IPO Process PT Multi Agro Gemilang Plantation Tbk

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk

Penawaran Umum Saham
Tipe Saham
Jumlah yang Ditawarkan
Harga Penawaran
Jumlah Waran Seri I
Rasio Saham dengan Waran Seri I
Pencatatan
Penjain Pelaksana Emisi Efek
Jadwal IPO
Masa Penawaran Awal
Masa Penawaran
Pencatatan di BEI

:
:
:
:
:

Saham Biasa Atas Nama

4.000.000.000 lembar saham
Rp 100 - 120 / lembar saham
Sebanyak-banyaknya 400.000.000 Waran Seri I
10: 1 (setiap pemegang 10 saham baru akan memperoleh
1 Waran Seri I secara cuma-cuma)
: Bursa Efek Indonesia (BEI)
: PT Valbury Asia Securities
PT Brent Securities
: 12 - 18 Desember 2012
: 3 - 9 Januari 2013
: 16 Januari 2013

Latar Belakang Perseroan

Perseroan pada awalnya didirikan dengan nama PT JO Perkasa Agro Technologies pada bulan April 2005.
Pada bulan November 2010, Perseroan berganti nama menjadi PT Multi Agro Gemilang Plantation. Pada periode 30 Juni 2012, Perseroan memiliki anak-anak perusahaan yaitu PT Boswa Megapolis (Boswa) dengan
kepemilikan 91%, PT Brent Multidaya (Brent) dengan kepemilikan 99,99%, PT Bumi Orion Sawit Subur
(Subur) dengan kepemilikan 99,99% dan PT bumi Orion Seruyan Sawit (Seruyan) dengan kepemilikan
99,99%.
Pada tanggal 3 Oktober 2012, Seruyan telah didivestasi oleh Perseroan dengan melakukan penjualan kepemilikan saham sebesar 99,99% kepada PT Santika Griya Persada. Perseroan memiliki perkebunan kelapa
sawit yang berlokasi di Kalimantan Barat dan tiga perkebunan kelapa sawit lainnya yang berlokasi di Aceh,
Riau dan Kalimantan Barat.
Kegiatan Usaha Utama
Kegiatan usaha Perseroan sejak pendiriannya sampai dengan perubahan terakhir yaitu:
1. Menjalankan usaha perkebunan sawit dan hasil pengolahan sawit
2. Menjalankan usaha perdagangan dan pengelolaan hasil perkebunan sawit
3. Menjalankan usaha dalam bidang pengangkutan hasil perkebunan sawit
Rencana Penggunaan Dana
Dana yang diperoleh dari hasil Penawaran Umum ini, setelah dikurangi biaya-biaya emisi akan digunakan
untuk:
1. Sekitar 48,01% atau ekuivalen Rp 200.000.000.000 akan digunakan untuk pembayaran hutang
Perseroan kepada PT Bank Panin Tbk
2. Sekitar 24,05% atau ekuivalen Rp 100.000.000.000 akan digunakan Perseroan sebagai penyertaan
di Boswa umtuk pembayaran hutang Boswa kepada PT Bank Panin Tbk
3. Sekitar 15,83% atau ekuivalen Rp65.800.000.000 akan digunakan untuk pengembangan kebun di
Perseroan
4. Sekitar 6,01% atau ekuivalen Rp 25.000.000.000 akan digunakan untuk meningkatkan penyertaan
modal Brent guna rencana pengembangan kebun
5. Sekitar 6,01% atau ekuivalen Rp25.000.000.000 akan digunakan untuk penyertaan modal di Subur
guna rencana pengembangan kebun.

www.mncsecurities.com

IPO Process PT Multi Agro Gemilang Plantation Tbk

Komposisi Pemegang Saham

Susunan pemegang saham sebelum dan setelah Penawaran Umum adalah sebagai berikut:
Sebelum Penawaran Umum P erdana
Ket erangan

Modal Dasar

Jumlah

Nilai Nomin al

Saham

(Rp)

