Dividen dan Kebijakan Dividen

Dividen adalah pembayaran sebagian laba perusahaan

kepada para pemegang saham.

Dividen umumnya lebih kecil dari saldo Laba Ditahan,

karena:
1. Adanya persetujuan dengan kreditur untuk tidak
membagikan laba ditahan seluruhnya guna
mengantisipasi kemungkinan terjadinya rugi.
2. Adanya peraturan dari instansi yang berwenang.
3. Adanya kebijakan pencadangan untuk reinvestasi.
4. Adanya kebijakan untuk membayar dividen setiap tahun.
5. Adanya kebijakan pencadangan guna menutup rugi.
Chapter LO 6 Describe the policies used in distributing dividends.
15-1
 KEBIJAKAN DIVIDEN

Jenis-jenis dividen:
1. Dividen kas 3. Dividen likuidasi
2. Dividen properti 4. Dividen saham.

 Semua dividen selain dividen saham mengurangi total

ekuitas perusahaan.
 Ketika perusahaan mengumumkan dividen saham,
perusahaan tidak membayarkan sejumlah aset atau
mengakui kewajiban, tetapi hanya menerbitkan saham
tambahan ke masing-masing pemegang saham.

Chapter
15-2 33
 DIVIDEN KAS
Tiga tanggal penting:
 Dewan direksi mengusulkan 1. Tanggal pengumuman
pengumuman dividen kas Laba ditahan xxx
Utang dividen xxx

 Dividen kas yang diumumkan 2. Tanggal pencatatan

merupakan kewajiban No entry
(biasanya termasuk kewajiban
lancar).
 Perusahaan tidak 3. Tanggal pembayaran
mengumumkan atau membayar Utang dividen xxx
dividen kas pada saham Kas xxx
treasuri.

Chapter
15-3 34
 DIVIDEN KAS - CONTOH

Tanggal 2 Juni PT PQR mengumumkan pembayaran kas dividen Rp

200 atas 200.000 saham yang terutang pada tanggal 12 Juli kepada
semua pemegang saham yang tercatat pada tanggal 22 Juni.
Tanggal pengumuman (2 Juni)
Laba ditahan 40.000.000
Utang dividen
40.000.000

Tanggal pencatatan (22 Juni) No entry

Tanggal pembayaran (12 Juli)

Utang dividen 40.000.000
Kas
Chapter
40.000.000
15-4 35
 DIVIDEND POLICY

Illustration: Roadway Freight Corp. on June 10 declared a cash

dividend of 50 cents a share on 1.8 million shares payable July
16 to all shareholders of record June 24.

At date of declaration (June 10)

Retained Earnings 900,000
Dividends Payable
900,000

At date of record (June 24) No entry

At date of payment (July 16)

Dividends Payable 900,000
Cash
Chapter 900,000 LO 7
15-5
 DIVIDEN PROPERTI

 Merupakan utang dividen dalam bentuk aset

selain kas.

 Properti yang akan didistribusikan dinyatakan

ulang ke dalam nilai wajar; keuntungan dan
kerugian atas selisih nilai properti diakui
dalam Laporan laba-rugi.

Chapter
15-6 36
 DIVIDEN PROPERTI (CONTOH)

PT QRS melakukan transfer kepada pemegang saham beberapa investasinya dalam

bentuk sekuritas senilai Rp 300.000.000 dengan mengumumkan dividen properti
tanggal 12 Desember 2019, untuk didistribusikan tanggal 22 Januari 2020 kepada
pemegang saham yang tercatat pada 2 Januari 2020. Pada tanggal pengumuman,
sekuritas tersebut memiliki nilai wajar Rp 200.000.000.

Tanggal pengumuman (12 Desember 2019)

Unrealized Holding Gain or Loss—Kerugian 100.000.000
Investasi ekuitas
100.000.000
Laba ditahan 200.000.000
Utang dividen properti
Tanggal distribusi (22 Januari 2020) 200.000.000
Utang dividen properti 200.000.000
Investasi ekuitas
200.000.000
Chapter
15-7 37
 DIVIDEND POLICY

Illustration: Tsen, Inc. transferred to shareholders some of its

investments (held-for-trading) in securities costing HK$1,250,000
by declaring a property dividend on December 28, 2014, to be
distributed on January 30, 2015, to shareholders of record on
January 15, 2015. At the date of declaration the securities have a
fair value of HK$2,000,000. Tsen makes the following entries.

