Rizki Adhi Pratama (018186232)

Tugas 2 Manajemen Keuangan

SOAL

Data keuangan rugi laba suatu perusahaan menunjukkan sebagai berikut :

Penjualan= Rp25.000.000,00

Biaya – Biaya :

-Harga pokok penjualan= Rp 12.000.000,00

-Biaya gaji dan umum= Rp5.000.000,00

-Biaya penyusutan= Rp1.500.000,00

Jumlah= Rp18.500.000,00

Laba operasi= Rp6.500.000,00

Pajak(40 %)= Rp2.600.000,00

Laba setelah pajak= Rp3.900.000,00

Dari data-data tersebut, hitunglah kas masuk bersih ?

2.Suatu investasi memerlukan nilaiinvestasi sebesar Rp 80.000.000,00,sedangkan

taksiran aliran kas masuk bersih diperkirakan sebagai berikut :

Tahun 1 2 3 4
Taksiran kas masuk Rp20 juta Rp25 juta Rp27.5 juta Rp33 juta
D F pd tkt bunga 10 % 0,909 0,826 0,751 0,683

Dari data di atas hitunglah NPV dari rencana investasi tersebut.

3.Misalkan suatu rencana investasi akan menghasilkan rata – rata laba setelah pajak
sebesar Rp 125 juta pertahun, sedangkan rata – rata investasi yang dimiliki oleh
perusahaan tersebut adalah Rp750 juta.Dari data – data tersebut hitunglah rata – rata rate
of return (ARR)

4.Perusahaan merencanakan akan melakukan investasi baru,diperkirakan investasi

tersebut memerlukan biaya sebesar Rp225 juta. Diperkirakan umur ekonomis dari
investasi adalah 5 tahun dan nilai sisanya adalah 40 juta.Diharapkan tiap tahunnya akan
menghasilkan kas masuk bersih sebesar Rp 50 juta.Saudara diminta untuk menghitung
payback periode dari rencana investasi tersebut.

5.Suatu investasi memerlukan nilaiinvestasi sebesar Rp 60.000.000,00,dan umur

ekonomis investasi tersebut diperkirakan 4 tahun, sedangkan rata – rata taksiran laba
setelah pajak pertahunnya adalah Rp 15 Juta.Berapakah IRR dari investasi tersebut.
(metode penyusutan yang digunakan adalah garis lurus)

JAWAB :

1.Data keuangan rugi laba suatu perusahaan menunjukkan sebagai berikut :

Penjualan                                     = Rp 25.000.000,00 –> Kas Masuk

Biaya – Biaya :

-Harga pokok penjualan              = Rp 12.000.000,00 –> Kas Keluar

-Biaya gaji dan umum                 = Rp   5.000.000,00 –> Kas Keluar

-Biaya penyusutan                      = Rp   1.500.000,00 –> Kas Masuk

Jumlah                                         = Rp 18.500.000,00

Laba operasi                                = Rp 6.500.000,00 –> EBT (Earning Before Tax)

Pajak(40 %)                                 = Rp   2.600.000,00 –> Kas Keluar

Laba setelah pajak                       = Rp               3.900.000,00 –> EAT (Earning After Tax)

Dari data-data tersebut, hitunglah kas masuk bersih ?

Kas Masuk Bersih (Cash Flow)

Ada 2 cara dalam menghitung cash flow, yaitu:

1.     Kas Masuk Bersih= EAT + Penyusutan.

Jika proyek/usaha tersebut dibiayai dengan modal sendiri.

2.    Kas Masuk Bersih= EAIT + Penyusutan + Bunga (1-tax)

Jika proyek/usaha tersebut dibiayai dengan modal pinjaman

RUMUS

Kas Masuk Bersih (Cash flow) = EAT (Earning After Tax) + Penyusutan

= 3.900.000 + 1.500.000

= 5.400.000

2.Suatu investasi memerlukan nilai investasi sebesar Rp 80.000.000,00,sedangkan

taksiran aliran kas masuk bersih diperkirakan sebagai berikut :

Tahun 1 2 3 4
Taksiran kas masuk Rp20 juta Rp25 juta Rp27.5 juta Rp33 juta
D F pd tkt bunga 10 % 0,909 0,826 0,751 0,683

Dari data di atas hitunglah NPV dari rencana investasi tersebut.