Sesudah Penawaran Umum Perd ana

%

Jumlah

N ilai Nominal

Saham

(Rp)

1 5,00 0,0 00,000

1,5 00,0 00,000,000

4,500,000,000

450,000,000,000

15,000,000,000

1,500,000,000 ,000

4,500,000,000

450,000,000,000

90.00

500,000,000

50,000,000,000

10.00

500,000,000

50,000,000,000

5.56

0.00

4,000,000,000

400,000,000,000

44.44

9,00 0,0 00,000

9 00,0 00,000,000

Modal Dit empat kan

& Dis et or Penu h
PT Sa ntika Griya P ersada
PT Mulit Ka rang Inta n Pe rmai
Masya rak at

50.00

Jumlah Modal
Ditempatkan dan

5,000,000,000

500,000,000 ,000

10,000,000,000

1,000,000,000 ,000

100.00

100 .00

Disetor Penuh
Jumlah Saham Dalam
P ortepel

6,0 00,0 00,000

6 00,000,000,000

Susunan pemegang saham setelah Penawaran Umum dan setelah Pelaksanaan Waran Seri I adalah sebagai
berikut :

Sesu dah P enawaran Umu m Perdana

Ket erangan

Modal Dasar

Jumlah

Nilai Nomin al

Saham

(Rp)

Ses udah Konversi Waran Seri I

%

15,000,000,000

1,500,000,000 ,000

4,500,000,000

450,000,000,000

500,000,000

50,000,000,000

4,000,000,000

400,000,000,000

44.44

9,000,000,000

900,000,000 ,000

Jumlah

N ilai Nominal

Saham

(Rp)

1 5,00 0,0 00,000

1,5 00,0 00,000,000

50.00

4,500,000,000

450,000,000,000

5.56

500,000,000

50,000,000,000

5.32

440,000,000,000

46.81

9 40,0 00,000,000

100 .00

Modal Dit empat kan

& Dis et or Penu h
PT Sa ntika Griya P ersada
PT Mulit Ka rang Inta n Pe rmai
Masya rak at

4400000000

47.87

Jumlah Modal
Ditempatkan dan

100.00

9,40 0,0 00,000

Disetor Penuh
Jumlah Saham Dalam
P ortepel

6,000,000,000

600,000,000 ,000

5,6 00,0 00,000

5 60,000,000,000

Keunggulan Kompetitif Perseroan

Perseroan memiliki beberapa keunggulan kompetitif, antara lain:
Boswa yang terletak di Aceh memiliki keunggulan, yaitu lokasi perkebunan kelapa sawit dan PKS
yang letaknya dekat dengan pelabuhan Calang sekitar 5km. Pelabuhan Calang merupakan sebuah
pelabuhan nasioanl dan internasional yang dapat memfasilitasi pengiriman dan penjualan CPO, hal
ini dapat mengurangi biaya transportasi yang cukup signifikan.
Usia tanaman kelapa sawit di MAGP dan Boswa hingga saat ini, rata-rata masih berusia 3 tahun dan
baru mulai memasuki kategori TM. Dengan masih mudanya usia tanaman kelapa sawit pada saat ini,
jumlah produksi TBS akan terus meningkat untuk beberapa tahun yang akan datang.
Saat ini Grup secara total menguasai lahan HGU sebesar 6.343 ha di lahan Boswa dan ditambah lagi
dengan ijin lokasi sebesar 44.044 ha yang terdiri dari ijin lokasi Perseroan seluas 15.000ha, Brent
10.602ha, dan Subur 18.442ha, dimana luas yang baru tertanam per 30 Juni 2012 seluas 9.099ha.
Grup yakin bahwa sebagian besar dari sisa lahan yang belum tertanam siap dikembangkan sebagai
perkebunan kelapa sawit.
Grup menggunakan bibit yang secara genetic labih baik dan telah disertifikasi.
Grup secara konsisten menerapkan praktek-praktek dalam melaksanakan perawtan tanaman kelapa
sawit dan panen Tbs.
www.mncsecurities.com

