PERHITUNGAN CADANGAN PREMI

MENGGUNAKAN METODE FACKLER

PADA ASURANSI JIWA EQUITY-LINKED

SKRIPSI

Diajukan untuk menempuh Ujian Sarjana

pada Fakultas Matematika dan Ilmu Pengetahuan Alam
Universitas Padjadjaran

NIDA FITRIA
140110150026

UNIVERSITAS PADJADJARAN
FAKULTAS MATEMATIKA DAN ILMU PENGETAHUAN ALAM
PROGRAM STUDI S-1 MATEMATIKA
JATINANGOR
2019
JUDUL : PERHITUNGAN CADANGAN PREMI
MENGGUNAKAN METODE FACKLER
PADA ASURANSI JIWA EQUITY-LINKED

PENYUSUN : NIDA FITRIA

NPM : 140110150026

Jatinangor, Agustus 2019

Menyetujui

Pembimbing Utama Pembimbing Pendamping

Agus Supriatna, Drs., M.Si. Firdaniza, Dra., M.Si.

NIP 19550806 198403 1 001 NIP 19690618 199601 2 001

Mengetahui

Ketua Program Studi S-1 Matematika

Fakultas Matematika dan Ilmu Pengetahuan Alam
Universitas Padjadjaran

Dr. Ema Carnia, M.Si.

NIP 19670306 199101 2 001
 ABSTRAK

Asuransi jiwa equity-linked adalah perkembangan dari asuransi jiwa

endowment atau dwiguna. Asuransi jiwa equity-linked tersebut memberikan
manfaat dan investasi. Pada penelitian ini, perhitungan harga premi menggunakan
asumsi constant force yang diterapkan pada Tabel Mortalita Indonesia 2011
gabungan pria dan wanita. Kemudian dari asumsi tersebut dilakukan simulasi
perhitungan harga premi pada 8 peserta polis yang memiliki usia masuk asuransi
berbeda. Sehingga dari hasil perhitungan tersebut diperoleh bahwa semakin lama
jangka waktu premi maka semakin murah harga premi. Berdasarkan hasil
perhitungan cadangan premi menggunakan metode Fackler, hasilnya semakin lama
jangka waktu premi, maka semakin besar cadangan premi yang didapat oleh
perusahaan asuransi.

Kata kunci: asuransi jiwa equity-linked, metode Fackler, asumsi constant

force, cadangan premi

iii
 ABSTRACT

Equity-linked life insurance was the development of endowment life

insurance. Equity-linked life insurance provides benefits and investments. the
calculation of premium prices used the constant force assumptions applied to the
2011 Indonesian Mortality Table combined between men and women. Then the
assumption was simulated for the calculation of premium price. From the result of
calculation, It was obtained that the longer the premium period, The cheaper the
premium price. Based on the result of the calculation of premium reserves used the
Fackler method, The result was the longer the premium period the greater the
premium reserves obtained by the company.

Keywords: equity-linked life insurance, Fackler method, assuming constant

force, premium reserve

iv
 KATA PENGANTAR

Puji syukur penulis ucapkan kepada Allah SWT, karena berkat rahmat dan

karunia-Nya penullis dapat menyelesaikan penyusunan skripsi yang berjudul :

“PERHITUNGAN CADANGAN PREMI MENGGUNAKAN METODE

FACKLER PADA ASURANSI JIWA EQUITY-LINKED”.

Skripsi ini disusun untuk memenuhi salah satu syarat dalam menempuh

ujian sarjana pada Program Studi S-1 Matematika di Fakultas Matematika dan Ilmu

Pengetahuan Alam Universitas Padjadjaran

Pada kesempatan ini penulis mengucapkan terimakasih yang sebesar

besarnya kepada Agus Supriatna, Drs., M.Si, selaku pembimbing utama dan

Firdaniza, Dra., M.Si, selaku pembimbing pendamping yang telah meluangkan

waktu untuk memberikan arahan-arahan serta masukan yang amat berharga pada

saat penyusunan skripsi ini.

Tak lupa penulis ucapkan banyak terima kasih kepada:

1. Prof. Dr. Sudradjat, MS selaku Dekan Fakultas Matematika dan Ilmu

Pengetahuan Alam Universitas Padjadjaran.

2. Prof. Dr. Asep K. Supriatna, MS selaku Kepala Departemen Matematika

Fakultas Matematika dan Ilmu Pengetahuan Alam Universitas Padjadjaran.

3. Dr. Ema Carnia, M.Si, selaku Ketua Prodi S-1 Matematika Fakultas

Matematika dan Ilmu Pengetahuan Alam sekaligus dosen penguji.

v
4. Riaman, S.Si., M.Si dan Endang Soeryana Hasbullah, Drs., M.Stat.selaku dosen

penguji yang telah memberikan saran, kritik dan masukan sehingga membuat

skripsi ini menjadi lebih baik lagi

5. Iin Irianingsih, Dra., M.Stat selaku dosen wali penulis.

6. Seluruh staf pengajar dan tata usaha Departemen Matematika Fakultas

Matematika dan Ilmu Pengetahuan Alam Universitas Padjadjaran.

7. Kedua orang tua, kakak, adik dan keluarga besar atas segala doa serta motivasi

dan dorongan yang diberikan kepada penulis.

8. Andri Purnama Ramadan yang telah membantu penulis.

9. Aksioma 2015 dan IGraded selaku sahabat penulis.

10. Seluruh pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu-persatu, yang telah

banyak memberikan motivasi dan bantuan kepada penulis.

Akhir kata penulis berharap semoga skripsi ini dapat bermanfaat bagi

pengembangan ilmu matematika pada khususnya dan bagi pembaca pada

umumnya. Amin.

Jatinangor, Agustus 2019

Penulis

vi
 DAFTAR ISI

ABSTRAK ............................................................................................................. iii

ABSTRACT ............................................................................................................. iv
KATA PENGANTAR ............................................................................................ v
DAFTAR ISI ......................................................................................................... vii
DAFTAR TABEL .................................................................................................. ix
DAFTAR GAMBAR .............................................................................................. x
DAFTAR LAMPIRAN .......................................................................................... xi
BAB I PENDAHULUAN ....................................................................................... 1
1.1 Latar Belakang........................................................................................ 1
1.2 Identifikasi Masalah ............................................................................... 2
1.3 Batasan Masalah ..................................................................................... 3
1.4 Maksud dan Tujuan ................................................................................ 3
1.5 Kegunaan Penelitian ............................................................................... 3
1.6 Metodologi Penelitian ............................................................................ 4
1.7 Sistematika Penulisan ............................................................................. 4
BAB II TINJAUAN PUSTAKA............................................................................. 6
2.1 Constant Force ....................................................................................... 6
2.2 Tabel Kehidupan..................................................................................... 6
2.3 Zero Compound Bond............................................................................. 7
2.4 Volatilitas ............................................................................................... 8
2.5 Portofolio ................................................................................................ 8
2.6 Asuransi Jiwa Equity-Linked .................................................................. 9
2.7 Tingkat Bunga ...................................................................................... 11
2.8 Anuitas .................................................................................................. 11
2.8.1 Anuitas Hidup Berjangka Awal ............................................................ 12
2.8.2 Anuitas Hidup Berjangka Akhir ........................................................... 12
2.9 Premi Bersih ......................................................................................... 13
2.10 Premi Tunggal ...................................................................................... 13

vii
 2.10.1 Premi Tunggal Asuransi Jiwa Pure Endowment .................................. 13
2.10.2 Premi Asuransi Jiwa Equity-Linked ..................................................... 14
2.11 Premi Tahunan Asuransi Jiwa Endowment .......................................... 14
2.12 Cadangan Premi .................................................................................... 15
2.13 Metode Fackler..................................................................................... 16
BAB III OBJEK DAN METODE PENELITIAN ................................................ 17
3.1 Objek Penelitian ................................................................................... 17
3.2 Metode Penelitian ................................................................................. 17
3.3 Diagram Alur Penelitian ....................................................................... 20
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN .............................................................. 21
4.1 Perhitungan Premi Asuransi Jiwa Equity-Linked ................................. 21
4.2 Perhitungan Cadangan Premi Menggunakan Metode Fackler pada
Asuransi Jiwa Equity-Linked ................................................................ 25
BAB V SIMPULAN ............................................................................................. 32
DAFTAR PUSTAKA ........................................................................................... 33
LAMPIRAN .......................................................................................................... 34
RIWAYAT HIDUP ............................................................................................... 53

viii
 DAFTAR TABEL

Tabel 4.1. Hasil Perhitungan Zero Compound Bond, Nilai Klaim dan Premi

Asuransi Jiwa Equity-Linked ................................................................ 25

Tabel 4.2 Data Peserta Polis.................................................................................. 25

Tabel 4.3 Data Hasil Perhitungan Anuitas Berjangka Awal Berasumsi Constant

Force dan Harga Premi Tahunan.......................................................... 27

Tabel 4.4 Cadangan Premi Asuransi Jiwa Equity-Linked Peserta Polis A, B, C,

dan D .................................................................................................... 29

Tabel 4.5 Cadangan Premi Asuransi Jiwa Equity-Linked Peserta Polis E, F, G,

dan H .................................................................................................... 30

ix
 DAFTAR GAMBAR

Gambar 3.1 Alur Perhitungan Cadangan Premi Menggunakan Metode Fackler

pada Asuransi Jiwa Equity-Linked ..................................................... 20

Gambar 4.1 Grafik Cadangan Premi dengan Metode Fackler Peserta Polis ........ 31

x
 DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 Tabel Mortalita Indonesia 2011 (Pria)............................................... 34

Lampiran 2 Tabel Mortalita Indonesia 2011 (Wanita) ......................................... 35

Lampiran 3 Tabel Mortalita Indonesia 2011 Gabungan ....................................... 35

Lampiran 4 Tabel Fungsi Survival, Fungsi Distribusi dan Fungsi Kepadatan

Peluang dengan Asumsi Constant Force ........................................... 37

Lampiran 5 Tabel Data Bi 7-Day (Reverse) Repo Rate ........................................ 38

Lampiran 6 Tabel Data Saham Bank BRI dan Perhitungan Volatilitas ................ 38

Lampiran 7 Syntax Simulasi Numerik Perhitungan Klaim dan Premi Asuransi

Jiwa Equity-Linked Berasumsi Constant Force ................................. 40

Lampiran 8 Cadangan Premi Asuransi Jiwa Equity-Linked dengan Metode

Fackler .................................................................................................. 45

xi
 BAB I

PENDAHULUAN

1.1 Latar Belakang

Tidak sedikit perusahaan jasa asuransi jiwa tidak mampu membayar

santunan kepada peserta polis dikarenakan mengalami kerugian. Keadaan tersebut

dapat mengakibatkan sebuah perusahaan mengalami gulung tikar. Pada tahun 2007,

terdapat 19 perusahaan jasa asuransi yang telah mengalami gulung tikar. Ditahun

selanjutnya, yaitu ditahun 2008 perusahaan jasa asuransi yang mengalami gulung

tikar meningkat menjadi 22 perusahaan

(https://www.google.com/amp/amp.kontan.co.id/news/belasan-perusahaan-

asuransi-gulung-tikar-di-2008). Hal tersebut dapat diantisipasi perusahaan jasa

asuransi jiwa, jika memiliki dana cadangan premi yang diperhitungkan secara tepat.

Pada penelitian Mashitah, dkk. (2013) dibahas tentang perhitungan

cadangan premi asuransi jiwa dwiguna dengan metode Fackler, menggunakan

Tabel Mortalita Commisioners Standard Ordinary (CSO) 1958 dan Tabel Mortalita

Indonesia (TMI) 1999. Namun pada penelitian tersebut tidak membahas tentang

asuransi jiwa equity-linked sebagai salah satu bentuk produk dari asunasi jiwa

dwiguna. Penelitian tersebut tidak menggunakan asumsi apapun untuk laju

mortalitanya.

