MODUL PERKULIAHAN

Anuitas di Muka Untuk Nilai Sekarang

Modul Standar untuk digunakan dalam Perkuliahan di Universitas Mercu

Buana

Program Tatap
Fakultas Kode MK Disusun Oleh
Studi Muka
Disini diisi Program 01 MK10230 Triwahyono SE.MM.
Fakultas Studi
penerbit Modul

Abstract Kompetensi

Petunjuk Penggunaan Template Dosen Pengampu dapat

Modul Standar untuk digunakan menerapkan dan menggunakan
dalam modul perkuliahan template modul standar untuk
Universitas Mercu Buana modul-modul yang akan
dipergunakannya
Pendahuluan

5.1 ANUITAS DI MUKA UNTUK NILAI SEKARANG

Dari persamaan (22), kita mendapatkan PV = (1-(1+i)-n ) A

Kita tahu bahwa untuk anuitas dimuka, pembayaran pertama sebesar A

dilakukan pada hari ini sehingga bernilai A juga. Sedangkan untuk pembayaran lainnya
adalah sama, tetapi sebanyak n -1 sehingga totalnya tetap sama, yaitu n kali pembayaran.

PVDUE = (1-(1+i)-(n-1) ) A + A

PVDUE = (1-(1+i)-(n+1) ) A

Contoh 5.1 Hitung nilai sekarang dari Rp.1.000.000yang diterima setiap bulan selama 5 kali
mulai hari ini jika tingkat bunga yang relevan adalah 15%p.a. atau 1,5% per bulan

Jawab:

1 2 3 4 5

Hari ini 1 bulan lagi 2 bulan lagi 3 bulan lagi 4 bulan lagi

Rp.1.000.000 Rp.1.000.000 Rp.1.000.000 Rp.1.000.000 Rp.1.000.000

PV?

A = Rp1.000.000

I = 18% = 1,5 = 0,015

12

n =5

PV = (1-(1+i)-n+1 ) A

‘16 Matematika Bisnis

2 Dosen Pengampu
Pusat Bahan Ajar dan eLearning
http://www.mercubuana.ac.id
 = (1-(1+0,015)-4 + 1 ) RP1.000.000

0,015

= (3,85438 + 1) X Rp1.000.000

= Rp.4.854,380

Kita juga dapat menggunakan tabel anuitas biasa dengan I = 1,5%, jika ada, dan n = 4
untuk mendapatkan dan

Contoh 5.2 Hitung nilai sekarang dari 1 selama 10 periode malam hari ini jika tingkat bunga
per periode 0,2%

Contoh 5.3 Bimbi meminjam Rp.10.000.000 dengan bunga 12% p.a. jika pinjaman harus
dilunasi dalam 24 kali cicilan bulanan mulai hari ini, berapa besar cicilan?

Contoh 5.4 Sebuah mobil minibus berharga tunai Rp.80.000.000. untuk pembelian kredit,
pembeli harus menyiapkan uang muka sebesar 20%dan melunasi sisanya dalam 36 kali
angsuran bulanan dengan bunga 21%p.a. jika angsuran pertama harus dibayarkan
bersamaan dengan uang muka,berapa angsuran perbulan?

Contoh 5.5 Seorang karyawan yang sudah bekerja selama 30 tahun harus purnabakti dan
mendapatkan uang pension sebesar Rp.200.000.000 sekaligus. Dia memutuskan untuk
mengambil sebesar Rp.6.000.000 setiap 3 bulan mulai hari ini dan menyimpan sisanya
dalam deposito 3 bulanan dengan bunga sebesar 6% P.A. Dalam berapa tahun depositonya
akan habis?

Contoh 5.6 Sebuah perhiasan berharga tunai Rp.30.000.000 bisa di beli dengan 12 kali
angsuran bulanan masing-masing sebesar Rp.2.758.973 dimulai pada hari pembelian .
Berapa tingkat bunga yang dikenakan?

Contoh 5.7 Sebuah televise 25 inci dijual dengan harga tunai Rp.3.000.000 atau kredit
dengan uang muka 30% dan sisanya dilunasi dalam 8 kali angsuran bulanan sebesar
Rp.325.000. mulai tanggal penyerahan barang. Berapa tingkat bunga nominal tahunan?
buatkan table yang diperlukan?

