $24,000

Arus Kas dari Kegiatan Pembiayaan

Karena membayar deviden

mempengaruhi ekuitas, ini akan
mengurangi besarnya arus kas dari
kegiatan pembiayaan sebesar $24,000.
 Arus Kas dari Kegiatan Pembiayaan

Penjualan Saham Biasa

AKUN SAHAM BIASA AKUN NO. 33

Saldo
Tanggal Keterangan Debit Credit Debit Credit
2006
Jan. 1 Saldo 16,000
Nov. 1 Penerbitan saham 4000 lembar 8000 4,000
 Arus Kas dari Kegiatan Pembiayaan

Penjualan Saham Biasa

AKUN AGIO SAHAM AKUN NO. 34

Saldo
Tanggal Keterangan Debit Credit Debit Credit
2006
Jan. 1 Saldo 80,000
Nov. 1 Penerbitan saham 4000 lb 40 000 120,000
Arus Kas dari Kegiatan Pembiayaan

Penerbitan saham biasa mempengaruhi ekuitas,

maka ada penambahan arus kas sebanyak
$48,000 dari kegiatan pembiayaan.
 Arus Kas dari Kegiatan Pembiayaan

Penarikan Utang Obligasi

AKUN UTANG OBLIGASI AKUN NO. 25

Saldo
Tanggal Keterangan Debit Credit Debit Credit
2006
Jan. 1 Saldo 150,000
Jun. 30 Penarikan dengan kas pada 50,000 100,000

nilai pokok
Arus Kas dari Kegiatan Pembiayaan

Transaksi ini mengakibatkan

berkurangnya arus kas dari aktivitas
pembiayaan karena melibatkan
pembayaran utang jangka panjang.
 Arus Kas dari Kegiatan Investasi

Pembelian Bangunan

AKUN BANGUNAN AKUN NO. 18

Saldo
Tanggal Keterangan Debit Credit Debit Credit
2006
Jan. 1 Saldo 200,000
Des. 27 Pembelian dengan kas 60,000 260,000
 Arus Kas dari Kegiatan Investasi

Pembelian bangunan

Pembelian bangunan melibatkan aset

nonlancar, sehingga transaksi itu
mengurangi arus kas dari aktivitas
investasi.
 Arus Kas dari Kegiatan Investasi

Transaksi tanah

AKUN TANAH AKUN NO. 16

Saldo
Tanggal Keterangan Debit Credit Debit Credit
2006
Jan. 1 Saldo 125,000
Jun.. 8 Jual tanah secara kas 60,000 65,000

Okt. 12 Membeli tanah dibayar kas 15,000 80,000

 Arus Kas dari Kegiatan Investasi

Transaksi Tanah

Keuntungan dari penjualan tanah akan menambah arus

kas dari kegiatan operasi. Pembelian tanah termasuk
kegiatan investasi juga.
Arus Kas dari Kegiatan Investasi