1
 2

Dalam penelitian Khoirunnisa, dkk. (2014) dibahas tentang cadangan

asuransi jiwa berjangka secara prospektif dengan metode Canadian. Metode

tersebut diberikan perluasan premi modifikasi untuk keseluruhan periode

pembayaran premi berdasarkan asumsi constant force. Pada penelitian tersebut

tidak membahas asuransi jiwa equity-linked.

Pada penelitian Riaman, et al. (2018) dijelaskan bahwa produk asuransi jiwa

kini telah berkembang, salah satunya adalah asuransi jiwa equity-linked. Produk

tersebut menawarkan perlindungan dan investasi. Perhitungan premi asuransi jiwa

equity-linked menggunakan Tabel Mortalitas Indonesia 2011 dan Model Kematian

Gabungan dari Weibull, Inverse-Weibull, dan Gompertz. Setelah menentukan

Model Kematian Gabungan, disimulasikan secara numerik nilai klaim dan harga

premi. Namun penelitian tersebut tidak membahas cadangan premi. Sehingga pada

penelitian ini dibahas mengenai perhitungan cadangan premi asuransi jiwa equity-

linked menggunakan metode Fackler dengan asumsi constant force.

1.2 Identifikasi Masalah

Berdasarkan latar belakang, permasalahan yang dibahas dalam skripsi ini

adalah :

1. Bagaimana harga premi asuransi jiwa equity-linked berdasarkan tabel mortalita

gabungan antara pria dan wanita berasumsi constant force yang berasal dari

Tabel Mortalita Indonesia 2011?

2. Bagaimana hasil simulasi cadangan premi asuransi jiwa equity-linked dengan

metode Fackler?
 3

1.3 Batasan Masalah

Batasan permasalahan pada skripsi ini yaitu :

1. Hanya membahas produk asuransi jiwa equity-linked.

2. Perhitungan harga premi menggunakan tabel mortalita gabungan antara pria

dan wanita dengan asumsi constant force.

3. Perhitungan cadangan premi menggunakan metode Fackler.

4. Penelitian ini menggunakan alat bantu software Excel 2013 dan Maple 18

1.4 Maksud dan Tujuan

Maksud dari penelitian ini adalah menerapkan asumsi constant force

pada metode Fackler dalam perhitungan nilai cadangan premi asuransi equity-

linked. Berdasarkan identifikasi masalah, tujuan dari penelitian ini, yaitu :

1. Menghitung harga premi asuransi jiwa equity-linked yang dibuat dengan tabel

mortalita gabungan antara pria dan wanita berasumsi constant force berdasarkan

Tabel Mortalita Indonesia 2011.

2. Menghitung cadangan premi asuransi jiwa equity-linked dengan metode Fackler

1.5 Kegunaan Penelitian

Kegunaan dari hasil penelitian ini adalah :

1. Bagi perusahaan asuransi jiwa, hasil dari penelitian ini dapat dipergunakan

sebagai acuan agar terhindar dari risiko kekurangan biaya untuk membayar

santunan para peserta polis.

 4

2. Bagi peserta polis agar tidak ikut rugi akibat kerugian perusahaan asuransi jiwa

yang tidak memiliki cadangan, untuk membiayai klaim peserta polis.

1.6 Metodologi Penelitian

Metodologi penelitian yang dilakukan adalah sebagai berikut :

1. Studi literatur, yaitu dengan mempelajari berbagai pustaka seperti buku

panduan (text book), paper dari penelitian-penelitian sebelumnya yang

berhubungan dengan asuransi jiwa equity-linked, constant force, cadangan

premi menggunakan metode Fackler dan mencari informasi terkait melalui

akses internet yang berhubungan dengan permasalahan yang sedang diteliti.

2. Studi eksperimental melalui simulasi data sekunder, yaitu tabel mortalita

gabungan antara pria dan wanita yang diasumsikan memiliki constant force

yang berasal dari Tabel Mortalita Indonesia 2011 untuk menghitung harga

premi asuransi jiwa equity-linked dan cadangan dengan metode Fackler.

1.7 Sistematika Penulisan

Sistematika penulisan yang dilakukan dalam skripsi ini adalah sebagai berikut :

BAB I PENDAHULUAN: Bab ini dibahas gambaran umum dari penulisan

skripsi yang meliputi latar belakang, identifikasi masalah, batasan masalah, maksud

dan tujuan penelitian, kegunaan penelitian, metodologi penelitian, dan sistematika

penulisan yang digunakan.

 5

BAB II TINJAUAN PUSTAKA: Bab ini dibahas mengenai teori-teori

penunjang yang berkaitan dengan penelitian asuransi jiwa equity-linked, candangan

premi dan metode Fackler.

BAB III OBJEK DAN METODE PENELITIAN: Bab ini menjelaskan

mengenai metode penelitian, jenis dan sumber data yang digunakan, dan tahapan-

tahapan dalam penelitian, disertai dengan diagram alur penelitian.

BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN: Bab ini menjelaskan mengenai

penerapan metode dan analisis simulasi perhitungan, serta hasil perhitungan.

BAB V SIMPULAN: Bab ini berisi simpulan dari keseluruhan pembahasan

skripsi ini.
 BAB II

TINJAUAN PUSTAKA

2.1 Constant Force

Menurut Khoirunnisa, dkk. (2014), asumsi constant force menyatakan

percepatan hidup dari orang yang berusia x tahun adalah konstan

𝜇(𝑥) = 𝑥 ; 𝑥 > 0, 𝜇 > 0 (2.1)

Sehingga, orang yang berusia (𝑥 + 𝑠) tahun percepatan hidupnya akan sama

dengan orang yang berusia x tahun dengan syarat bahwa 0 ≤ 𝑠 < 1, maka dapat

ditentukan peluang seseorang yang berusia x tahun akan hidup hingga 𝑛 tahun yaitu,

berdasarkan asumsi constant force adalah (David, et al. 2009) :

𝑛𝑝𝑥 = (𝑝𝑥 )𝑛 (2.2)

2.2 Tabel Kehidupan

Suatu kelompok umur yang diobservasi berdasarkan tingkat kematiannya.

Dimisalkan dalam satu kelompok anggotanya dilahirkan dalam waktu yang sama

dan jumlah anggota dalam satu kelompok yaitu 100.000 orang dinotasikan dengan

𝑙0 . Komponen yang umumnya disajikan dalam tabel mortalita sebagai berikut:

𝑙𝑥+1
𝑝𝑥 = (2.3)
𝑙𝑥

𝑑𝑥
𝑞𝑥 = (2.4)
𝑙𝑥

6
 7

𝑑𝑥 = 𝑙𝑥 − 𝑙𝑥+1 (2.5)

dimana :

𝑝𝑥 : Peluang hidup pada usia 𝑥 tahun

𝑞𝑥 : Peluang meninggal pada usia 𝑥 tahun

𝑙𝑥 : Jumlah orang yang hidup pada usia 𝑥 tahun

𝑑𝑥 : Jumlah orang yang meninggal pada usia 𝑥 tahun

Menurut Bowers. et al, (1997), fungsi survival dinotasikan oleh 𝑠(𝑥).

Fungsi survival adalah peluang seseorang bertahan hidup dari sejak lahir hingga

usia 𝑥. Hubungan tabel mortalita dengan fungsi survival yaitu :

𝑠(𝑥) = 𝑥𝑝0 (2.6)

𝐹(𝑥) didefinisikan sebagai peluang seseorang meninggal dari sejak lahir hingga

usia 𝑥, 𝐹(𝑥) disebut fungsi distribusi yang dirumuskan sebagai berikut :

𝐹(𝑥) = 1 − 𝑠(𝑥) (2.7)

2.3 Zero Compound Bond

Obligasi atau Bond adalah surat perjanjian hutang tertulis antar kedua belah

pihak atau lebih yang dikeluarkan oleh pemerintah, lembaga keuangan atau

perusahaan. Perjanjian tersebut berisi tentang nominal yang harus dibayar, waktu

jatuh tempo dan suku bunga (Fahmi dan Hadi, 2009)).

Berdasarkan Riaman, et al. (2018) harga zero coupon bond pada waktu 𝑢

diketahui bila membeli pada waktu 𝑡 didefinisikan sebagai berikut:

1
𝐵(𝑡, 𝑢) = 𝐸 ( 𝑢 ) (2.8)
𝑒 ∫𝑡 𝑟(𝑤)𝑑𝑤
 8

2.4 Volatilitas

Berdasarkan Chriss, (1997) volatilitas atau standar deviasi dari suatu produk

saham atau valas pada rentang waktu tertentu. Langkah-langkah untuk menentukan

volatilitas adalah:

1. Menentukan ∆𝑡 dengan satuan waktu yang digunakan

2. Mengumpulkan data harga pada setiap periode

3. Hitung nilai return, dimana rumus nilai return yaitu :

𝑆𝑡+1
𝑟𝑡 = log ( ) , t = 1,2,3 (2.9)
𝑆𝑡
dengan St adalah harga saham pada waktu t

4. Hitung nilai rata-rata return saham, rumusnya adalah :

1
𝑟̅ = (𝑟 + 𝑟1 + 𝑟2 + ⋯ + 𝑟𝑁 ) (2.10)
𝑁+1 0
5. Hitung standar deviasi atau volatilitas. Rumusnya adalah :

1 1
𝜎= √ ((𝑟0 − 𝑟̅ )2 + (𝑟1 − 𝑟̅ )2 + ⋯ + (𝑟𝑁 − 𝑟̅ )2 ) (2.11)
√∆𝑡 𝑁

2.5 Portofolio

Portofolio adalah kajian tentang cara seorang investor untuk menurunkan

risiko seminimal mungkin ketika berinvestasi (Fahmi dan Hadi, 2009). Berdasarkan

aset yang dimiliki, akan menententukan proporsi penggunaan asset pada produk

keuangan. Persamaan portofolio sebagai berikut (Capinski, et al., 2003) :

𝑦(𝑡) = 𝑘𝑆(𝑡) + 𝑀𝑒 𝑟𝑡 (2.12)

dimana :

𝑦(𝑡) : Nilai portofolio pada waktu 𝑡

 9

𝑘 : Banyaknya saham yang dibeli

𝑆(𝑡) : Nilai saham pada waktu 𝑡

𝑀 : Besaran nilai yang ditentukan untuk investasi bebas risiko,

𝜃 : Proporsi, dengan

𝑀
𝜃= (2.13)
𝑦(𝑡)

2.6 Asuransi Jiwa Equity-Linked

Asuransi jiwa equity-linked merupakan perkembangan dari asuransi jiwa

endowment atau dwiguna. Asuransi jiwa endowment dan asuransi jiwa equity-

linked keduanya sama-sama memberikan manfaat kepada pihak tertanggung

meskipun pihak tertanggung tidak mengalami risiko. Perbedaannya yaitu asuransi

jiwa equity-linked tidak hanya memberikan manfaat proteksi tetapi sekaligus

memberikan manfaat investasi. Ketika pihak tertanggung mengalami risiko, pihak

tertanggung atau orang yang berhak menerima manfaat asuransi, selain

mendapatkan dana klaim juga mendapatkan dana hasil investasinya. Nilai klaim

pada asuransi jiwa equity-linked, berdasarkan penelitian Tsai, et al. (2014) yaitu

sebagai berikut :

𝑅𝑃𝑉 (𝑡, 𝑢) = 𝑦(𝑡)𝑁(𝑑1 (𝑢)) − 𝐵(𝑡, 𝑢)𝜃𝑦(𝑡)𝑁(𝑑2 (𝑢)) + 𝐵(𝑡, 𝑢)𝜃𝑦(𝑡) (2.14)
dengan :

𝜎𝑥2 = 𝜎𝑦2 + 𝜎𝑟2 − 2𝜌𝜎𝑦 𝜎𝑟(𝑠) (2.15)

𝜎𝑦2 = 𝑘 2 𝑣𝑎𝑟(𝑆(𝑡) (2.16)

 10

𝜃 1
𝑙𝑛 + (2 𝜎𝑥2 )(𝑢 − 𝑡)
𝐵(𝑡, 𝑢) (2.17)
𝑑1 (𝑢) =
𝜎𝑥 √𝑢 − 𝑡

𝜃 1
𝑙𝑛 − (2 𝜎𝑥2 )(𝑢 − 𝑡)
𝐵(𝑡, 𝑢) (2.18)
𝑑2 (𝑢) =
𝜎𝑥 √𝑢 − 𝑡

dimana :

𝑅𝑃𝑉 (𝑡, 𝑢) : Expected present value dari klaim kematian di waktu u pada waktu t

𝜎𝑥2 : Varians dari portofolio dan interest rate

𝜎𝑦2 : Varians dari portofolio

𝜎𝑟2 : Varians dari interest rate

𝜌 : Korelasi antara portofolio dan interest rate

𝐵(𝑡, 𝑢) : Zero coupon bond pada waktu t dan waktu valuasi u

𝑁(𝑥) : Fungsi distribusi kumulatif normal dari 𝑥.

