Bunga Ayuningsih

201970072

3EMONEY, THE PRICE LEVEL, INFLATION

Apa Itu Uang

Uang sebagai komoditas atau token apa pun yang secara umum dapat diterima sebagai
alat pembayaran. Fungsi uang;

 Alat tukar
 alat hitung
 Menyimpan nilai

Uang terdiri dari

 Mata uang
 Setoran di bank dan lembaga penyimpanan lainnya

Mata uang kertas dan koin yang dipegang oleh individu dan bisnis dikenal sebagai
mata uang. Uang kertas adalah alat pembayaran. Uang kertas dan koin di dalam bank tidak
dihitung sebagai mata uang karena tidak dipegang oleh individu dan bisnis.

Deposito Simpanan individu dan bisnis bank dan lembaga penyimpanan lainnya,
seperti asosiasi simpan pinjam, juga dihitung sebagai uang. Deposit adalah pemilik deposito
dapat menggunakannya untuk melakukan pembayaran.

Uang dikenal sebagai M1 dan M2

 M1 terdiri dari :
 cek perjalanan ditambah setoran cek yang dimiliki oleh individu dan
bisnis.
 M1 tidak termasuk mata uang yang dipegang oleh bank, dan itu tidak
termasuk mata uang dan deposito yang dimiliki oleh pemerintah A.S.
 M2 terdiri dari :
 dari M1 plus
 deposito
 tabungan
 reksadana pasar uang dan deposito lainnya.
o Apakah M1 dan M2 Benar-Benar Uang?
o M1 terdiri dari mata uang ditambah giro dan masing-masing adalah alat pembayaran,
M1 adalah uang. Tapi bagaimana dengan M2? Beberapa simpanan tabungan di M2
hanya sebagai alat pembayaran seperti simpanan dalam M1. Anda dapat
menggunakan ATM untuk mendapatkan dana dari rekening tabungan Anda untuk
membayar pembelian Anda di toko kelontong atau pompa bensin. Tetapi beberapa
simpanan tabungan bukan alat pembayaran. Deposito ini dikenal sebagai aset likuid.
Likuiditas adalah properti yang mudah dikonversi menjadi alat pembayaran tanpa
kehilangan nilai. Karena setoran dalam M2 yang bukan alat pembayaran dengan cepat
dan mudah dikonversi menjadi alat pembayaran — ke dalam mata uang atau
memeriksa setoran — mereka dihitung sebagai uang.
Bunga Ayuningsih
201970072

Institusi deposit
Institusi deposit

Lembaga penyimpanan adalah perusahaan keuangan yang mengambil simpanan dari rumah
tangga dan perusahaan. Deposito ini adalah komponen M1 dan M2. Anda akan belajar apa itu
institusi, apa yang mereka lakukan, manfaat ekonomi yang mereka bawa, bagaimana mereka diatur,
dan bagaimana mereka telah berinovasi untuk menciptakan produk keuangan baru.
Jenis Lembaga Penyimpanan. Setoran dari tiga jenis perusahaan keuangan membentuk uang negara.
Mereka :

o Bank umum
o Lembaga penyimpanan
o Reksa dana pasar uang

Bank Sentral

Alat Kebijakan The Fed

The Fed memengaruhi jumlah uang dan suku bunga dengan menyesuaikan jumlah cadangan
yang tersedia bagi bank dan cadangan yang harus dimiliki bank. Untuk melakukan ini, The Fed
memanipulasi tiga alat:
 Operasi pasar terbuka
 Pinjaman terakhir/discount rate
 Rasio cadangan yang diperlukan

Operasi Pasar Terbuka. Operasi pasar terbuka adalah pembelian atau penjualan sekuritas
oleh Fed di pasar dana pinjaman. Ketika Fed membeli sekuritas, mereka membayarnya dengan
cadangan bank yang baru dibuat. Ketika Fed menjual sekuritas, Fed dibayar dengan cadangan yang
dipegang oleh bank. Jadi operasi pasar terbuka secara langsung mempengaruhi cadangan bank.
Dengan mengubah kuantitas cadangan bank, Fed mengubah jumlah basis moneter, yang
memengaruhi kuantitas uang.
Bunga Ayuningsih
201970072