Transaksi Tanah

Transaksi pertama, penjualan tanah,

mengahsilkan arus kas yang positif dari
kegiatan investasi karena tanah adalah
aset selain kas.
 Rundell Inc.
Laporan Laba Rugi
Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006
Cash Basis
Penjualan $1,180,000
Harga Pokok Penjualan 790,000
Laba kotor $ 390,000
Beban Operasi:
Beban Penyusutan $ 7,000
Beban Operasi Lainnya 196,000
Total beban operasi 203,000
Pendapatan dari operasi $ 187,000
Pendapatan lainnya:
Untung dari penjualan tanah $12,000
Beban lainnya:
Beban bunga 8,000 4,000
Pendapatan sebelum pajak $ 191,000
Ini adalah laporan laba rugi basis akrual.
Pajak Penghasilan 83,000
Laporan
Laba Arus Kas metode langsung sebenarnya
bersih mengubah
$ 108,000
laporan laba rugi jenis ini (akrual) agar menjadi kas basis
 Rundell Inc.
Laporan Laba Rugi
Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006 Cash Basis
Penjualan $1,180,000
Harga Pokok Penjualan 790,000
Laba kotor $ 390,000
Kas yang terkumpul dari pelanggan
Beban Operasi: Perubahan
Beban Penyusutan Debit
$ 7,000 Credit
Beban Operasi Lainnya
Penjualan 196,000 1,180,000
Total beban operasi
Piutang 9,000 203,000
Pendapatan dari operasi $ 187,000
Pendapatan lainnya:
UntungNote: Perubahan
dari penjualan tanahdalam akun lancar dalam
$12,000
Beban lainnya: neraca ditentukan dengan
Beban bunga 8,000 4,000
membandingkan
Pendapatan sebelum pajak saldo awal dan saldo
$ 191,000
akhir.Akun piutang mengalami
Pajak Penghasilan 83,000
Laba bersih $ 108,000
kenaikan $9,000
 Rundell Inc.
Laporan Laba Rugi
Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006 Cash Basis
Penjualan $1,180,000 1,171,000
Harga Pokok Penjualan 790,000
Laba kotor Kas yang terkumpul dari$ pelanggan
390,000
Perubahan
Beban Operasi:
Beban Penyusutan Debit
$ 7,000 Credit
Penjualan
Beban Operasi Lainnya 196,000 1,180,000
Piutang
Total beban operasi 9,000 203,000
Pendapatan dari operasi
Kas 1,171,000$ 187,000
Pendapatan lainnya:
UntungNote: Kenaikan
dari penjualan tanahdalam akun piutang
$12,000
Beban lainnya:
Beban bunga mengakibatkan 8,000 pengurangan 4,000 dalam
kaspajak
Pendapatan sebelum masuk relatif terhadap pendapatan
$ 191,000
Pajak Penghasilan 83,000
Laba bersih
yang disajikan dalam laporan
$ 108,000
laba rugi
 Rundell Inc.
Laporan Laba Rugi
Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006
Basis Kas
Penjualan $1,180,000 1,171,000
Harga Pokok Penjualan 790,000
Laba kotor Pembayaran kas $ 390,000
Beban Operasi:untuk barang Perubahan
dagangan
Beban Penyusutan Debit Credit
$ 7,000
Beban Operasi
HPP Lainnya 196,000
790,000
Total beban operasi
Persediaan 203,000
8,000
Pendapatan dari operasi
Utang $ 187,000
3,200
Pendapatan lainnya:
Kas
Untung dari penjualan tanah $12,000
Beban lainnya:
Beban bunga 8,000 4,000
Pendapatan sebelum pajak $ 191,000
Pajak Penghasilan 83,000
Laba bersih $ 108,000
 Rundell Inc.
Laporan Laba Rugi
Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006 Basis Kas
Penjualan $1,180,000 1,171,000
Harga Pokok Penjualan 790,000 785,200
Laba kotor Pembayaran kas $ 390,000
Beban Operasi:untuk barang Perubahan
Beban Penyusutan
dagangan $ 7,000
Debit Credit
Beban Operasi Lainnya 196,000
HPP 790,000
Total beban operasi 203,000
Persediaan
Pendapatan dari operasi minus$ 187,000
8,000
Utang
Pendapatan lainnya: plus 3,200
Untung dariKas
penjualan tanah $12,000 785200
Beban lainnya: Penurunan nilai persediaan (perubahan
Beban bunga 8,000 4,000
kredit) dan penurunan
Pendapatan sebelum pajak
nilai utang
$ 191,000
Pajak Penghasilan(perubahan debit) mempunyai akibat yang
83,000
Laba bersih berlawanan .
$ 108,000
 Rundell Inc.
Laporan Laba Rugi
Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006
Basis Kas
Penjualan $1,180,000 1,171,000
Harga Pokok Penjualan 790,000 785,200
Laba kotor $ 390,000
Beban Operasi:
Beban Penyusutan
Beban Penyusutan 7,000
$ 7,000 0
