MATERI KULIAH 2

PENGERTIAN

MATERI Time value of money atau dalam

bahasa Indonesia disebut nilai waktu
uang adalah
Merupakan suatu konsep yang
menyatakan bahwa nilai uang
sekarang akan lebih berharga dari
pada nilai uang masa yang akan
NILAI WAKTU UANG datang atau suatu konsep yang
mengacu pada perbedaan nilai uang
yang disebabkan karena perbedaaan
waktu.
 KONSEP DASAR
Jika nilai nominalnya sama, uang yang dimiliki saat ini lebih berharga
dari pada uang yang akan diterima di masa yang akan datang
Lebih baik menerima Rp 1 juta sekarang dari pada menerima uang
yang sama 1 tahun lagi
Lebih baik membayar Rp 1 juta 1 tahun lagi daripada membayar
uang yang sama sekarang
 RUMUS UTAMA

Nilai yang akan datang (future value)

Nilai sekarang (present value)
Nilai yang akan datang dari anuitas (future value of an annuity)
Nilai sekarang dari anuitas (present value of an annuity)
Anuitas – angsuran hutang (mortgage constant)
Anuitas – cadangan penggantian (sinking fund)
 MANFAAT
Manfaat time value of money adalah
Untuk mengetahui apakah investasi yang dilakukan dapat memberikan keuntungan atau tidak. Time
value of money berguna untuk menghitung anggaran.
Dengan demikian investor dapat menganalisa apakah proyek tersebut dapat memberikan keuntungan
atau tidak.
Dimana investor lebih menyukai suatu proyek yang memberikan keuntungan setiap tahun dimulai
tahun pertama sampai tahun berikutnya.
Maka sudah jelas time value of money sangat penting untuk dipahami oleh kita semua, sangat
berguna dan dibutuhkan untuk kita menilai seberapa besar nilai uang masa kini dan akan datang
 KETERBATASAN
Keterbatasannya yaitu
akan mengakibatkan masyarakat hanya menyimpan uangnya apabila
tingkat bunga bank tinggi,
karena mereka menganggap jika bunga bank tinggi maka uang yang
akan mereka terima dimasa yang akan datang juga tinggi.
Time value of money tidak memperhitungkan tingkat inflasi.
 RUMUS NILAI YANG AKAN DATANG ……………

Jika…
◦ P = uang tabungan/investasi awal
◦ i = tingkat bunga
◦ n = periode menabung/investasi
◦ F = uang yg akan diterima di akhir periode
Future value
Maka…
F  P  1  i 
n factor

 Nilai yang akan datang (F) = jumlah yang

akan terakumulasi dari investasi sekarang
untuk n periode pada tingkat bunga i
 NILAI YANG AKAN DATANG

Contoh:
Uang Rp 1.000, ditabung dengan tingkat bunga 10% per tahun Setelah 1 tahun, uang tsb akan
menjadi:

Rp 1.000 + (10% x Rp 1.000) = Rp 1.100

Setelah 2 tahun, uang tsb akan menjadi:
Rp 1.100 + (10% x Rp 1.100) = Rp 1.210

Catatan: bunga tahun pertama ditambahkan ke pokok tabungan (bunga majemuk)

Setelah 3 tahun, uang tsb akan menjadi:
Rp 1.210 + (10% Rp 1.210) = Rp 1.331
Dan seterusnya…
 NILAI YANG AKAN DATANG …………….

Jika bunga diperhitungkan setiap 6 bulan (½ tahun), maka:

n  2
 i 
F  P   1  
 2 
Jika bunga diperhitungkan setiap 3 bulan (triwulan), maka:
n  4
 i 
F  P   1  
 4 
Jika bunga diperhitungkan setiap bulan, maka:
n  12
 i 
F  P   1  
 12 
 NILAI YANG AKAN DATANG …………………

Jika tingkat bunga berubah-ubah (thn ke-1 = 10%, thn ke-2 = 12%, thn ke-3 =
14%), maka nilai dari uang Rp 1.000 yg diterima sekarang pd akhir thn ke-3
adalah…
F  1.000  1  10%   1  12%   1  14% 
1 1 1

