JAWAB
1. ARR atas dasar Initial Investment
NI = 15.000.000+14.000.000+13.000.000+12.000.000+11.000.000+10.000.000
+9.000.000+8.000.000+7.000.000+6.000.000
NI =105.000.000
ARR = (NI / Io) x 100%
ARR = (105.000.000 / 50.000.000) x 100%
ARR = 210%
KESIMPULAN :
Dari hasil perhitungan ARR > COC yaitu 210% > 10% maka usulan proyek
diterima.
Classified as Internal
2. Payback Period
Depresiasi = Io – SV / UE
SV = Nilai Sisa
Depresiasi = 50.000.000 – 0 / 10
= 5.000.000/th
PROCEED = EAT + DEPRESIASI
TAHUN EAT DEPRESIASI PROCEED
1 15.000.000 5.000.000 20.000.000
2 14.000.000 5.000.000 19.000.000
3 13.000.000 5.000.000 18.000.000
4 12.000.000 5.000.000 17.000.000
5 11.000.000 5.000.000 16.000.000
6 10.000.000 5.000.000 15.000.000
7 9.000.000 5.000.000 14.000.000
8 8.000.000 5.000.000 13.000.000
9 7.000.000 5.000.000 12.000.000
10 6.000.000 5.000.000 11.000.000
Total Investasi 50.000.000
Proceed Tahun I (20.000.000)
30.000.000
Proceed Tahun II (19.000.000)
11.000.000
Payback Period = 2 tahun, (11.000.000/18.000.000) x 12 bulan
= 2 tahun, 7,3 bulan
= 2,73 tahun.
Kesimpulan : Oleh karena Payback Period 2,73 tahun lebih pendek dari umur
ekonomis 10 tahun, maka sebaiknya usulan proyek tersebut dapat diterima
karena menguntungkan.
Classified as Internal
3. NPV
TAHUN EAT DEPRESIASI PROCEED DF (10%) PV of PROCEED
1 15.000.000 5.000.000 20.000.000 0.909 18.180.000
2 14.000.000 5.000.000 19.000.000 0.826 15.694.000
3 13.000.000 5.000.000 18.000.000 0.751 13.518.000
4 12.000.000 5.000.000 17.000.000 0.683 11.611.000
5 11.000.000 5.000.000 16.000.000 0.621 9.936.000
6 10.000.000 5.000.000 15.000.000 0.564 8.460.000
7 9.000.000 5.000.000 14.000.000 0.513 7.182.000
8 8.000.000 5.000.000 13.000.000 0.467 6.071.000
9 7.000.000 5.000.000 12.000.000 0.424 5.088.000
10 6.000.000 5.000.000 11.000.000 0.386 4.246.000
PV of Proceed 99.986.000
PV of Outlays 50.000.000
NPV 49.986.000
KESIMPULAN :
Karena NPV bernilai positif, maka sebaiknya usulan proyek tersebut dapat diterima.
4. IRR
Kita menggunakan konsep trial and error
Kita coba dengan menggunakan tingkat bunga 30%, maka perhitungan adalah
sebagai berikut :
TAHUN EAT DEPRESIASI PROCEED DF (30%) PV of PROCEED
1 15.000.000 5.000.000 20.000.000 0.769 15.380.000
2 14.000.000 5.000.000 19.000.000 0.592 11.248.000
3 13.000.000 5.000.000 18.000.000 0.455 8.190.000
4 12.000.000 5.000.000 17.000.000 0.350 5.950.000
5 11.000.000 5.000.000 16.000.000 0.269 4.304.000
6 10.000.000 5.000.000 15.000.000 0.207 3.105.000
7 9.000.000 5.000.000 14.000.000 0.159 2.226.000
8 8.000.000 5.000.000 13.000.000 0.123 1.599.000
9 7.000.000 5.000.000 12.000.000 0.094 1.128.000
10 6.000.000 5.000.000 11.000.000 0.073 803.000
PV of Proceed 53.933.000
PV of Outlays 50.000.000
NPV 3.933.000
Classified as Internal
KESIMPULAN :
Karena NPV bernilai positif, maka sebaiknya usulan proyek tersebut dapat
diterima.