Beban Operasi Lainnya
Penyusutan 196,000Perubahan
Total beban operasi 203,000
Debit Credit
Pendapatan dari operasi $ 187,000
Beban Penyusutan 7,000
Pendapatan lainnya:
Untung dariAkumulasi depresiasi
penjualan tanah $12,000 7,000
Beban lainnya: Tidak ada arus kas untuk
Beban bunga 8,000 4,000
Pendapatan sebelum pajak penyusutan$ 191,000
Pajak Penghasilan 83,000
Laba bersih $ 108,000
 Rundell Inc.
Laporan Laba Rugi
Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006 Basis Kas
Penjualan $1,180,000 1,171,000
Harga Pokok Penjualan 790,000 785,200
Laba kotor $ 390,000
Beban Operasi:
Beban Penyusutan $ 7,000 0
BebanOperasi
Beban Operasi Lainnya
lainnya 196,000 (193,800)
TotalPembayaran
beban operasikas 203,000
Pendapatan dari operasi Perubahan
$ 187,000
untuk beban
Pendapatan lainnya: Changes
Debit Credit
operasi
Untung dari penjualan
Beban operasi tanah $12,000
196,000
Beban lainnya:
Beban belum dibayar minus 2,200
Beban bunga
Kas 8,000 193,800
4,000
Pendapatan sebelum pajak $ 191,000
Pajak Penghasilan 83,000
Laba bersih $ 108,000
 Rundell Inc.
Laporan Laba Rugi
Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006 Basis Kas
Penjualan $1,180,000 1,171,000
Harga Pokok Penjualan 790,000 785,200
Laba kotor $ 390,000
Beban Operasi: Untung dari Perubahan
penjualan investasi$ 7,000
Beban Penyusutan Debit Credit
Kas
Beban Operasi Lainnya 72,000
196,000
TotalInvestasi
beban operasi 60,000
203,000
PendapatanUntung
dari operasi
dari penjualan investasi$ 12,000
187,000
Pendapatan lainnya:
Untung
Untung daridari penjualan
penjualan tanahtanah12,000
$12,000 0
Beban lainnya:
BebanKas
bunga masuk sebesar $72,0008,000 akan
4,000
Pendapatan sebelum pajak $ 191,000
tampak pada laporan arus kas
Pajak Penghasilan 83,000
bagian investasi, dan keuntungan
Laba bersih $ 108,000
(gain) akan diabaikan.
 Rundell Inc.
Laporan Laba Rugi
Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006 Basis Kas
Penjualan $1,180,000 1,171,000
Harga Pokok Penjualan 790,000 785,200
Laba kotor $ 390,000
Beban Operasi:
Beban Penyusutan $ 7,000 0
Beban OperasiPembayaran
Lainnya kas 196,000Perubahan 193,800
untuk
Total beban beban bunga
operasi Debit Credit
203,000
PendapatanBeban
dari operasi
bunga $ 187,000
8,000
PendapatanKaslainnya:
Untung dari penjualan tanah $12,000 0
Beban lainnya:
Beban bunga
Beban Bunga 8,000 4,000 8,000
Pendapatan sebelum pajak $ 191,000
Pajak PenghasilanTidak ada utang bunga 83,000
pada
Laba bersih akhir tahun.$ 108,000
 Rundell Inc.
Laporan Laba Rugi
Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006 Basis Kas
Penjualan $1,180,000 1,171,000
Harga Pokok Penjualan 790,000 (785,200)
Laba kotor $ 390,000
Beban Operasi:
Beban Penyusutan $ 7,000 0
Beban Operasi Lainnya 196,000 (193,800)
Total beban operasi 203,000
Pembayaran Kas Perubahan
Pendapatan dari operasi
untuk beban pajak $ 187,000
Pendapatan lainnya: Debit Credit
UntungBeban Pajak Penghasilan
dari penjualan 83,000
tanah $12,000
plus 500
Utang Pajak Penghasilan
Beban lainnya:
Beban Kas
bunga 8,000 (83,500)
4,000 (8,000)
Pendapatan sebelum pajak $ 191,000
Pajak
PajakPenghasilan
Penghasilan 83,000
83,000 (83,500)
Laba bersih $ 108,000
 Rundell Inc.
Laporan Laba Rugi
Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006 Basis Kas
Penjualan $1,180,000 1,171,000
Harga Pokok Penjualan 790,000 (785,200 )
Laba kotor $ 390,000
Beban Operasi:
Beban Penyusutan $ 7,000 0
Beban Operasi Lainnya 196,000 Nilai Pendapatan (193,800)
dari
Total beban operasi 203,000
Pendapatan dari operasi
operasi berdasarkan dua
$ 187,000
Pendapatan lainnya: sudut pandang yang
Untung dari penjualan tanah $12,000 berbeda
Beban lainnya:
Beban bunga 8,000
Accrual
4,000
Cash
(8,000)
Pendapatan sebelum pajak Basis
$ 191,000 Basis
Pajak Penghasilan 83,000 (83,500 )
Laba bersih
Laba bersih $ 108,000
108,000 (83,500
100,500
)
 Metode Langsung-Kegiatan Operasi

