Nama : Setyawati Zulfa M

NIM : 041911535017

Resume Pertemuan 13

MUTUAL FUND OPERATIONS

A. Teori
1. Mutual fund adalah suatu lembaga atau individu yang membantu mengelola dana
investor pasif untuk membentuk portofolio diversivikasi yang berinvestasi dalam stock
atau bond. Mutual fund sering juga disebut reksa dana, yaitu menghimpun dana dari
masyarakat untuk digunakan membeli instrument keuangan.
2. Bagi masyarakat yang memiliki keterbatasan dana untuk membeli instrument keuangan
(investasi) maka dapat menggunakan mutual fund.
3. Fungsi mutual fund sebagai financial intermediary yaitu membantu mengelola dana
investasi pasif untuk membuat suatu portofolio (kombinasi investasi). Dan
mengumpulkan investasi dari individu investor untuk memenuhi kebutuhan.
4. Reksa dana → Mutual fund
5. Dana reksa → nama lembaga BUMN (pengelola reksa dana)
B. Tipe Fund
1. Open-End Funds
- Terbuka untuk investasi kapanpun
- Memiliki jumlah saham yang selalu berubah
- Mengelola sejumlah dana dalam case redemtion yang melebihi investasi
- Memberi kemungkinan bagi pemodal untuk membeli saham dari reksa dana dan
dapat menjual kembali kepada reksadana tanpa dibatasi jumlah saham yang
diterbitkan kapanpun.
- Terdiri dari banyak kategori untuk memuaskan kebutuhan investor
2. Closed-End Funds
- tidak bisa melakukan investasi sewaktu-waktu, hanya bisa investasi saat waktunya
buka (open periodically)
- tidak bisa membeli kembali saham yang telah dijual
- memiliki jumlah saham yang konstan
 - fokus pada komersial paper/bond yang diterbitkan perusahaan
C. Cara Menentukan Persentase Investasi
- Data historis
- Expected return yang diinginkan investor
D. Stock Mutual Fund Categories
1. International and global funds
- International funds invest in foreign securities
- Tingkat pengambilan dana dari international fund dipengaruhi oleh harga saham
perusahaan luar negeri dan pergerakan kurs yang mendominasi saham
- Global funds include some U.S stoks
2. Speciality funds
Fokus pada sekelompok perusahaan yang berbagi karakteristik khusus
3. Indec funds
Didesain untuk menyesuaikan dengan kinerja/performance indeks saham yang ada
4. Multifund funds
Investasi portofolio pada multifund funds yang berbeda untuk mencapai diversifikasi
lebih
E. Growth & Size of Multifund Funds
Growth fund, income fund, international and global fund, and long-term municipal bond
funds are the most popular types of bonds
- Growth and income funds are the most popular when measured according to total
assets
- Common stocks are clearly the dominant asset maintained by mutual funds
F. Performance of the Multifund Funds
Riset pada kinerja Multifund Funds:
- Kinerjanya harus dibandingkan dengan indeks pasar dan resiko yang harus
dipertimbangkan
- Fenomena Multifund Funds tidak terlalu booming karena maraknya investasi di
capital market. Multifund Funds biasanya digunakan oleh investor yang tidak
mampu mengelola dannaya sendiri
-
G. Reksa Dana
Jenis Reksa Dana:
- Reksa dana pasar uang yaitu money market funds/ pasar uang (SBI, SBPU,
Sertifikat Deposito, SPH)
- Reksa dana pendapatan tetap yaitu melakukan investasi minimal 80% berbentuk
efek hutang
- Reksa dana campuran yaitu menempatkan investasi pada efek bersifat ekuitas dan
efek bersifat utang (surat utang/ obligasi dan saham)
- Reksa dana saham yaitu menempatkan mayoritas dana pada efek saham (minimal
80%)
- Reksa dana syariah

Jenis Reksa Risiko Jangka Tujuan

Dana Waktu
Pasar Uang Rendah Pendek Likuiditas dan mempertahankan
modal
Pendapatan Menengah Menengah Pendapatan tetap stabil
Tetap
Saham Tinggi Panjang Kenaikan harga unit dalam
jangka panjang
Campuran Menengah- Menengah- Pertumbuhan harga dan
Tinggi Panjang pendapatan