TUGAS PERHITUNGAN ROI DAN EVA PADA 5 PERUSAHAAN

CONTROLLERSHI KELAS 5C

KELOMPOK 4

Dewi Safitri (1910631030078)

Fitri Ananda (1910631030089)

Iqlima Siti Maryamah (1910631030021)

A. PT Mayora Indah
 ROI

Diketahui :

Total asset awal tahun

Total asset akhir tahun

Dengan laba operasi tahun 2020 sebagai berikut :

Penjualan

Beban pokok penjualan

Laba bruto

Beban Usaha

Laba usaha

Maka perhitungan ROI nya adalah

( )
1.
( )
2.

= Rp 19.407.709.660.512
3.

4.

5.

 EVA

Total hutang jangka panjang 5.030.708.752.649

Total hutang jangka pendel 3.475.323.711.943
Ekuitas 11.271.468.049.958
Total hutang 8.506.032.464.592
Laba 2.830.928.194.155
Beban bunga 353.822.336.007
Pajak 585.721.765.291
1. Menghitung NOPAT
Nopat = EBIT x (1-Pajak) atau
Nopat = (Laba/rugi usaha + beban bunga) – pajak
Nopat = (2.830.928.194.155 + 353.822.336.007) - 585.721.765.291
Nopat = 2.599.028.764.871
2. Menghitung WACC
WACC = (D x Rd) (1-tax) + (E x Re)
WACC = (43% x 0,042%) (1-0,2%) + (0,57% x 0,19%)
WACC = 1,5
3. Menghitung IC (Invested Capital)
IC = (total hutang dan ekuitas) – hutang jangka pendek
IC = (8.506.032.464.592 + 11.271.468.049.958) - 5.030.708.752.649
IC = Rp 14.746.791.761.901
4. Menghitung Capital Charges
CC = WACC x IC
 CC = 1,5 x p 14.746.791.761.901
CC = Rp 22.189.136.815.995
5. Menghitung EVA
EVA = NOPAT – Capital Charges
EVA = 2.599.028.764.871 – Rp 22.189.136.815.995
EVA = Rp -19.590.108.051.125
Kesimpulannya EVA < 0 atau bernilai negatif, artinya PT mayora indah tidak mengalami nilai
tambah ekonomi, yeti laba yang dihasilkan tidakk dapat memenuhi harapan para kreditor dan
investor.

B. PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR

 ROI

Diketahui :

Total asset awal tahun

Total asset akhir tahun

Dengan laba operasi tahun 2020 sebagai berikut :

Penjualan

Beban pokok penjualan

Laba bruto

Beban Usaha

Laba usaha

Maka perhitungan ROI nya adalah

( )
1.
( )

2.
3.

4.

 EVA

Total hutang jangka panjang 56,022,597

Total hutang jangka pendel 27,975,875
Ekuitas 79,138,044
Total hutang 83,998,472
Laba 12,426,334
Beban bunga
Pajak 3,674,268
1. Menghitung NOPAT
Nopat = EBIT x (1-Pajak) atau
Nopat = (Laba/rugi usaha + beban bunga) – pajak
Nopat = (12,426,334 +0) - 3,674,268
Nopat = 8.752.066
2. Menghitung WACC
WACC = (D x Rd) (1-tax) + (E x Re)
WACC = (0,51% x 0) (1-0,30%) + (0,86% x 0,11%)
WACC = 0,1
3. Menghitung IC (Invested Capital)
IC = (total hutang dan ekuitas) – hutang jangka pendek
IC = (83,998,472+79,138,044) - 27,975,875
IC = 135.160.641
4. Menghitung Capital Charges
CC = WACC x IC
CC = 0,1 x 135.160.641
CC = 12.870.260
 5. Menghitung EVA
EVA = NOPAT – Capital Charges
EVA = 8.752.066 – 12.870.260
EVA = -4.118.194
Kesimpulannya EVA < 0 atau bernilai negatif, artinya PT Indofood tidak mengalami nilai
tambah ekonomi, yeti laba yang dihasilkan tidakk dapat memenuhi harapan para kreditor dan
investor.
C. PT Wilmar Cahaya Indonesia Tbk

 ROI

PT Wilmar Cahaya Indonesia Tbk. memperoleh laba operasi tahun lalu seperti yang ditunjukkan
pada laporan laba rugi berikut.