5.2 ANUITAS DI MUKA UNTUK NILAI AKAN DATANG

Dari persamaan (26) kita mendapatkan FV = (1-(1+i)-n ) A

Kita tahu bahwa perbedaan anuitas di muka dan anuitas biasa adalah hanya pada waktu
pembayaran pertama sehingga pembayaran terakhir anuitas domuka akan selalu lebih
cepat 1 periode daripada anuitas biasa. Dengan demikian, perbedaan hasil antar keduanya
semata-mata disebabkan faktor bunga untuk satu periode terakhir itu. Maksudnya, dengan

‘16 Matematika Bisnis

3 Dosen Pengampu
Pusat Bahan Ajar dan eLearning
http://www.mercubuana.ac.id
anuitas dimuka hasil persamaan (26) sudah dapat dicapai pada awal periode n atau pada
akhir periode (n-1).

Berdasarkan penalaran ini, kita bisamendapatkan persamaan anuitas dimuka untuk nilai
akan datang dengan mengalikan faktor bunga pada periode terakhir (1+i) pada persamaan
anuitas biasa atau

FVDUE = FV (ordinary annuity) x ( 1+i)

FVDUE = (1+i)n-1) A (1+i)

Contoh 5.8 Hitung nilai akan dating (pada akhir tahun ke-5) dari tabungan
Rp.1.000.000yang disetorkan setiap tahun selama 5 kali mulai hari ini jika tingkat bunga
10% p.a. diperhitungkan tahunan

Contoh 5.9 Hitung nilai akan dating ( pada akhir periode10) dari 1 selama 10 periode mulai
hari ini jika tingkat bunga adalah 3% per periode

Contoh 5.10 Seseorang ingin memiliki uang sebesar Rp.500.000.000 pada saat dia pension
nanti, tepat 20 tahun lagi. Untuk tujuan itu, dia akan menyisihkan gajinya setiap bulan untuk
ditabung mulai hari ini karena hari ini adalah hari gajian selama 20 tahun kedapan. Berapa
besar tabungan bulanan yang harus dia lakukan jika tingkat bunga 9%p.a.?

Contoh 5.11 Sebuah perusahaan mempunyai utang obligasi sebesar Rp.100.000.000.000

yang akan jatoh tempo 8 tahun lagi. Untuk memastikan perusahaan mampu dan mempunyai
kas sebesar itu pada tanggal pelunasan, manajemen telah memutuskan pembentukan
sinking fund yang dananya disetorkan setiap tahun selama 8 kali mulai hari ini ke deposito
sebuah bank yang memberikan bunga 10%p.a. Berapa dana yang harus disetorkan setiap
tahun?

Contoh 5.12 Seorang pedagang kecil berencana untuk menabung Rp. 1.000.000 setiap
bulan untuk bias mendapatkan uang sebesar Rp.20.000.00. jika tingkat bunga yang bias
didapatnya adalah 6%p.a. Berapa lama waktu yang diperlukan ?

Contoh 5.13 Delapan kali setoran masing-masing Rp350.000 mulai hari ini menjadi
Rp.3.342.500 pada akhir bulan ke-8. Berapa tingkat bunga per periode?

5.3 ANUITAS DITUNDA

Sejauh ini kita mengasumsikan pembayaran atau penerimaan pertama dalam

anuitas adalah pada akhir periode (atau satu periode lagi) disebut anuitas biasa, atau pada
awal periode (hari ini) disebut anuitas di muka. Bagaiman jika pembayaran atau penerimaan
pertama anuitas terjadi tidak di awal atau akhir periode tetapi setelah m periode? Apakah
kita masih bisa menggunakan persamaan anuitas yang ada untuk kasus seperti ini atau ada
persamaan anuitas baru?

Anuitas yang tidak memenuhi definisi anuitas biasa atau anuitas di muka karena
pembayaran dimulai setelah beberapa periode misalnya setelah m periode disebut anuitas
ditunda (deferre annuity). Persamaan nilai sekarang untuk anuitas ditunda memang
berbeda dari anuitas biasa dan anuitas dimuka. Tetapi tidak sepenuhnya baru karena masih

‘16 Matematika Bisnis

4 Dosen Pengampu
Pusat Bahan Ajar dan eLearning
http://www.mercubuana.ac.id
menggunakan persamaan anuitas di muka, tetapi tidak sepenuhnya baru karena masih
menggunakan persamaan anuitas biasa (di muka) sebagai pembilangnya dan (1+i)m-1
sebagai penyebutnya. Dengan kata lain, persamaan anuitas ditunda adalah gabungan dari
persamaan nilai sekarang anuitas biasa dan persamaan nilai sekarang untuk nilai tunggal.

Maksudnya, penggunaan persamaan anuitas biasa (di muka) untuk anuitas ditunda
akan memberikan nilai sekarang juga tetapi nilai sekarang pada periode m – 1 atau PVm-1 .
untuk mendapatkan nilai sekarang pada hari ini, Pv atau PV0, kita perlu mendiskontokannya
lagi ke ( m-1) period eke depan dengan menggunakan persamaan nilai sekarang untuk nilai
tunggal

1 2 3 n

… ...