Nilai 𝑁(𝑥) menggunakan pendekatan numerik yang terdapat pada Chriss (1997),

yaitu :
1
1 − 2 (1 + 𝑐1 𝑥 + 𝑐2 𝑥 2 + 𝑐3 𝑥 3 + 𝑐4 𝑥 4 + 𝑐5 𝑥 5 + 𝑐6 𝑥 6 )−16 , 𝑥 ≥ 0
𝑁(𝑥) = { (2.19)
1 − 𝑁(−𝑥), 𝑥 < 0

dengan :

c1 = 0,0498673470

c2 = 0,0211410061

c3 = 0,0032776263

c4 = 0,0000380036

c5 = 0,0000488906

c6 = 0,0000053830
 11

2.7 Tingkat Bunga

Bunga adalah besarnya pembayaran tambahan dari peminjam modal kepada

pemilik modal. Besarnya bunga dipengaruhi oleh besar pokok, jangka waktu

investasi dan tingkat bunga. Besar pokok bunga terbagi dua yaitu bunga tunggal

atau bunga sederhana dan bunga majemuk. Bunga sederhana adalah cara

perhitungan pokok yang hanya bergantung pada jangka investasi dan perbandingan

pokok. Bunga majemuk adalah suatu besar perhitungan bunga dimana besar bunga

yang didapat ditambahkan dengan besar pokok sebelumnya yang menghasilkan

besar pokok selanjutnya (Futami, 1993). Fungsi 𝑣 dalam bunga majemuk

didefinisikan oleh :

1
𝑣= (2.20)
1+𝑖
dimana 𝑣 adalah nilai sekarang untuk pembayaran sebesar 1 yang akan dibayarkan

pada 1 tahun berikutnya dan 𝑖 adalah suku bunga.

2.8 Anuitas

Menurut Futami, (1993) anuitas adalah pembayaran dengan jumlah tertentu,

dalam setiap selang waktu dan lama tertentu, secara berkelanjutan. Anuitas

bergantung pada waktu kapan akan dibayarkan. Jika pembayaran dilakukan pada

awal jangka waktu pembayaran maka disebut anuitas awal. Namun jika dilakukan

pembayaran pada akhir jangka waktu dinamakan anuitas akhir.

 12

2.8.1 Anuitas Hidup Berjangka Awal

Anuitas hidup berjangka adalah anuitas hidup yang melakukan

pembayarannya pada saat jangka waktu tertentu. Anuitas hidup berjangka awal

waktu 𝑛 tahun (Futami, 1993) :

𝑛−1
𝑎̈ 𝑥∶̅̅̅̅
𝑛| = 1 + 𝑣𝑝𝑥 + ⋯ + 𝑣 n 1 p x (2.21)
Persamaan (2.21) dapat dinyatakan dengan :
𝑛−1
𝑎̈ 𝑥∶̅̅̅̅ 𝑡
𝑛| = ∑ 𝑣 𝑡 𝑝𝑥
𝑡=0

1 − 𝑣 𝑛 𝑛𝑝𝑥
= (2.22)
1 − 𝑣𝑝𝑥

dimana 𝑣 adalah nilai sekarang dan 𝑛𝑝𝑥 merupakan peluang hidup seseorang pada

𝑥 tahun hingga 𝑥 + 𝑛 tahun

2.8.2 Anuitas Hidup Berjangka Akhir

Anuitas hidup berjangka akhir waktu 𝑛 tahun adalah :

2 𝑛
(2.23)
𝑎𝑥∶̅̅̅̅
𝑛| = 𝑣𝑝𝑥 + 𝑣 2 p x + ⋯ + 𝑣 n px

Persamaan (2.23) dapat dinyatakan dengan :

𝑛
𝑎𝑥∶̅̅̅̅ 𝑡
𝑛| = ∑ 𝑣 𝑡𝑝𝑥
𝑡=1

𝑣𝑝𝑥 (1 − 𝑣 𝑛 𝑛𝑝𝑥 )
= (2.24)
1 − 𝑣𝑝𝑥

dimana 𝑣 adalah nilai sekarang dan 𝑛𝑝𝑥 merupakan peluang hidup seseorang pada

𝑥 tahun hingga 𝑥 + 𝑛 tahun

 13

2.9 Premi Bersih

Premi bersih adalah perhitungan premi yang tidak menggunakan perkiraan

tingkat biaya, namun menggunakan perkiraan tingkat bunga dan tingkat mortalita

(Futami, 1993). Definisi dari premi itu sendiri adalah sejumlah uang yang harus

dibayar oleh tertanggung untuk mendapatkan perlindungan atas objek yang

dipertanggungkan. Terdapat beberapa faktor yang dapat mempengaruhi besar

kecilnya suatu premi, yaitu usia masuk asuransi, jangka waktu asuransi, suku

bunga, dan besarnya santunan.

2.10 Premi Tunggal

Premi tunggal adalah premi asuransi yang dibayarkan ketika awal kontrak

disetujui, setelah itu pembayaran tidak dilakukan lagi (Futami, 1993).

2.10.1 Premi Tunggal Asuransi Jiwa Pure Endowment

Pure endowment yaitu kontrak peserta polis asuransi jiwa sejak memulai

kontrak sampai jangka waktu tertentu masih tetap hidup, maka peserta polis

menerima sejumlah uang pertanggungan. Premi tunggal pure endowment dapat

1
dinotasikan dengan 𝑛𝐸𝑥 atau 𝐴𝑥:𝑛|
̅̅̅ . Definisi dari premi tunggal pure endowment itu

sendiri adalah tertanggung yang berusia 𝑥 tahun dengan jangka pertanggungan

𝑛 tahun dengan besar uang pertanggungan sebesar 1. Rumus premi tunggal pure

endowment (Futami, 1993) :

1 𝑛
𝐴𝑥:𝑛|
̅̅̅ = 𝑣 𝑛𝑝𝑥 (2.25)

Premi bersih tunggal atau biaya asuransi beserta bunganya dimulai dari 𝑥 +

𝑛 tahun (Larson and Ghaummnitz, 1962) diformulasikan sebagai berikut :

 14

𝐶𝑥+𝑛
𝑘𝑥+𝑛 = (2.26)
𝐷𝑥+𝑛+1

2.10.2 Premi Asuransi Jiwa Equity-Linked

Pada penelitian ini digunakan persamaan yang ada pada Riaman et al.,

(2018) untuk menghitung premi asuransi jiwa equity-linked pada waktu

awal t menggunakan strategi meminimalkan risiko hedging diformulasikan sebagai

berikut:
𝑇
𝐷𝑡 = 𝑅𝑝𝑣 (𝑡, 𝑇)𝑠(𝑇|𝑡) + ∫ 𝑅𝑝𝑣 (𝑡, 𝑠)𝑓(𝑠|𝑡)𝑑𝑠 (2.27)
𝑡

dengan :

𝑠(𝑇)
𝑠(𝑇|𝑡) = (2.28)
𝑠(𝑡)
𝑓(𝑠)
𝑓(𝑠|𝑡) = (2.29)
𝑠(𝑡)
(Tsai, et al, 2014)

dimana :

𝑠(𝑇|𝑡) : Fungsi survival pada waktu T bersyarat t.

𝑓(𝑠|𝑡) : Fungsi kepadatan peluang kematian pada waktu s bersyarat t

2.11 Premi Tahunan Asuransi Jiwa Endowment

Premi tahunan asuransi jiwa endowment uang pertanggungan sebesar 1,

dengan jangka waktu pertanggungan dan pembayaran 𝑛 tahun, kontrak pada usia 𝑥

tahun yaitu (Futami, 1993) :

1
1
𝐴𝑥:𝑛
̅|
𝑃𝑥:𝑛̅| = (2.30)
𝑎̈ 𝑥:𝑛|
̅̅̅

1
𝐴𝑥:𝑛
̅| : Premi tunggal pure endowment
 15

𝑎̈ 𝑥:𝑛|
̅̅̅ : Anuitas hidup berjangka awal dengan jangka waktu 𝑛 tahun

Besar dana tonti yaitu nilai premi beserta bunganya dimulai dari 𝑥 + 𝑛 tahun

sebelumnya sejak polis dikeluarkan (Larson and Gaumnitz, 1962), dan

diformulasikan sebagai berikut :

𝐷𝑥+𝑛
𝑢𝑥+𝑛 = (2.31)
𝐷𝑥+𝑛+1

2.12 Cadangan Premi

Cadangan premi adalah uang yang ada pada perusahaan selama jangka

waktu pertanggungan. Adapula cadangan perusahaan yaitu selisih pendapatan yang

lebih besar pada jangka waktu pertengahan pertangguhan dengan pengeluaran.

Menurut perhitungan preminya cadangan dibedakan menjadi dua yaitu cadangan

premi netto atau cadangan premi bersih dan cadangan premi bruto atau cadangan

premi kotor. Terdapat pula dua macam cara perhitungan cadangan yaitu

berdasarkan waktu yang akan datang dan waktu yang lalu. (Futami, 1993)

Pada Futami, (1993) cadangan prospektif adalah cadangan yang

berdasarkan nilai sekarang dari semua pengeluaran diwaktu yang akan datang

dikurangi dengan nilai sekarang total pendapatan diwaktu yang akan datang untuk

tiap peserta polis.

Menurut Futami, (1993) cadangan retrospektif itu sendiri adalah jumlah

total pendapatan di waktu yang lalu sampai saat dilakukan perhitungan cadangan

dikurangi dengan jumlah pengeluaran di waktu yang lampau untuk setiap peserta.
 16

2.13 Metode Fackler

Menurut Mashitah, dkk. (2013) metode Fackler diperkenalkan pertama kali

oleh David Parks Fackler yaitu seorang aktuaris Amerika. Metode ini merupakan

berasal dari rumus cadangan retrospektif akhir tahun ke 𝑡. Nilai cadangan akhir

yang ditentukan metode Fackler adalah cadangan akhir tahun berikutnya. Oleh

karena itu nilai cadangan yang dicari adalah nilai cadangan tahun ke 𝑡 + 1, sehingga

diperoleh rumus sebagai berikut:

𝑡+1𝑉 = ( 𝑡𝑉 + 𝑃)𝑢𝑥+𝑡 − 𝑘𝑥+𝑡 ; 𝑡 = 1,2,3, … , 𝑛 (2.32)

dengan :

𝑡𝑉 = 𝑃𝑢𝑥 − 𝑘𝑥 (2.33)

dimana :

𝑡+1𝑉 : Cadangan premi pada akhir tahun ke 𝑡 + 1

𝑃 : Premi tahunan asuransi jiwa

𝑢𝑥+𝑡 : Nilai premi beserta bunganya dimulai dari 𝑥 + 𝑡 tahun sejak polis

dikeluarkan

𝑘𝑥+𝑡 : Premi bersih tunggal atau biaya asuransi beserta bunganya pada 𝑥 + 𝑡

tahun
 BAB III

OBJEK DAN METODE PENELITIAN

3.1 Objek Penelitian

Objek pada penelitian ini adalah tabel mortalita gabungan pria dan wanita

yang berasal dari Tabel Mortalita Indonesia 2011 yang dikeluarkan oleh Asosiasi

Asuransi Jiwa Indonesia (AAJI), BI 7-day Repo Rate dan saham Bank Rakyat

Indonesia yang disimulasikan pada metode Fackler dalam perhitungan nilai cadangan

asuransi jiwa equity-linked.

