Rumus Rasio Keuangan

Analisis laporan keuangan memerlukan ukuran yang biasa disebut dengan istilah rasio. Rasio
memiliki pengertian alat yang dinyatakan dalam arithmetical terms yang dapat digunakan untuk
menjelaskan hubungan dua macam data fincancial. Terdapat banyak rasio analisis yang dapat
dibuat menurut kebutuhan penganalisa, namun secara umum dalam beberapa literatur dibagi
menjadi 4 kelompok, yaitu :
1. RASIO LIKUIDITAS
Rasio likuiditas untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban financial
jangka pendek. Rasio likuiditas dapat dihitung berdasarkan informasi modal kerja pos-pos
aktiva lancar dan hutang lancar. Beberapa jenis rasio likuiditas dan rumus perhitungannya dapat
dilihat sebagai berikut :
 Current Ratio
Current ratio digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam membayar kewajiban
yang harus segera dipenuhi dengan aktiva lancar yang dimilikinya. Rumus untuk menghitung
current rasio adalah sebagai berikut :
Current Ratio = Aktiva Lancar / Kewajiban Lancar
 Cash Ratio atau Ratio of Immediate Solvency
Cash Ratio digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam membayar kewajiban
yang harus segera dipenuhi dengan aktiva lancar yang lebih liquid (liquid assets). Rumusannya
adalah sebagai berikut :
Cash Ratio = (Kas + Efek )/Kewajiban Lancar
 Quick Ratio atau Acid Test Ratio
Quick Ratio digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam membayar kewajiban
yang harus segera dipenuhi dengan aktiva lancar yang lebih liquid (liquid assets), rumus quick
ratio adalah sebagai berikut :
Quick Ratio = (Kas + Efek + Piutang)/Kewajiban Lancar
 Working Capital to Total Assets Ratio
Working Capital to Total Assets Ratio dipergunakan untuk mengukur likuiditas dari total aktiva
dan posisi modal kerja (netto). Rumusnya sebagai berikut :
Working Capital Ratio = (Aktiva Lancar + Kewajiban Lancar)/Jumlah Aktiva
2. RASIO LEVERAGE
Rasio Leverage (Rasio Hutang), rasio ini digunakan untuk untuk “>mengukur seberapa jauh
aktiva perusahaan dibiayai dengan hutang atau dibiayai oleh pihak luar. Data yang dipergunakan
untuk analisis leverage adalah Neraca dan Laporan Laba Rugi. Rasio Leverage diantaranya
adalah :
 Total Debt to Equity Ratio
Ratio ini digunakan untuk mengukur bagian modal sendiri yang dijadikan jaminan untuk
keseluruhan kewajiban atau hutang. Rumus untuk menghitungnya adalah sebagai berikut :
TD Equity = (Hut. Lancar + Hut. Jangka Panjang)/Jumlah Modal Sendiri
 Total Debt To Total Capital Assets
Ratio ini digunakan untuk mengukur bagian aktiva yang digunakan untuk menjamin keseluruhan
kewajiban atau hutang. Rumusnya sebagai berikut :
TD Capital Assets = (Aktiva Lancar + Hutang Jangka Panjang) / Jml Aktiva
 Long Term Debt to Equity Ratio
Ratio ini digunakan untuk mengukur bagian dari modal sendiri yang dijadikan jaminan untuk
hutang jangka panjang. Rumusnya adalah sebagai berikut :
LTD Equity Ratio = Hutang Jangka Panjang / Modal Sendiri
 Tangible Assets Debt Coverage
Rasio ini digunakan untuk mengukur besar aktiva tetap tangible yang digunakan untuk menjamin
hutang jangka panjang, rumusnya adalah sebagai berikut :
TAD Coverage =( Jml Aktiva + Tangible + Hutang Lancar)/Hutang Jangka Panjang
 Times Interest Earned Ratio
Rasio ini digunakan untuk mengukur besar jaminan keuntungan yang digunakan untuk
membayar bunga hutang jangka panjang. Rumusnya adalah sebagai berikut :
Times Interest Earned Ratio = EBIT /Bunga Hutang Jangka Panjang
3. RASIO AKTIVITAS
Rasio Efetivitas digunakan untuk mengukur seberapa efektif perusahaan menggunakan
sumberdaya yang dimiliki. Rasio Aktivitas diantaranya adalah :
 Total Assets Turnover
Total Assets Turnover digunakan untuk mengukur kemampuan dana yang tertanam dalam
keseluruhan aktiva yang berputar pada suatu periode atau kemampuan modal yang diinvesasikan
untuk menghasilkan “revenue”. Rumusnya sebagai berikut :
Total Assets Turnover = Penjualan Bersih/Total Aktiva
 Receivable Turnover
