A.

PROFIL PERUSAHAAN

1. PT ASTRA AGRO LESTARI Tbk

PT Astra Agro Lestari Tbk. (“Perusahaan”) didirikan dengan nama PT Suryaraya Cakrawala
berdasarkan Akta Notaris Ny. Rukmasanti Hardjasatya, S.H., No. 12 tanggal 3 Oktober 1988, yang
kemudian berubah menjadi PT Astra Agro Niaga berdasarkan Akta perubahan No. 9 tanggal 4
Agustus 1989 dari notaris yang sama. Akta pendirian Perusahaan dan perubahannya disahkan oleh
Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C2-10099.HT.01.01.TH.89
tanggal 31 Oktober 1989 dan diumumkan dalam Lembaran Berita Negara Republik Indonesia No.
101 tanggal 19 Desember 1989, Tambahan No. 3626.

2. PT AUSTINDO NUSANTARA JAYA Tbk

PT Austindo Nusantara Jaya Tbk (Perusahaan), d/h PT Austindo Teguh Jaya didirikan berdasarkan
Akta No. 72 dari Notaris Tn. Sutjipto, S.H., tanggal 16 April 1993 yang disetujui oleh Menteri
Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C2-3479.HT.01.01.TH.93 tanggal 21 Mei
1993, dan diumumkan dalam Berita Negara No. 70 tanggal 31 Agustus 1993, Tambahan No. 4010.
Anggaran Dasar Perusahaan telah diubah beberapa kali, antara lain berdasarkan Akta No. 161
Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., tanggal 17 Januari 2013, dalam rangka Penawaran Umum
Saham Perdana (Initial Public Offering/IPO), yang meliputi perubahan status Perusahaan, rencana
IPO melalui pengeluaran saham baru dari simpanan/portepel Perusahaan, persetujuan program
alokasi saham kepada karyawan dan program opsi pembelian saham kepada manajemen, perubahan
susunan Dewan Komisaris dan Dewan Direksi Perusahaan dan perubahan seluruh Anggaran Dasar
Perusahaan untuk disesuaikan dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”, dahulu Bapepam-
LK). Akta tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik
Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-03796.AH.01.02. Tahun 2013 tanggal 31 Januari 2013

3. PT. ANDIRA AGRO Tbk

Perseroan yang didirikan pada tanggal, 28 Aprll 1995, merupakan suatu Perusahaan Terbatas di

Indonesia yang berfokus pada perkebunan kelapa sawit. Kegiatan usaha utama Perseroan yaitu

penanaman tanaman kelapa sawit, pemanenan dan pengolahan TBS yang menghasilkan CPO serta

Palm Kernel/”PK”. Kebun dan fasilitas pengolahan TBS Perseroan berada di Kabupaten Banyuasin,

Provinsi Sumatera Selatan.

Dalam melakukan usaha perkebunan, selain mengelola kebun sendiri, Perseroan juga bekerjasama

dengan 10 Koperasi dalam bentuk plasma.

Manajemen Perseroan menyatakan bahwa tidak terdapat kecenderungan, ketidakpastian,

permintaan, komitmen, atau peristiwa yang dapat diketahui yang dapat mempengaruhi secara

signifikan penjualan bersih atau pendapatan usaha, pendapatan dari operasi berjalan, profitabilitas,
likuiditas atau sumber modal, atau peristiwa yang menyebabkan informasi keuangan yang di laporkan

tidak dapat dijadikan indikasi atas hasil operasi atau kondisi keuangan masa datang

4. PT BISI International Tbk

PT BISI International Tbk (BISI / Perseroan) didirikan pada tahun 1983.

Perusahaan ini didirikan oleh Charoen Pokphand Group, dan memiliki track record operasional lebih dari 25

tahun. Kini, dengan tiga anak perusahaan, PT Multi Sarana Indotani (MSI) yang memproduksi pestisida, PT

Tanindo Subur Prima (TSP) yang mendistribusikan dan memasarkan benih hortikultura impor dan PT Tanindo

Intertraco (Tinco), BISI mempertahankan jejak operasional nasional untuk penelitian dan pengembangan,

produksi, pemasaran, distribusi dan penjualan.

5. PT SAMPOERNA AGRO Tbk

PT Sampoerna Agro Tbk (“Perusahaan”) adalah perseroan terbatas yang didirikan di Republik
Indonesia berdasarkan Akta Notaris Tina Chandra Gerung, S.H., No. 8 tanggal 7 Juni 1993 dengan
nama PT Selapan Jaya. Akta pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman dalam Surat Keputusan
No. C2-1840.HT.01.01.TH.94 tanggal 4 Februari 1994, serta diumumkan dalam Berita Negara
Republik Indonesia No. 60, Tambahan No. 4842 tanggal 29 Juli 1994.