At date of declaration (December 28, 2014)

Equity Investments 750,000

Unrealized Holding Gain or Loss—Income
750,000
Retained Earnings 2,000,000
Chapter Property Dividends Payable
LO 7
15-8 2,000,000
 DIVIDEND POLICY

Illustration: Tsen, Inc. transferred to shareholders some of its

investments (held-for-trading) in securities costing HK$1,250,000
by declaring a property dividend on December 28, 2014, to be
distributed on January 30, 2015, to shareholders of record on
January 15, 2015. At the date of declaration the securities have a
fair value of HK$2,000,000. Tsen makes the following entries.

At date of distribution (January 30, 2015)

Property Dividends Payable 2,000,000

Equity Investments
2,000,000

Chapter
LO 7
15-9
 DIVIDEN LIKUIDASI

• Dividen yang tidak didasarkan pada

pendapatan / laba ditahan dan mengurangi
ekuitas pemegang saham.

• Dividen likuidasi lebih mengimplikasikan return

atas modal investasi daripada profit yang
dihasilkan perusahaan.

Chapter
15-10 38
 DIVIDEN LIKUIDASI
PT RST menerbitkan sebuah “dividen” kepada pemegang saham
biasa sebesar Rp 220.000.000. Pengumuman menyebutkan bahwa
pemegang saham harus mempertimbangkan Rp 100.000.000 sebagai
pendapatan dan sisanya sebagai pengembalian modal.

Tanggal pengumuman
Laba ditahan 100.000.000
Agio saham biasa 120.000.000
Utang dividen
Tanggal pembayaran
220.000.000
Utang dividen 220.000.000
Kas
220.00.000
Chapter
15-11 39
 DIVIDEND POLICY

Illustration: McChesney Mines Inc. issued a “dividend” to its

ordinary shareholders of £1,200,000. The cash dividend
announcement noted that shareholders should consider £900,000
as income and the remainder a return of capital. McChesney Mines
records the dividend as follows.

Date of declaration
Retained Earnings 900,000
Share Premium—Ordinary 300,000
Dividends Payable
1,200,000

Chapter
LO 7
15-12
 DIVIDEND POLICY

Illustration: McChesney Mines Inc. issued a “dividend” to its

ordinary shareholders of £1,200,000. The cash dividend
announcement noted that shareholders should consider £900,000
as income and the remainder a return of capital. McChesney Mines
records the dividend as follows.

Date of payment
Dividends Payable 1,200,000
Cash
1,200,000

Chapter
LO 7
15-13
 DIVIDEN SAHAM

• Penerbitan saham sendiri kepada pemegang saham

dengan basis pro rata, tanpa mendapatkan
pembayaran apapun (tidak ada kas masuk dan
keluar).
• Ketika saham dividen kurang dari 20–25 persen dari
saham biasa yang beredar, maka perusahaan
melakukan transfer nilai wajar dari laba ditahan
(dividen saham kecil).
• Ketika saham dividen lebih dari 20–25 persen dari
saham biasa yang beredar, maka nilai par dialihkan
dari laba ditahan ke modal saham (dividen saham
besar).

Chapter
15-14 40
 DIVIDEN SAHAM - CONTOH

PT UVW memiliki 2 juta lembar saham biasa beredar dengan nilai par Rp 200
dan laba ditahan sebesar Rp 700 juta. Jika PT UVW mengumumkan 10 persen
dividen saham, maka perusahaan menerbitkan 200 ribu lembar saham
tambahan kepada pemegang saham. Jika nilai wajar saham saat itu adalah Rp
300 per lembar, maka pencatatannya adalah:
Tanggal pengumuman
Laba ditahan 60 juta
Saham biasa yang dapat didistribusikan
40 juta
Agio saham biasa
Tanggal distribusi 20 juta
Saham biasa yang dapat didistribusikan 40 juta
Saham biasa
40 juta
Chapter
15-15 41
 DIVIDEN SAHAM - CONTOH

PT UVW memiliki 2 juta lembar saham biasa beredar dengan

nilai par Rp 200 dan laba ditahan sebesar Rp 700 juta. Jika PT
UVW mengumumkan 30 persen dividen saham, maka
perusahaan menerbitkan 600 ribu lembar saham tambahan
kepada pemegang saham. Jika nilai wajar saham saat itu adalah
Rp 200 per lembar, maka pencatatannya adalah:

Tanggal pengumuman
Laba ditahan (600 ribu x Rp 200) 120 juta
Saham biasa yang dapat didistribusikan
120 juta
Tanggal distribusi
Saham biasa yang dapat didistribusikan 120 juta
Saham biasa
120 juta
Chapter
15-16 42
 DIVIDEND POLICY

Illustration: Vine Corporation has outstanding 1,000 shares of £1

par value ordinary shares and retained earnings of £50,000. If Vine
declares a 10 percent share dividend, it issues 100 additional shares
to current shareholders. If the fair value of the shares at the time of
the share dividend is £8 per share, the entry is:

Date of declaration

Retained Earnings 10,000

Ordinary Share Dividend Distributable

10,000

Chapter
LO 8
15-17
 DIVIDEND POLICY

Illustration: Vine Corporation has outstanding 1,000 shares of £1

par value ordinary shares and retained earnings of £50,000. If Vine
declares a 10 percent share dividend, it issues 100 additional shares
to current shareholders. If the fair value of the shares at the time of
the share dividend is £8 per share, the entry is:

Date of distribution

Ordinary Share Dividend Distributable 10,000

Share Capital—Ordinary
10,000

Chapter
LO 8
15-18
 SHARE SPLIT

 Untuk mengurangi nilai pasar saham.

 No entry untuk pencatatan share split.
 Mengurangi nilai pasar dan meningkatkan jumlah saham.

Ekuitas sebelum 2-for-1 split Ekuitas sesudah 2-for-1 split

Saham biasa, 2 juta lembar Saham biasa, 4 juta lembar

Rp 400 juta Rp 400 juta
dengan nilai par Rp 200 dengan nilai par Rp 100

Laba ditahan Rp200 juta Laba ditahan Rp200 juta

Rp 600 juta Rp 600 juta

Chapter
15-19 43
 PERBANDINGAN DIVIDEN SAHAM, SHARE SPLIT, DAN DIVIDEN KAS

Pengumuman dan distribusi

Pengumuman Pembayaran
Dampak pada Dividen Dividen Share
dividen kas dividen kas
saham kecil saham besar split
Laba ditahan Berkurang Tetap Berkuranga Berkurangb Tetap

Modal saham Tetap Tetap Bertambahb Bertambahb Tetap

Agio saham Tetap Tetap Bertambahc Tetap Tetap

Jumlah ekuitas Berkurang Tetap Tetap Tetap Tetap

Working capital Berkurang Tetap Tetap Tetap Tetap

Jumlah aset Tetap Berkurang Tetap Tetap Tetap

Jumlah saham
Tetap Tetap Bertambah Bertambah Bertambah
beredar
a
Harga pasar b
Nilai par/dinyatakan Nilai lebih harga pasar dengan nilai par
c

Chapter
15-20 44
 PRESENTATION AND ANALYSIS

Presentation of Equity ILLUSTRATION 15-16

Comprehensive Equity
Presentation

Chapter
LO 9
15-21
 PRESENTATION AND ANALYSIS

Presentation of Statement of Changes in Equity

ILLUSTRATION 15-17
Statement of Changes
Chapter in Equity
LO 9
15-22
 PRESENTATION AND ANALYSIS

Analysis
Illustration: Gerber’s Inc. had net income of $360,000, declared
and paid preference dividends of $54,000, and average ordinary
shareholders’ equity of $2,550,000.
ILLUSTRATION 15-18

Ratio shows how many dollars of net income the company

Chapter earned for each dollar invested by the owners. LO 9
15-23
 PRESENTATION AND ANALYSIS

Illustration: Troy Co. has cash dividends of €100,000 and net

income of €500,000, and no preference shares outstanding.

Illustration 15-15

ILLUSTRATION 15-19

Chapter
LO 9
15-24
 PRESENTATION AND ANALYSIS

Illustration: Chen Corporation’s ordinary shareholders’ equity is

HK$1,000,000 and it has 100,000 ordinary shares outstanding.

ILLUSTRATION 15-20

Amount each share would receive if the company

were liquidated on the basis of amounts reported
Chapter on the statement of financial position.
LO 9
15-25
 Referensi

 Dwi Martani, Departemen Akuntansi FE UI

 Intermediate Accounting Kieso, Weygandt, Walfield, IFRS

edition, John Wiley

 International Financial Reporting Standards – Certificate Learning

Material The Institute of Chartered Accountants, England and Wales

 Standar Akuntansi Keuangan. Dewan Standar Akuntansi

Keuangan, IAI

Chapter
15-26