IPO Process PT Multi Agro Gemilang Plantation Tbk

Strategi Usaha dan Rencana Masa Depan Perseroan

Dari Juli 2012 sampai dengan tahun 2015, Grup merencanakan untuk memperbesar perkebunan
kelapa sawit dengan mengembangkan lahan yang saat ini belum ditanami yaitu seluas 14.448ha.
Pada bulan April 2012, Boswa telah melakukan pembangunan PKS dimana sampai pada periode 30
Juni 2012 pembangunan tersebut telah mencapai 30% dan direncanakan akan selesai pada bulan
Juni 2013. Dengan adanya PKS tersebut, diharapkan akan mendongkrak laba Boswa secara otomatis
juga akan menambah laba dari Grup.
Apabila area tertanam dan produksi TBS sudah mulai mencukupi, Grup akan membangun PKS tambahan untuk masing-masing perusahaan.
Grup akan membuat dan menerapkan standar operasional prosedur dalam menjalankan usaha
perkebunan kelapa sawit, proses panen, hingga proses pengolahan TBS sehingga didapatkan
efisiensi dan efektivitas dalam perusahaan untuk meningkatkan produktivitas hasil yang diharapkan.
Pada areal baru, Grup akan melakukan penanaman kelapa sawit dengan menggunakan bibit unggul
yang akan diseleksi secara ketat sebelum ditanam, sehingga diharapkan tanaman tersebut dapat
mencapai atau melebihi standar produksi TBS yang dihasilkan.
Kebijakan Dividen
Manajemen Perseroan berencana untuk mengusulkan pembagian dividen berdasarkan rasio pembayaran dividen sebanyak-banyaknya 20% dari laba tahun berjalan setelah menyisihkan cadangan yang diharuskan,
mulai tahun buku 2013, kecuali ditentukan lain oleh RUPS.
Susunan Komisaris dan Direksi Perseroan
Komisaris
Komisaris Utama
Komisaris
Komisaris Independen

: Maksum Khandari
: Nurhandy
: Muhammad Arsyad Zsatur Perwira Putra Pamilih

Direksi
Direktur Utama
Direktur
Direktur
Direktur

:
:
:
:

Susanto Sorip
Bobby Alianto
Elfo Safani
Ir. Nanang Ibnur Rosyid

Ikhtisar Laporan Keuangan dan Rasio Keuangan

Neraca
(dalamjutaan Rupiah)
Uraian

31 Desember

30 Juni
2012

2011

2010

2009

2008

2007

ASET
Jumlah Aset Lancar
Jumlah Aset Tidak Lancar
JumlahAset

71,491
824,914
896,405

70,407
664,051
734,458

71,086
387,277
458,363

67,766
283,233
350,999

41,572
194,007
235,579

3,396
124,906
128,302

KEWAJIBAN DAN EKUITAS

Jumlah Kewajiban Jangka Pendek
Jumlah Kewajiban Jangka Panjang
JumlahKewajiban
JumlahEkuitas
JumlahKewajiban dan Ekuitas

365,986
5,185
371,171
525,234
896,405

15,641
492,547
508,188
226,270
734,458

2,779
232,029
234,808
223,553
458,361

2,466
135,398
137,864
213,135
350,999

1,959
66,114
68,073
167,506
235,579

11,803
90,974
102,777
25,525
128,302

www.mncsecurities.com

IPO Process PT Multi Agro Gemilang Plantation Tbk

Laporan Laba Rugi

(dalamjutaan Rupiah)
6 bulan

Uraian

2012
20,801
(16,598)
4,203
(1,802)
2,401
(151)
2,250
(1,293)
957
558

PenjualanBersih
BebanPokok Penjualan
Laba Bruto
BebanUsaha
Laba (Rugi) Usaha
Pendapatan (beban) lain-lain
Laba (rugi) SebelumPajak Penghasilan
Manfaat (Beban) Pajak Penghasilan
Laba (Rugi) sebelumdampak restrukturisasi
Proforma dampak restrukturisasi entitas pengendali
Laba (Rugi) Bersih Komprehensif
Total labakomprehensif periode berjalan
yang dapat diatribusikan kepada:
Pemilik Entitas
Kepentingannon-pengendali