 1.404
Jika tingkat bunga thn ke-1 = 10%, thn ke-2 = 12%, thn ke-3 s/d ke-5 = 14%),
maka nilai dari uang Rp 1.000 yg diterima sekarang pada akhir thn ke-5
adalah…
F  1.000  1  10 %   1  12 %   1  14 % 
1 1 3

 1.825
 NILAI SEKARANG
Kebalikan dari nilai yang akan datang
Rumus diturunkan dari rumus nilai yang akan datang:

F  P  1  i 
n
Present value factor/
discount factor
1
P F
1  i n
Discount rate

Nilai sekarang (P) = nilai sekarang dr suatu jumlah di masa depan yang akan diterima di
akhir periode n pada tingkat bunga i
 NILAI SEKARANG ………………….

Jika diketahui tingkat bunga thn ke-1 = 10%, Jika diketahui tingkat bunga thn ke-1 = 10%,
thn ke-2 = 12%, dan thn ke-3 = 14%, maka nilai thn ke-2 = 12%, dan thn ke-3 s/d ke-5 = 14%,
sekarang dari uang Rp 1.404 yg akan diterima maka nilai sekarang dari uang Rp 1.825 yg
3 thn dari sekarang adalah… akan diterima 5 thn dari sekarang adalah…

1 1 1 1 1 1
P  1.404    P  1 . 825   
1  10% 1 1  12% 1 1  14% 1 1  10 % 1 1  12 % 1 1  14 % 3
 1.000  1 . 000
 NILAI YANG AKAN DATANG DARI ANUITAS

Anuitas = sejumlah uang yang dibayar atau diterima secara

periodik dengan jumlah yg sama dalam jangka waktu tertentu
Sifat anuitas:
◦ Jumlah pembayaran tetap/sama (equal payments)
◦ Jarak periode antar angsuran sama (equal periods between payments)
◦ Pembayaran pertama dilakukan pada akhir periode pertama (in arrears)
 Nilai yang Akan Datang dari Anuitas ………………

Uang Rp 1.000 diterima secara rutin (tiap akhir tahun) selama 4 tahun,
semuanya ditabung dengan tingkat bunga 10% per tahun
Pada akhir tahun ke-4, uang yang diterima pada akhir tahun ke-1 akan menjadi:
3
Rp 1.000 x (1 + 10%) = Rp 1.331
Pada akhir tahun ke-4, uang yang diterima pada akhir tahun ke-2 akan menjadi:
2
Rp 1.000 x (1 + 10%) = Rp 1.210
Pada akhir tahun ke-4, uang yang diterima pada akhir tahun ke-3 akan menjadi:
1
Rp 1.000 x (1 + 10%) = Rp 1.100
 RUMUS
Nilai Sekarang (Present Value)
Nilai Sekarang (Present Value) Setahun lagi rudi akan menerima uang sebanyak Rp.
10.000,-.
Nilai sekarang dari jumlah yang diperoleh di masa mendatang atau
sering pula disebut dengan present value adalah Berapakah nilai sekarang uang tersebut jika tingkat
nilai sejumlah uang yang saat ini dapat dibungakan untuk memperoleh bunga adalah 13 % setahun?
jumlah yang lebih besar di masa mendatang.

Misalkan
Dalam masalh ini,
P adalah nilai sekarang dari uang sebanyak A pada t tahun yang akan
datang. Bila kemudian diumpamakan tingkat bunga adalah r, maka A = 10.000,-.
bunga yang dapat diperoleh dari P rupiah adalah :
r = 0,13 dan t = 1
I = P.r.t dan uang setelah t tahun menjadi :

P + P.r.t = P(1+rt) P = 10.000/ 1 + (0,13)(1)