B. SEKTOR DAN PRODUK PERUSAHAAN

1. PT ASTRA AGRO LESTARI Tbk

PT Astra Agro Lestari Tbk. adalah anak usaha Astra International yang bergerak di bidang

pertanian. merupakan sebuah perusahaan yang bergerak di bidang management bahan-bahan

perkebunan, seperti kelapa sawit, karet, teh, cokelat dan minyak masak, Perusahaan yang telah

berdiri sejak tanggal 3 Oktober 1988 ini merupakan produsen kelapa sawit terbesar di Indonesia

yang telah memenuhi berbagai segmen pasar, baik di dalam dan luar negeri.

2. PT Austindo Nusantara Jaya Tbk

PT Austindo Nusantara Jaya Tbk. (ANJ) merupakan perusahaan yang bergerak di bidang

pertanian. baik secara langsung maupun melalui anak perusahaannya, dalam produksi dan

penjualan minyak sawit mentah, inti sawit dan hasil pangan berkelanjutan lainnya serta energi

terbarukan.

3. PT. ANDIRA AGRO Tbk

merupakan perusahaan yang bergerak di bidang pertanian, suatu Perusahaan Terbatas di

Indonesia yang berfokus pada perkebunan kelapa sawit. 

4. PT BISI International Tbk

merupakan perusahaan yang bergerak di bidang pertanian Produk utama yang dihasilkan

oleh Perseroan dan anak usahanya adalah benih jagung, benih hortikultura, benih padi,
pestisida dan pupuk. Produk benih, pestisida dan pupuk yang dipasarkan oleh BISI dan
anak usahanya menggunakan merek Cap Kapal Terbang.
5. PT SAMPOERNA AGRO Tbk

bergerak di bidang perkebunan kelapa sawit dan karet, pabrik kelapa sawit, pabrik penghancur

karnel, produksi benih perkecambahan, pemanfaatan produk kehutanan non-kayu (sagu),

kehutanan, dan lain-lain yang berlokasi di Sumatera Selatan, Kalimantan Barat, Kalimantan

Utara, dan Riau.

BAB II
HASIL ANALISIS SAHAM
A. Analisis Expected Return, Varian dan Standar Deviasi (Saham dan Market IHSG)
B. Analisis Fundamental

1. AALI
LIKUIDITAS
CR 2019
4,472.011
¿ X 100 %
1,566,765
¿ 2,8542=285,42 %

QR 2019

4.472.011−1.974 .035
¿
1.566 .765
¿ 1,5943=159,43 %

CR 2020
5.975.671
¿ X 100 %
2.496.755
¿ 2,3933=2039,33%
QR 2020
5.975.671−2.361.039
¿
2.496 .755
¿ 1,4477=144,77 %

RASIO PROFITABILITAS

NPM 2019
7.174
¿
4.232857
¿ 0,1694=16,94 %

ROA 2019
7.174
¿
26.974 .124
¿ 0,2659=26,59 %

ROE 2019
7.174
¿
18.978.527
¿ 0,378=37,8 %

NPM 2020
386.095
¿
4.796 .084
¿ 0,805=8,5 %
ROA 2020
386.095
¿
29.218.599
¿ 0,0132=13,2 %
ROE 2020
386.095
¿
19.363.650
¿ 0,0199=19,9 %

LAVERAGE
DAR 2019
7.995.597
¿
26.974 .124
¿ 0,2964=29,64 %
DER 2019
7.995.597
¿
18.978.527
= 0,4212 = 42,12%
DAR 2020
9.854 .949
¿
29.218.599
¿ 0,3372=33,72 %
DER 2020
9.854 .949
¿
19.363.650
¿ 0,5089=58,9 %

HARGA PASAR
EPS 2019
7.714
¿
3.878.995
= 0,1849 = 18,49%
EPS 2020
386.095
¿
3.878.995
= 0,995 = 9,95%

2. ANJT
LIKUIDITAS
CR 2019
66.837.009
¿ X 100 %
31.440.938
¿ 2,1269=212,69%

QR 2019
 66.837.009−11.734 .226
¿
31.440 .938
¿ 66 . 837 , 00=6,683 %

CR 2020
69.283.771
¿ X 100 %
34.236,354
¿ 2 , 0223=20 2,23 %
QR 2020
69.238,771−12.914706
¿
34.336 .354
¿ 69,238=6,9238 %