12 bulan
2011
19,860
(14,926)
4,934
(1,471)
3,463
(72)
3,391
(743)
2,648
187

2011
37,323
(29,933)
7,390
(3,199)
4,191
381
4,572
(1,855)
2,717
1,088

2010
24,808
(22,140)
2,668
(3,998)
(1,330)
66
(1,264)
(219)
(1,483)
423

2009
14,848
(13,810)
1,038
(1,675)
(637)
740
103
(74)
29
(453)

2008
1,447
(1,424)
23
(626)
(603)
1,184
581
581
83

2007
(1,071)
(1,071)
35
(1,036)
(1,036)
-

1,515

2,835

3,805

(1,060)

(424)

664

(1,036)

1,298
217

2,382
453

3,155
650

(1,080)
20

(504)
80

679
(15)

(1,036)
-

Rasio Keuangan
30 Juni
2012

Uraian

2011

31 Desember
2009

2010

2008

2007

Rasio Usaha (%)

Laba Bruto/ penjualan
Laba bersih/ penjualan

20.21
7.28

24.84
14.27

19.80
10.19

10.75
(4.27)

6.99
(2.86)

1.59
45.89

0.29
0.17

1.25
0.39

1.70
0.83

(0.50)
(0.30)

(0.25)
(0.18)

2.60
0.52

Aset lancar/ kewajiban lancar

Kewajiban/ ekuitas

0.20
0.71

4.50
2.25

25.58
1.05

27.48
0.65

21.22
0.41

0.29
4.03

Kewajiban/ aset

0.41

0.69

0.51

0.39

0.29

0.80

Laba bersih/ rata-rata ekuitas

Laba bersih/ rata-rata aset
Rasio Keuangan (kali)

Komentar:
Berikut adalah tabel rasio-rasio keuangan antara emiten perkebunan yang listing di BEI dibandingkan dengan Perseroan.
LSIP

BWPT

SIMP

SMAR

SGRO

GZCO

JAWA

PER

AALI
1 3.14

11.02

18.90

12.93

8.96

13.91

UNSP
93.00

10.61

9.05

TBLA
8.62

PALM
(17.69)

PBV

3.41

2.29

3.47

1.06

2.26

1.64

0.14

0.72

1.18

1.38

DER

0.40

0.19

1.79

0.65

0.94

0.52

1.16

0.87

0.74

1.83

ROA

1 8.52

17.38

6.57

4.93

13.06

7.77

0.04

3.68

7.38

Average

MAGP

16.59

347.2 - 416.67

3.54

1.92

0.49 - 0.58

3.70

1.16

0.71

5.64

(4.21)

7.34

0.17

ROE

2 5.97

20.72

18.36

8.15

25.29

11.80

0.08

6.90

12.87

15.96

(19.80)

11.48

0.29

NPM

1 9.50

28.17

29.07

9.22

7.55

10.54

0.20

27.77

22.74

7.50

(21.43)

12.80

(63.87)

OPM

2 7.81

33.11

48.41

19.11

11.51

16.86

22.75

23.24

30.27

15.41

16.19

24.06

(30.65)

Per Juni 2012, Penjualan Perseroan sebesar Rp20.801 juta atau meningkat 4,74% dibandingkan dengan periode yang sama tahun sebelumnya. Peningkatan ini disebabkan oleh adanya peningkatan produkstivitas
tanaman.
Dengan harga Rp 100-120 per saham, maka PBV Perseroan sebesar 0.49 0.58 kali, lebih rendah dari PBV
industri sebesar 1.92 kali. Tetapi PER Perseroan sebesar 347.2 416.67, lebih tinggi dibandingkan PER industri.

www.mncsecurities.com

Edwin J. Sebayang
edwin.sebayang@mncsecurities.com
Mining, Energy, Company Groups