3.2 Metode Penelitian

Metode yang digunakan pada penelitian ini adalah metode Fackler. Metode

Fackler adalah salah satu metode yang cocok untuk perhitungan cadangan premi

asuransi jiwa equity-linked. Pada penelitian ini, asumsi constant force diaplikasikan

pada metode Fackler. Dalam hal tersebut, diperlukan beberapa komponen yang

perlu dijabarkan untuk memenuhi metode Fackler berasumsi constant force.

Pertama, ubah fungsi survival pada persamaan (2.6) berdasarkan asumsi

constant force pada persamaan (2.2) menjadi :

𝑠(𝑥) = (𝑝0 )𝑥 (3.1)

Selanjutnya ubah anuitas hidup awal berjangka pada persamaan (2.21)

dengan asumsi constant force pada persamaan (2.2) sehinga menghasilkan

persamaan sebagai berikut :

17
 18

𝑛−1
𝑎̈ 𝑥∶̅̅̅̅ 𝑡 𝑡
𝑛| = ∑ 𝑣 (𝑝𝑥 )
𝑡=0

𝑛−1

= ∑(𝑣𝑝𝑥 )𝑡
𝑡=0

1 − (𝑣𝑝𝑥 )𝑛
= (3.2)
1 − 𝑣𝑝𝑥

Besar dana tonti pada persamaan (2.31) jika dijabarkan, menghasilkan

persamaan sebagai berikut :

𝑣 𝑥+𝑡+1 𝑙𝑥+𝑡
𝑢𝑥+𝑡 =
𝑣 𝑥+𝑡+1 𝑙𝑥+𝑡+1

𝑙𝑥+𝑡
= (3.3)
𝑙𝑥+𝑡+1

Substitusikan persamaan (2.3) ke dalam (3.3), maka didapat :

1
𝑢𝑥+𝑡 = (3.4)
𝑝𝑥+𝑡

Jika persamaan (3.4) diubah ke dalam asumsi constant force pada persamaan (2.2)

maka, didapatkan hasil yang sama dengan persamaan tersebut.

Premi bersih tunggal pada persamaan (2.26) diuraikan, sehingga

menghasilkan persamaan sebagai berikut :

𝑣 𝑥+𝑡+1 𝑑𝑥+𝑡
𝑘𝑥+𝑡 = 𝑥+𝑡+1
𝑣 𝑙𝑥+𝑡+1

𝑑𝑥+𝑡
= (3.5)
𝑙𝑥+𝑡+1

Substitusikan persamaan (3.5) ke dalam (2.5), maka didapat :

𝑙𝑥+𝑡 − 𝑙𝑥+𝑡+1
𝑘𝑥+𝑡 =
𝑙𝑥+𝑡+1
 19

𝑙𝑥+𝑡 𝑙𝑥+𝑡+1
= − (3.6)
𝑙𝑥+𝑡+1 𝑙𝑥+𝑡+1

Substitusikan persamaan (2.3) ke dalam (3.6), maka didapat :

1
𝑘𝑥+𝑡 = −1 (3.7)
𝑝𝑥+𝑡

Jika persamaan (3.7) diubah ke dalam asumsi constant force dari persamaan (2.2)

maka, didapatkan hasil yang sama dengan persamaan tersebut.

Pada penelitian ini digunakan premi tahunan asuransi jiwa endowment dan

premi tunggal yang digunakan adalah asuransi jiwa equity-linked. Sehingga

persamaan (2.27) disubstitusikan pada persamaan (2.30) didapatlah rumus sebagai

berikut :

𝐷𝑡
𝑃𝑥:𝑛̅| = (3.8)
𝑎̈ 𝑥:𝑛|
̅̅̅

Perbedaan cadangan premi asuransi jiwa equity-linked dengan cadangan premi

asuransi jiwa biasa yaitu, premi asuransi jiwa equity-linked terdapat nilai investasi,

sedangkan premi biasa tidak terdapat nilai investasi. Sehingga perbedaan premi

tersebut mempengaruhi nilai cadangan. Namun seperti yang telah disebutkan pada

batasan masalah, bahwa penelitian ini hanya membahas produk asuransi jiwa

equity-linked. Sehingga penelitian ini tidak membahas cadangan pada jenis premi

yang lain.

Premi tahunan asuransi jiwa pada metode Fackler di persamaan (2.32),

diganti dengan premi tahunan asuransi jiwa endowment pada persamaan (3.8)

sehingga menghasilkan rumus sebagai berikut :

𝑡+1𝑉 = ( 𝑡𝑉 + 𝑃𝑥:𝑛̅| )𝑢𝑥+𝑡 − 𝑘𝑥+𝑡 (3.9)

 20

Persamaan (3.9) jika dijabarkan dalam asumsi constant force dengan

disubstitusikannya persamaan (3.4) dan (3.7) maka diperoleh :

1 1
𝑡+1𝑉 = ( 𝑡𝑉 + 𝑃𝑥:𝑛̅| ) −( − 1) (3.10)
𝑝𝑥+𝑡 𝑝𝑥+𝑡
dengan

1 1
𝑡𝑉 = (𝑃𝑥:𝑛̅| ) 𝑝 − (𝑝 − 1) (3.11)
𝑥 𝑥

3.3 Diagram Alur Penelitian

Gambar 3.1 Alur Perhitungan Cadangan Premi Menggunakan Metode Fackler

Pada Asuransi Jiwa Equity-Linked
 BAB IV

HASIL DAN PEMBAHASAN

4.1 Perhitungan Premi Asuransi Jiwa Equity-Linked

Pada Tabel Mortalita Indonesia 2011 terdapat data mortalita pria dan wanita

yang tertera pada lampiran 1 dan 2. Data tersebut diolah sehingga didapatlah Tabel

Mortalita Indonesia 2011 gabungan yang disajikan pada lampiran 3.

Setelah membentuk tabel mortalita gabungan, hitung fungsi survival

berasumsi constant force yang terdapat pada persamaan (3.1) lalu hitung fungsi

distribusi melalui persamaan (2.7). Kemudian dapat dicari fungsi kepadatan

peluangnya. Fungsi survival, fungsi distribusi dan fungsi kepadatan peluang

disajikan dalam bentuk tabel yang tertera pada lampiran 4.

Dibutuhkan beberapa kompenen asumsi yang ditentukan untuk menghitung

premi asuransi jiwa equity-linked, yaitu sebagai berikut :

1. Bunga 𝑟, yaitu rata-rata dari data BI 7-day Repo Rate sebesar 0,050625

atau 5,06% dan diasumsikan bunga berlaju konstan.

2. Nilai alokasi untuk investasi bebas resiko 𝑀 sebesar Rp. 1.000.000

3. Pembelian saham 𝑘 hanya 1 lot (100 buah)

4. Korelasi antara suku bunga dan portofolio 𝜌 adalah 0.

5. Usia masuk asuransi dan jangka waktu auransi tertera pada Tabel 4.2.

6. Nilai awal saham 𝑆(0) yang digunakan adalah saham close Bank Rakyat

Indoesia, sebesar Rp. 4.310

21
 22

Jika nilai awal portofolio dihitung melalui persamaan (2.12) maka hasilnya

sebagai berikut :

𝑦(0) = 100(4.310) + 1.000.000(𝑒 0,050625(0) ) = Rp 1.431.000

Hasil perhitungan varians dari BI 7-day Repo Rate 𝜎𝑟2 yaitu, 4,03045 ∙

10−5. Varians data saham 𝜎𝑦2 dihitung melalui rumus volatilitas atau simpangan

baku dari data saham. Satuan waktu untuk saham yaitu dalam hari. Jangka waktu

data saham ∆𝑡 yang diperoleh yaitu sebanyak 2000 hari atau 5,47945205 tahun.

Selanjutnya hitung nilai return saham dari persamaan (2.9), perolehan hasil hitung

tertera pada lampiran 6. Nilai rata-rata return saham selanjutnya dihitung melalui

persaman (2.10) sehingga hasilnya 0,00026286. Kemudian hitung standar deviasi

atau volatilitas saham dengan persamaan (2.11), diperoleh 0,00387408. Dari hasil

volatilitas tersebut didapat varians data saham, yaitu 1,5009 ∙ 10−5 . Kemudian

dihitung varians dari portofolio melalui persamaan (2.16), yaitu :

𝜎𝑦2 = 𝑘 2 𝑣𝑎𝑟(𝑆(𝑡)) = 1002 (1,5009 ∙ 10−5 ) = 0,15008507

Sehingga varians portofolio dan interest rate dapat dihitung dari persamaan (2.19),

yaitu :

𝜎𝑥2 = 𝜎𝑦2 + 𝜎𝑟2 − 2𝜌𝜎𝑦 𝜎𝑟(𝑠)

karena 𝜌 = 0 dan 𝑟 konstan, diperoleh :

𝜎𝑥2 = 𝜎𝑦2 + 𝜎𝑟2 = 0,15008507 + 4,03045 ∙ 10−5 = 0,150125376

Kemudian dicari standar deviasinya, yaitu :

𝜎𝑥 = √0,150125376 = 0,387460161

Nilai proporsi yang diperoleh melalui persamaan (2.13) yaitu :

 23

𝑀 1.000.000
𝜃= = = 0,698812
𝑦(0) 1.431.000

Berikut simulasi perhitungan nilai klaim dan harga premi untuk usia masuk

asuransi 1 tahun dengan kontrak asuransi sampai usia 65 tahun. Pertama, hitung

zero compound bond terlebih dahulu. Sebelumnya telah diasumsikan bahwa

interest rate konstan, sehingga zero compound bond pada persamaan (2.8) menjadi

sebagai berikut :

1 1 1
𝐵(𝑡, 𝑢) = 𝐸 ( 𝑢 ) = 𝐸( 𝑟(𝑢−𝑡)
)=
𝑒 ∫𝑡 𝑟(𝑤)𝑑𝑤 𝑒 𝑒 𝑟(𝑢−𝑡)

untuk 𝑡 = 1 dan 𝑢 = 65 maka dihasilkan :

1
𝐵(1,65) = = 0,03916389509
𝑒 0,050625(65−1)

Selanjutnya cari nilai 𝑑1 (1,65) dan 𝑑2 (1,65) dari persamaan (2.17) dan (2.18)

dengan perhitungan sebagai berikut :