Penjualan 3.634.297.273.749

Harga Pokok Penjualan (3.299.157.338.979)

Margin Kotor 335.139.934.770

Beban Penj dan Adm. 130.564.462.228

Laba Operasi 207.543.083.141

Pada Awal tahun, nilai buku bersih dari aktiva operasi adalah 453.147.999.966 sedangkan pada
akhir tahun nilai buku bersih dari aktiva operasi adalah 171.295.450.196. Hitunglah ROI nya!

Penyelesaian:

1. Mengitung aktiva operasi rata rata.

Aktiva Operasi Rata Rata = (nilai awal buku + nilai akhir buku)/2

= (453.147.999.966 +171.295.450.196)/2

= 624.443.450.162/2

= 312.221.725.081

2. Menghitung ROI

ROI = Margin x Perputaran

= 0,06 x 11,64

= 0,66 atau 66%

a. Margin = Laba Operasi / Penjualan

 = 207.543.083.141/3.634.297.273.749

= 0,06

b. Perputaran = Penjualan / Aktivitas Operasi rata rata

= 3.634.297.273.749/312.221.725.081

= 11,64

 Nilai Tambah Ekonomis (EVA)

Dari hasil perhitungan WACC, NOPAT dan Modal yang diinvestasikan. Nilai

Tambah Ekonomis (EVA) dapat dihitung dengan rumus: EVA= NOPAT –

(INVESTED CAPITAL x WACC)

Total hutang jangka panjang 34.317.827.614

Total hutang jangka pendek 271.641.005.590

Ekuitas 1.260.714.994.864

Total hutang 305.958.833.204

Laba 232.864.791.126

Beban bunga 3.151.788.000

Pajak 51.052.197.1334

a. Menghitung NOPAT
NOPAT = EBIT x (1-pajak)
= (laba/rugi usaha +Beban bunga) – Pajak
= (232.864.791.126 + 3.151.788.000) - 51.052.197.1334
= 236.016.579.126 - 51.052.197.1334
= 184.964.381.992

b. Menghitung WACC
WACC = (D x Rd) (1-tax) + (E x Re)
= (D x Rd) (1-tax) + (E x Re)
= ( 19,5% x 1%) (1-22%) + (80% x 14%)
= (0,195 x 0,01) (1-0,22) + (0,80 x 0,14)
= (0,00195)(0,78) + 0,112
= 0,001521 + 0,112
 = 0,113521

o D (tingkat modal)
= (Total utang/total utang+ekuitas) x 100%
= (305.958.833.204/305.958.833.204 + 1.260.714.994.864) x 100%
= (305.958.833.204/1.566.673.828.068) x 100%
= 0,195 x 100%
= 19,5
o E (tingkat modal dan ekuitas)
= (Total ekuitas/utang+ekuitas) x 100%
= (1.260.714.994.864/305.958.833.204 + 1.260.714.994.864) x 100%
= (3.151.788.000/1.566.673.828.068) x 100%
= 0,80 x 100%
= 80%
o Rd (Cost of debt)
= (Beban bunga/total utang) x 100%
= (3.151.788.000/305.958.833.204) x 100%
= 0,01 x 100%
= 1%
o Re (Cost of Equity)
= (Laba bersih-pajak)/total ekuitas x 100%
= (181.812.593.992/1.260.714.994.864) x 100%
= 0,14 x 100%
= 14%
o Tax (tingkat pajak)
= Pajak/laba bersih sebelum kena pajak x 100%
= (51.052.197.134/232.864.791.126) x 100%
= 0,22 x 100%
= 22 %

c. Menghitung IC
IC = (total utang+ekuitas) – utang jangka pendek
= 1.566.673.828.068 - 271.641.005.590
= 1.295.032.822.478

d. Menghitung Capital Charges

CC = WACC x IC
= 0,113521 x 1.295.032.822.478
= 147.013.421.040,53

e. Menghitung EVA
EVA = NOPAT – CC
= 184.964.381.992 - = 147.013.421.041
= 37.950.960.951
D. PT Garudafood Putra Putri Jaya Tbk

