TUGAS : MANAJEMEN LEMBAGA KEUANGAN

MANAJEMEN MODAL VENTURA

HESTI 01202040025
DIANA 01202140144
SEJARAH DAN MODAL
PERKEMBANGAN VENTURA
 Istilah perusahaan modal ventura kerap didengar terutama berkaitan dengan
pembiayaan atau permodalan perusahaan rintisan atau start up.
 Sejarah modal ventura di dunia, berawal dari Georges Doriot yang dikenal
sebagai penemu dari industri modal ventura. Pada tahun 1946, Doriot
mendirikan American Research and Development Corporation (AR&D), dimana
investasinya pada perusahaan Digital Equipment Corporation adalah sukses
terbesar.
 Awal mula tumbuhnya industri modal ventura ini adalah dengan diterbitkannya
Undang-undang investasi usaha kecil (Small Business Investment Act) di Amerika
pada tahun 1958 dimana secara resmi diperbolehkannya Kantor Pendaftaran
Usaha Kecil (Small Business Administration (SBA)) untuk mendaftarkan
perusahaan modal kecil untuk membantu pembiayaan dan permodalan dari
usaha wiraswasta di Amerika.
Konsep Kelembagaan dan Mekanisme
Modal Ventura
 Awal mula tumbuhnya industri modal ventura ini adalah dengan
diterbitkannya Undang-undang investasi usaha kecil (Small Business
Investment Act) di Amerika pada tahun 1958 dimana secara resmi
diperbolehkannya Kantor Pendaftaran Usaha Kecil (Small Business
Administration (SBA)) untuk mendaftarkan perusahaan modal kecil untuk
membantu pembiayaan dan permodalan dari usaha wiraswasta di
Amerika.
 Oleh karena itu dalam mekanisme modal ventura, paling sedikit ada tiga
unsur yangterlibat secara langsung, yaitu:
 1.Pemilik modal yang menginginkan keuntungan yang tinggi dari modal
yangdimilikinya. Modal dari berbagai sumber atau investor tersebut
dihimpun dalam suatuwadah atau lembaga khusus yang dibentuk untuk
itu; atau disebut venture capitalfunds.
Konsep Kelembagaan dan Mekanisme
Modal Ventura
 2.Profesional yang mempunyai keahlian dalam mengelola investasi dan
mencari jenisinvestasi potensial. Profesional ini dapat berupa lembaga yang
disebut perusahaanmanajemen atau management venture capital fund
company.
 3.Perusahaan yang membutuhkan modal untuk pengembangan usahanya.
Perusahaanyang dibiayai ini disebut dengan investee companyatau
perusahaan pasangan usaha.Mekanisme modal ventura yang ditetapkan du
beberapa negara dibedakan dalam duabentuk. Pertama, pembentukan
modal ventura yang langsung dikelola oleh manajemenperusahaan modal
ventura itu sendiri.
 Mekanisme modal ventura sejenis ini disebut modalventura konvensional atau
single tier approach. Kedua, pembentukan modal ventura
yangpengelolaannya diserahkan kepada perusahaan manajemen investasi,
yang memang memilikikeahlian di bidang modal ventura. Pendekatan kedua
ini disebut two tier approach
Tujuan dan Manfaat Modal Ventura

 Tujuan Modal Ventura

 Menumbuhkan dan mengembangkan kemampuan UMKM (baca: pengertian UMKM)
dengan mengupayakan bantuan secara finansial tanpa mengabaikan kaidah
perusahaan yang sehat.
 Membantu meningkatkan angka pertumbuhan UKM dengan mengupayakan modal
saham, dan memberikan jaminan jangka panjang dan menengah, serta membantu
usaha kecil dalam peningkatan keahlian dan manajemen.
 Membantu menciptakan situasi bisnis yang sehat bagi UKM agar dapat bertumbuh
menjadi usaha yang dapat diandalkan.
 Kemitraan dalam rangka pengentasan kemiskinan, dengan tujuan untuk membantu para
pengusaha yang kekurangan modal dan tidak punya jaminan materiil, sehingga sulit
memperoleh pinjaman dari bank. Dengan adanya penyertaan modal dari modal ventura
dapat membantu menghadapi kesulitan keuanganannya.
 Membantu perusahaan yang sedang kekurangan likuiditas.
 Membantu mendirikan perusahaan baru, dimana tingkat risiko kerugiannya sangat besar.
Tujuan dan Manfaat Modal Ventura