Receivable Turnover digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam mengelola dana
yang tertanam dalam piutang yang berputar pada suatu periode tertentu. Rumusnya sebagai
berikut :
Receivable Turnover = Penjualan Kredit / Piutang Rata-rata
 Average Collection Period
Average Collection Period digunakan untuk mengukur periode rata-rata yang diperlukan untuk
mengumpulkan piutang (dalam satuan hari). Jika menghasilkan angka yang semakin kecil
menunjukan hasil yang semakin baik. Rumusnya adalah sebagai berikut :
Average Collection Period = (Piutang Rata-rata x 360)/Penjualan Kredit
 Inventory Turnover
Inventory Turnover digunakan untuk mengukur kemampuan dana yang tertanam dalam
persediaan yang berputar pada suatu periode tertentu, atau likuiditas dari persediaan dan tendensi
adanya “overstock”. Rumusnya sebagai berikut :
Inventory Turnover = Harga Pokok Penjualan / Persediaan Rata-rata
 Average Day’s Inventory
Average Day’s Inventory digunakan untuk mengukur periode (hari) rata-rata persediaan barang
dagangan berada di gudang perusahaan. Rumusnya sebagai berikut :
Average Day’s Inventory = (Persediaan Rata-rata x 360 )/Harga Pokok Penjualan
 Working Capital Turnover
Working Capital Turnover digunakan untuk mengukur kemampuan modal kerja (netto) yang
berputar pada suatu periode siklus kas (cash cycle) yang terdapat diperusahaan, dihitung dengan
rumus berikut :
Working Capital Turnover = Penjualan Bersih / (Aktiva Lancar – Kewajiban Lancar)
4. RASIO PROFITABILITAS
Rasio Profitabilitas atau Rasio Keuntungan mengukur seberapa besar kemampuan perusahaan
memperoleh laba dalam hubungan dengan penjualan, aktiva maupun laba dan modal sendiri.
Rasio Profitabilitas atau disebut juga dengan istilah Rentabilitas diantaranya adalah :
 Gross Profit Margin
Gross Profit Margin digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan mendapatkan laba
bruto per rupiah penjualan, dihitung dengan rumus berikut :
Gross Profit Margin = (Penjualan Bersih – HPP) / Penjualan Bersih
 Operating Income Ratio atau Operating Profit Margin
Dipergunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan menghasilkan laba operasi sebelum
bunga dan pajak yang dihasilkan oleh setiap rupiah penjualan. Rumusnya adalah sebagai berikut
:
OIR = (Penjualan Bersih – HPP – Biaya2)/Penjualan Bersih
 Operating Ratio
Operating Ratio digunakan untuk mengukur biaya operasi per rupiah penjualan, semakin kecil
angka rasio menunjukan kinerja yang semakin baik. Rumusnya sebagai berikut :
Operating Ratio = (HPP + By Adm.Penjualan & Umum)/Penjualan Bersih
 Net Profit Margin atau Sales Margin
Net Profit Margin atau Sales Margin digunakan untuk mengukur keuntungan netto atau laba
bersih per rupiah penjualan. Semakin besar angka yang dihasilkan, menunjukan kinerja yang
semakin baik, rumusnya sebagai berikut :
Net Profit Margin = Laba Bersih Setelah Pajak (EAT)/Penjualan Bersih
 Earning Power Of Total Investment
Digunakan untuk mengukur kemampuan manajemen perusahaan dalam mengelola modal
perusahaan yang diinvestasikan dalam keseluruhan aktiva untuk menghasilkan keuntungan bagi
semua investor (pemegang obligasi + saham). Rumusnya sebagai berikut :
Earning Power Of Total Investment = EBIT / Jumlah Aktiva
 Net Earning Power Ratio atau Rate Of Return On Investment (ROI)
ROI digunakan untuk mengukur kemampuan modal yang diinvestasikan dalam keseluruhan
aktiva untuk menghasilkan keuntungan bersih. Rumusnya sbb :
ROI = Laba Bersih Setelah Pajak / Jumlah Aktiva
 Rate Of Return for Owners atau Rate of Return on Net Worth
Digunakan untuk mengukur kemampuan modal sendiri dalam menghasilkan keuntungan bagi
pemegang saham preferen dan saham biasa. Rumusnya adalah :
Rate of Return For Owners = Laba Bersih Setelah Pajak / Jumlah Modal Sendiri
Definition of 'Return On Equity - ROE'
The amount of net income returned as a percentage of shareholders equity. Return on
equity measures a corporation's profitability by revealing how much profit a company
generates with the money shareholders have invested.

