REKSADANA

(INVESTMENT FUND)
PENGERTIAN REKSADANA

• MUTUAL FUND – UNIT TRUST – REKSADANA  Pada prinsipnya sama, hanya sumbernya
berlainan.
• MF  istilah USA
• UT  Inggris
• Reksadana  Lahir dimana?
• Kegiatan: ketiga nama tsb hampir sama  disebut perusahaan investasi (Investment
Company) atau Dana Bersama (Mutual Fund)
PENGERTIAN REKSADANA

• Kegiatan perusahaan Investasi  adalah dengan cara mengumpulkan dana dari berbagai
lembaga investor atau perorangan, kemudian menginvestasikan ke dalam berbagai media
investasi seperti pasar modal (capital market), pasar uang (money market), kurs mata uang
asing (currency), dan property.
• Perusahaan dana bersama  kegiatannya mengkoordinasikan para investor kecil yang ingin
menawarkan dana ke berbagai media investasi dan mengelolanya secara professional dengan
manajemen yang baik.
• Para investor minat membeli saham dari perusahaan investasi karena diorganisasi
perusahaan dengan perlindungan tambahan yaitu pihak independent dan penasihat investasi
(investment advisory) tersendiri.
• Keuntungan investasi di Mutual Fund dividen tunai atau interest, capital gain, perubahan
nilai asset (NAV=net asset value) yaitu capital gain dan dividen tunai yang tidak
didistribusikan kepada pemegangnya.
JENIS REKSADANA

1. Berdasarkan Tujuan Investasi

1. Dana pertumbuhan (growth fund)  berusaha untuk memperoleh Capital Gain yang besar.
2. Dana perkembangan pendapatan (growth income funds)  yang mendapatkan pendapatan
dan CG dari saham biasa.
3. Dana keseimbangan (balance funds)  mengutamakan penganekaragaman jenis efek
seperti saham biasa, saham preferen, obligasi, dan sekuritas dengan harapan akan
mendapatkan dividen, bunga dan capital gain.
4. Dana pendapatan (income funds) yang mengkhususkan kepada efek yang memberikan
bunga dan dividen yang tinggi.
5. Dana Khusus Industri (industry specialized funds) yang mengkususkan investasi pada saham
industry tertentu seperti rumahsakit, penerbangan, dan sumber daya alam atau energi.
JENIS REKSADANA
1. Berdasarkan Tujuan Investasi
Di AS, pengertian MF adalah open-end investment company dengan bentuk dana Obligasi & Saham meliputi:

1. Growth Funds  Investasi hanya atas saham biasa yang diharapkan dapat memberikan
keuntungan dalam apresiasi harga.
2. Income Funds  Investasi atas saham dan obligasi yang membayar deviden tunai dan bunga yang
tinggi.
3. Balance Funds  Dana ini terdiri dari saham yang memberikan pendapatan stabil dan risiko
rendah, dalam upaya menghindari risiko kerugian.
4. High-yield corporate bond fund  Dana yang diinvestasikan dalam obligasi perusahaan yang
kualitasnya rendah, tetapi memberikan bunga tinggi.
5. Municipal bonds funds  dana yang diinvestasikan atas municipal bonds untuk ‘pembebasan
pajak’ atas pendapatan. Municipal bonds short term dan long.
6. Treasury bond funds  Dana yg secara ekstrem terhindar dari kemungkinan kerugian, seperti US
Treasury Bonds
7. Global Funds  dana yg diinvestasikan atas sekuritas negara asing, terdiri dua jenis yaitu Global
equity funds dan global bonds funds.
8. Liquid Asset Funds  Disebut juga money market funds karena dana ini diinvestasikan pada market
instruments seperti Treasury bills.
JENIS REKSADANA

2. Berdasarkan Ciri Umum

REKSADANA TERTUTUP (Close-End Investment Fund)
REKSADANA TERBUKA (Open-End Investment Fund)
JENIS REKSADANA

2. Berdasarkan Ciri Umum

REKSADANA TERTUTUP (Close-End Investment Fund)
• Disebut tertutup karena saham yang dikeluarkan tidak dapat dibeli kembali (redeem) oleh
perusahaan yang mengeluarkan.
• Sifat modal terbatas atau tetap.
• Pertama kali saham dijual melalui penawaran umum saham reksadana.
• Hasil penghimpunan dana digunakan untuk membeli surat-surat berharga yg
diperdagangkan di lantai bursa efek atau saham perusahaan yang akan dicatatkan dan jenis
lain sebagai investasi.
• Pemilik saham reksadana dapat menjual melalui bursa efek, atau investor yang ingin
membeli.
• Patokan harga berdasarkan harga yang berlaku di lantai bursa.
JENIS REKSADANA

2. Berdasarkan Ciri Umum

REKSADANA TERTUTUP (Close-End Investment Fund)
• PENILAIAN HARGA SAHAM REKSADANA: Penasihat investasi sebagai wakil manajer investasi
akan mengelola reksadana dan akan mengumumkan NAB (nilai asset bersih) perusahaan itu
dari hasil pengelolaan portofolio investasi secara regular.
• Kemudian, NAB dikonversi ke dalam harga saham reksadana.
• Cara perhitungan: Menjumlahkan harga pasar dari portofolio investasi saat itu, dibagi
dengan jumlah saham yang beredar (outstanding).
• Contoh: Portofolio investasi berdasarkan harga pasar senilai Rp.10 Miliar dengan jumlah
saham beredar 1 juta lembar. Maka NAB saham reksadana saat itu Rp.10.000 per saham.
• NAB akan berubah tiap hari karena harga pasar masing2 efek dalam portofolio selalu
berfluktuasi berdasarkan harga efek yang berlaku di lantai bursa.
JENIS REKSADANA

2. Berdasarkan Ciri Umum

REKSADANA TERBUKA (Open-End Investment Fund)

• Disebut open karena sifatnya dapat dibeli kembali oleh perusahaan reksadana yang
mengeluarkannya (redeem).
• Dengan kata lain, perusahaan reksadana tidak memiliki modal tetap, karena bisa berubah
tergantung dari hasil pembelian dan penjualan sahamnya.
• Perusahaan bisa menjual sahamnya kepada public yg ingin menanamkan modalnya,
berdasarkan harga asset bersih per saham.
• Perusahaan juga siap membeli kembali saham dari public berdasarkan harga yang sesuai
dengan nilai asset per lembar saham.
TERIMA KASIH