MWTR 602 - Proyek

Integrasi 2
Hartati M. Pakpahan, M.T.
Sekolah Tinggi Manajemen Logistik Indonesia
E-mail: medipakpahan@yahoo.com
 Nilai Uang

Bunga dan Suku Bunga

Topik Perkuliahan
_________________________________
Cash Flow

Future and Present Values

Depresiasi

BCR, NPV, dan IRR

Project Risk dan Sensitivitas

Hartati M. Pakpahan, S.T., M.T. 2

 • Spraque, JC, dan J.D. Whitaker, 1986, Economic Analysis for Engineers and
Managers, Prentice-Hall International, London.
• Collier, Courtland A. dan Charles R. Glagola, 1998, Engineering Economics and
Cost Analysis, Wiley, New York.
• Adler, Hans A., 1987, Economic Appraisal in Transport Projects: A Manual
with Case Studies (revised and expanded edition), John Hopkin, Baltimore.
• Dansker, Edward, 1992, Integrated Engineering/Construction Projects :
Proposal to Completion
• Heggie, Ian, 1982, Engineering Economics, Wiley, New York.
• Kuiper, Edward, 1981, Water Resources Project Economics, Butterworth,
London.
• Kuyvenhoven, Arie and L.B.M. Mennes, 1985, Guidelines for Project
Appraisal: An introduction to the principles of financial, economic and
social cost-benefit analysis for developing countries, Government
Publishing Office, The Hague.
• Louis, A. Cox Jr., and F.R. Paqlo (eds), 1990, New Risks Issues and
Management, Teknik, Plesnum

Literatur
• Wohl, Martin and C. Hendrickson, 1984, Transportation Investment And
Pricing Principles, Wiley, New York.
• Newman, Donald G., 1990, Engineering Economic Analysis, Binarupa Aksara
Eng. Press, Jakarta
• Riggs, James L., David D. Bedworth, Sabah U. Randhawa, 1998, Engineering
________________________________ Economics, 4th Edition, Mc. Graw Hill, New York
• Thuesen, H.G., W.J. Fabrycky, G.J. Thuesen, 1981, Engineering Economy, 5th
Edition, Prentice Hall, Englewood Cliffs, NJ

Hartati M. Pakpahan, S.T., M.T. 3

 • Matematika ekonomi
– Nilai uang di masa depan – Future Value (FV)
– Nilai uang saat ini – Present Value (PV)

Ekonomi Transportasi • Kelayakan proyek transportasi

– Cash flow dan akuntansi proyek
– Pengambilan keputusan dalam proyek transportasi
__________________ (individual, alternatif)

Hartati M. Pakpahan, S.T., M.T. 4

Nilai Uang

Mengapa uang memiliki

nilai?

Nilai uang berbeda antara

satu situasi dengan situasi
lainnya:
– Rp vs USD
– Rp today vs Rp tomorrow

MENGAPA?

Hartati M. Pakpahan, S.T., M.T. 5

 Perusahaan PT. Trans
yang Kebingungan
Sebuah perusahaan konstruksi mendapatkan kontrak
untuk membangun sebuah terminal senilai Rp. 1,5
milyar. Pembangunan dilaksanakan selama 3 tahun
dengan pengeluaran dana seimbang (Rp. 500 juta tiap
tahun). Kontraktor mendapat uang muka 30% dan
selanjutnya pada awal tahun ke-2 sebesar 50% dan
KASUS 1: setelah berakhir 20%.
Direktur PT. Trans tiba-tiba sadar bahwa sebenarnya nilai
terminal tersebut tidaklah Rp. 1,5 milyar apabila bunga
__________________________ bank adalah sebesar 24% per tahun.
Berapa sebenarnya nilainya?