Arus Kas dari kegiatan operasi:

Kas Masuk:
Kas diterima dari pelanggan $1,171,000
Kas keluar:
Pembayaran kas untuk barang dagangan $785,200
Pembayaran kas untuk beban operasi 193,800
Pembayaran kas untuk beban bunga 8,000
Pembayaran kas untuk pajak 83,500 1,070,500
Arus kas bersih dari kegiatan operasi $ 100,500
 Analisis Keuangan dan Interpretasi

Free Cash Flow Dell Corporation

Arus Kas dari kegiatan operasi $4,195,000
Dikurangi: Kas digunakan untuk
membeli aktiva tetap (482000)
Dikurangi: Kas untuk membayar deviden —–
Free cash flow $3,713,000

Persentase free cash flow terhadap cash flow dari

kegiatan operasi 89%
 Analisis Keuangan dan Interpretasi

Free Cash Flow Dell Corporation

Arus Kas dari kegiatan operasi $4,195,000
Kegunaan:Untuk
Dikurangi: mengukur kekuatan
Kas digunakan untuk keuangan suatu
membelientitas
aktivabisnis.
tetapPerusahaan yang mempunyai positif
(482000)
free cash flow, akan dapat mendanai pertumbuhan
Dikurangi: Kas untuk membayar deviden
internalnya, membayar utang, dsb.
—–
Free cash flow $3,713,000

Persentase free cash flow terhadap cash flow dari

kegiatan operasi 89%
 Kesimpulan
Salah satu laporan keuangan yang harus disiapkan oleh
perusahaan adalah laporan arus kas
Laporan arus kas menggambarkan aliran kas masuk dan kas
keluar perusahaan dalam satu periode
Arus kas perusahaan terdiri dari arus kas dari kegiatan
operasi, investasi, dan pembiayaan
Dalam pelaporan arus kas ini ada dua metode yang dipakai,
yaitu metode langsung dan metode tidak langsung
Perbedaan kedua metode itu terletak pada arus kas dari hasil
operasi
Dalam metode tidak langsung, perusahaan harus mengubah
laporan laba rugi basis akrual yang biasa dipakai oleh
perusahaan menjadi laporan laba rugi basis kas
 Kesimpulan

Dalam pelaporan arus kas dengan metode langsung,

perusahaan harus mengidentifikasi sumber-sumber penerimaan
kas dan sumber-sumber pengeluaran kas
Sumber penerimaan kas itu biasanya adalah kas yang berasal
dari pelanggan
Kas perusahaan biasanya digunakan untuk membiayai kegiatan
operasi, membeli barang dagangan, pembayaran bunga, dan
pembayaran pajak
Free cash flow digunakan untuk melihat kekuatan keuangan
perusahaan. Perusahaan yang mempunyai free cash flow yang
positif akan dapat membiayai pertumbuhan internalnya dan
dapat membayar utangnya.
Analisis Laporan Keuangan
Analisis Horizontal

