ALIRAN KAS

PERUSAHAAN
Kelompok 1:
Fizlia Wardani Binti Suarno
Pitri Handayani
Sri Indah Rezeki
PEMBAHASAN
Kebutuhan Dana dan Sumbernya
Aliran Kas
​Biaya Modal
Initial dan Operational Cash Flow
​Analisis Kepekaan
Penilaian dan Pemilihan Investasi
 3

KEBUTUHAN DANA
DAN SUMBERNYA
Kebutuhan dana dalam sebuah perusahaan dapat dipenuhi melalui
kebutuhan dana eksternal maupun dana internal.
Dana internal perusahaan berasal dari laba ditahan; dana eksternal berasal
dari kreditur, pemilik, peserta, atau pengambilan bagian dalam perusahaan.
Memenuhi kebutuhan dana perusahaan dari sumber dana eksternal berarti
meningkatkan jumlah utang perusahaan. Hal ini sekaligus akan
menimbulkan kewajiban perusahaan untuk membayar pokok bunga dan
bunga pada waktu yang akan datang.
Memenuhi kebutuhan dana dengan hutang tidak akan mengurangi
kekuasaan pemegang saham; sebaliknya, melakukannya dengan penerbitan
saham akan mengubah perimbangan kekuasaan pemegang saham.
Keinginan pemilik modal sendiri untuk mempertahankan kontrol atas
perusahaan mereka adalah salah satu pertimbangan dalam pemenuhan
kebutuhan dana.
 ALIRAN KAS
Arus kas merupakan aliran masuk (penerimaan) dan aliran keluar
(pengeluaran) pada titik waktu yang berbeda yang terjadi selama
masa proyek. Aliran kas disebut juga dengan cash flow yaitu tata
aliran uang masuk dan keluar per periode waktu pada suatu
perusahaan atau lembaga. Dalam laporan keuangan, terdapat
laporan arus kas atau cash flow statement.

Laporan arus kas (cash flow statement) disusun untuk menunjukkan

perubahan kas selama satu periode tertentu serta memberikan alasan
mengenai perubahan kas tersebut dengan menunjukkan dari mana
sumber-sumber kas dan penggunaan-penggunaannya. Kas
merupakan aktiva yang paling likuid atau merupakan salah satu
unsur modal kerja yang paling tinggi likuiditasnya
 5

BIAYA MODAL
Biaya modal (Cost of Capital) adalah biaya riil yang harus dikeluarkan oleh
perusahaan untuk memperoleh dana baik yg berasal dari hutang, saham preferen,
saham biasa, dan laba ditahan untuk mendanai suatu investasi atau operasi
perusahaan.

Biaya modal dihitung berdasarkan biaya untuk masing-masing sumber dana

(biaya modal individual). Namun, jika perusahaan menggunakan beberapa
sumber modal maka biaya modal yang dihitung adalah biaya modal rata-rata
tertimbang dari seluruh modal yang digunakan. Biaya modal rata-rata tertimbang
ini disebut dengan ”Weight Average Cost Of Capital” (WACC). Konsep biaya
modal erat kaitannya dengan konsep tingkat keuntungan yang diisyaratkan
(required rate of return) yang dapat dilihat dari 2 sisi yaitu investor &
perusahaan. Dari sisi investor, tingkat keuntungan (rate of return) yang
mencerminkan tingkat risiko dari aktiva yang dimiliki dan dari sisi perusahaan
yang menggunakan dana (modal), besarnya required rate of return merupakan
biaya modal (cost of capital) yang harus dikeluarkan untuk mendapatkan modal
tersebut
INITIAL DAN
OPERATIONAL CASH FLOW
INITIAL CASHFLOW
• Initial cash flow (capital outlays)
merupakan aliran kas yang
berhubungan dengan pengeluaran kas
pertama kali untuk keperluan
investasi.
• Yang termasuk dalam capital outlays
antara lain harga pembelian mesin,
biaya pasang, biaya percobaan, biaya
balik nama (jika ada) dan biaya-biaya
lain yang harus dikeluarkan sampai
mesin tersebut siap dioperasikan.
6
OPERATIONAL CASH FLOW
• Operational cashflow (cash inflow)
merupakan aliran kas yang terjadi
selama umur investasi.
• Operational cashflow (cash inflow)
berasal dari pendapatan yang
diperoleh dikurangi dengan biaya-
biaya yang dikeluarkan perusahaan.
• Aliran kas masuk bersih disebut juga
dengan Proceeds
• Besarnya proceed terdiri dari 2
sumber yaitu laba setelah pajak
(earning after tax) dan depresiasi.
 7

ANALISIS
SENSITIVITAS/KEPEKAAN
Analisis kepekaan/sensitivitas merupakan cara untuk mengukur seberapa besar
pengaruh variabel-variabel yang saling berhubungan jika nilai variabel-
variabel itu berubah, bertambah, atau berkurang secara terus-menerus.
Dengan metode analisis sensitivitas, disamping perkiraan pertama, akan
disusun pula perkiraan kedua, ketiga, dan seterusnya sesuai dengan keperluan,
dimana dalam setiap perkiraan tambahan dimasukkan pengaruh perubahan
faktor tertentu.
Analisa sensitivitas dilakukan dengan cara memberi perlakuan yaitu; merubah
suatu variabel input dalam satuan tertentu, dan mempertahankan nilai
variabelvariabel lain pada nilai base case-nya untuk menghasilkan suatu nilai
output yang diinginkan.

PENILAIAN DAN PEMILIHAN
INVESTASI
METODE PAYBACK
PERIOD
Payback Period adalah suatu
periode yang diperlukan untuk
menutup kembali pengeluaran
investasi dengan
menggunakan aliran kas,
dengan kata lain payback
period merupaan rasio antara
initial cash investment dengan
cah inflownya yang di
hasilkan merupakan satuan
waktu.
8
METODE INTERNAL METODE NET METODE
RATE OF RETURN PRESENT VALUE PROFITABILITY INDEX
Metode ini digunakan untuk Net Present Value yaitu selisih Metode ini adalah perhitungan
mencari tingkat bunga yang antara present value dari melalui perbandingan antara
menyamakan nilai sekarang investasi dengan nilai nilai sekarang dari rencana
dari arus kas yang diharapkan sekarang dari penerimaan penerimaanpenerimaan
di masa datang, atau penerimaan kas bersih di masa kasbersih di masa yang akan
penerimaan kas dengan yang akan datang. datang dengan nilai sekarang
mengeluarkan investasi awal. dari investasi yang telah di
laksanakan.
THANK YOU