Reza Nugraha
reza.nugraha@mncsecurities.com
Cement, Transportation, Infrastructure, Property

Martha Christina
martha.puspitasari@mncsecurities.com
Banking, Multifinance

Dian Agustina
dian.agustina@mncsecurities.com
Plantation

Head of Research
Ext.260

Research
Ext.261

Research
Ext.262

Research
Ext.264

MNC Securities

MNC Tower Lt.4

Jl. Kebon Sirih No.17-19 Jakarta 10340
Phone 021-3922000 Fax 021-39836857

Disclaimer
This research report has been issued by PT MNC Securities It may not be reproduced or further distributed or published, in whole or in
part, for any purpose. PT MNC Securities has based this document on information obtained from sources it believes to be reliable but
which it has not independently verified; PT MNC Securities makes no guarantee, representation or warranty and accepts no responsibility to liability as to its accuracy or completeness. Expression of opinion herein are those of the research department only and are
subject to change without notice. This document is not and should not be construed as an offer or the solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any investment. PT MNC Securities and its affiliates and/or their offices, directors and employees may own
or have positions in any investment mentioned herein or any investment related thereto and may from time to time add to or dispose
of any such investment. PT MNC Securities and its affiliates may act as market maker or have assumed an underwriting position in
the securities of companies discusses herein (or investment related thereto) and may sell them to or buy them from customers on a
principal basis and may also perform or seek to perform investment banking or underwriting services for or relating to those compa-

www.mncsecurities.com

MNC Tower - Jakarta

Jl. Kebon Sirih No 17-19
Jakarta 10340
Telp. 021- 3928333
Fax. 021-3919930
HP. 0888 800 9138
Yelly Syofita
branch@bhakti-investama.com

MANGGA DUA - Jakarta

Arkade Belanja Mangga Dua
Ruko No. 2
Jl Arteri Mangga Dua Raya
Jakarta 10620
Telp. 021-6127668
Fax. 021-6127701
Yenny Mintarjo
jessie@cbn.net.id
bhaktisecurities_m2@yahoo.com

TAMAN PERMATA BUANA - Jakarta

Ruko Taman Permata Buana
Jalan Pulau Bira D1 No. 26
Jakarta 11610
Telp. 021-5803735
Fax . 021-58358063
Arief / Heni
bsec.pb@gmail.com
kieroos@yahoo.com

INDOVISION - Jakarta
Wisma Indovision Lantai Dasar
Jl Raya Panjang Z / III
Jakarta 11520
Telp. 021-5813378 / 79
Fax. 021-5813380
HP. 0815 1650 107
Denny Kurniawan
bhaktiindovision@yahoo.co.id
dennykurniawan78@yahoo.co.id

GAJAH MADA - Jakarta

Mediterania Gajah Mada Residence
Unit Ruko TUD 12
Jl. Gajah Mada 174
Jakarta 11130
Telp. ( 021 ) 63875567
'( 021 ) 63875568
Surianto/ Fauziah

SURYO - Jakarta
Jl. Suryo No. 20
Senopati
Jakarta Selatan
Telp. ( 021 ) 72799989
Fax. (021 ) 72799977
Suta Vanda Syafril
suta.vanda@bhakti-investama.com

PASAR BARU - Jakarta

Jalan Pasar Baru Timur No. 11
Jakarta Pusat
Telp. 021-3459341
021-3450588
Fax. 021-3811865
Bismar

KELAPA GADING - Jakarta

Komplek Bukit Gading Mediterania
Jl. Boulevard BGR Blok A/12 Kelapa Gading Barat
Jakarta Utara 14240
Telp. 021-45842111
Fax . 021-45842110
Asep / Alex
yaujkt@cbn.net.id
djatiye_yr@yahoo.co.id

GANDARIA - Jakarta
Jl. Iskandar Muda No. 9 A
Arteri Pondok Indah (depan Gandaria City)
Jakarta 12240
Telp. (021) 7294243, 7294230
Fax. (021) 7294245
A. Dwi Supriyanto
antondwis@ymail.com