Analisis horizontal adalah analisis

tentang persentase kenaikan dan
penurunan akun yang berhubungan
dalam laporan keuangan komparatif.
 Lincoln Co.
Neraca Perbandingan Neraca
31 Desember 2005 dan 2006
Aset 2006 2005 Jumlah Percent
Aktiva Lancar $ 550,000 $ 533,000 $ 17,000 3.2%
Investasi jangka panjang 95,000 177,500 (82,500) (46.5%)
Aktiva Tetap (bersih) 444,500 470,000 (25,500) (5.4%)
Analisis Horizontal:
Aktiva tak berwujud 50,000 50,000 —
Total assets $1,139,500 $1,230,500 $17,000
Perbedaan $ (91,000) (7.4%)
Kewajiban = 3.2%
Kewajiban Lancar $ Tahun
210,000Dasar (2005)$533,000
$ 243,000 $ (33,000) (13.6%)
Kewajiban Jangka Panjang 100,000 200,000 (100,000) (50.0%)
Total Kewajiban $ 310,000 $ 443,000 $(133,000) (30.0%)
Ekuitas Pemegang Saham
Preferred 6% stock, $100 par $ 150,000 $ 150,000 —
Common stock, $10 par 500,000 500,000 —
Laba ditahan 179,500 137,500 $42,000 30.5%
Total ekuitas $ 829,500 $ 787,500 $42,000 5.3%
Total kewajiban dan ekuitas $1,139,500 $1230,500 $(91,000) (7.4%)

Analisis Laporan Keuangan

 Lincoln Co
Laporan Laba Rugi Perbandingan Laporan Laba Rugi
31 Desember 2005 dan 2006
Naik (Turun)
2006 2005 Jumlah Percent
Penjualan $1,530,500 $1,234,000 $296,500 24.0%
Retur Penjualan 32,500 34,000 (1,500) (4.4%)
Penjualan Bersih $1,498,000 $1,200,000 $298,000 24.8%
HPP 1,043,000 820,000 223,000 27.2%
Laba Kotor $ 455,000 $ 380,000 $ 75,000 19.7%
Beban Penjualan $ 191,000
Analisis $ 147,000 $ 44,000
Horizontal: 29.9%
Beban Administrasi 104,000 97,400 6,600 6.8%
Total Beban Operasi Jumlah Kenaikan
$ 295,000 $296,500
$ 244,400 $ 50,600 20.7%
Laba Operasi $ 160,000 $ 135,600 $ 24,400 = 24.0%18.0%
Tahun dasar(2005)
Pendapatan Lain-Lain 8,500 11,000 (2,500) (22.7%)
$1,234,000
$ 168,500 $ 146,600 $ 21,900 14.9%
Beban Lain-Lain 6,000 12,000 (6,000) (50.0%)
Laba Sebelum Pajak $ 162,500 $ 134,600 $ 27,900 20.7%
Pajak Penghasilan 71,500 58,100 13,400 23.1%
Laba Bersih $ 91,000 $ 76,500 $ 14,500 19.0%
Analisis Laporan Keuangan
Analisis Vertikal