 Manfaat Modal Ventura

 Untuk membantu meningkatkan kegiatan usaha.
 Untuk meningkatkan potensi usaha.
 Dapat meningkatkan efisiensi pemasaran produk.
 Meningkatkan kepercayaan bank kepada perusahaan rintisan dalam
pemberian modal usaha.
 Meningkatkan likuiditas perusahaan.
 Membantu memperbaiki kemampuan untuk mendapatkan keuntungan
(rentabilitas).
Karakteristik Modal Ventura

 Kegiatan yang dilakukan bersifat langsung kesuatu perusahaan.

Penyertaan dalam perusahaan bersifat jangka panjang (>3 thn). Bisnis
yang dimasuki memiliki resiko tinggi. Keuntungan yang diperoleh berasal
dari capital gain,deviden,bagi hasil.
Sumber Dana Modal Ventura

 Sumber dana modal ventura disalurkan dari perusahaan-perusahaan atau

individu yang ingin berinvestasi dalam aset-aset seperti saham dan lahan yasan
untuk mendapatkan keuntungan. Dana tersebut termasuk dari bank, dana
pensiun dan dana bersama.Mereka mengalokasikan sekitar 10 persen uang
mereka ke dalam investasi yang lebih berisiko dengan imbalan yang lebih
tinggi seperti kepada perusahaan rintisan.
 Sistem pendanaan akan disalurkan oleh general partner (mitra umum) dari
sebuah modal ventura yang menentukan jumlah pendanaan, ke mana
dananya ingin diinvestasikan dan menghasilkan memorandum penawaran.
Dari memorandum tersebut, investor akan memberikan dana mereka ke dana
modal ventura dan menjadi limited partner (mitra terbatas) yang dikelola oleh
general partner. General partner mencari mulai dari 50 sampai 100
kesempatan seperti perusahaan untuk didanai dan mendapatkan saham
sebagai gantinya. General partner juga akan bergabung sebagai direktur dari
perusahaan-perusahaan ini untuk mengelola investasi yang diberikan.
Jenis dan Tahapan Pembiayaan
Modal Ventura
 Suatu jumlah dana yang dibutuhkan awalnya akan diajukan oleh perusahaan kemudian
akan diinvestasikan dalam bisnis yang telah disetujui oleh modal ventura. Modal ventura
biasanya akan menginvestasikan 1/3 dari dana ventura dalam tiga tahun pertama.
Secara umum, ada dua tahap utama dan empat tahap pengembangan dalam
pendanaan:
 Tahap pendanaan awal: Tahap dimana pendanaan modal benih berlangsung. Sebuah
produk atau ide yang masih dalam tahap pengembangan prematur akan diajukan
dewan modal vantura untuk meminta pendanaan. Pihak modal ventura kemudian akan
mencari tahu tentang potensi produk yang sedang dibuat dan mengidentifikasi calon
pengguna atau pasar yang sesuai dengan produk yang akan dikembangkan.
Pendanaan awal ini akan digunakan untuk mengembangkan rencana bisnis dan
implementasi serta struktur awal perusahaan seperti tim manajemen.
 Tahap pendanaan rintisan: Rencana bisnis diajukan ke modal ventura ketika perusahaan
baru mulai kelihatan bentuknya. Produk atau ide telah dikembangkan sebagai
purwarupa dan pelanggan awal mulai tertarik. Pendanaan tahap ini digunakan untuk
pemasaran awal.
 Empat pendanaan pada tahap pengembangan meliputi :

 Tahap pertama: Pendanaan tahap ini menunjukkan bahwa dewan modal

ventura telah puas bahwa produk telah terbukti dan dapat memulai produksi
dan pemasaran yang lebih besar.
 Tahap kedua: Produk perusahaan telah berkembang sepenuhnya dan
pendanaan ditujukan untuk mengembangkan jangkauan pemasaran dari
bisnis yang belum menghasilkan pendapatan.
 Tahap ketiga: Modal yang diberikan tahap ini digunakan untuk
pengembangan produk, pengenalan produk baru dan akuisisi pasar.
 Tahap jembatan atau pra-publik: Pendanaan tahap ini digunakan untuk
membantu perusahaan untuk mempersiapkan penawaran umum perdana
(IPO) dalam tahun-tahun berikutnya.