Sby-Sulawesi
Jl. Sulawesi No. 60
Surabaya 60281
Telp. 031-5041690
Fax. 031-5041694
HP. 0812 325 2868
Lius Andy H.
lius.ah@gmail.com
lius_andy@yahoo.com

SURABAYA
GEDUNG ICBC CENTER
JL. BASUKI RAHMAT 16-18
SURABAYA
TELP. 031-5317929
FAX. 031-5353667
HP. 0888 303 7338
ANDRIANTO WIJAYA
bhakti.sby@gmail.com
andriantowi@yahoo.com

MAGELANG
Jl. Cempaka No. 8 B
Komp. Kyai Langgeng
Kel. Jurang Ombo, Magelang 56123
Telp. 0293-313338
0293-313468
Fax. 0293-313438
HP. 0888 282 6180
Deddy Irianto
bhaktimgl@yahoo.com

MALANG
Jl. Pahlawan TRIP No. 9
Malang 65112
Telp. 0341-567555
Fax. 0341-586086
HP. 0888 330 0000
Lanny Tjahjadi
bsmalang@gmail.com
bsmalang@yahoo.com

SOLO
Jl. Dr. Rajiman 64 / 226
Solo
Telp. (0271) 642722,
631662, 633707
Fax. (0271) 637726
Tindawati
LY. Lennywati
bcisol@yahoo.com

BATAM
Hotel Nagoya Plaza
Jl. Imam Bonjol No. 3-4
Lubuk Baja, Batam 29432
Telp. 0778-459997
Fax. 0778-456787
HP. 0812 701 7917
Manan
bs_batam@yahoo.com
bs_batam@gmail.com

MEDAN
Grand Palladium Mall Blok GE-5 No1
Jl. Kapten Maulana Lubis No. 8
Medan 20112, SUMUT
Telp. 061-4517078 , 6822 ,
Fax . 061-4517072
Roni Tanjung
roni_thoriq@yahoo.com

TEGAL
Ahmad Yani No 237
Tegal
Telp. 0283 - 335 7768
Fax. 0283 - 340 520
bstegal08@yahoo.com

Jl.

Bogor
Jl. Raya Pajajaran No. 25
( Depan Hotel Pangrango 2 )
Bogor
Tlp. 0251 8350476 , 08889992200
Fax. 0251-8350 527
HP. 0819 0524 0006
Irwan Oktavian
bsbogor08@gmail.com

DENPASAR
Gedung Bhakti Group
( Koran Seputar Indonesia )
Jl. Diponegoro No. 109
Denpasar - 80114
Telp. 0361-264569
Fax. 0361-264563

MAKASSAR
Jl. Lanto Dg Pasewang No. 28 C
Makassar - Sulawesi Selatan
Kompleks Rukan Ratulangi
Blok. C12-C13
Jl. DR. Sam Ratulangi No. 7
Makassar - 90113
Telp. 0411-858516
Fax. 0411-858526
Fax. 0411 - 850913
Daniel R. Marsan
email: denicivil@gmail.com
aliy.syukur@gmail.com

SEMARANG
Rukan Mutiara Marina No. 36 Lt. 2
Kav. 35 - 36
Semarang
Telp. 024-76631623
Fax. 024-76631627
bsec_smg@yahoo.co.id

Sentul - Bogor
Jl. Ir. H. Djuanda No. 78
Sentul City,
Bogor 16810
Telp. 6221- 87962291 93
Fax. 6221- 87962294
Hari Retnowati
chandrajayapatiwiri@hotmail.com

Bandung
Jl. Gatot Subroto No. 2
Bandung - 40262
Telp No. 022- 733 1916-17
Fax No. 022- 733 1915
Bismar / Dimas Panji
dimas.panji@bhakti-investama.com

PATI
Jalan HOS Cokroaminoto Gang 2 No. 1
Pati Jawa Tengah
Telp (0295) 382722
Faks (0295) 385093
Lukas Bayu AP.
msec.pati@bhakti-investama.com

www.mncsecurities.com