RASIO PROFITABILITAS

NPM 2019
7.174
¿
4.232857
¿ 0,1694=16,94 %

ROA 2019
7.174
¿
26.974 .124
¿ 0,2659=26,59 %

ROE 2019
7.174
¿
18.978.527
¿ 0,378=37,8 %

NPM 2020
29.973.447
¿
12.914 .706
¿ 2,3208
ROA 2020
29.973.447
¿
69.238.771
¿ 0,4328
ROE 2020
29.973 .447
¿
579.440.130
¿ 0,0517

LAVERAGE
DAR 2019
205.559.105
¿
66.837.009
¿ 3,0755
DER 2019
205.559.105
¿
388.708.061
= 0,5288
DAR 2020
221.312.685
¿
579.802.815
¿ 7,7931
DER 2020
221.312.685
¿
358.490.130
¿ 0,6173

HARGA PASAR
EPS 2019
29.973447
¿
46.735 .308
= 0,6413
EPS 2020
29.973.477
¿
46.735 .308
= 0,6413

3. ANDI
LIKUIDITAS
CR 2019
 104.402.732.153
¿ X 100 %
76.718 .616 .762
¿ 1,3608=13,68 %

QR 2019

104.402.732.153−6.640 .034 .823

¿
76.718 .616 .762
¿ 1,2743=127,43 %

CR 2020
132.175 .601414
¿ X 100 %
100.385.459 .048
¿ 1,3166=131,66 %
QR 2020
131.175.601 .414−7.044 .609.913
¿
100.385 .459 .048
¿ 1 ,2465=1 24,65 %

RASIO PROFITABILITAS

NPM 2019
10.510.295 .822
¿
70.989.390 .718
¿ 0,1480=14,8 %

ROA 2019
10.510 .295.822
¿
487.338 .794 .012
¿ 0,0215=21,5 %

ROE 2019
10.510.295 .822
¿
259.172.510 .407
¿ 0,0405=4,5 %

NPM 2020
 13.022.089 .335
¿
86.288,884 .044
¿ 0,1506=15,6 %
ROA 2020
13.002.089 .335
¿
510.419.241 .064
¿ 0,2547=25,47 %
ROE 2020
13.002.089 .335
¿
272.174 .599.742
¿ 0,4777=47,77 %

LAVERAGE
DAR 2019
228.166 .283.605
¿
487.338 .794 .012
¿ 0,4681=46,81 %
DER 2019
228.166.283 .605
¿
259.172.510 .407
= 0,8803 = 88,3%
DAR 2020
238.244 .641.322
¿
510.419.341 .064
¿ 0,4667=46,67 %
DER 2020
238.244 .641.322
¿
272.174 .599.742
¿ 0 , 8753=87,35 %

HARGA PASAR
EPS 2019
10.510.295 .822
¿
187.000.000 .000
= 0,0562 = 5,62%
EPS 2020
13.002.089 .335
¿
187.000.000 .000
= 0,0695 = 6,95%

4. BISI
LIKUIDITAS
CR 2019
2.319.972
¿ X 100 %
560.436
¿ 4,1395=413,95 %

QR 2019

2.319.972−1.115.260
¿
560.436
¿ 2,1495=214,95%

CR 2020
2.245.883
¿ X 100 %
482.456
¿ 4,6551=465,51 %
QR 2020
2.245.883−1.096 .328
¿
482.456
¿ 2,3827=238,27 %

RASIO PROFITABILITAS

NPM 2019
75.253
¿
401.342
¿ 0,1875=18,75 %

ROA 2019
75.253
¿
2.941.056
¿ 0,2558=25,58 %
ROE 2019
75.253
¿
2.316.586
¿ 0 , 0324=32,4 %

NPM 2020
24.380
¿
401.342
¿ 0,6074=67,4 %
ROA 2020
24.380
¿
2.888.873
¿ 0 , 8439=84,39 %
ROE 2020
24.380
¿
2.340.966
¿ 0,0 607=6,7 %

LAVERAGE
DAR 2019
624.470.000
¿
2.941.056
¿ 0,2123=21,23 %
DER 2019
624.470
¿
2.316.586
= 0,2695 = 26,95 %
DAR 2020
547.907
¿
2.88 8. 873
¿ 0 , 1896=18 , 96 %
DER 2020
547.907
¿
2.3 40 . 966
¿ 0 , 234=23 , 4 %

HARGA PASAR
EPS 2019
75.253
¿
3 00.000
= 0,258 = 25,8%
EPS 2020
24.380
¿
300.000
= 0,812 = 81,2%
5. SGRO
LIKUIDITAS
CR 2019