= 8849,56
Karena A adalah nilai uang sebanyak P pada t tahun mendaang, maka

P(1+rt) = A atau P = A/I + rt

 Contoh :
NILAI YANG AKAN DATANG
NILAI MASA DATANG DAN NILAI SEKARANG

Future value (terminal value) adalah PV = FV / (1+i)n

nilai uang yang akan datang dari satu jumlah uang
atau suatu seri pembayaran pada waktu Istilah yang digunakan :
sekarang, yg dievaluasi dengan suatu tingkat
bunga tertentu.
Pv = Present Value (Nilai Sekarang)
Fv = Future Value (Nilai yang akan datang)
Rumusnya : I = Bunga (i = interest / suku bunga)
n = tahun ke-
An = Anuity
SI = Simple interest dalam rupiah
FV = nilai investasi x ( 1 + r )^ P0 = pokok/jumlah uang yg dipinjam/dipinjamkan pada
periode waktu
Ket : r = tingkat bunga
n = periode investasi
 HAL2 YANG MEMPENGARUHI
NILAI WAKTU UANG
Dalam memperhitungkan, baik nilai sekarang maupun nilai yang akan datang maka kita harus
mengikutkan panjangnya waktu dan tingkat pengembalian
maka konsep time value of money sangat penting dalam masalah keuangan baik untuk
perusahaan, lembaga maupun individu.
Dalam perhitungan uang, nilai Rp. 1.000 yang diterima saat ini akan lebih bernilai atau lebih
tinggi dibandingkan dengan Rp. 1.000 yang akan diterima dimasa akan datang.
Hal tersebut sangat mendasar karena nilai uang akan berubah menurut waktu yang disebabkan
banyak factor yang mempengaruhinya seperti.
adanya inflasi, perubahan suku bunga, kebijakan pemerintah dalam hal pajak, suasana politik,
dll.
 latihan
Terdapat 3 cara untuk menyelesaikan soal diatas
meliputi cara manual, menggunakan tabel, dan
Tn.A memiliki uang menggunakan rumus.
sebesar 1.000.000 dan Cara 1 (Manual):
dia memutuskan untuk Tahun ke-1 : 1.000.000 x (1+i)
1.000.000 x (1+0,1)
menyimpan uangnya di 1.000.000 x 1,1 = 1.100.000
bank dengan bunga 10% Tahun ke-2 : 1.100.000 x 1,1 = 1.210.000
selama 3 tahun. Tahun ke-3 : 1.210.000 x 1,1 = 1.331.000
Berapakah uang Tn.A Cara 2 (Tabel)
pada tahun ke-3? 1.000.000 x 1,331 = 1.331.000
Cara 3 (Rumus)
FV = II x (1+i)n
= 1.000.000 x (1,1)3
= 1.000.000 x 1,331
 Tugas Kelas

1. Tn.A
mempunyai uang 7.500.000 dan disimpan di bank selama 5
tahun dengan bunga 8%. Berapakah nilai future value pada akhir
tahun ke-5?
2. Tn.A menyimpan uang di bank sebesar 100.000.000 dengan bunga
10% per tahun. Pembayaran bunga dilakukan setiap 6 bulan (dua kali
dalam setahun). Berapakah uang Tn.A pada akhir tahun ke-2?
3. Tn.A menyimpan uang di bank setiap tahun sebesar 50.000.000
selama 3 tahun dengan bunga 10% per tahun. Berapakah uang Tn.A
pada tahun ke-3?
 Soal Tugas Rumah
1. Tn.X menyimpan uang di bank berturut-turut setiap tahun sebesar 15.000.000. Uang tersebut disimpan
selama 7 tahun dengan bunga 15% per tahun. Hitunglah FV, berapakah uang Tn.X pada tahun ke-7?
2. Tn.Rasya menyimpan uang di bank sebesar 2.000.000 selama 4 tahun. Berapakah uang Tn.Rasya pada
tahun ke-4, jika:
a. Tingkat bunga 8% per tahun.
b. Tingkat bunga 10% per tahun.
3. Tn Rasya menyimpan uang di bank sebesar 2.000.000 selama 4 tahun dengan
pembayaran bunga dilakukan setiap 6 bulan. Berapakah uang Tn.Rasya pada akhir tahun ke-4, jika:
a. Tingkat bunga 8% per tahun
b. Tingkat bunga 10% per tahun