Analisis persentase yang dapat

digunakan untuk menunjukkan
hubungan dari masing-masing
komponen dalam satu laporan
keuangan
 Lincoln Co
Neraca Perbandingan Neraca
31 Desember 2006 31 Desember 2005
Jumlah Persentase Jumlah Persentase
Assets
Aktiva Lancar $ 550,000 48.3%
48.3% $ 533,000 43.3%
Investasi Jangka Panjang 95,000 8.3 177,500 14.4
Aktiva Tetap (bersih) 444,500 39.0 470,000 38.2
Aktiva tidak berwujud 50,000 4.4 50,000 4.1
Total aset $1,139,500 100.0% $1,230,500 100.0
Kewajiban
Kewajiban Lancar $ 210,000 18.4% $ 243,000 19.7%
AnalisisJangka
Kewajiban Vertikal:
Panjang 100,000 8.8 200,000 16.3
Total Kewajiban
Aktiva Lancar $550,000 $ 310,000 27.2% $ 443,000 36.0%
Ekuitas = 48.3%
Total aset $1,139,500
Preferred stock, 6%, $100 par $ 150,000 13.2% $ 150,000 12.2%
Common stock, $10 par 500,000 43.9 500,000 40.6
Laba ditahan 179,500 15.7 137,500 11.2
Total ekuitas $ 829,500 72.8% $ 787,500 64.0%
Total kewajiban & ekuitas $1,139,500 A n100.0%
a l i s i s L$1,230,500
a p o r a n K 100.0%
euangan
 Lincoln Co
Laporan Laba Rugi Perbandingan
Laporan Laba Rugi
Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2005
dan 2006
2006 2005
Jumlah Persentase Jumlah Persentase
Penjualan $1,530,500 102.2% $1,234,000 102.8%
Retur Penjualan 32,500 2.2 34,000 2.8
Penjualan Bersih $1,498,000 100.0% $1,200,000 100.0%
HPP 1,043,000 69.6 820,000 68.3
Laba Kotor $ 455,000 30.4% $ 380,000 31.7%
Beban Penjualan $ 191,000 12.8% $ 147,000 12.3%
Beban Administrasi 104,000 6.9 97,400 8.1
Total beban operasi $ 295,000 19.7% $ 244,400 20.4%
Laba dari operasi $ 160,000 10.7 $ 135,600 11.3%
Pendapatan lainya 8,500 0.6 11,000 0.9
Analisis Vertikal: $ 168,500 11.3% $ 146,600 12.2%
Beban Lainnya
Beban Penjualan $191,000 6,000 0.4 12,000 1.0
Laba Sebelum Pajak $ 162,500
= 12.8%10.9% $ 134,600 11.2%
Penjualan Bersih
Beban Pajak $1,498,00071,500
Penghasilan 4.8 58,100 4.8
Laba Bersih $ 91,000 6.1% $ 76,500 6.4%
Analisis Laporan Keuangan
 Analisis ‘Solvency’

Solvency adalah kemampuan suatu entitas untuk

membayar semua utang nya pada saat jatuh
tempo.

Analisis solvency fokus pada kemampuan suatu

entitas untuk membayar semua kewajiban lancar
dan tidak lancar.

Kemampuan membayar utang ini dapat dilihat

dari neraca perusahaan.
Analisis Akun yang tergolong “Lancar”

Modal Kerja dan Rasio Lancar

2006 2005
Aset Lancar $550,000 $533,000
Kewajiban Lancar 210,000 243,000
Modal Kerja $340,000 $290,000
Rasio Lancar 2.6 2.2

Manfaat:Untuk menunjukkan
Aset lancar
kemampuan membayar utangdibagi
yang jatuh tempo.dengan kewajiban
lancar
 Analisis Posisi Lancar

Quick Ratio
2006 2005
Quick assets:
Kas $ 90,500 $ 64,700
Sekuritas yang diperdagangkan 75,000 60,000
Piutang (bersih) 115,000 120,000
Total $280,500 $244,700
Kewajiban lancar $210,000 $243,000
Quick ratio 1.3 1.0

Kegunaan: Untuk menunujukkan kemampuan

membayar utang dengan cepat
 Analisis Piutang
Perputaran Piutang
2006 2005
Penjualan kredit (bersih) $1,498,000 $1,200,000
Piutang (bersih):
Awal tahun $ 120,000 $ 140,000
Akhir tahun 115,500 120,000
Total $ 235,000 $ 260,000
Rata-rata (Total ÷ 2) $ 117,500 $ 130,000

Penjualan Kredit (Bersih)

Rata-Rata Piutang
 Analisis Piutang
Perputaran Piutang
2006 2005
Penjualan kredit (bersih) $1,498,000 $1,200,000
Piutang (bersih):
Awal tahun $ 120,000 $ 140,000
Akhir tahun 115,500 120,000
Total $ 235,000 $ 260,000
Rata-rata (Total ÷ 2) $ 117,500 $ 130,000
Perputaran Piutang 12.7 9.2

Kegunaan: Untuk melihat kemudahan dalam

menagih piutang dan manajemen kredit
 Analisis Piutang
Lamanya piutang
2006 2005
Piutang (bersih), akhir tahun $ 115,000 $ 120,000
Penjualan bersih kredit $1,498,000 $1,200,000
Rata-rata penjualan harian kredit $ 4,104 $ 3,288
Penjualan : 365
Lamanya piutang 28.0 36.5

