STUDI KASUS MANAJEMEN RESIKO

ENRON SCANDAL

Kelompok 1
Kelas Manajemen Resiko
Departemen Teknik Kimia
Universitas Indonesia
2022
 Anggota Kelompok

Ayu Andani Elvina Risha. D Leonard Chandra

(1906302075) (1906302106) (1906302144)

Mateo Nathaniel. T Salwa Salsabiela. D

(1906357465) (1906357622)
 Outline

Case Fraud Risk Fraud Risk

01 02 03
Summary Identification Analysis

Fraud Risk Fraud Risk

04 Control and 05 Monitoring
Planning and Evaluation
 01

Case Summary
Case Summary
Enron didirikan pada tahun 1985 oleh Kenneth Lay
1
● Houston Natural Gas Corporation
● InterNorth, Inc.

Tahun 1990, Enron kehilangan hak eksklusifnya untuk

2
mengoperasikan saluran pipanya.

Perusahaan bertindak sebagai perantara antara

3
produsen gas alam dan pelanggan mereka (Jeffry
Skilling).

Andrew Fastow, yang dengan cepat naik pangkat

4
menjadi direktur keuangan Enron.
Case Summary
Tahun 2001 telah mengeksekusi perdagangan online
5
bernilai sekitar $2,5 miliar per hari dengan Skilling
sebagai CEO dan Lay sebagai ketua

Mulai di terapkan praktik akuntansi “market to

6
market”

Kerugian sebesar $638 juta untuk kuartal ketiga,

7
pengurangan nilai pemegan saham sebesar $1,2
miliar

Securities and Exchange Commission (SEC) mulai

8
menyelidiki transaksi antara SPE Enron dan Fastow.
Case Summary
Andrew Fastow dipecat, dan harga saham
9 perusahaan anjlok dari $90 per saham → <$12 pada
awal November 2001.

Bulan itu Enron berusaha menghindari bencana dengan

10 menyetujui untuk diakuisisi oleh Dynegy. Namun,
Dynegy mengundurkan diri → saham anjlok di bawah $1
per saham,
Case Summary
Beberapa Eksekutif perusahaan didakwa atas berbagai
11
tuduhan, yaitu:
● Jeffry Skilling (Tahun 2006 dijatuhi hukuman 24
tahun penjara → 12 tahun).
● Kenneth Lay (>45 tahun penjara, namun
meninggal sebelum dijatuhi hukuman).
● Andrew Fastow (Tahun 2006 mengaku bersalah,
dijatuhi hukuman 6 tahun).
● Arthur Andersen (dihukum 5 tahun masa
percobaan dan denda $500.000 karena
menghalangi pengadilan.)
 Dampak
Pemegang Saham Enron 21.000 orang kehilangan
Kehilangan 74 Miliar USD pekerjaan dan dana pensiun

ENron terlilit hutang sebesar Terjadinya reformasi hukum

31 Miliar USD yang terkait
 02
Fraud Risk
Identification
 Identifikasi Risiko
Fraud Internal Fraud Eksternal
Abuse of Duties Misrepresentation of Information
Skilling dan Lay menyingkirkan pihak-pihak Enron membuat aset perusahaannya terlihat
yang bertentangan dengan kepentingan aman dengan memanfaatkan model akuntansi
mereka. Dewan direksi tidak mengawasi juga mark-to-market.
pihak manajemen.
Fraudulent Transfer of Funds
Insider Trading Terdapat beragam transaksi antara Enron dan
Enron menyembunyikan utang piutangnya anak-anak usaha Enron untuk menutupi
dengan cara menjual saham kepada special kerugian.
purpose vehicle.
 Identifikasi Risiko
Clients, Products and Damage to Physical
Business Practice Assets
Regulatory Breach Business Continuity Failure
Enron melakukan banyak pelanggaran Enron mengajukan perlinungan kebangkrutan
hukum seperti menghindari pajak serta bab 11 di Pengadilan New York dengan
praktik pencucian uang. hutang dan kerugian miliaran dollar.

