ANALISIS

KECURANGAN
LAPORAN
KEUANGAN ENTITAS
ENRON
Aditya Dimas S
Devi Tika R
Mukhlish Aji W
Rosyid Sugiono
RUANG
LINGKUP
• Profil

• Latar Belakang

• Dampak

• Kesalahan Akuntansi

PRESENTATION TITLE 2

Pendiri Enron, Ketua dan Kepala Eksekutif :
Kenneth Lay
Presiden, Kepala CO dan CEO : Jeffrey Skilling
Kepala Keuangan : Andrew Fastow
Kepala Akuntansi: Rick Causey
PROFIL ENRON
Enron Corporation adalah perusahaan
energi, komoditas, dan services company yang
beroperasi di Houston, Texas, Amerika Serikat.
Terbentuk pada tahun 1985 dari hasil merger
antara Houston Natural Gas Company dan Internorth
(sebelumnya bernama Northern Inc)
Empat bisnis utamanya, yaitu:
 Enron Wholesale, sebagai penghasil pendapatan
terbesar perusahaan. Peningkatan 60% dalam
volume transaksi didorong perkembangan pesat
EnronOnline, elektronik B2B pasar untuk industry
energi.
 Enron Energy Services (unit yang menjual energi
secara retail)
 Enron Transportation (pengelolaan jaringan pipa)
 Enron Broadband Services (perantara pengguna dan
penyedia jasa broadband internet).
Fortune menamakan Enron "Perusahaan
Amerika yang Paling Inovatif" selama enam tahun
berturut- turut.
3
SEJARAH PERUSAHAAN
 Memiliki ambisi untuk menjadi pemasok gas alam terbesar di
Amerika. Setelah 17 tahun beroperasi, akhirnya di tahun 1947
Northern I n c m e n c a t a t k a n s a h a m n y a d i N e w Yo r k S t o c k
Exchange (NYSE).
 Ta h u n 1 9 7 0 - a n , N o r t h e r n m e n j a d i investor utama dalam
mengembangkan jaringan pipa Alaska.
 Ta h u n 1 9 8 5 N o r t h e r n m e r u b a h n a m a n y a m e n j a d i I n t e r n o r t h , I n c .
 Internorth mulai berekspansi ke bisnis eksplorasi minyak, kimia,
batubara, dan bahan bakar minyak. Kemudian mengakuisisi
H o u s t o n N a t u r a l G a s C o m p a n y s e h a rg a U S $ 2 . 3 m i l i a r.
 Dengan akuisisi tersebut Internorth Inc menguasai pipa gas alam
sepanjang 40.000 mil dan mencapai ambisinya menjadi
perusahaan gas alam terbesar di Amerika Serikat. Barulah pada
tahun 1986, Internorth Inc berubah nama menjadi Enron.
 Ta h u n 1 9 9 0 a n , E n r o n b e r t r a n f o r m a s i d a r i p e m a s o k g a s a l a m
yang konvensional menjadi penghubung (intermediaries) antara
p r o d u s e n p r o d u k e n e rg i ( g a s a l a m d a n l i s t r i k ) d a n p e n g g u n a
akhir (end user).
 Enron berhasil mempekerjakan sekitar 20.000 karyawan dan
m e r u p a k a n s a l a h s a t u p e r u s a h a a n e n e rg i t e r b e s a r p a d a t a h u n
2000-an dengan pendapatan tahunan yang mencapai US$ 100.7
miliar
 Pertumbuhan Enron di tahun 1995-2000 sangatlah cepat dan
signifikan. Sebagai gambaran Enron di tahun 1996 membukukan
P e n d a p a t a n U S $ 1 3 . 2 m i l i a r, s e m e n t a r a d i t a h u n 2 0 0 0 p e r u s a h a a n
i n i t e l a h m e m b u k u k a n P e n d a p a t a n U S $ 1 0 0 . 7 m i l i a r a t a u4 t e l a h
b e r t u m b u h l e b i h d a r i 7 x l i p a t d a l a m w a k t u 5 - 6 t a h u n t e r a k h i r.
 LATAR BELAKANG
Tahun 1990, CEO Keuangan Enron Jeff Skilling menyewa Andrew
Fastow untuk mengurus masalah pengeksploitasian deregulasi energi
pasar yang sedang berkembang. Tahun 1991 Andrew Fastow mulai
membangun berbagai Entitas Bertujuan Khusus (Special Purpose
Entities), dimana hal ini memungkinkan Enron untuk menyembunyikan
kewajibannya, sehingga kewajiban tersebut tidak muncul di rekening
Enron. Hal ini memungkiinkan Enron untuk mempertahankan harga
sahamnya tetap kuat, sehingga dapat menjaga peringkat kredit
investasinya.
Namun pada kenyataannya, ditemukan banyak aset dan peningkatan
keuntungan yang dialami Enron ternyata dicatat berdasarkan pada
penipuan, dimana pada akhir 2001 terungkap bahwa Enron melaporkan
kondisi keuangannya didukung dengan penipuan akuntansi yang
sistematis, kreatif, dan direncakan, dikenal dengann “Skandal Enron”.

