Dibuat Oleh :
G. Gading Alfi A. 041811233037
Khofifah Noviarianti 041811233044
2017 – 2019
1. FINANCIAL LEVERAGE
2017
EBIT 968.357.778.822
= = 1,00873
EBT 959.980.347.383
2018
EBIT 1.229.001.071.123
= = 1,02186
EBT 1.202.709.103.365
2019
EBIT 1.305.222.274.452
= = 1,0197
EBT 1.280.008.338.244
Menurut data laporan PT Ace Hardware Indonesia Tbk. Diperoleh bahwa pada tahun 2017
sebesar 1,008 , lalu 2018 sebesar 1,021 dan 2019 sebesar 1,019. Dari data tersebut dapat
diketahui bahwa PT Ace Hardware Indonesia Tbk. Mengalami kenaikan pada tahun 2017
menuju 2018 namun mengalami penurunan pada tahun 2018 menuju 2019, dari data tersebut
financial leverage merupakan dampak dari penggunaan sumber dana yang menimbulkan
hutang, ketika pemegang saham perusahaan menghadapai resiko yang lebih besar ketika
biaya tetap keuangan perusahaan memiliki nilai tinggi.
2017
net income-preferred dividends
= 34,51
weighted average number
of common shares outstanding
2018
net income-preferred dividends
= 56,49
weighted average number
of common shares outstanding
2019
net income-preferred dividends
= 60,33
weighted average number
of common shares outstanding
Menurut data laporan PT Ace Hardware Indonesia Tbk. Diperoleh bahwa pada tahun 2017
sebesar 34,51 , lalu 2018 sebesar 56,49 dan 2019 sebesar 60,33. Dari data tersebut dapat
diketahui bahwa PT Ace Hardware Indonesia Tbk. Mengalami peningkatan dari tahun ke
tahun sejak tahun 2017. Hal ini berarti perusahaan memiliki kinerja yang baik karena mampu
menghasilkan laba yang lebih banyak dari tahun ke tahun.
3. PRICE EARNING RATIO
2017
market price per share 1.450
= = 35
diluted earnings per share 41,69
2018
market price per share 1.495
= = 32,7707
diluted earnings per share 45,62
2019
market price per share 1.490
= = 26,3763
diluted earnings per share 56,49
Menurut data laporan PT Ace Hardware Indonesia Tbk. Diperoleh bahwa pada tahun 2017
sebesar 35 , lalu 2018 sebesar 32,77 dan 2019 sebesar 26,3763 . Dari data tersebut dapat
diketahui bahwa PT Ace Hardware Indonesia Tbk. Mengalami penurunan dari tahun ke tahun
yang berarti pertumbuhan perusahaan sedang buruk karena harga saham perusahaan, namun
hal ini dapat dikatakan pula bahwa perusahaan mengalami undervaluation.
2017
net income -dividends 398.402.156.228
= = 0,51032
net income 780.686.814.661
2018
net income -dividends 586.929.669.606
= = 0,60119
net income 976.273.356.597
2019
net income -dividends 553.048.297.685
= = 0,53352
net income 1.036.610.556.510
Menurut data laporan PT Ace Hardware Indonesia Tbk. Diperoleh percentage of earning
retained pada tahun 2017 sebesar 0,510 , tahun 2018 sebesar 0,60 dan tahun 2019 sebesar
0,53. Dari data tersebut dapat diketahui bahwa PT Ace Hardware Indonesia Tbk. Mengalami
percentage of earning retained yang relatif stabil sehingga bagi investor yang ingin
berinvestasi dalam jangka pendek akan lebih senang karena pembagian devidennya lebih
besar.