Fiduciary Breach
Manajemen Enron mengabaikan
kejanggalan-kejanggalan praktik dalam
perusahaan
 Identifikasi Risiko
Execution, Delivery & Process Management

Mismanagement of Account Assets Tax Noncompliance

Enron menutupi berbagai asset illegal dari Enron menghindari membayar pajak
banyak investor dan kreditur dengan SPVs penghasilan pada tahun 1996-1999.
atau SPEs

Lost Documentation
Enron memusnahkan dokumen ketika
ketahuan bersalah oleh perusahaan audit
Enron, Arthur Anderson
 03
Fraud Risk
Analysis
 Risk Analysis
Kode Risk Severity Occurence

R1 Abuse of duties 3 4

R2 Insider Trading 5 5

R3 Misrepresentation of information 4 5

R4 Fraudulent transfer of funds 5 5

R5 Regulatory breach 4 4

R6 Fiduciary Breach 4 4

R8 Business Continuity Failure 5 1

R9 Mismanagement of account assets 5 5

R9 Lost Documentation 4 4

R10 Tax noncompliance 3 5

Risk Matrix
 04
Fraud Risk
Control and
Planning
 Improving managerial integrity
capacity
Level 1 Level 2 Level 3 Mitigation

Internal Fraud Abuse of duties Insider Memberikan pendidikan

trading bagi manajer untuk
mempertahankan proses
dan kapasitas integritas
pengembangan

External Fraud Misrepresentation of Memberikan pendidikan

Managerial and
information Fraudulent bagi manajer tentang
Organizational
transfer of funds akuntabilitas untuk
mengembangkan integritas
penilaian dengan
menyeimbangkan
kompetensi manajemen
dan etika.
 Improving managerial integrity
capacity
Level 1 Level 2 Level 3 Mitigation

Damage to Physical Business continuity Memperluas cakupan

Assets failure akuntabilitas manajerial
untuk memasukkan
Execution, Delivery, Mismanagement of pengembangan
and Process account assets Lost kapasitas integritas
Management documents Tax sistem, dan
noncompliance implementasi reguler
Accountability
dari transparansi:

a.Sistem akuntansi
ekonomi
b.Sosial
c.Lingkungan
Improving managerial integrity
capacity
Level 1 Level 2 Level 3 Mitigation

Clients, Products, & Regulatory Breach Memperluas cakupan

Business Practices Fiduciary Breach manajerial fiduciary
Stakeholder duties dengan
economic democracy memasukkan
in corporate partisipasi demokratis
governance stakeholder yang
dilembagakan dalam
tata kelola perusahaan
 05
Fraud Risk
Monitoring and
Evaluation
 Risk Monitoring
Pengertian Instrumen untuk Risk
Monitoring and Controlling
Risk monitoring adalah proses
pemantauan dari pelaksanaan
● Risk Assessment
manajemen resiko. Risk monitoring
● Risk Audit
dilakukan dengan cara
● Variance andTrend Analysis
mengidentifikasikan dan mengelola
● Meetings
resiko baru
 Tipe Risk Monitoring
1. Voluntary 3. Reassessment

- Dilakukan untuk mempelajari - Dilakukan untuk penilaian ulang

peristiwa perusahaan masa - Meninjau resiko
lampau sekunder/tersier
- Tidak diwajibkan oleh hukum

2. Obligatory 4. Continual
- Dilakukan untuk memastikan
- Dilakukan secara
metode pemantauan dan
terus-menerus dan selalu
pengelolaan resiko sudah tepat
berlangsung
- Diwajibkan oleh
undang-undang
 Fraud Risk Monitoring and
Evaluation
1. Menentukan penanggung
jawab yang mengawasi risk
monitoring and evaluation
2. Merencanakan dan menentukan
jenis kegiatan risk monitoring
and evaluation yang akan
dilaksanakan
4. Menetapkan kriteria pengukuran
5. Melakukan kegiatan risk
monitoring and evaluation secara
berkelanjutan dan terpisah
6. Menerapkan tindakan korektif
(co: pendisiplinan, pelatihan, dll)

3. Menentukan ruang lingkup dan

frekuensi kegiatan risk
monitoring and evaluation
TERIMA
KASIH
 Referensi
Journal of Leadership Education, 2003. Enron’s Ethical
Collapse: Lessons for Leadership Educators. 2(1).

REDW. 2021. Fraud Risk Management: Monitoring &

Reporting Your Progress - REDW. [online] Available at:
[Accessed 10 November 2021].

Rimkus, R., 2016. Enron Corporation - Financial Scandals,

Scoundrels & Crises. [online] Financial Scandals,
Scoundrels & Crises. Available at: [Accessed 10 November
2021].

Segal, T., 2021. Enron Scandal: The Fall of a Wall Street

Darling. [online] Investopedia. Available at: [Accessed 10
November 2021].

Teather, D., 2003. Enron executives Lay and Skilling

'breached duty'. [online] The Guardian. Available at:
[Accessed 10 November 2021]