𝜃 1
𝑙𝑛 + (2 𝜎𝑥2 )(65 − 1)
𝑑1 (1,65) 𝐵(1,65)
=
𝜎𝑥 √65 − 1

0,698812 1
𝑙𝑛 + (2 0,150125376)(64)
0,03916389509
=
0,387460161√64

= 2,479493154

𝜃 1
𝑙𝑛 − (2 𝜎𝑥2 )(65 − 1)
𝑑2 (1,65) 𝐵(1,65)
=
𝜎𝑥 √65 − 1

0,698812 1
𝑙𝑛 − (2 0,150125376)(64)
0,03916389509
=
0,387460161√64

= −0,6201881269
 24

Substitusikan 𝑑1 (1,65) dan 𝑑2 (1,65) ke dalam fungsi distribusi kumulatif pada

persamaan (2.19) sehingga menghasilkan :

𝑁(𝑑1 ) = 0,9934215970
𝑁(𝑑2 ) = 0,2675669928

Sehingga nilai klaim pada asuransi jiwa equity-linked pada persamaan (2.14) dapat

dihitung :

𝑅𝑃𝑉 (1,65) = 1.431.000(0,9934215970)

− 0,03916389509(0,698812)(1.431.000)(0,2675669928)
+ 0,03916389509(0,698812)(1.431.000)
= Rp 1.450.271,234

Berdasarkan asumsi yang telah ditentukan, maka untuk menghitung harga premi

asuransi jiwa equity-linked pada persamaan (2.27) menjadi sebagai berikut :

𝑇
𝑅𝑝𝑣 (𝑡, 𝑠)
𝐷𝑡 = 𝑅𝑝𝑣 (𝑡, 𝑇)𝑠(𝑇|𝑡) + ∑ 𝑓(𝑠)
𝑠(𝑡)
𝑠=𝑡

Sehingga perhitungan harga premi asuransi jiwa equity-linked adalah :

65
𝑅𝑝𝑣 (1,65)
𝐷1 = 𝑅𝑝𝑣 (1,65)𝑠(65|1) + ∑ 𝑓(𝑠)
𝑠(1)
𝑠=1

𝑠(65) 1.450.271,234 ∙ 106

= 1.450.271,234 + 0,317518886
𝑠(1) 𝑠(1)
0,682481119 1.450.271,234
= 1.450.271,234 + 0,317518886
0,994140000 0,994140000
= Rp 1.458.819,926

Melalui cara yang sama diperoleh zero compound bond, nilai klaim dan premi

asuransi jiwa equity-linked untuk usia masuk 5 tahun, 12 tahun, 17 tahun, 26 tahun, 36

tahun, 46 tahun dan 56 tahun dengan software Maple 18 seperti yang terdapat pada

lampiran 7. Hasil dari simulasi numerik yang dilakukan dapat dilihat pada tabel berikut:
 25

Tabel 4.1. Hasil Perhitungan Zero Compound Bond, Nilai Klaim dan Premi

Asuransi Jiwa Equity-Linked

Zero Compound Premi Asuransi Jiwa

Peserta Polis Nilai Klaim
Bond Equity-Linked
A 0,039163895 Rp 1.450.271 Rp 1.458.820
B 0,047954626 Rp 1.453.983 Rp 1.462.553
C 0,068349229 Rp 1.462.081 Rp 1.470.699
D 0,088036833 Rp 1.469.318 Rp 1.477.979
E 0,138848065 Rp 1.485.806 Rp 1.494.565
F 0,230357000 Rp 1.508.761 Rp 1.517.655
G 0,382175635 Rp 1.529.352 Rp 1.538.366
H 0,634051562 Rp 1.506.725 Rp 1.607.352

Terlihat dari Tabel 4.1 bahwa harga premi peserta polis H yang paling mahal,

dikarenakan tingkat usianya paling tinggi. Sehingga semakin lama jangka waktu

premi maka semakin murah harga premi.

4.2 Perhitungan Cadangan Premi Menggunakan Metode Fackler pada

Asuransi Jiwa Equity-Linked

Misalkan perhitungan data simulasi peserta polis sebanyak 9 orang dengan

usia masuk 𝑥 tahun dan jangka pertanggungan selama 𝑛 tahun.. Data disajikan

dalam tabel berikut ini :

Tabel 4.2 Data Peserta Polis

No Peserta Polis 𝑥 (tahun) 𝑛 (tahun)

1. A 1 64
2. B 5 60
3. C 12 53
4. D 17 48
5. E 26 39
6. F 36 29
7. G 46 19
8. H 56 9
 26

Pertama, tingkat suku bunga diambil dari rata-rata BI 7-day Repo Rate

sebesar 5,06% atau 0,050625. Kemudian hitung nilai sekarang pembayaran yang

terdapat pada persamaan (2.20). yaitu :

1
𝑣= = 0,9518144
1 + 0,050625

Setelah itu dapat dicari anuitas berjangka awal 𝑎̈ 𝑥∶̅̅̅̅

𝑛| berasumsi constant

force pada persamaan (3.2). Berikut simulasi perhitungan anuitas berjangka awal

untuk usia 1 tahun dengan jangka waktu 64 tahun. yaitu :

1 − (𝑣𝑝1 )64
𝑎̈ 1∶̅̅̅̅̅
64| = =
1 − 𝑣𝑝1

1 − ((0,9518144)(0,999325))64
=
1 − (0,9518144)(0,999325)

= Rp 19,68903714

Kemudian hitung premi tahunan pada usia 1 tahun dengan jangka waktu 64

tahun. Substitusikan hasil perhitungan premi asuransi jiwa equity-linked dan anuitas

berjangka awal pada premi tahunan di persamaan (3.8), diperoleh hasilnya sebagai

berikut :

𝐷𝑡
𝑃1:64
̅̅̅̅| =
𝑎̈ 1:64|
̅̅̅̅̅

1.458.819,926
= = Rp 74.246,12308
19,68903714

Melalui cara yang sama untuk hasil perhitungan anuitas berjangka awal berasumsi

constant force dan harga premi tahunan disajikan pada tabel berikut ini :
 27

Tabel 4.3 Data Hasil Perhitungan Anuitas Berjangka Awal Berasumsi Constant

Force dan Harga Premi Tahunan

Anuitas Berjangka Awal

Peserta polis Premi Tahunan
Berasumsi Constant Force
A Rp 19,68903714 Rp 74.246
B Rp 19,57605954 Rp 74.711
C Rp 19,16062273 Rp 76.756
D Rp 18,73628715 Rp 78.883
E Rp 17,58227344 Rp 85.004
F Rp 15,65282798 Rp 96.957
G Rp 12,38280901 Rp 124.234
H Rp 7,216219504 Rp 222.742

Hitung cadangan premi asuransi jiwa equity-linked setiap tahunnya dari awal

tahun kontrak hingga akhir jangka pertanggungan. Hitung cadangan tahun pertama

dengan persamaan (3.11) dan tahun selanjutnya dihitung secara rekursif menggunakan

persamaan (3.10). Simulasi perhitungan peserta polis A perhitungannya sebagai

berikut:

Cadangan tahun ke-1 :

1𝑉
= 𝑃1:64
̅̅̅̅| 𝑢1 − 𝑘1

1 1
= 𝑃1:64
̅̅̅̅| − ( − 1)
𝑝1 𝑝1
1 1
= 74.246,12308 ( )−( − 1)
0,999325 0,999325
= 74.246,12308(1,000675456) − (0,000675456)
= Rp 74.296,27239

Cadangan tahun ke-2 :

1 1
2𝑉 = ( 1𝑉 + 𝑃1:64
̅̅̅̅| ) − ( − 1)
𝑝2 𝑝2
1 1
= (74.296,27239 + 74.246,12308) −( − 1)
0,99947 0,99947
= (148.542,3955)(1,000525276) − (0,000525276)
 28

= Rp 148.620,4208

Cadangan tahun ke-3 :

1 1
3𝑉 = ( 2𝑉 + 𝑃1:64
̅̅̅̅| ) − ( − 1)
𝑝3 𝑝3
1 1
= (148.620,4208 + 74.246,12308) −( − 1)
0,9995780 0,9995780
= (222.866,5439)(1,000420176) − (0,000420176)
= Rp 222.960,1867

Melalui cara yang sama dihitung hingga cadangan tahun ke-65 menggunakan Maple

18. Sehingga untuk peserta polis lain, cadangan premi dapat dihitung secara analog

yang sama. Hasil perhitungan disajikan dalam tabel berikut ini :

 29

Tabel 4.4 Cadangan Premi Asuransi Jiwa Equity-Linked Peserta Polis A.

B. C dan D
Tahun Ke- A B C D
1 Rp 74.296 Rp 74.736 Rp 76.776 Rp 78.905
2 Rp 148.620 Rp 149.495 Rp 153.574 Rp 157.835
3 Rp 222.960 Rp 224.276 Rp 230.395 Rp 236.795
4 Rp 297.312 Rp 299.075 Rp 307.239 Rp 315.797
5 Rp 371.679 Rp 373.891 Rp 384.101 Rp 394.854
6 Rp 446.068 Rp 448.719 Rp 460.986 Rp 473.979
7 Rp 520.475 Rp 523.564 Rp 537.901 Rp 553.178
8 Rp 594.897 Rp 598.431 Rp 614.857 Rp 632.447
9 Rp 669.330 Rp 673.324 Rp 691.873 Rp 711.782
10 Rp 743.770 Rp 748.245 Rp 768.968 Rp 791.168
11 Rp 818.225 Rp 823.191 Rp 846.156 Rp 870.595
12 Rp 892.703 Rp 898.149 Rp 923.439 Rp 950.063
13 Rp 967.210 Rp 973.133 Rp 1.000.805 Rp 1.029.589
14 Rp 1.041.748 Rp 1.048.153 Rp 1.078.246 Rp 1.109.194
15 Rp 1.116.312 Rp 1.123.230 Rp 1.155.737 Rp 1.188.891
16 Rp 1.190.886 Rp 1.198.390 Rp 1.233.264 Rp 1.268.682
17 Rp 1.265.486 Rp 1.273.662 Rp 1.310.826 Rp 1.348.549
18 Rp 1.340.128 Rp 1.349.061 Rp 1.388.450 Rp 1.428.504
19 Rp 1.414.834 Rp 1.424.585 Rp 1.466.160 Rp 1.508.579
20 Rp 1.489.638 Rp 1.500.211 Rp 1.543.974 Rp 1.588.837
21 Rp 1.564.573 Rp 1.575.923 Rp 1.621.890 Rp 1.669.331
22 Rp 1.639.655 Rp 1.651.683 Rp 1.699.887 Rp 1.750.078
23 Rp 1.714.879 Rp 1.727.474 Rp 1.777.977 Rp 1.831.149
24 Rp 1.790.217 Rp 1.803.295 Rp 1.856.199 Rp 1.912.586
25 Rp 1.865.648 Rp 1.879.180 Rp 1.934.629 Rp 1.994.471
26 Rp 1.941.127 Rp 1.955.163 Rp 2.013.328 Rp 2.076.854
27 Rp 2.016.633 Rp 2.031.265 Rp 2.092.313 Rp 2.159.808
28 Rp 2.092.166 Rp 2.107.484 Rp 2.171.665 Rp 2.243.414
29 Rp 2.167.767 Rp 2.183.789 Rp 2.251.427 Rp 2.327.791
30 Rp 2.243.471 Rp 2.260.195 Rp 2.331.692 Rp 2.413.093
31 Rp 2.319.306 Rp 2.336.753 Rp 2.412.514 Rp 2.499.499
32 Rp 2.395.265 Rp 2.413.552 Rp 2.493.971 Rp 2.587.205
33 Rp 2.471.315 Rp 2.490.667 Rp 2.576.150 Rp 2.676.392
34 Rp 2.547.472 Rp 2.568.113 Rp 2.659.182 Rp 2.767.341
35 Rp 2.623.791 Rp 2.645.986 Rp 2.743.236 Rp 2.860.369
36 Rp 2.700.373 Rp 2.724.335 Rp 2.828.506 Rp 2.955.820
37 Rp 2.777.299 Rp 2.803.265 Rp 2.915.203 Rp 3.053.989
38 Rp 2.854.585 Rp 2.882.834 Rp 3.003.523 Rp 3.155.179
39 Rp 2.932.335 Rp 2.963.131 Rp 3.093.768 Rp 3.259.618
40 Rp 3.010.601 Rp 3.044.250 Rp 3.186.280 Rp 3.367.461
41 Rp 3.089.496 Rp 3.126.339 Rp 3.281.429 Rp 3.478.819
42 Rp 3.169.082 Rp 3.209.588 Rp 3.379.527 Rp 3.593.784
43 Rp 3.249.454 Rp 3.294.215 Rp 3.480.894 Rp 3.712.540
44 Rp 3.330.711 Rp 3.380.454 Rp 3.585.762 Rp 3.835.416
45 Rp 3.413.012 Rp 3.468.519 Rp 3.694.289 Rp 3.962.984
46 Rp 3.496.559 Rp 3.558.746 Rp 3.806.580 Rp 4.095.996
47 Rp 3.581.585 Rp 3.651.514 Rp 3.922.721 Rp 4.235.811
48 Rp 3.668.341 Rp 3.747.229 Rp 4.042.898 Rp 4.383.516
49 Rp 3.757.051 Rp 3.846.229 Rp 4.167.455
50 Rp 3.848.075 Rp 3.948.859 Rp 4.297.000
51 Rp 3.941.814 Rp 4.055.364 Rp 4.432.329
52 Rp 4.038.697 Rp 4.165.902 Rp 4.574.895
53 Rp 4.139.081 Rp 4.280.573 Rp 4.725.848
54 Rp 4.243.327 Rp 4.399.455
55 Rp 4.351.691 Rp 4.522.740
56 Rp 4.464.330 Rp 4.650.796
57 Rp 4.581.343 Rp 4.784.282
58 Rp 4.702.805 Rp 4.924.065
59 Rp 4.828.914 Rp 5.071.733
60 Rp 4.960.052 Rp 5.228.533
61 Rp 5.096.914
62 Rp 5.240.412
63 Rp 5.392.225
64 Rp 5.553.664
 30