Present
Tahun(1) Cash Flow(2) DF(3)
Value(4)=(2)x(3)
1 Rp. 20.000.000 0,909 Rp. 18.180.000
2 Rp. 25.000.000 0,826 Rp. 20.650.000
3 Rp. 27.500.000 0,751 Rp. 20.652.500
4 Rp. 33.000.000 0,683 Rp. 22.539.000
Rp. 82.021.500Rp.
Total present valueOriginal investment
80.000.000
1. 2.021.500
Net Present Value

Berdasarkan kriteria NPV, usulan proyek investasi tersebut sebaiknya diterima karena
NPV-nya positif. Artinya dana sebesar Rp. 80 juta yang di investasikan selama 4 tahun
dalam proyek tersebut dapat menghasilkan present value cash flow sebesar Rp.
2.021.500

3.Misalkan suatu rencana investasi akan menghasilkan rata – rata laba setelah pajak
sebesar Rp 125 juta pertahun, sedangkan rata – rata investasi yang dimiliki oleh
perusahaan tersebut adalah Rp750 juta.Dari data – data tersebut hitunglah rata – rata
rate of return (ARR)

JAWAB :

Rumus ARR = (Rata-rata laba setelah pajak / Rata – rata investasi) x 100%

= (125.000.000 / 750.000.000) x 100%

= 16,67 %

4. Perusahaan merencanakan akan melakukan investasi baru,diperkirakan investasi

tersebut memerlukan biaya sebesar Rp225 juta. Diperkirakan umur ekonomis
dari investasi adalah 5 tahun dan nilai sisanya adalah 40 juta.Diharapkan tiap
tahunnya akan menghasilkan kas masuk bersih sebesar Rp 50 juta.Saudara
diminta untuk menghitung payback periode dari rencana investasi tersebut.

JAWAB :

Tahun Arus kas Arus kas kumulatif

1 50.000.000 50.000.000
2 50.000.000 100.000.000
3 50.000.000 150.000.000
4 50.000.000 200.000.000
5 50.000.000 250.000.000

Selama 4 tahun dana sudah kembali sebesar :

4 x Rp 50.000.000 = Rp 200.000.000

Dengan demikian sisa tinggal :

Rp 225.000.000 – Rp 200.000.000 = Rp 25.000.000

Karena pada tahun ke 5 diharapkan investasi mendapatkan kas masuk bersih sebesar Rp
50.000.000 ditambah dengan Rp 40.000.000 pada akhir tahun ke 5, maka kekurangan
sebesar Rp 25.000.000 diharapkan akan kembali dalam waktu :

( Rp 25.000.000 / Rp 50.000.000 ) x 12 bulan = 6 bulan

Dengan demikian payback periodnya = 4 tahun 6 bulan

Atau dengan Rumus Payback Period = (Investasi Awal / Laba tunai) x 1 th

Payback Period = (225.000.000 / 50.000.000) x 1 th

= 4,5 tahun atau 4 tahun 6 Bulan

5. Suatu investasi memerlukan nilai investasi sebesar Rp 60.000.000,00,dan umur

ekonomis investasi tersebut diperkirakan 4 tahun, sedangkan rata – rata taksiran
laba setelah pajak pertahunnya adalah Rp 15 Juta. Berapakah IRR dari investasi
tersebut. (metode penyusutan yang digunakan adalah garis lurus)
JAWAB :

NPV = -60.000 + 15.000/(1+i)1 + 15.000/(1+i)2 + 15.000/(1+i)3 + 15.000/(1+i)4

60.000 = 15.000/(1+i)1 + 15.000/(1+i)2 + 15.000/(1+i)3 + 15.000/(1+i)4

i PV kas masuk
1% 14.062,50
2% 7.407,42
3% 4.980,46

Dengan demikian i = 0 %