Pinjaman Terakhir adalah bank sentral adalah pemberi pinjaman upaya terakhir, yang berarti
bahwa jika bank kekurangan cadangan, ia dapat meminjam dari Bank Sentral. Tetapi Bank sentral
menetapkan suku bunga pinjaman terakhir dan suku bunga ini disebut tingkat diskonto.

Rasio Cadangan yang Diperlukan. Rasio cadangan yang disyaratkan adalah persentase
minimum dari deposito yang harus disimpan oleh lembaga penyimpanan sebagai cadangan. Pada
tahun 2010, cadangan wajib adalah 3 persen dari deposito , ntara $ 10,7 juta dan $ 55,2 juta dan 10
persen dari deposito, lebih dari $ 55,2 juta. Jika The Fed mengharuskan bank memiliki lebih banyak
cadangan, mereka harus memotong pinjaman mereka.

Basis Moneter

basis moneter adalah jumlah uang kertas, koin, dan deposito Bank Sentral. Ukuran basis
moneter membatasi jumlah total uang yang dapat diciptakan oleh sistem perbankan. Alasannya
adalah bahwa bank memiliki tingkat cadangan yang diinginkan, rumah tangga dan perusahaan
memiliki kepemilikan mata uang yang diinginkan, dan kedua kepemilikan yang diinginkan dari basis
moneter tergantung pada jumlah simpanan.

Cadangan yang diinginkan bank adalah cadangan yang akan disimpan. kontras dengan
cadangan wajib bank, yang merupakan jumlah minimum cadangan yang harus dimiliki bank.
Kuantitas cadangan yang diinginkan tergantung pada tingkat simpanan dan ditentukan oleh rasio
cadangan yang diinginkan — rasio cadangan terhadap simpanan yang direncanakan oleh bank. Rasio
cadangan yang diinginkan melebihi rasio cadangan yang disyaratkan dengan jumlah yang ditentukan
oleh bank untuk lebih berhati-hati berdasarkan kebutuhan bisnis harian mereka dan berdasarkan
pandangan saat ini di pasar keuangan.

Pengaruh memegang Uang

Jumlah uang yang orang rencanakan untuk pegang tergantung pada empat faktor utama:

• Tingkat harga
• Tingkat bunga nominal
• GDP riil
• Inovasi keuangan

Hubungan Uang Dengan Tingkat Harga

 Menurut teori klasik, bertambahnya jumlah uang yang beredar akan mengakibatkan
kenaikan harga saja. Jumlah output yang dihasilkan dalam perekenomian tidak berubah.
 Artinya, jika barang yang semula berharga Rp10.000,- jika pemerintah menambah jumlah
uang di pasaran, akibatnya adalah harga barang tersebut akan naik, sebut saja Rp100.000,-
dengan demikian, jumlah barang yang bisa dibeli tidak bertambah meski pun jumlah uang
yang dipegang bertambah.
Bunga Ayuningsih
201970072

Hubungan Uang Dengan Suku Bunga

 Suku bunga adalah biaya yang harus dibayar oleh peminjam atas pinjaman yang diterima
dan merupakan imbalan bagi pemberi pinjaman atas investasinya.
Suku bunga dibedakan menjadi dua, suku bunga nominal dan suku bunga riil. 

 Tingkat suku bunga juga digunakan pemerintah untuk mengendalikan tingkat harga,

 ketika tingkat harga tinggi dimana jumlah uang yang beredar di masyarakat banyak sehingga
konsumsi masyarakat tinggi akan diantisipasi oleh pemerintah dengan menetapkan tingkat
suku bunga yang tinggi. Dengan tingkat suku bunga tinggi yang diharapkan kemudian adalah
berkurangnya jumlah uang beredar sehingga permintaan agregat pun akan berkurang dan
kenaikan harga bisa diatasi.