Tabel 4.5 Cadangan Premi Asuransi Jiwa Equity-Linked Peserta Polis E.

F. G dan H
tahun ke- E F G H
1 Rp 85.058 Rp 97.041 Rp 124.565 Rp 224.674
2 Rp 170.168 Rp 194.186 Rp 249.551 Rp 447.554
3 Rp 255.330 Rp 291.453 Rp 375.064 Rp 670.493
4 Rp 340.546 Rp 388.875 Rp 501.227 Rp 893.485
5 Rp 425.827 Rp 486.482 Rp 628.200 Rp 1.116.517
6 Rp 511.182 Rp 584.319 Rp 756.174 Rp 1.339.600
7 Rp 596.612 Rp 682.426 Rp 885.370 Rp 1.562.748
8 Rp 682.114 Rp 780.855 Rp 1.016.020 Rp 1.785.972
9 Rp 767.694 Rp 879.664 Rp 1.148.373 Rp 2.009.276
10 Rp 853.372 Rp 978.931 Rp 1.282.664
11 Rp 939.189 Rp 1.078.758 Rp 1.419.102
12 Rp 1.025.182 Rp 1.179.265 Rp 1.557.879
13 Rp 1.111.370 Rp 1.280.589 Rp 1.699.172
14 Rp 1.197.805 Rp 1.382.870 Rp 1.843.202
15 Rp 1.284.524 Rp 1.486.308 Rp 1.990.265
16 Rp 1.371.592 Rp 1.591.133 Rp 2.140.799
17 Rp 1.459.055 Rp 1.697.605 Rp 2.295.366
18 Rp 1.546.975 Rp 1.805.967 Rp 2.454.914
19 Rp 1.635.422 Rp 1.916.474 Rp 2.620.286
20 Rp 1.724.496 Rp 2.029.341
21 Rp 1.814.326 Rp 2.144.743
22 Rp 1.905.064 Rp 2.262.824
23 Rp 1.996.877 Rp 2.383.714
24 Rp 2.089.928 Rp 2.507.603
25 Rp 2.184.456 Rp 2.634.781
26 Rp 2.280.738 Rp 2.765.715
27 Rp 2.379.077 Rp 2.901.009
28 Rp 2.479.741 Rp 3.041.721
29 Rp 2.583.007 Rp 3.188.742
30 Rp 2.689.093
31 Rp 2.798.161
32 Rp 2.910.333
33 Rp 3.025.716
34 Rp 3.144.492
35 Rp 3.266.968
36 Rp 3.393.663
37 Rp 3.525.253
38 Rp 3.662.949
39 Rp 3.807.734
 31

Hasil dari Tabel 4.4 dan 4.5 digambarkan dalam grafik berikut ini :

Rp6.000.000

Rp5.000.000

Rp4.000.000

Rp3.000.000

Rp2.000.000

Rp1.000.000

Rp-
1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 55 58 61 64

A B C D E F G H

Gambar 4.1 Grafik Cadangan Premi dengan Metode Fackler Peserta Polis

Terlihat dari grafik 4.1 bahwa peserta polis A memiliki nilai cadangan yang

paling besar dikarenakan jangka waktu premi yang lama. Sehingga semakin lama

jangka waktu premi maka semakin banyak cadangan yang dihasilkan.

Sehingga tidak disarankan untuk perusahaan menyediakan polis asuransi

untuk usia 56 tahun keatas karena hanya menghasilkan sedikit cadangan premi .

Disarankan untuk peserta polis jika ingin memilki asuransi hendaknya masuk sejak

dini agar mendapat harga premi yang tidak terlalu mahal

 BAB V

SIMPULAN

Berdasarkan hasil perhitungan harga premi asuransi jiwa equity-linked yang

dibuat dengan tabel mortalita gabungan antara pria dan wanita berasumsi constant

force berdasarkan Tabel Mortalita Indonesia 2011 untuk peserta polis A sampai H

terlihat pada Tabel 4.1 bahwa, semakin lama jangka waktu premi maka semakin

murah harga premi.

Hasil simulasi cadangan premi asuransi jiwa equity-linked dengan metode

Fackler yang dapat dilihat dari Tabel 4.4 dan 4.5 bahwa, semakin lama jangka

waktu premi maka semakin banyak cadangan yang dihasilkan.

32
 33

DAFTAR PUSTAKA

Bowers. JR. N.. Gerber. H.. Hickman. J.. Jones . D.. & Nesbitt. C. 1997. Actuarial
Mathematics. Schaumburg. Illinois: The Society of Actuaries.
Capinski. M.. & Zastawniak. T. 2003. Mathematics for Finance: An Introduction
to Financial Engineering. London: Springer.
Chriss. N. 1997. Black-Scholes and Beyond: Option Pricing Models 1st Edition.
United States of America: McGraw-Hill.
David C. M.. D.. Mary R.. H.. & Howard R.. W. 2009. Actuarial Mathematics For
Life Contingent Risks. New York: Cambridge University Press.
Fahmi. I.. & Hadi. Y. L. 2009. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Bandung:
Alfabeta.
Futami. K. 1993. Matematika Asuransi Jiwa. Tokyo. Japan: Incorporated Founds
Oriental Life Insurance Cultural Development Center.
Khoirunnisa. I. R.. Hasriati. & Harison. 2014. Cadangan Premi Dengan Metode
Canadian Pada Asuransi Jiwa Berjangka. Jom Fmipa Volume 1 No. 2
Oktober. 457-465.
Larson. R.. & Gaumnitz. E. 1962. Life Insurance Mathematics. New York: John
Wiley & Sons. Inc. London.
Mashitah. I.. Satyahadewi. N.. & Mara. M. N. 2013. Penentuan Cadangan Premi
Menggunakan Metode Fackler Pada Asuransi Jiwa Dwi Guna. Buletin
Ilmiah Mat. Stat. Dan Terapannya (Bimaster). 115-120.
Riaman. Priakanti. K.. Irianingsih. I.. & Supian. S. 2018. Pricing of premiums for
equity-linked life insurance based on. IOP Conf. Series: Materials Science
and Engineering. 332.
Tsai. M. S.. Lee. S. C.. Chen. J. L.. & Wu. S. L. 2014. A New Method to Evaluate
Equity-Linked Life Insurance. Contemporary Management Research. 23-
32.
https://www.academia.edu/6526816/Tabel_Mortalita_2011 (diakses 19 Mei 2019)

www.bi.go.id (diakses 20 Juni 2019)

www.finance.yahoo.com (diakses 20 Juni 2019)
https://www.google.com/amp/amp.kontan.co.id/news/belasanperusahaanasuransi-
gulung-tikar-di-2008 (diakses 19 Mei 2019)

33
 LAMPIRAN

Lampiran 1 Tabel Mortalita Indonesia 2011 (Pria)

x qx px lx x qx px lx
0 0.00802 0.99198 100000 56 0.01051 0.98949 90010.81417
1 0.00079 0.99921 99198 57 0.01142 0.98858 89064.80051
2 0.00063 0.99937 99119.63358 58 0.01232 0.98768 88047.68049
3 0.00051 0.99949 99057.18821 59 0.01322 0.98678 86962.93307
4 0.00043 0.99957 99006.66904 60 0.01417 0.98583 85813.28309
5 0.00038 0.99962 98964.09618 61 0.01521 0.98479 84597.30887
6 0.00034 0.99966 98926.48982 62 0.01639 0.98361 83310.5838
7 0.00031 0.99969 98892.85481 63 0.01773 0.98227 81945.12334
8 0.00029 0.99971 98862.19803 64 0.01926 0.98074 80492.2363
9 0.00028 0.99972 98833.52799 65 0.021 0.979 78941.95583
10 0.00027 0.99973 98805.8546 66 0.02288 0.97712 77284.17476
11 0.00027 0.99973 98779.17702 67 0.02486 0.97514 75515.91284
12 0.00026 0.99974 98752.50665 68 0.02702 0.97298 73638.58724
13 0.00026 0.99974 98726.83099 69 0.02921 0.97079 71648.87262
14 0.00027 0.99973 98701.16202 70 0.03182 0.96818 69556.00905
15 0.00029 0.99971 98674.5127 71 0.03473 0.96527 67342.73684
16 0.0003 0.9997 98645.8971 72 0.03861 0.96139 65003.92359
17 0.00032 0.99968 98616.30333 73 0.04264 0.95736 62494.1221
18 0.00036 0.99964 98584.74611 74 0.04687 0.95313 59829.37273
19 0.00041 0.99959 98549.2556 75 0.05155 0.94845 57025.17003
20 0.00049 0.99951 98508.85041 76 0.05664 0.94336 54085.52252
21 0.00059 0.99941 98460.58107 77 0.06254 0.93746 51022.11852
22 0.00069 0.99931 98402.48933 78 0.06942 0.93058 47831.19523
23 0.00077 0.99923 98334.59161 79 0.07734 0.92266 44510.75366
24 0.00083 0.99917 98258.87397 80 0.08597 0.91403 41068.29197
25 0.00085 0.99915 98177.31911 81 0.09577 0.90423 37537.65091
26 0.00083 0.99917 98093.86839 82 0.10593 0.89407 33942.67008
27 0.00079 0.99921 98012.45048 83 0.11683 0.88317 30347.12304
28 0.00075 0.99925 97935.02064 84 0.12888 0.87112 26801.66865
29 0.00074 0.99926 97861.56937 85 0.14241 0.85759 23347.4696
30 0.00076 0.99924 97789.15181 86 0.15738 0.84262 20022.55645
31 0.0008 0.9992 97714.83206 87 0.17363 0.82637 16871.40652
32 0.00083 0.99917 97636.66019 88 0.1911 0.8089 13942.0242
33 0.00084 0.99916 97555.62176 89 0.20945 0.79055 11277.70338
34 0.00086 0.99914 97473.67504 90 0.22853 0.77147 8915.588406
35 0.00091 0.99909 97389.84768 91 0.24638 0.75362 6878.108988
36 0.00099 0.99901 97301.22292 92 0.26496 0.73504 5183.480495
37 0.00109 0.99891 97204.89471 93 0.2845 0.7155 3810.065503
38 0.0012 0.9988 97098.94137 94 0.30511 0.69489 2726.101868
39 0.00135 0.99865 96982.42264 95 0.32682 0.67318 1894.340927
40 0.00153 0.99847 96851.49637 96 0.34662 0.65338 1275.232425
41 0.00175 0.99825 96703.31358 97 0.3677 0.6323 833.2113619
42 0.00196 0.99804 96534.08279 98 0.39016 0.60984 526.8395441
43 0.00219 0.99781 96344.87598 99 0.41413 0.58587 321.2878276
44 0.00246 0.99754 96133.8807 100 0.43974 0.56026 188.2328996
45 0.00279 0.99721 95897.39136 101 0.45994 0.54006 105.4593643
46 0.00318 0.99682 95629.83764 102 0.48143 0.51857 56.95438429
47 0.00363 0.99637 95325.73475 103 0.50431 0.49569 29.53483506
48 0.00414 0.99586 94979.70234 104 0.52864 0.47136 14.64012239
49 0.00471 0.99529 94586.48637 105 0.5545 0.4455 6.90076809
50 0.00538 0.99462 94140.98402 106 0.58198 0.41802 3.074292184
51 0.00615 0.99385 93634.50552 107 0.61119 0.38881 1.285115619
52 0.00699 0.99301 93058.65331 108 0.64222 0.35778 0.499665804
53 0.00784 0.99216 92408.17333 109 0.67518 0.32482 0.178770431
54 0.00872 0.99128 91683.69325 110 0.71016 0.28984 0.058068211
55 0.00961 0.99039 90884.21144 111 1 0 0.01683049