ANALISIS KECURANGAN LAPORAN KEUANGAN ENTITAS

5
ENRON
 LATAR BELAKANG
Kejadian kecurangan laporan keuangan Enron adalah salah satu
skandal keuangan terbesar dalam sejarah Amerika Serikat. Kasus ini
melibatkan praktik keuangan yang sangat merugikan yang dilakukan oleh
manajemen Enron. Skandal ini juga menyeret lembaga audit dan
akuntansi Arthur Andersen, sehingga harus dibubarkan. Meskipun, Arthur
Andersen adalah salah satu dari lima lembaga audit dan akuntansi
terbesar di dunia saat itu.
Laporan keuangan Enron yang kompleks menimbulkan pertanyaan
dari pemegang saham dan analis. Model bisnis dan praktik-praktik tidak
etis dari perusahaan ini, antara lain menampilkan data penghasilan yang
tidak sebenarnya serta modifikasi neraca keuangan demi memperoleh
penilaian kinerja keuangan yang positif. Kombinasi dari sekian banyak
isu ini kemudian menyebabkan kebangkrutan Enron.

ANALISIS KECURANGAN LAPORAN KEUANGAN ENTITAS

6
ENRON
KESALAHAN AKUNTANSI
1. Enron menyalahgunakan Special-Purpose Entities (SPE) di antaranya untuk
menyembunyikan kerugian besar di anak perusahaan dengan cara
menggunakan SPEs untuk menyembunyikan utang dan kerugian. Pendapatan
maupun utang SPEs semestinya harus dilaporkan secara konsolidasi dalam
laporan keuangan utama, tetapi Enron tidak melakukan hal ini.
2. Enron memanipulasi pendapatan dengan menggelembungkan nilai pendapatan
Mariner Energy (anak usaha Enron) dari US$ 185 juta menjadi US$ 366 juta.
Tercatat sebesar US$ 181 juta merupakan pendapatan fiktif.
3. Meminjam dalam jumlah besar untuk dana operasional yang tidak dicatat
sebagai utang. Sebagian pinjaman ini (sekitar US$ 8 miliar) sengaja
disalahklasifikasikan sebagai perdagangan energi berjangka (trades of energy
futures). Dana pinjaman lainnya diberi judul “arus kas dari kegiatan
perdagangan” (“cash flow from trading activities”).
4. Enron menggunakan praktik akuntansi yang dikenal sebagai mark-to-market
accounting dimana pencatatan aset didasarkan pada nilai pasar bukan pada
nilai bukunya. Praktik akuntansi ini juga memungkinkan Enron melaporkan
profit berdasarkan proyeksi bisnis bukan berdasar profit sebenarnya

ANALISIS KECURANGAN LAPORAN KEUANGAN ENTITAS

7
ENRON
 DAMPAK TERHADAP HARGA
SAHAM DAN EKONOMI :
1. Setelah kecurangan terungkap, harga saham Enron jatuh
tajam. Pada tahun 2000, saham Enron mencapai harga
tertinggi sekitar $90 per saham, tetapi akhirnya turun hingga
hampir $0,26 (99%).
2. Selain itu, banyak investor dan karyawan kehilangan uang
mereka karena saham Enron mereka menjadi tidak berharga
dan tidak bisa diperdagangkan.
3. Kebangkrutan Enron juga mengguncang pasar keuangan dan
mengurangi kepercayaan investor terhadap perusahaan energi
dan keuangan dan menyebabkan perusahaan serupa
mengalami tekanan keuangan.

ANALISIS KECURANGAN LAPORAN KEUANGAN ENTITAS ENRON 8

THANK YOU

PRESENTATION TITLE 9