 ROI

PT Garudafood Putra Putri Jaya Tbk. memperoleh laba operasi tahun lalu seperti yang
ditunjukkan pada laporan laba rugi berikut.

Penjualan 7.711.334 .590.144

Harga Pokok Penjualan (5.568.907.814.506)

Margin Kotor 2.142.426.775.638

Beban Penj dan Adm. 1.714.902.289.622

Laba Operasi 451.411.700.745

Pada Awal tahun, nilai buku bersih dari aktiva operasi adalah 474.666.272.987 sedangkan pada
akhir tahun nilai buku bersih dari aktiva operasi adalah 823.166.102.577. Hitunglah ROI nya!

Penyelesaian:

1. Mengitung aktiva operasi rata rata.

Aktiva Operasi Rata Rata = (nilai awal buku + nilai akhir buku)/2

= (474.666.272.987 +823.166.102.577)/2

= 1.297.832.375.564/2

=648.916.187.782

2. Menghitung ROI

ROI = Margin x Perputaran

= 0,06 x 11,88

= 0,69 atau 69%

a. Margin = Laba Operasi / Penjualan

= 451.411.700.745/7.711.334.590.144

= 0,06

b. Perputaran = Penjualan / Aktivitas Operasi rata rata

= 7.711.334.590.144/648.916.187.782

= 11,88
 Nilai Tambah Ekonomis (EVA)

Dari hasil perhitungan WACC, NOPAT dan Modal yang diinvestasikan. Nilai

Tambah Ekonomis (EVA) dapat dihitung dengan rumus: EVA= NOPAT –

(INVESTED CAPITAL x WACC)

Total hutang jangka panjang 2.355.003.084.216

Total hutang jangka pendek 1.321.529.767.664

Ekuitas 2.894.436.789.153

Total hutang 3.676.532.851.880

Laba 339.984.897.163

Beban bunga 32.706.091.306

Pajak 94.881.135.256

a. Menghitung NOPAT
NOPAT = EBIT x (1-pajak)
= (laba/rugi usaha +Beban bunga) – Pajak
= 339.984.897.163 + 32.706.091.306 - 94.881.135.256
= 277.809.853.213

b. Menghitung WACC
WACC = (D x Rd) (1-tax) + (E x Re)
= (56% x 0,9%) (1-28%) + (44% x 8%)
= (0,00504) (0,72) + 0,0352
= 0,003629 + 0,0352
= 0,038829

o D (tingkat modal)
= (Total utang/total utang+ekuitas) x 100%
= (3.676.532.851.880/3.676.532.851.880+2.894.436.789.153) x 100%
= (3.676.532.851.880/6.570.969.641.033) x 100%
= 0,56 x 100%
= 56%
o E (tingkat modal dan ekuitas)
= (ekuitas/utang+ekuitas) x 100%
= (2.894.436.789.153/3.676.532.851.880+2.894.436.789.153) x 100%
= (2.894.436.789.153/6.570.969.641.033) x 100%
= 0,44 x 100%
 =44%
o Rd (Cost of debt)
= (Beban bunga/total utang) x 100%
= (32.706.091.306/3.676.532.851.880) x 100%
= 0,009 %
= 0,9 %
o Re (Cost of Equity)
= (Laba bersih-pajak)/total ekuitas x 100%
= 245.103.761.907/2.894.436.789.153 x 100%
= 0,08 x 100%
= 8%
o Tax (tingkat pajak)
= Pajak/laba bersih sebelum kena pajak x 100%
= 94.881.135.256/339.984.897.163 x 100%
= 0,28 x 100%
= 28%