(https://www.academia.edu/6526816/Tabel_Mortalita_2011. diakses 19 Mei 2019)

34
 35

Lampiran 2 Tabel Mortalita Indonesia 2011 (Wanita)

X qx px lx x qx px lx
0 0.0037 0.9963 100000 57 0.00725 0.99275 92856.9229
1 0.00056 0.99944 99630 58 0.00776 0.99224 92183.7103
2 0.00042 0.99958 99574.2072 59 0.00826 0.99174 91468.3647
3 0.00033 0.99967 99532.386 60 0.00877 0.99123 90712.836
4 0.00028 0.99972 99499.5403 61 0.00936 0.99064 89917.2844
5 0.00027 0.99973 99471.6805 62 0.01004 0.98996 89075.6586
6 0.0003 0.9997 99444.8231 63 0.01104 0.98896 88181.339
7 0.00031 0.99969 99414.9897 64 0.01214 0.98786 87207.817
8 0.0003 0.9997 99384.171 65 0.01334 0.98666 86149.1141
9 0.00028 0.99972 99354.3558 66 0.01466 0.98534 84999.8849
10 0.00025 0.99975 99326.5366 67 0.01612 0.98388 83753.7866
11 0.00024 0.99976 99301.7049 68 0.01771 0.98229 82403.6756
12 0.00026 0.99974 99277.8725 69 0.01947 0.98053 80944.3065
13 0.00028 0.99972 99252.0603 70 0.02121 0.97879 79368.3208
14 0.00029 0.99971 99224.2697 71 0.02319 0.97681 77684.9188
15 0.00028 0.99972 99195.4947 72 0.02539 0.97461 75883.4055
16 0.00025 0.99975 99167.7199 73 0.02778 0.97222 73956.7258
17 0.00024 0.99976 99142.928 74 0.03042 0.96958 71902.208
18 0.00023 0.99977 99119.1337 75 0.0333 0.9667 69714.9428
19 0.00024 0.99976 99096.3363 76 0.03646 0.96354 67393.4352
20 0.00026 0.99974 99072.5532 77 0.03991 0.96009 64936.2706
21 0.00029 0.99971 99046.7943 78 0.04372 0.95628 62344.664
22 0.00033 0.99967 99018.0707 79 0.04789 0.95211 59618.9553
23 0.00037 0.99963 98985.3948 80 0.05247 0.94753 56763.8035
24 0.00039 0.99961 98948.7702 81 0.05877 0.94123 53785.4068
25 0.00042 0.99958 98910.1801 82 0.06579 0.93421 50624.4384
26 0.00044 0.99956 98868.6379 83 0.07284 0.92716 47293.8566
27 0.00046 0.99954 98825.1357 84 0.08061 0.91939 43848.9721
28 0.00048 0.99952 98779.6761 85 0.08925 0.91075 40314.3064
29 0.00051 0.99949 98732.2619 86 0.09713 0.90287 36716.2546
30 0.00054 0.99946 98681.9084 87 0.10893 0.89107 33150.0048
31 0.00057 0.99943 98628.6202 88 0.12131 0.87869 29538.9748
32 0.0006 0.9994 98572.4019 89 0.1345 0.8655 25955.6017
33 0.00062 0.99938 98513.2584 90 0.14645 0.85355 22464.5733
34 0.00064 0.99936 98452.1802 91 0.15243 0.84757 19174.6365
35 0.00067 0.99933 98389.1708 92 0.16454 0.83546 16251.8467
36 0.00074 0.99926 98323.2501 93 0.18235 0.81765 13577.7678
37 0.00084 0.99916 98250.4909 94 0.20488 0.79512 11101.8619
38 0.00093 0.99907 98167.9604 95 0.23305 0.76695 8827.31241
39 0.00104 0.99896 98076.6642 96 0.25962 0.74038 6770.10726
40 0.00114 0.99886 97974.6645 97 0.2872 0.7128 5012.45201
41 0.00126 0.99874 97862.9734 98 0.29173 0.70827 3572.87579
42 0.00141 0.99859 97739.666 99 0.30759 0.69241 2530.56074
43 0.00158 0.99842 97601.8531 100 0.33241 0.66759 1752.18556
44 0.00175 0.99825 97447.6422 101 0.35918 0.64082 1169.74156
45 0.00193 0.99807 97277.1088 102 0.38871 0.61129 749.593785
46 0.00214 0.99786 97089.364 103 0.42124 0.57876 458.219185
47 0.00239 0.99761 96881.5928 104 0.45705 0.54295 265.198936
48 0.00268 0.99732 96650.0458 105 0.4958 0.5042 143.989762
49 0.00299 0.99701 96391.0236 106 0.53553 0.46447 72.599638
50 0.00334 0.99666 96102.8145 107 0.57626 0.42374 33.7203539
51 0.00374 0.99626 95781.8311 108 0.61725 0.38275 14.2886628
52 0.00422 0.99578 95423.607 109 0.65996 0.34004 5.46898567
53 0.00479 0.99521 95020.9194 110 0.70366 0.29634 1.85967389
54 0.00542 0.99458 94565.7692 111 1 0 0.55109576
55 0.00607 0.99393 94053.2227
56 0.00669 0.99331 93482.3197

(https://www.academia.edu/6526816/Tabel_Mortalita_2011 . diakses 19 Mei 2019)

35
 36

Lampiran 3 Tabel Mortalita Indonesia 2011 Gabungan

X qx px lx x qx px lx
0 0.005860 0.994140 200000 56 0.008600 0.991400 183493.13
1 0.000675 0.999325 198828 57 0.009335 0.990665 181921.72
2 0.000525 0.999475 198693.84 58 0.010040 0.989960 180231.39
3 0.000420 0.999580 198589.57 59 0.010740 0.989260 178431.3
4 0.000355 0.999645 198506.21 60 0.011470 0.988530 176526.12
5 0.000325 0.999675 198435.78 61 0.012285 0.987715 174514.59
6 0.000320 0.999680 198371.31 62 0.013215 0.986785 172386.24
7 0.000310 0.999690 198307.84 63 0.014385 0.985615 170126.46
8 0.000295 0.999705 198246.37 64 0.015700 0.984300 167700.05
9 0.000280 0.999720 198187.88 65 0.017170 0.982830 165091.07
10 0.000260 0.999740 198132.39 66 0.018770 0.981230 162284.06
11 0.000255 0.999745 198080.88 67 0.020490 0.979510 159269.7
12 0.000260 0.999740 198030.38 68 0.022365 0.977635 156042.26
13 0.000270 0.999730 197978.89 69 0.024340 0.975660 152593.18
14 0.000280 0.999720 197925.43 70 0.026515 0.973485 148924.33
15 0.000285 0.999715 197870.01 71 0.028960 0.971040 145027.66
16 0.000275 0.999725 197813.62 72 0.032000 0.968000 140887.33
17 0.000280 0.999720 197759.23 73 0.035210 0.964790 136450.85
18 0.000295 0.999705 197703.88 74 0.038645 0.961355 131731.58
19 0.000325 0.999675 197645.59 75 0.042425 0.957575 126740.11
20 0.000375 0.999625 197581.4 76 0.046550 0.953450 121478.96
21 0.000440 0.999560 197507.38 77 0.051225 0.948775 115958.39
22 0.000510 0.999490 197420.56 78 0.056570 0.943430 110175.86
23 0.000570 0.999430 197319.99 79 0.062615 0.937385 104129.71
24 0.000610 0.999390 197207.64 80 0.069220 0.930780 97832.096
25 0.000635 0.999365 197087.5 81 0.077270 0.922730 91323.058
26 0.000635 0.999365 196962.51 82 0.085860 0.914140 84567.108
27 0.000625 0.999375 196837.59 83 0.094835 0.905165 77640.98
28 0.000615 0.999385 196714.7 84 0.104745 0.895255 70650.641
29 0.000625 0.999375 196593.83 85 0.115830 0.884170 63661.776
30 0.000650 0.999350 196471.06 86 0.127255 0.872745 56738.811
31 0.000685 0.999315 196343.45 87 0.141280 0.858720 50021.411
32 0.000715 0.999285 196209.06 88 0.156205 0.843795 43480.999
33 0.000730 0.999270 196068.88 89 0.171975 0.828025 37233.305
34 0.000750 0.999250 195925.86 90 0.187490 0.812510 31380.162
35 0.000790 0.999210 195779.02 91 0.199405 0.800595 26052.746
36 0.000865 0.999135 195624.47 92 0.214750 0.785250 21435.327
37 0.000965 0.999035 195455.39 93 0.233425 0.766575 17387.833
38 0.001065 0.998935 195266.9 94 0.254995 0.745005 13827.964
39 0.001195 0.998805 195059.09 95 0.279935 0.720065 10721.653
40 0.001335 0.998665 194826.16 96 0.303120 0.696880 8045.3397
41 0.001505 0.998495 194566.29 97 0.327450 0.672550 5845.6634
42 0.001685 0.998315 194273.75 98 0.340945 0.659055 4099.7153
43 0.001885 0.998115 193946.73 99 0.360860 0.639140 2851.8486
44 0.002105 0.997895 193581.52 100 0.386075 0.613925 1940.4185
45 0.002360 0.997640 193174.5 101 0.409560 0.590440 1275.2009
46 0.002660 0.997340 192719.2 102 0.435070 0.564930 806.54817
47 0.003010 0.996990 192207.33 103 0.462775 0.537225 487.75402
48 0.003410 0.996590 191629.75 104 0.492845 0.507155 279.83906
49 0.003850 0.996150 190977.51 105 0.525150 0.474850 150.89053
50 0.004360 0.995640 190243.8 106 0.558755 0.441245 75.67393
51 0.004945 0.995055 189416.34 107 0.593725 0.406275 35.005469
52 0.005605 0.994395 188482.26 108 0.629735 0.370265 14.788329
53 0.006315 0.993685 187429.09 109 0.667570 0.332430 5.6477561
54 0.007070 0.992930 186249.46 110 0.706910 0.293090 1.9177421
55 0.007840 0.992160 184937.43 111 1.000000 0.000000 0.5679262