ROE is expressed as a percentage and calculated as:

Return on Equity = Net Income/Shareholder's Equity

Net income is for the full fiscal year (before dividends paid to common stock holders but after
dividends to preferred stock.) Shareholder's equity does not include preferred shares.
Also known as "return on net worth" (RONW).

Read more: http://www.investopedia.com/terms/r/returnonequity.asp#ixzz1rFcuy5AU

d. Return on Equity (Pengembalian atas Ekuitas)
Merupakan rasio yang digunakan untuk mengukur kemampuan dari modal sendiri untuk menghasilkan
keuntungan bagi seluruh pemegang saham, baik saham biasa maupun saham preferen. Rasio ini dapat
dihitung dengan rumus yaitu :
Return on Equity = Laba Setelah Pajak
Ekuitas Pemegang Saham

Cash turn over

Menurut James O. Gill, rasio ini berfungsi untuk mengukur tingkat
kecukupanm o d a l k e r j a p e r u s a h a a n ya n g d i b u t u h k a n u n t u k m e m b a ya r
t a g i h a n d a n m e m b i a ya i penjualan. Artinya rasio ini digunakan untuk mengukur
tingkat ketersediaan kas untukmembayar tagihan (utang) dan biaya-biaya yang berkaitan
dengan penjualan.
Hasil perhitungan rasio perputaran kas dapat diartikan sebagai berikut ;
1.apabila rasio perputaran kas tinggi, ini berarti, ketidakmampuan perusahaan
dalammembayar tagihan.
2.sebaliknya apabila rasio perputaran kas rendah, dapat diartikan kas yang tertanampada aktiva
yang sulit dicairkan dalam waktu singkat sehingga perusahaan harusbekerja keras dengan kas
yang lebih sedikit.

Rasio perputaran kas = penjualan bersih : modal kerja bersih

 Working Capital Turnover

Working Capital Turnover digunakan untuk mengukur kemampuan modal kerja (netto) yang
berputar pada suatu periode siklus kas (cash cycle) yang terdapat diperusahaan, dihitung dengan
rumus berikut :
Working Capital Turnover = Penjualan Bersih / (Aktiva Lancar – Kewajiban Lancar)
Formula of Fixed Assets Turnover Ratio:

Fixed assets turnover ratio turnover ratio is calculated by the following formula:
Fixed Assets Turnover Ratio = Cost of Sales / Net Fixed Assets

Sales to Inventory Ratio

Defined: Sales to Inventory ratio lets you know how well your inventory is producing sales.
For the retail industry, the average ratio is 1.0 to 1.2
Computed: The Sales to Inventory Ratio is calculated by a two step process. The first
step is to calculate the average monthly inventory. The average monthly inventory is
calculated by taking the total of the end of the month inventory for each of the past 12
months and divide that number by 12.

