Investment Banking

2.2.1. Investment Banking

Terminologi i n v e s t m e n t b a n k digunakan untuk menjelaskan organisasi yang melakukan
fungsi khusus investasi dalam intermediasi keuangan. Istilah investment bank muncul di Amerika
Serikat pada awal abad ke-19. Investment bank tidak menjalankan fungsi intermediasi keuangan
secara umum seperti menerima tabungan dan menyalurkannya kembali kepada publik retail
( Andrew Tuch, 2006). Pada awal dikenalnya, investment bank disebut dengan merchant bank atau
money market corporations .
2.2.1.1. Customer Segment Customer Segment Customer Segment
Segmen nasabah utama investment bank adalah korporasi, pemerintah dan investor individual yang
ingin berinvestasi di pasar keuangan. Individual yang menjadi nasabah investment bank salah
satunya nasabah High Net Worth Individual (HNWI). Batasan minimal untuk disebut sebagai
HNWI ini beragam berdasarkan berbagai sumber. Boston Consulting Group mengatakan individu
yang masuk ke dalam HNWI adalah mereka yang memiliki kekayaan di atas US$5 juta, sedangkan
Cap Gemini Sogeti/Merryl Lynch membatasi kategori HNWI di atas US$1 juta. Kekayaan ini
mencakup saham, surat berharga, deposito, di luar aset properti15.
Andrew Tuch. 2006. Investment Banking: Immediate Challenges and Future Directions. Legal
Studies Research Paper No. 06/63. http://ssrn.com/abstract=952243. Accessed: 26 Juni 2012.
14 Istilah merchant bank untuk investment bank dikenal di Inggris hingga saat ini.
15 Private Banking, Produk High End Perbankan, http://www.infobanknews.com/2011/07/privatebanking- produk-high-end-perbankan/, 21 Juni 2011. Accessed : 26 Juni 2012. 16 Andrew Tuch.
2006.op.cit. hlm. 3 17 Ibid.

Ini harus, bagaimanapun, akan dihargai bahwa pencarian untuk keunggulan oleh para bankir swasta
memiliki biaya. Perlu ada menjelaskan bahwa investasi besar yang diperlukan untuk menyediakan
infrastruktur yang diperlukan untuk tailormade efektif layanan private banking. Ity activ- ini mahal
dan padat karya dalam hal keterampilan penasehat dan manajemen, tetapi jika dilakukan dengan
benar memungkinkan kembali suara (lihat Bab 3).
Persaingan di pasar perbankan pribadi sangat sulit yang cocok tingkat kedua out- akan tenggelam
dan menghilang. Lembaga kredit, bank investasi, broker, manajer aset dan organisasi keuangan
lainnya menargetkan perbankan swasta harus menghargai itu, untuk sebagian cukup besar, klien
swasta diskriminasi individu, dan memang demikian. Naluri profesional mereka memberitahu
mereka bahwa mereka harus memilih bank mereka dengan hati-hati.
1.8 Sinergi perbankan swasta dan investasi kelembagaan
Bank Sentral Eropa baru-baru ini melaporkan bahwa, untuk kuartal kedua tahun 2004, data
investasi keuangan oleh dana investasi, perusahaan asuransi dan dana pensiun menunjukkan bahwa
perilaku alokasi portofolio investor institusi terus bergeser ke arah aset berisiko. 12 Hal ini
meningkatkan kebutuhan baik vestasi penelitian pemerintah dan kerusakan kontrol. Asumsi paparan
yang lebih besar tidak dapat dihadapkan dengan alat usang dari masa lalu. Investor perlu memahami
dan menghargai paparan bahwa mereka menganggap dengan aset mereka. Bagian dari masalah ini
adalah konsentrasi risiko. Di Inggris, dana pensiun, perusahaan asuransi, reksa dana dan trust
investasi saat com- mand sekitar 90 persen dari dana kelolaan Inggris.
Sekitar lima puluh perusahaan account selama lebih dari tiga-perempat dari jumlah tersebut, dan
Pangsa sepuluh entitas terbesar adalah 32 persen.

Konsentrasi tinggi ini memberikan dasar untuk gerakan kawanan-seperti di pasar, dan juga
menempatkan kekuasaan yang sangat besar di tangan sekelompok kecil orang. Masalahnya adalah
bahwa akuntabilitas dan transparansi tidak setinggi seperti yang seharusnya, sedangkan biaya
biasanya berat dan terstruktur dalam cara yang sering memberikan penghargaan kegagalan dalam
pengelolaan kekayaan.
Strategi diikuti oleh bank untuk menghadapi tantangan yang ditimbulkan oleh investor institusi
adalah bahwa penguatan perbankan investasi, serta penelitian ekuitas dan tetap lengan penelitian
pendapatan. Dihadapkan dengan pemasangan biaya dan asumsi eksposur yang besar, namun,
beberapa lembaga kredit telah menumpahkan kegiatan perbankan investasi mereka. Kebijakan ini
telah menjadi bumerang.
Sebuah penelitian di Inggris pada 1999 menunjukkan bahwa bank-bank Inggris, seperti NatWest
dan Barclays, yang menjatuhkan lengan perbankan investasi mereka (NatWest Pasar dan BZW,
masing-masing) di pertengahan sampai akhir 1990-an, mengalami gesekan kegiatan perbankan
pribadi mereka. Hal ini menjadi sangat akut di akhir high net worth individual.
Alasan utama untuk putus sekolah tersebut, penelitian ini menyarankan, adalah bahwa dengan
menghilangkan aktivitas perbankan investasi mereka lembaga kredit kehilangan diri keterampilan
ilmuwan roket dan profesional lain yang dirancang dan dipasarkan produk baru untuk wilayah
tumpang tindih antara perbankan investasi dan pribadi perbankan (lihat Gambar 1.7).
Klasik, penelitian perbankan investasi telah dianggap sebagai 'keharusan' dalam menarik dan
mempertahankan pelanggan dari investor institusi. Tapi para individu sebagai makmur menjadi
lebih canggih dalam evaluasi pasar dan keputusan investasi, klien perbankan swasta semakin
memperoleh filosofi bisnis investor institusional ini, ditandai dengan:
Saran yang dipimpin tapi keputusan investasi yang dibuat sendiri (lihat Bab 7), dan
Suatu hubungan berdasarkan kualitas penasihat investasi dan manajer account.
Oleh karena itu, lembaga kredit, bank investasi dan manajer investasi lainnya harus menawarkan
klien perbankan swasta jasa penelitian kelas mereka untuk mempererat hubungan mereka, dan terus
menjadi di depan kurva. Seperti ditunjukkan dalam bagian sebelumnya, kebijakan ini telah terkait
dengan itu biaya besar, termasuk sistem, prosedur dan teknologi yang harus digunakan dengan
tujuan:
Meningkatkan kinerja,
Berkontribusi untuk pengurangan biaya, dan
Mempromosikan laba inisiatif peningkatan.
Dalam latar belakang dari ketiga poin-poin harus berada kebijakan mampu mempertahankan
perbankan swasta tinggi dan standar perbankan institusional. Di satu sisi, dana