36
 37

Lampiran 4 Tabel Fungsi Survival. Fungsi Distribusi dan Fungsi kepadatan

Peluang dengan asumsi constant force
x s(x) F(x) f(x) x s(x) F(x) f(x)
0 1 0 0 56 0.719552864 0.280447136 0.004241435
1 0.994140000 0.005860000 0.005860000 57 0.715336285 0.284663715 0.004216580
2 0.988314340 0.011685660 0.005825660 58 0.711144414 0.288855586 0.004191871
3 0.982522818 0.017477182 0.005791522 59 0.706977108 0.293022892 0.004167306
4 0.976765234 0.023234766 0.005757584 60 0.702834222 0.297165778 0.004142886
5 0.971041390 0.028958610 0.005723844 61 0.698715613 0.301284387 0.004118609
6 0.965351087 0.034648913 0.005690303 62 0.694621140 0.305378860 0.004094473
7 0.959694130 0.040305870 0.005656957 63 0.690550660 0.309449340 0.004070480
8 0.954070322 0.045929678 0.005623808 64 0.686504033 0.313495967 0.004046627
9 0.948479470 0.051520530 0.005590852 65 0.682481119 0.317518881 0.004022914
10 0.942921380 0.057078620 0.005558090 66 0.678481780 0.321518220 0.003999339
11 0.937395861 0.062604139 0.005525519 67 0.674505877 0.325494123 0.003975903
12 0.931902721 0.068097279 0.005493140 68 0.670553272 0.329446728 0.003952604
13 0.926441771 0.073558229 0.005460950 69 0.666623830 0.333376170 0.003929442
14 0.921012823 0.078987177 0.005428949 70 0.662717415 0.337282585 0.003906416
15 0.915615687 0.084384313 0.005397135 71 0.658833890 0.341166110 0.003883524
16 0.910250179 0.089749821 0.005365508 72 0.654973124 0.345026876 0.003860767
17 0.904916113 0.095083887 0.005334066 73 0.651134981 0.348865019 0.003838143
18 0.899613305 0.100386695 0.005302808 74 0.647319330 0.352680670 0.003815651
19 0.894341571 0.105658429 0.005271734 75 0.643526039 0.356473961 0.003793291
20 0.889100729 0.110899271 0.005240842 76 0.639754977 0.360245023 0.003771063
21 0.883890599 0.116109401 0.005210130 77 0.636006012 0.363993988 0.003748964
22 0.878711000 0.121289000 0.005179599 78 0.632279017 0.367720983 0.003726995
23 0.873561754 0.126438246 0.005149246 79 0.628573862 0.371426138 0.003705155
24 0.868442682 0.131557318 0.005119072 80 0.624890419 0.375109581 0.003683443
25 0.863353608 0.136646392 0.005089074 81 0.621228561 0.378771439 0.003661858
26 0.858294356 0.141705644 0.005059252 82 0.617588162 0.382411838 0.003640399
27 0.853264751 0.146735249 0.005029605 83 0.613969095 0.386030905 0.003619067
28 0.848264619 0.151735381 0.005000131 84 0.610371236 0.389628764 0.003597859
29 0.843293789 0.156706211 0.004970831 85 0.606794461 0.393205539 0.003576775
30 0.838352087 0.161647913 0.004941702 86 0.603238645 0.396761355 0.003555816
31 0.833439344 0.166560656 0.004912743 87 0.599703667 0.400296333 0.003534978
32 0.828555389 0.171444611 0.004883955 88 0.596189404 0.403810596 0.003514263
33 0.823700055 0.176299945 0.004855335 89 0.592695734 0.407304266 0.00349367
34 0.818873172 0.181126828 0.004826882 90 0.589222537 0.410777463 0.003473197
35 0.814074576 0.185925424 0.004798597 91 0.585769693 0.414230307 0.003452844
36 0.809304099 0.190695901 0.004770477 92 0.582337082 0.417662918 0.00343261
37 0.804561576 0.195438424 0.004742522 93 0.578924587 0.421075413 0.003412495
38 0.799846846 0.200153154 0.004714731 94 0.575532089 0.424467911 0.003392498
39 0.795159743 0.204840257 0.004687103 95 0.572159471 0.427840529 0.003372618
40 0.790500107 0.209499893 0.004659636 96 0.568806616 0.431193384 0.003352854
41 0.785867776 0.214132224 0.004632331 97 0.565473409 0.434526591 0.003333207
42 0.781262591 0.218737409 0.004605185 98 0.562159735 0.437840265 0.003313674
43 0.776684392 0.223315608 0.004578199 99 0.558865479 0.441134521 0.003294256
44 0.772133022 0.227866978 0.004551371 100 0.555590528 0.444409472 0.003274952
45 0.767608322 0.232391678 0.004524700 101 0.552334767 0.447665233 0.00325576
46 0.763110138 0.236889862 0.004498185 102 0.549098085 0.450901915 0.003236682
47 0.758638312 0.241361688 0.004471825 103 0.545880371 0.454119629 0.003217715
48 0.754192692 0.245807308 0.004445621 104 0.542681512 0.457318488 0.003198859
49 0.749773123 0.250226877 0.004419569 105 0.539501398 0.460498602 0.003180114
50 0.745379452 0.254620548 0.004393670 106 0.536339920 0.463660080 0.003161478
51 0.741011528 0.258988472 0.004367924 107 0.533196968 0.466803032 0.003142952
52 0.736669201 0.263330799 0.004342328 108 0.530072434 0.469927566 0.003124534
53 0.732352319 0.267647681 0.004316882 109 0.526966209 0.473033791 0.003106224
54 0.728060735 0.271939265 0.004291585 110 0.523878187 0.476121813 0.003088022
55 0.723794299 0.276205701 0.004266436 111 0.520808261 0.479191739 0.003069926

37
Lampiran 5 Tabel Data BI 7-day (Reverse) Repo Rate

Tanggal BI 7-day
20 Juni 2019 6.00%
16 Mei 2019 6.00%
25 April 2019 6.00%
21 Maret 2019 6.00%
21 Februari 2019 6.00%
17 Januari 2019 6.00%
20 Desember 2018 6.00%
15 Nopember 2018 6.00%
23 Oktober 2018 5.75%
27 September 2018 5.75%
15 Agustus 2018 5.50%
19 Juli 2018 5.25%
29 Juni 2018 5.25%
30 Mei 2018 4.75%
17 Mei 2018 4.50%
19 April 2018 4.25%
22 Maret 2018 4.25%
15 Februari 2018 4.25%
18 Januari 2018 4.25%
14 Desember 2017 4.25%
16 Nopember 2017 4.25%
19 Oktober 2017 4.25%
22 September 2017 4.25%
22 Agustus 2017 4.50%
20 Juli 2017 4.75%
15 Juni 2017 4.75%
18 Mei 2017 4.75%
20 April 2017 4.75%
16 Maret 2017 4.75%
16 Februari 2017 4.75%
19 Januari 2017 4.75%
15 Desember 2016 4.75%
17 Nopember 2016 4.75%
20 Oktober 2016 4.75%
22 September 2016 5.00%
19 Agustus 2016 5.25%
21 Juli 2016 5.25%
16 Juni 2016 5.25%
19 Mei 2016 5.50%
21 April 2016 5.50%

(www.bi.go.id . diakses 20 Juni 2019)

Lampiran 6 Tabel Data Saham Bank BRI dan Perhitungan Volatilitas

Tanggal Close 𝑟𝑡 (𝑟0 − 𝑟̅ ) (𝑟0 − 𝑟̅ )2

21 June 2010 915 0 -0.000262859 6.90947E-08
22 June 2010 915 0 -0.000262859 6.90947E-08
23 June 2010 915 0.002366733 0.002103875 4.42629E-06
24 June 2010 920 0.011643981 0.011381123 0.000129530
25 June 2010 945 0.002291797 0.002028938 4.11659E-06
28 June 2010 950 -0.016302511 -0.016565370 0.000274411
29 June 2010 915 0.007061854 0.006798996 4.62263E-05
30 June 2010 930 -0.009441556 -0.009704415 9.41757E-05
01 July 2010 910 0.007100340 0.006837482 4.67512E-05
02 July 2010 925 -0.004720639 -0.004983497 2.48352E-05
⋮ ⋮ ⋮ ⋮ ⋮
24 July 2018 3010 -0.002895307 -0.003158166 9.97401E-06
25 July 2018 2990 0.007202395 0.006939537 4.81572E-05
26 July 2018 3040 0.007084896 0.006822037 4.65402E-05
27 July 2018 3090 -0.001407763 -0.001670622 2.79098E-06
30 July 2018 3080 -0.001412341 -0.0016752 2.80629E-06
31 July 2018 3070

(www.finance.yahoo.com. diakses 20 juni 2019)

39
Lampiran 7 Syntax Simulasi Numerik Perhitungan Klaim dan Premi Asuransi
Jiwa Equity-Linked berasumsi constant force
>
>
>
>
>
>
>

>

>

>

>
Usia masuk 1 tahun dengan kontrak asuransi sampai 65 tahun

40
>

>

>

>

>
>

>
>

>

Usia masuk 5 tahun dengan kontrak asuransi sampai 65 tahun

>

>

>

>

>
>

>
>

>

Usia masuk 12 tahun dengan kontrak asuransi sampai 65 tahun

>

41
>

>

>

>
>

>

>

>

Usia masuk 17 tahun dengan kontrak asuransi sampai 65 tahun

>

>

>

>

>
>

>
>

>

42
Usia masuk 26 tahun dengan kontrak asuransi sampai 65 tahun

>

>

>

>

>
>

>
>

>

Usia masuk 36 tahun dengan kontrak asuransi sampai 65 tahun

>

>

>

>

>
>

>
>

>

Usia masuk 46 tahun dengan kontrak asuransi sampai 65 tahun

43
>

>

>

>

>
>

>
>

>

Usia masuk 56 tahun dengan kontrak asuransi sampai 65 tahun

>

>

>

>

>
>

>
>

>

44
Lampiran 8 Cadangan Premi Asuransi Jiwa Equity-Linked dengan Metode
Fackler
>
>
>
>
>

>

>
>
>
>
>
>
>
>
>

Cadangan untuk peserta polis A :

>

>

>

45
>

>

Cadangan untuk peserta polis B :

>
>

>

46
>

>

Cadangan untuk peserta polis C :

>
>

>

47
>

>

Cadangan untuk peserta polis D :

>
>

>

48
>

>

Cadangan untuk peserta polis E :

>
>

>

>

49
>

Cadangan untuk peserta polis F :

>
>

>

>

>

50
Cadangan untuk peserta polis G :

>

>

>

>

>

Cadangan untuk peserta polis H :

>
>

51
>

>

>

52
 RIWAYAT HIDUP

Nama : Nida Fitria

Tempat. Tanggal Lahir : Cianjur. 12 Januari 1997

Jenis Kelamin : Perempuan

Agama : Islam

Alamat : Perumahan Rancabali No 84 Cianjur RT 02/RW 04. Kelurahan Muka.

Kecamatan Cianjur. Kabupaten Cianjur.

Telepon/HP : -/085624451000

E-mail : nidafitria1@gmail.com

Pendidikan Formal :

2015-2019 Program Studi S-1 Matematika Universitas Padjadjaran

2012-2015 SMA Negeri 1 Cianjur

2009-2012 SMP Negeri 1 Cianjur

2003-2009 SD Negeri Ibu Jenab 1 Cianjur

2001-2003 TK PUI

53