Hubungan Uang Dengan GDP / PDB

PDB naik akibat dari aktivitas ekonomi yang

meningkat. Naiknya PDB akan menyebabkan
naiknya permintaan akan barang dan jasa
sehingga tingkat inflasi akan naik, dan pada
akhirnya suku bunga akan naik, Rakan
cenderung menguat. Jadi naiknya PDB
Indonesia akan cenderung menyebabkan
Rupiah menguat.

Hubungan Uang Dengan Inovasi keuangan

Inovasi Keuangan. Perubahan teknologi dan kedatangan produk keuangan baru memengaruhi
jumlah uang yang dipegang. Inovasi keuangan meliputi

1. Setoran bunga harian

2. Transfer otomatis antara memeriksa dan menyimpan simpanan
3. Atm
4. Kartu kredit dan kartu debit
5. Perbankan internet dan pembayaran tagihan
Bunga Ayuningsih
201970072

Gambar 25.4 menunjukkan permintaan untuk Pergeseran dalam Kurva Permintaan Uang
kurva uang, MD. Ketika tingkat bunga naik,
Perubahan PDB riil atau inovasi keuangan
hal-hal lain tetap sama, biaya kesempatan
memegang uang naik dan jumlah uang riil mengubah permintaan uang dan menggeser
permintaan kurva uang. Gambar 25.5
yang diminta menurun — ada pergerakan di
sepanjang permintaan kurva uang. Demikian menggambarkan perubahan permintaan
uang. Penurunan GDP riil mengurangi
pula, ketika tingkat bunga turun, biaya
peluang memegang uang turun, dan jumlah permintaan uang dan menggeser permintaan
uang kurva ke kiri dari MD0 ke MD1.
uang riil yang diminta meningkat — ada
gerakan turun di sepanjang kurva permintaan Peningkatan PDB riil memiliki efek sebaliknya:
Meningkatkan permintaan uang dan
uang. Ketika ada pengaruh pada memegang
uang selain dari perubahan suku bunga, ada menggeser kurva permintaan uang ke kanan
dari MD0 ke MD2.
perubahan dalam permintaan uang dan
permintaan akan kurva uang bergeser. Mari
kita pelajari perubahan ini

Ekuilibrium Pasar Uang

Ekuilibrium pasar uang terjadi ketika jumlah uang yang diminta sama dengan jumlah uang
yang ditawarkan. Ekuilibrium pasar uang terjadi ketika jumlah uang yang diminta sama dengan
jumlah uang yang ditawarkan.
Bunga Ayuningsih
201970072

Pada Gambar 25.6, bank sentral
menggunakan operasi pasar terbuka untuk
membuat jumlah uang riil yang disuplai $ 3,0
triliun dan penawaran kurva uang MS. Dengan
kurva permintaan uang MD, tingkat bunga
ekuilibrium adalah 5 persen per tahun. Jika
tingkat bunganya 4 persen setahun, orang
pasti ingin memiliki lebih banyak uang
daripada yang tersedia. Mereka akan menjual
obligasi, menawar harga, dan suku bunga
akan naik. Jika tingkat bunganya 6 persen per
tahun, orang ingin memiliki lebih sedikit uang
daripada yang tersedia. Mereka membeli
obligasi, menawar harga, dan suku bunga
akan turun
Ekuilibrium pasar uang terjadi ketika jumlah
uang yang diminta sama dengan jumlah yang
ditawarkan. Dalam jangka pendek, GDP riil
menentukan permintaan kurva uang, MD, dan
Fed menentukan jumlah uang riil yang
disediakan dan penawaran kurva uang, MS.
Suku bunga menyesuaikan untuk mencapai
keseimbangan, di sini 5 persen setahun.