2017
Total dividen yang dibayarkan = 382.284.658.433 = 0,48968
laba bersih setelah pajak 780.686.814.661
2018
Total dividen yang dibayarkan 389.343.686.991
= = 0,39881
laba bersih setelah pajak 976.273.356.597
2019
Total dividen yang dibayarkan 483.562.258.825
= = 0,46648
laba bersih setelah pajak 1.036.610.556.510
Menurut data laporan PT Ace Hardware Indonesia Tbk. Diperoleh bahwa pada tahun 2017
sebesar 48% , lalu 2018 sebesar 39% dan 2019 sebesar 46%. Dari data tersebut dapat
diketahui bahwa PT Ace Hardware Indonesia Tbk. Relatif stabil dari tahun ke tahun dan
boleh jadi perusahaan sedang mengalami tahap perkembangan.
6. DIVIDEND YIELD
2018
dividends per common share 22,7022558
= = 1,52%
market price per common share 1.495
2019
dividends per common share 28,19605008
= = 1,89%
market price per common share 1.490
Menurut data laporan PT Ace Hardware Indonesia Tbk. Diperoleh bahwa pada tahun 2017
sebesar 1,54% , lalu 2018 sebesar 1,52% dan 2019 sebesar 1,89%. Dari data tersebut dapat
diketahui bahwa PT Ace Hardware Indonesia Tbk. Mengalami dividend yield yang relative
stabil dan cenderung meningkat, sehingga peningkatan yang ditunjukkan dapat menarik
investor dalam berinvestasi jangka pendek. Karena semakin menanjak rasio maka semakin
baik buat investor dan juga baik untuk perusahaan karena dapat menjaga kepercayaan
investor.
2017
total ekuitas 3.510.421.847.790
= = 204,689
jumlah saham yang beredar 17.150.000.000
2018
total ekuitas 4.235.471.045.929
= = 246,966
jumlah saham yang beredar 17.150.000.000
2019
total ekuitas 4.742.494.275.864
= = 276,53
jumlah saham yang beredar 17.150.000.000
Menurut data laporan PT Ace Hardware Indonesia Tbk. Diperoleh bahwa pada tahun
2017 sebesar 204,689, lalu 2018 sebesar 246,966 dan 2019 sebesar 276,53. Dari data
tersebut dapat diketahui bahwa PT Ace Hardware Indonesia Tbk. mengalami
kenaikan nilai saham sehingga dapat saham PT Ace Hardware Tbk. semakin mahal.
2017
price per share 1.450
= = 7,08392
book value per share 205
2018
price per share 1.490
= = 6,03322
book value per share 247
2019
price per share 1.495
= = 5,40629
book value per share 277
Menurut data laporan PT Ace Hardware Indonesia Tbk. Diperoleh bahwa pada tahun 2017
sebesar 7,08 , lalu 2018 sebesar 6,033 dan 2019 sebesar 5,406. Dari data tersebut dapat
diketahui bahwa PT Ace Hardware Indonesia Tbk. Mengalami penurunan pada market to
book value nya , dan nilainya lebih dari satu , artinya PT Ace Hardware Indonesia Tbk.
Sedang mengalami pertumbuhan tetapi hal ini dapat diartikan pula harga saham ACES yang
terlalu mahal.
9. TOBIN’S Q
2017
MV of share + BV of debt 20.726.668.702.689
= = 4,67993
BV total assets 4.428.840.550.479
2018
MV of share + BV of debt 26.639.209.809.612
= = 5,00626
BV total assets 5.321.180.855.541
2019
MV of share + BV of debt 26.816.925.527.585
= = 4,52976
BV total assets 5.920.169.803.449
Menurut data laporan PT Ace Hardware Indonesia Tbk. Diperoleh bahwa pada tahun 2017
sebesar 4,67 , lalu 2018 sebesar 5,00 dan 2019 sebesar 4,52. Dari data tersebut dapat
diketahui bahwa PT Ace Hardware Indonesia Tbk. Mengalami kenaikan pada tahun 2017 ke
2018 dan menurun pada 2018 ke 2019 namun menunjukkan nilai lebih dari satu, nilai
TOBINS Q yang realtif tinggi, menunjukkan semakin tinggi pula nilai perusahaan namun hal
ini dapat dinterpretasikan pula bahwa saham ACES sedang mengalami overvalued.