The second step is to take the net annual sales of your business and divide that number by
the average monthly inventory (shown at cost). The answer is your sales to inventory ratio.
 Rasio Keuangan
Rasio finansial atau Rasio Keuangan merupakan alat analisis keuangan perusahaan untuk menilai
kinerja suatu perusahaan berdasarkan perbandingan data keuangan yang terdapat pada pos
laporan keuangan (neraca, laporan laba/rugi, laporan aliran kas).

Rasio menggambarkan suatu hubungan atau perimbangan (mathematical relationship) antara suatu
jumlah tertentu dengan jumlah yang lain.

Jenis-Jenis Rasio
1. Rasio Likuiditas
a. Rasio Lancar (Current Ratio)
Rumus :
Current ratio = Aktiva lancar/
Kewajiban Lancar
Perhitungan :
Current ratio = 324.901.905.036/ = 7.300135791 atau 730.01%
44.506.282.392

b. Rasio Uji Cair (Acid Test Ratio)

Rumus :
Acid test ratio = Aktiva Lancar – Persediaan / Hutang Lancar
Perhitungan :
Acid test ratio = 324.901.905.036 - 64.743.153.250/ = 5.8454388 atau 584.5%
44.506.282.392

c. Rasio Kas (Cash Ratio)

Rumus :
Cash Ratio = Kas + Surat Berharga / Hutang Lancar
Perhitungan :
Cash Ratio = 70.266.412.711 + (105.812.860) = 1.581175101 atau 158.1%
44.506.282.392

d. Perputaran Piutang (Turn Over Receivable)

Rumus :
Turn Over Receivable = Hasil Penjualan Bersih / Rata-rata piutang
Perhitungan :
Turn Over Receivable = 90.928.916.644 = 0.579 atau 57.9%
156.855.246.634

e. Lama Penagihan Rata-rata (Average Collection Period)

 Average Collection Period = Piutang Usaha * 365 hari / 365 hari
Penjualan Kredit Perputaran Piutang
Perhitungan :
Average Collection Period = 365 hari / 57.9% = 630 hari

2. Rasio Solvabilitas
a. Rasio Modal Sendiri terhadap total Aktiva (Ratio of Owner’s Equity to Total Assets)
Rumus :
Proprietory ratio = Modal sendiri / Total Aktiva
Perhitungan :
Proprietory ratio = 367.426.169.901/ 423.367.077.389
= 0.8678666564 atau 86.78%

b. Rasio Aktiva Tetap dengan Hutang Jangka Panjang

Rumus :
Rumus perhitungannya : Total Aktiva Tetap /
Kewajiban Jangka Panjang
Perhitungannya :
Rasio Aktiva tetap dgn Hutang jangka panjag = 98.465.172.353 = 861.1%
11.434.625.096

c. Nilai Buku Saham

Rumus :
Nilai Buku saham = Modal Saham / Jumlah Lembar Saham

Perhitungannya : Nilai Buku Saham = 53.500.000.000 / 800.000.000

= 66.875

d. Rasio Total Hutang terhadap total Aktiva (Total Debt to Total Assets Ratio)
Rumus :
Total Debt to Total Assets Ratio = Total Hutang / Total Aktiva
Perhitungannya :
Total Debt to Total Assets Ratio = 55.940.907.488 = 0.1321 atau 13.21%
423.367.077.389