Kegunaan:Untuk melihat tingkat efisiensi dalam

penagihan piutang dan manajemen kredit.
 Analisis Persediaan
Perputaran Persediaan
2006 2005
HPP $1,043,000 $ 820,000
Persediaan:
Awal tahun $ 283,000 $ 311,000
Akhir tahun 264,000 283,000
Total $ 547,000 $ 594,000
Rata-rata (Total ÷ 2) $ 273,500 $ 297,000
Perputaran Persediaan 3.8 2.8
HPP
Perputaran Persediaan = Rata-rata inventory

Kegunaan: Untuk melihat tingkat efisiensi dalam manajemen

persediaan.
 Analisis Persediaan
Number of Days’ Sales in Inventory
2006 2005
Persediaan akhir tahun $ 264,000 $283,000
Biaya barang yang terjual $1,043,000 $820,000
Rata-rata COGSharian
(COGS ÷ 365) $ 2,858 $ 2,247

Lamanya penjualan persediaan : 92.4 125.9

Lamanya
Persediaan akhir tahun
penjualan =
persediaan Rata-rata COGS harian

Kegunaan : Untuk melihat tingkat efisiensi dalam

manajemen persediaan.
 Kreditur Jangka Panjang

Rasio aktiva tetap terhadap kewajiban jangka panjang

2006 2005
Aktiva tetap (bersih) $444,500 $470,000
Kewajiban jangka panjang $100,000 $200,000
Rasio aktiva tetap terhadap
kewajiban jangka panjang 4.4 2.4

Kegunaan :untuk menunjukkan tingkat keamanan

atau jaminan bagi kreditur jangka panjang.
 Kreditur Jangka Panjang

Rasio Kewajiban terhadap Ekuitas Pemegang Saham

2006 2005
Total kewajiban $310,000 $443,000
Total ekuitas pemegang saham $829,500 $787,500
Rasio kewajiban terhadap
ekuitas pemegang saham 0.37 0.56

Kegunaan: Untuk menunjukkan tingkat

keamanan atau jaminan bagi kreditur
 Kreditur Jangka Panjang

Jumlah (frekuensi) pembayaran bunga

2006 2005
Penghasilan sebelum pajak $ 900,000 $ 800,000
Ditambah beban bunga 300,000 250,000
Amount available for interest $1,200,000 $1,050,000

Jumlah Pendapatan sebelum pajak +

pembayaran = beban bunga
bunga Beban bunga
 Analisis Profitabilitas

Profitabilitas adalah kemampuan suatu entitas

untuk menghasilkan laba
Kemampuan untuk menghasilkan profit ini
tergantung pada tingkat efektivitas dan efisiensi
operasi dan sumber daya yang tersedia.
Analisis profitabilitas berfokus pada
hubungan antara hasil operasi yang dilaporkan
dalam laporan laba rugi dan sumber daya yang
tercatat di dalam neraca.
 Pemegang Saham Biasa
Rasio penjualan bersih terhadap aset
2006 2005
Penjualan bersih $1,498,000 $1,200,000
Total aset:
Awal tahun $1,053,000 $1,010,000
Akhir tahun 1,044,500 1,053,000
Total $2,097,500 $2,063,000
Rata-rata (Total ÷ 2) $1,048,750 $1,031,500

Tidak termasuk investasi jangka panjang

 Pemegang Saham Biasa
Rasio Penjualan Bersih terhadap aset
2006 2005
Penjualan bersih $1,498,000 $1,200,000
Total aset:
Awal tahun $1,053,000 $1,010,000
Akhir tahun 1,044,500 1,053,000
Total $2,097,500 $2,063,000
Rata-rata (Total ÷ 2) $1,048,750 $1,031,500
Rasio penjualan bersih terhadap aset 1.4 1.2

Fungsi: Untuk melihat keefektifan

penggunaan aset
 Pemegang Saham Biasa
Rate Earned on Total Assets
2006 2005
Laba bersih $ 91,000 $ 76,500
Ditambah beban bunga 6,000 12,000
Total $ 97,000 $ 88,500
Total aset
Awal tahun $1,230,500 $1,187,500
Akhir tahun 1,139,500 1,230,500
Total $2,370,000 $2,418,000
Rata-rata (Total ÷ 2) $1,185,000 $1,209,000
Rate earned on total assets 8.2% 7.3%

Digunakan:Untuk melihat profitabilitas dari aset.