c. Menghitung IC
IC = (total utang+ekuitas) – utang jangka pendek
= 6.570.969.641.033 - 1.321.529.767.664
= 5.249.439.873.369

d. Menghitung Capital Charges

CC = WACC x IC
= 0,038829 x 5.249.439.873.369
= 203.829.450.955

e. Menghitung EVA
EVA = NOPAT – CC
= 277.809.853.213 - 203.829.450.955
= 73.980.402.258
E. PT Delta Djakarta Tbk

 ROI

PT Delta Djakarta Tbk. memperoleh laba operasi tahun lalu seperti yang ditunjukkan pada
laporan laba rugi berikut.

Diketahui:
Penjualan 546.336.411
Harga Pokok Penjualan 179.156.903
Margin Kotor 367.179.508
Beban Penjualan dan Administrasi 234.414.991
Laba Operasi 132.764.517
Nilai buku bersih dan aktiva operasi (Awal Tahun) 274.364.533
Nilai buku bersih dan aktiva operasi (Akhir Tahun) 246.905.219

Penyelesaian:

1. Aktiva Operasi Rata-Rata = (nilai awal buku + nilai akhir buku)

= 274.364.533 + 246.905.219
2
= 521.269.752
2
= 260.634.876
2. Menghitung ROI
ROI = Margin x Perputaran
a. Margin = Laba Operasi / Penjualan
= 132.764.517 / 546.336.411
= 0,2
b. Perputaran = Penjualan / Aktiva Operasi Rata-Rata
= 546.336.411 / 260.634.876
= 2,1

ROI = Margin x Perputaran

= 0,2 x 2,1

= 0,42 atau 42%

 Nilai Tambah Ekonomis (EVA)

Dari hasil perhitungan WACC, NOPAT dan Modal yang diinvestasikan. Nilai

Tambah Ekonomis (EVA) dapat dihitung dengan rumus: EVA= NOPAT –

(INVESTED CAPITAL x WACC)

 Total hutang jangka pendek 147.207.676

Total Ekuitas 1.019.898.963

Total hutang 205.681.950

Laba 164.704.480

Beban bunga 35.745.217

Pajak 41.238.718

a. Menghitung NOPAT

NOPAT = Laba Sebelum Beban Pajak – Beban Pajak

= 164.704.480 – 41.238.718

= 123.456.762

b. Menghitung WACC
WACC = [(D x rd) (1 - tax) + (E x re)]
= [(16,8% x 4,4%) (1 – 25,04%) + (83,2% x 12,1%)]
= [(0,168 x 0,044) (1 - 0,2504) + (0,832 x 0,121)]
= [(0,01) (0,75) + (0,10)]
= [0,01 + 0,11]
= 0,11 atau 11%

o D (tingkat modal dari utang)

= Total Utang/Total Hutang Dan Equitas X 100%
=

o E (tingkat modal dan ekuitas)

= Total Equitas/Total Hutang Dan Equitas X 100%
=

o Rd (Cost of debt)
= (Beban bunga/total utang) x 100%
=

o Re (Cost of Equity)
= (Laba bersih-pajak)/total ekuitas x 100%
=
o Tax (tingkat pajak)
= Pajak/laba bersih sebelum kena pajak x 100%
=

c. Menghitung IC
IC = Total Hutang dan Equitas – Total Hutang Jangka Pendek
= 1.225.580.913 – 147.207.676
= 1.078.373.237

d. EVA (Economic Value Added ) = NOPAT – (Invested Capital x WACC)

EVA = 123.456.762 – (1.078.373.237 x 11%)

= 123.456.762 – 118.621.056

= 4.844.706

Kesimpulannya, karena EVA PT. DELTA > 0, artinya perusahaan telah mampu menciptakan
nilai ekonomis setelah perusahaan membayar semua kewajiban para pemodalnya.