Hari ini m (m + 1) (m + 2)
(m+ n-1)

Periode lagi Periode lagi Periode lagi

Periode lagi

A A A
A

PV0 = ? PVm-1 = ?

PVm-1 = (1-(1+i)-n) A

PV = PV0 = PVm-1 = (1-(1+i)-n) A

(1+i)m-1 (1+i)m-1

‘16 Matematika Bisnis

5 Dosen Pengampu
Pusat Bahan Ajar dan eLearning
http://www.mercubuana.ac.id
SOAL latihan 5

1. Anda baru saja meminjam Rp.10.000.000. Anda dapat memilih salah satu dari tiga
alternative pembayaran, yaitu:

a. Membayar Rp 12.000.000 tepat 1 tahun lagi

b. Membayar Rp.1.000.000 setiap bulan selama 12 kali mulai bulan depan

c. Membayar Rp950.000 setiap bulan selama 12 kali mulai hari ini

Alternatif pembayaran yang anda pilih?Mengapa?

2. Sebagai pemegang setia salah satu kredit Tina mendapatkan undian hadiah dari
banak dan dapat memilih salah satu dari hadiah berikut ini

a. Menerima sekali saja Rp.100.000.000 hari ini

b. Menerima setiap bulan Rp.500.000seumur hidup

c. Menerima setiap bulan Rp.2.200.000 selama 5 tahun

Jika diketahui tingkat bunga adalah J12 = 9%. Pilihan mana yang terbaik?

3. Pak Bagindo yang sudah bekerja selama 35 tahun pada sebuah perusahaan BUMN
telah mencapai masa purnabakti.untuk itu ia mendaptkan uang pension sebesar
Rp.350.000.000 sekaligus. Ia memutuskan untuk mengambil sebesar Rp6.000.000
setiap bulan mulai hari ini dan menyimpan sisanya dalam deposito satu bulanan
dengan bunga 12%p.a. Dalam berapa tahun depositonya akan habis?

4. Sebuah televise berukuran 34 inci berharga tunai Rp.15.000.000 bisa dibeli dengan
menggunakan kartu debit. Yaitu 6 kali angsuran bulanan (langsung didebit) masing-
masing sebesar Rp.2.750.000, yang dimulai pada hari pembelian. Berapa tingkat
bunga yang dikenakan?

5. Berapa selisih menabung sebanyak 12 kali masing-masing Rp.1.000.000 per bulan

mulai hari ini, misalkan tanggal 1 januari, dan mulai akhir bulan ini, 31 januari, pada
akhir tahun atau tanggal 31 desember jika J12 = 9%.?

6. Menerima uang sebesar Rp.500.000 tiap bulan selama 12 kali mulai akhir bulan sama
dengan menerima uang sebesar X tiap bulan selama 12 kali mulai hari ini, jika J12 =
6%.hitung X

7. Herlina seorang pengusaha kecil baru saja mendapatkan kredit investasi sebesar
Rp.150.000.000 dan akan melunasinya dalam 5 kali angsuran tahunan mulai 3 tahun
lagi, jika tingkat bunga kredit adalah 15%p.a. berapa angsuran tahunan yang harus ia
bayarkan?

8. Anita berencana untuk menabungsebesar Rp.1.000.000 setiap bulan mulai setahun

lagi, jika J12 = 9%, berapa saldo tabungan Anita tepat setelah dia menyetor tabungan
ke-24?

‘16 Matematika Bisnis

6 Dosen Pengampu
Pusat Bahan Ajar dan eLearning
http://www.mercubuana.ac.id
 9. Kredit modal kerja sebesar Rp.50.000.000dari Bank Perkreditan Rakyat Mutia harus
di bayar dengan 6 kali angsuran bulanan sebesar Rp.11.000.000 mulai 6 bulan lagi.
Hitung tingkat bunga J12 yang dikenakan.

10. Hitung harga wajar suatu saham yang tahun depan diperkirakan tidak akan
membagikan dividen tetapi setelah itu akan terus membagikan dividen sebesar
Rp.200 setiap tahun jika tingkat bunga adalah 15% p.a

Daftar Pustaka

• Dumairy, 2006, Edisi Revisi. Matematika Bisnis dan Ekonomi, Penenerbit, BPFE
UGM, Yogyakarta

‘16 Matematika Bisnis

7 Dosen Pengampu
Pusat Bahan Ajar dan eLearning
http://www.mercubuana.ac.id