 Pemegang Saham Biasa
Rate Earned on Stockholders’ Equity
2006 2005
Laba bersih $ 91,000 $ 76,500
Ekuitas Pemegang Saham:
Awal tahun $ 787,500 $ 750,000
Akhir tahun 829,500 787,500
Total $1,617,000 $1,537,500
Rata-rata (Total ÷ 2) $ 808,500 $ 768,750
Rate earned on stockholders’
equity 11.3% 10.0%

Digunakan:Untuk melihat profitabilitas investasi yang

dilakukan oleh pemegang saham
Rate Earned on Common Stockholders’ Equity
2006 2005
Laba bersih $ 91,000 $ 76,500
Dikurangi preferred deviden 9,000 9,000
Sisa—common stock $ 82,000 $ 67,500
Ekuitas pemegang saham biasa:
Awal tahun $ 637,500 $ 600,000
Akhir tahun 679,500 637,500
Total $1,317,000 $1,237,500
Rata-rata (Total ÷ 2) $ 658,500 $ 618,750

Rate earned on common

stockholders’ equity 12.5% 10.9%
Digunakan:Untuk melihat profitabilitas dari investasi yang
dilakukan oleh pemegang saham biasa.
 Pemegang Saham Biasa

Earnings Per Share on Common Stock

2006 2005
Laba bersih $ 91,000 $ 76,500
Dikurangi Preferred deviden 9,000 9,000
Sisa—common stock $ 82,000 $ 67,500
Jumlah lembar saham biasa 50,000 50,000
Earnings per share on common stock $1.64 $1.35

Digunakan:Untuk melihat profitabilitas

dari investasi yang dilakukan oleh
pemegang saham biasa.
 Pemegang Saham Biasa

Price-Earnings Ratio

Harga pasar per lembar saham biasa $41.00 $27.00

Earnings per share on common ÷ 1.64 ÷ 1.35

Price-earnings ratio on common stock 25 20

Digunakan: Untuk melihat prospek pendapatan di

masa depan, berdasarkan hubungan antara nilai
pasar saham biasa dengan imbalan yang
didapat.
 Pemegang Saham Biasa

Dividend Yield on Common Stock

2006 2005
Deviden per lembar saham biasa $ 0.80 $ 0.60
Harga pasar per lembar saham biasa ÷ 41.00 ÷ 27.00
Dividend yield on common stock 1.95% 2.22%

Digunakan: untuk melihat tingkat imbalan yang didapat

oleh pemegang saham biasa dalam hal deviden.
 Laporan Tahunan Perusahaan

Sebagai tambahan dalam laporan keuangan, laporan

tahunan harus meliputi a management discussion analysis
(MDA) dan independent auditors’ report.

MDA meliputi analiss tentang hasil operasi dan pendapat

manajemen tentang kinerja masa depan. Hal itu dilakukan
dengan cara membandingkan laporan laba rugi tahun
sebelumnya dengan tahun yang bersangkutan. Selain itu juga
harus memuat analisis tentang kondisi keuangan perusahaan.
 Kesimpulan

• Ada beberapa rasio keuangan yang digunakan oleh investor

untuk menganalisis kinerja dari perusahaan
• Solvency analisis adalah analisis mengenai kemampuan
perusahaan untuk membayar semua kewajibannya
• Rasio yang biasa dipakai dalam melakukan solvency analisis ini
adalah liquidity dan quick ratio
• Profitability analisis adalah analisis mengenai kemampuan
perusahaan untuk menghasilkan laba
• Rasio yang biasa dipakai dalam melakukan profitability
analisis ini adalah earning per share ratio, dividen yield on
common stock, dan price earning ratio.
 Akuntan

Profesi untuk
Mengabdi pada
TERIMA KASIH Negeri
Dwi Martani
081318227080
martani@ui.ac.id atau dwimartani@yahoo.com
http://staff.blog.ui.ac.id/martani/