Hartati M. Pakpahan, S.T., M.T. 6

 Bunga (Interest)
Bunga (interest) adalah sejumlah uang yang dibayarkan
akibat pemakaian uang yang dipinjam sebelumnya.
Bunga = Jumlah utang yang dibayar – Jumlah pinjaman
semula
Contoh:
Perusahaan PT. JAYA ABADI pada tanggal 1 Januari 2000
meminjam uang di bank Rp100.000.000,00 dan pada
tanggal 1 Januari 2003 utangnya di bank tercatat sebesar
Rp118.000.000,00 .
Berapa bunga yang harus dibayar perusahaan?
Interest (bunga) = Rp 118.000.000 - Rp100.000.000
= Rp18.000.000,00
Suku Bunga (Interest Rate)
Menurut Mishkin (2008:4), suku bunga adalah biaya
pinjaman atau harga yang dibayarkan untuk dana pinjaman
tersebut (biasanya dinyatakan sebagai persentase per
tahun).
Menurut Boediono (2014:76), suku bunga adalah harga
dari penggunaan dana investasi (loanable funds). Tingkat
suku bunga merupakan salah satu indikator dalam
menentukan apakah seseorang akan melakukan investasi
atau menabung.
Menurut Sunariyah (2013:80), suku bunga adalah harga
dari pinjaman. Suku bunga dinyatakan sebagai persentase
uang pokok per unit waktu. Bunga merupakan suatu ukuran
harga sumber daya yang digunakan oleh debitur yang harus
dibayarkan kepada kreditur.
Menurut Brigham (2001:158), suku bunga adalah harga
yang harus dibayar atas modal pinjaman, dan dividen serta
keuntungan modal yang merupakan hasil dari modal
ekuitas.
Hartati M. Pakpahan, S.T., M.T. 7
Bunga Sederhana
Tahun Pinjaman Bunga (i = 5%) Pinjaman akhir periode
Sistem bunga sederhana (simple interest), yaitu sistem awal
perhitungan bunga hanya didasarkan atas besarnya
pinjaman semula, dan bunga periode sebelumnya yang 1 200.000 5% × 200.000 = 10.000 200.000 + 10.000 = 210.000
belum dibayar tidak termasuk dalam faktor pengali bunga. 2 200.000 5% × 200.000 = 10.000 210.000 + 10.000 = 220.000
3 200.000 5% × 200.000 = 10.000 220.000 + 10.000 = 230.000
𝑩𝒖𝒏𝒈𝒂 = 𝒊 × 𝑷 × 𝒏
4 200.000 5% × 200.000 = 10.000 230.000 + 10.000 = 240.000
Ket: i = suku bunga Jumlah 40.000
P = pinjaman semula
n = jumlah periode peminjaman
Contoh soal:
Jika bapak Budiarto mempunyai uang 7,5 juta rupiah
Contoh: disimpan pada bank selama 8 bulan dengan suku bunga
Jika Bapak Amir meminjam uang dari temannya 4 tahun 2,5%/bulan. Berapa jumlah bunga yang diperoleh bapak
yang lalu sebesar Rp200.000,00 dengan kewajiban Budiarto, jika menggunakan sistem bunga sederhana?
membayar bunga 5%/tahun dengan metode bunga Jawab:
sederhana, maka perhitungan bunganya adalah sebagai Bunga = i × P × n
berikut. Bunga = 2,5% × 7,5 juta × 8
Bunga = 1,5 juta

Hartati M. Pakpahan, S.T., M.T. 8

Bunga Majemuk

Sistem bunga majemuk (compound interest), yaitu sistem Tahun Pinjaman Bunga (i = 5%) Pinjaman akhir
perhitungan bunga di mana bunga tidak hanya dihitung awal periode
terhadap besarnya pinjaman awal, tetapi perhitungan
didasarkan atas besarnya utang awal periode yang 1 200.000 5% × 200.000 = 200.000 + 10.000 =
bersangkutan, dengan kata lain bunga yang berbunga. 10.000 210.000

2 210.000 5% × 210.000 = 210.000 + 10.500 =

10.500 220.500
Contoh:
3 220.500 5% × 220.500 = 220.500 + 11.025 =
Jika Bapak Amir meminjam uang dari temannya 4 tahun 11.025 231.525
yang lalu sebesar Rp200.000,00 dengan kewajiban
membayar bunga 5%/tahun dengan metode bunga 4 231.525 5% × 231.525 = 231.525 + 11.576 =
majemuk, maka perhitungan bunganya adalah sebagai 11.576 243.101
berikut. Jumlah bunga = 43.101

Hartati M. Pakpahan, S.T., M.T. 9

Cash Flow : tata aliran uang masuk dan keluar per Maintenance Operational
periode waktu pada suatu perusahaan/ proyek. Cost Cost

Investasi Pendapatan
Cash flow:
Komponen
Cash Flow
Cash in (uang masuk), umumnya
terdiri dari penjualan produk/ jasa
atau manfaat terukur (benefit)
Nilai Sisa

Cash out (uang keluar), merupakan Pendapatan

kumulatif biaya-biaya (cost) yang
dikeluarkan
0 1 2 3 n

OC & MC
i%
Investasi
Hartati M. Pakpahan, S.T., M.T. 10
 • Future value menunjukkan nilai uang yang kita miliki
pada saat ini di masa yang akan datang.
• Nilai saat ini dan saat yang akan datang terjadi karena
uang yang kita miliki memiliki “opportunity” untuk
dimanfaatkan dalam kegiatan ekonomi produktif.
• Nilai uang ditentukan oleh “opportunity” yang
diperoleh dari pasar secara kompetitif. Dalam

Future Value
kenyataannya nilai uang ditetapkan berdasar:
• Tingkat diskon (discount rate) di sektor ekonomi;
• Tingkat bunga (interest rate) spt pada tabungan, deposito,
antar-bank, dll;
Apa itu FUTURE VALUE? • Nilai tukar mata uang.