Perhitungan diatas menghasilkan angka positip maka kita akan coba lagi dengan
menggunakan tingkat bunga 32%. Maka perhitungannya adalah sebagai berikut :
TAHUN EAT DEPRESIASI PROCEED DF (32%) PV of PROCEED
1 15.000.000 5.000.000 20.000.000 0.758 15.160.000
2 14.000.000 5.000.000 19.000.000 0,574 10.906.000
3 13.000.000 5.000.000 18.000.000 0.435 7.830.000
4 12.000.000 5.000.000 17.000.000 0.329 5.593.000
5 11.000.000 5.000.000 16.000.000 0.250 4.000.000
6 10.000.000 5.000.000 15.000.000 0.189 2.835.000
7 9.000.000 5.000.000 14.000.000 0.143 2.002.000
8 8.000.000 5.000.000 13.000.000 0.109 1.417.000
9 7.000.000 5.000.000 12.000.000 0.082 984.000
10 6.000.000 5.000.000 11.000.000 0.062 682.000
PV of Proceed 51.409.000
PV of Outlays 50.000.000
NPV 1.409.000
Karena nilai DF di tabel hanya menyediakan sampai 30% saja, maka
pengerjaanya DF bisa dengan kalkulator atau manual yaitu = 1 /
(1+i)pangkat n
KESIMPULAN :
Karena NPV bernilai positif, maka sebaiknya usulan proyek tersebut dapat
diterima.
Classified as Internal
Perhitungan diatas menghasilkan angka positip maka kita akan coba lagi dengan
menggunakan tingkat bunga 33%. Maka perhitungannya adalah sebagai berikut :
TAHUN EAT DEPRESIASI PROCEED DF (33%) PV of PROCEED
1 15.000.000 5.000.000 20.000.000 0.752 15.040.000
2 14.000.000 5.000.000 19.000.000 0,565 10.735.000
3 13.000.000 5.000.000 18.000.000 0.425 7.650.000
4 12.000.000 5.000.000 17.000.000 0.320 5.440.000
5 11.000.000 5.000.000 16.000.000 0.240 3.840.000
6 10.000.000 5.000.000 15.000.000 0.181 2.715.000
7 9.000.000 5.000.000 14.000.000 0.136 1.890.000
8 8.000.000 5.000.000 13.000.000 0.102 1.326.000
9 7.000.000 5.000.000 12.000.000 0.077 924.000
10 6.000.000 5.000.000 11.000.000 0.058 638.000
PV of Proceed 50.198.000
PV of Outlays 50.000.000
NPV 198.000
KESIMPULAN :
Karena NPV bernilai positif, maka sebaiknya usulan proyek tersebut dapat
diterima.
Perhitungan diatas menghasilkan angka positip maka kita akan coba lagi dengan
menggunakan tingkat bunga 34%. Maka perhitungannya adalah sebagai berikut :
PV of Proceed 49.059.459,06
PV of Outlays 50.000.000
NPV -950.540,94
Classified as Internal
Jadi dengan demikian, IRR sebenarnya terletak antara discount rate 33% dan
34%, maka untuk mendapatkan IRR yang dicari maka hal tersebut dilakukan
dengan interpolasi :
Discount Rate PV of Procedd
33% = 50.198.000
34% = 49.059.459,06
Perbedaan 1% = 1.138.540,94
Pada discount rate (1) 33%. PV Of Proceed = 50.198.000
PV of Outlays = 50.000.000
Perbedaan = 198.000
5. PI (Profitability Index)
PI = PV of Proceed / PV of Outlays
= 99.986.000 / 50.000.000
= 1,99972
= 2
PV Of Proceed didapat dari hasil perhitungan NPV.
KESIMPULAN :
Dari hasil perhitungan diatas PI didapat 2 lebih besar dari 1, sehingga usulan
proyek tersebut dapat diterima.
Classified as Internal