3. Rasio Rentabilitas
a. Rasio Laba Usaha dengan Aktiva Usaha (Ratio Operating Income dengan Operasi)
Rumus :
Ratio Operating Income dengan Operasi = Laba Usaha / Aktiva Usaha

Perhitungan :
Ratio Operating Income dengan Operasi = 10.761.053.192 = 3.31%
324.901.905.036
b. Perputaran Aktiva Usaha (Operating Assets Turnover)
Rumus :
Operating Assets Turnover = Penjualan / Aktiva Usaha

Perhitungan :
Operating Assets Turnover = 31.870.267.967 = 9.809%
324.901.905.036

c. Rasio Laba Kotor atas Penjualan (Gross Profit Margin on Sales)

Rumus :
Gross Profit Margin on Sales = Laba Kotor / Penjualan
Perhitungan :
Gross Profit Margin on Sales = 50.911.100.429 = 1.597 atau 159.7%
31.870.267.967

d. Rasio Laba Usaha atas Penjualan (Operating Margin Ratio)

Rumus :
Operating Margin Ratio = Laba Usaha / Penjualan
Perhitungan :
Operating Margin Ratio = 10.761.053.192 = 0.3376 atau 33.76%
31.870.267.967

e. Rasio Laba Bersih atas Penjualan (Net Margin Ratio)

Rumus :
Net Margin Ratio = Laba Bersih / Penjualan
Perhitungan :
Net Margin Ratio = 7.340.349.964 = 0.2303 atau 23.03%
31.870.267.967

f. Laba Per Lembar Saham (Earning Per sahare, EPS)

Rumus :
Earning Per Share = Laba Bersih / Jumlah Lembar Saham
Perhitungan :
EPS = 7.340.349.964 = 9.175 atau 917.5
800.000.000
4. Kemampuan Membayar Hutang Jangka Panjang (Meet Long-term Debt Obligation)
a. Rasio utang terhadap ekuitas
Rumus :
Rasio utang terhadap ekuitas = Total Liabilitas / Total Ekuitas
Perhitungan :
Rasio utang terhadap ekuitas = 55.940.907.488 = 0.1522 atau
15.22%
 367.426.169.901

b. Time Interest Earned

Rumus :
Time Interest Earned = Laba Operasi / Beban Bunga
Perhitungan :
Time Interest Earned = 6.555.890.840 = 34.962 atau 3496.2%
(187.509.991)

5. Rasio Profitabilitas (Profitability Ratios)

a. Laba per saham
Rumus :
Laba Persaham = Laba Bersih /
Rata-rata jumlah saham biasa yang beredar
Perhitungan:
Laba Per Saham = 7.340.349.964 = 17.15035038
428.000.000

b. Persentase Laba Kotor

Rumus :
Persentase Laba Kotor = (Penjualan Bersih - Beban pokok penjualan) /
Penjualan Bersih
Perhitungan :
Persentase Laba Kotor = 90.928.916.644 -
40.017.816.215 = 0.5599 atau 55.99%
90.928.916.644

c. Margin Laba
Rumus :
Margin Laba = Laba Operasi / Penjualan Bersih
Perhitungan :
Margin Laba = 6.555.890.840 = 0.07209907565 atau 7.21%
90.928.916.644

d. Tingkat Pengembalian Aset

Rumus :
Tingkat Pengembalian Aset = Laba sebelum pajak / Rata-rata total asset
Perhitungan :
Tingkat Pengembalian Aset = 9.741.611.094 = 4.601.969.125
2.116835387

e. Tingkat Pengembalian Ekuitas Biasa

Rumus :
Tingkat Pengembalian Ekuitas Biasa =
(Laba sebeluim pajak – Dividen saham istimewa)
Rata-rata ekuitas saham

Perhitungan :
Tingkat Pengembalian Ekuitas Biasa = (56.700.000.000 - 9.741.611.094)

800.000.000
= 58.697 atau 5869.7