Hartati M. Pakpahan, S.T., M.T. 11

PRINSIP PERHITUNGAN
Jika sejumlah uang saat ini (Present) = P dipinjamkan
pada seseorang dengan suku bunga (interest rate) = i,
maka uang itu pada periode ke-n akan menghasilkan
nilai uang masa mendatang (Future) = F. Nilai uang F
masa mendatang menjadi ekuivalen (sama dengan) P
saat ini pada suku bunga i.
Futuve value dinyatakan dalam formula: 0 1 2 3
P
𝐹 =𝑃 1+𝑖 𝑛

Contoh:
faktor bunga Apabila diketahui bahwa uang yang dimiliki adalah Rp.
10.000,00. Suku bunga 12% per tahun. Maka berapa nilai
𝐹 = 𝑃 𝐹/𝑃, 𝑖, 𝑛 uang tersebut pada awal tahun ke-2?
𝐹 = 10.000 × (1 + 0,12) = 𝑅𝑝11.200
bisa didapat nilainya di
tabel bunga

Hartati M. Pakpahan, S.T., M.T. 12

Tabel Bunga
Apabila diketahui bahwa uang yang dimiliki adalah Rp.
10.000,00. Suku bunga 12% per tahun. Maka berapa nilai
uang tersebut setelah 5 tahun jika:
a. menggunakan rumus langsung
b. menggunakan tabel bunga F=?

0 1 2 3 4 5
i = 12%
P=10.000
Jawab:
a. Menggunakan rumus langsung:
P = 10.000
i = 12%
n=5
Maka: F = 10.000 (1+0,12)5 = 17.623
b. Menggunakan tabel bunga
F = P (F/P, i, n)
F = 10.000 (F/P, 12%, 5)
F = 10.000 × 1,7623 = 17.623
Hartati M. Pakpahan, S.T., M.T. 13
Soal 1: Bila kita memiliki dana sebesar
Rp.10.000,00 dan suku bunga 14% per
tahun, berapa nilai uang tersebut pada
awal tahun ke-4?

Soal 2: Apabila terdapat pemasukan

termin kontrak sebesar Rp. 150 juta di
awal tahun dan diperkirakan akan ada lagi
Rp.100 juta di awal tahun ke-3, berapa
nilai uang tersebut di awal tahun-5 apabila
diketahui tingkat bunga adalah 14% per
tahun?

Hartati M. Pakpahan, S.T., M.T. 14

 • Present value menunjukkan nilai uang yang kita
miliki pada masa yang akan datang dengan nilai
uang saat ini.
• Present value memungkinkan kita untuk menilai
opportunity dari kemungkinan revenue stream
yang telah diestimasi.
Present value dinyatakan dalam formula:

−𝑛 𝐹
𝑃 =𝐹 1+𝑖 atau P =
1+𝑖 𝑛

Present Value faktor bunga

𝑃 = 𝐹 𝑃/𝐹, 𝑖, 𝑛
Apa itu PRESENT VALUE?
bisa didapat nilainya di
tabel bunga

Hartati M. Pakpahan, S.T., M.T. 15

PRINSIP PERHITUNGAN
Contoh: • Soal 1: Bila kita menerima dana sebesar
Rp.10.000,00 di akhir tahun ke-4 dan tingkat bunga
Apabila diketahui bahwa uang yang akan diperoleh
tahun yang akan datang adalah Rp. 10.000,00. Suku bunga
14% per tahun, berapa nilai uang tersebut pada
12% per tahun. Maka nilai uang di awal tahun adalah: awal tahun?
10.000
𝑃= = 𝑅𝑝8.928,57
1 + 0,12 • Soal 2: Apabila terdapat pemasukan termin kontrak
sebesar Rp. 150 juta di awal tahun ke-5 dan
diperkirakan akan ada lagi Rp. 100 juta di awal
tahun ke-3, berapa nilai uang tersebut di awal
tahun apabila tingkat bunga ditetapkan 14%?

Hartati M. Pakpahan, S.T., M.T. 16

 Thank You
Hartati M. Pakpahan, S.T., M.T.
+62 813 219 546 80
medipakpahan@gmail.com
https://www.stimlog.ac.id