Efek Jangka Pendek dari Perubahan Penawaran Uang

Mulai dari ekuilibrium jangka pendek, jika bank sentral meningkatkan jumlah uang,
ditemukan lebih banyak uang daripada kuantitas yang diminta. Dengan kelebihan memegang uang,
orang memasuki pasar dana pinjaman dan membeli obligasi. Peningkatan permintaan obligasi
meningkatkan harga obligasi dan menurunkan suku bunga. Jika bank sentral mengurangi jumlah
uang, orang memegang uang lebih sedikit daripada jumlah yang diminta. Mereka sekarang
memasuki pasar dana pinjaman untuk menjual obligasi. Penurunan permintaan obligasi menurunkan
harga dan menaikkan suku bunga.
Bunga Ayuningsih
201970072

Gambar 25.7 menggambarkan efek dari perubahan jumlah uang yang baru. Ketika kurva
penawaran uang bergeser ke kanan dari MS0 ke MS1, tingkat bunga turun menjadi 4 persen
setahun; ketika kurva penawaran uang bergeser ke kiri ke MS2, tingkat bunga naik menjadi 6 persen
setahun.

Ekuilibrium Jangka Panjang.

tingkat bunga riil ditentukan di pasar dana pinjaman pada tingkat yang membuat jumlah
dana pinjaman yang diminta sama dengan jumlah dana pinjaman yang ditawarkan. tingkat bunga riil
sama dengan tingkat bunga nominal dikurangi tingkat inflasi. Ketika tingkat inflasi sama dengan
tingkat inflasi yang diharapkan (atau diperkirakan) dan ketika PDB riil sama dengan PDB potensial,
pasar uang, pasar dana pinjaman, pasar barang, dan pasar tenaga kerja berada dalam ekuilibrium
jangka panjang — ekonomi dalam jangka panjang keseimbangan. Jika dalam ekuilibrium jangka
panjang, bank sentral meningkatkan kuantitas uang, akhirnya tercapai keseimbangan jangka panjang
baru di mana tidak ada perubahan nyata. GDP riil, lapangan kerja, jumlah uang riil, dan tingkat bunga
riil semua kembali ke level semula. Tetapi ada sesuatu yang berubah: tingkat harga. Tingkat harga
naik dengan persentase yang sama dengan kenaikan jumlah uang.

Mengapa hasil ini terjadi dalam jangka panjang?

Alasannya adalah bahwa PDB riil dan lapangan kerja ditentukan oleh permintaan akan
tenaga kerja, penawaran tenaga kerja, dan fungsi produksi. dan tingkat bunga riil ditentukan oleh
permintaan dan penawaran dana pinjaman nyata (nyata). Satu-satunya variabel yang bebas
merespons perubahan penawaran uang dalam jangka panjang adalah tingkat harga. Tingkat harga
menyesuaikan untuk membuat jumlah uang riil yang disediakan sama dengan jumlah yang diminta.
Jadi ketika bank sentral mengubah jumlah nominal uang, dalam jangka panjang tingkat harga
berubah dengan persentase yang sama dengan persentase perubahan dalam jumlah uang nominal.
Dalam jangka panjang, perubahan tingkat harga sebanding dengan perubahan kuantitas uang.
Bunga Ayuningsih
201970072

INFLATION

Beberapa Dasar tentang Inflasi :

 Inflasi adalah kenaikan terus-menerus pada tingkat harga dan diukur dengan indeks harga

 Ekspektasi inflasi dapat menjadi bagian dari perilaku individu dan lembaga ekonomi dan
menyebabkan percepatan inflasi kecil

 Inflasi menciptakan perasaan ketidakadilan dan menghancurkan nilai informasi harga dan
pasar

Expectations of Inflation

Ekspektasi memainkan peran kunci dalam inflasi proses

 Harapan yang rasional adalah harapan yang dimiliki model ekonom memprediksi

 Harapan adaptif adalah harapan yang didasarkan pada beberapa hal di masa lalu

 Harapan ekstrapolatif adalah harapan yang menjadi tren akan dilanjutkan

mengambil simpanan dari rumah