RESUME JURNAL INTERNASIONAL IRLANDIA

Dosen : Mohammad Kamal Reza S.E., M.E.

Nama :
Nadya Anggita Panjaitan (4202114078)

PROGRAM STUDI D4 AKUNTANSI SEKTOR PUBLIK

JURUSAN AKUNTANSI
POLITEKNIK NEGERI PONTIANAK
PONTIANAK
2022
 Perkembangan keuangan dan pertumbuhan ekonomi analisis empiris untuk Irlandia
Suggested Citation: Adamopoulos, Antonios (2010) : Financial development and economic
growth: An empirical analysis for Ireland, International Journal of Economic Sciences and
Applied Research, ISSN 1791-3373, Kavala Institute of Technology, Kavala, Vol. 3, Iss. 1,
pp. 75-88
1. Pendahuluan
Hubungan antara pertumbuhan ekonomi dan perkembangan keuangan telah
menjadi subjek yang luas dari penelitian empiris. Tujuan utama dari penelitian ini
adalah untuk menyelidiki hubungan sebab akibat antara pertumbuhan ekonomi dan
pembangunan keuangan dengan mempertimbangkan memperhitungkan efek positif
dari indeks produksi industri.

Masalah hubungan kausal antara pembangunan keuangan dan ekonomi

pertumbuhan telah menjadi subjek intensif yang menarik bagi banyak studi teoritis
dan empiris. Oleh karena itu, penelitian ini mencoba mengisi kesenjangan teoretis dan
empiris yang diciptakan oleh perbedaan tersebut aliran pemikiran ekonomi terkait
dengan dampak perkembangan keuangan terhadap ekonomi pertumbuhan untuk
negara anggota Uni Eropa yang maju seperti Irlandia. Irlandia terdiri dari satu salah
satu negara maju yang paling penting dari Uni Eropa ditandai dengan tingkat tinggi
pertumbuhan ekonomi, kebijakan ekonomi moneter dan fiskal yang konstan dan
inflasi yang sangat rendah dan tingkat pengangguran, ekonomi yang sehat dan
kompetitif menghindari efek negatif krisis keuangan dalam lingkungan ekonomi yang
tidak stabil.

Hipotesis model memprediksi bahwa pertumbuhan ekonomi memfasilitasi

pasar keuangan pembangunan dengan mempertimbangkan pengaruh positif indeks
produksi industri terhadap pertumbuhan ekonomi.

Studi ini memiliki dua tujuan:

• Untuk menerapkan uji kausalitas Granger berdasarkan model koreksi

kesalahan vektor secara berurutan untuk menguji hubungan sebab akibat
antara variabel yang diperiksa dengan mempertimbangkan analisis
kointegrasi Johansen.
 • Untuk menguji pengaruh perkembangan pasar saham dan kredit terhadap
ekonomi pertumbuhan dengan mempertimbangkan efek positif dari indeks
produksi industri pada pertumbuhan ekonomi.

Sisa kertas hasil sebagai berikut:

Awalnya data dan spesifikasi model VAR multivariat dijelaskan. Untuk tujuan
ini dilakukan uji stasioneritas dan analisis kointegrasi Johansen memperhitungkan
estimasi model koreksi kesalahan vektor. Akhirnya, kausalitas Granger uji diterapkan
untuk menemukan arah kausalitas antara variabel yang diperiksa perkiraan model. Hasil
empiris disajikan secara analitis dan beberapa pembahasan isu-isu yang dihasilkan dari
studi empiris ini dikembangkan segera, sedangkan kesimpulan akhir diringkas secara
relative

2. Data dan metodologi

Dalam penelitian ini digunakan metode vector autoregressive model (VAR)
untuk mengestimasi pengaruh perkembangan pasar saham dan kredit terhadap
pertumbuhan ekonomi melalui pengaruhnya dari produksi industri. Penggunaan
metodologi ini memprediksi pengambilan efek kumulatif memperhitungkan respon
dinamis antara pertumbuhan ekonomi dan variabel lain yang diteliti Pereira dan Hu
(2000).
Untuk menguji hubungan sebab akibat, model multivariat berikut harus
diperkirakan
GDP = f (SM, BC, IND)

Ukuran ini memiliki keunggulan dasar dari agregat moneter lainnya sebagai
proksi untuk pengembangan pasar kredit. Meskipun tidak termasuk kredit bank untuk
sektor publik, itu mewakili lebih akurat peran perantara keuangan dalam menyalurkan
dana ke pelaku pasar swasta (Levine et al., 2000; Vazakidis dan Adamopoulos, 2009a).

Indeks pasar saham umum digunakan sebagai proksi untuk perkembangan pasar
saham. Indeks pasar saham umum (SM) mengekspresikan pasar bursa saham dengan
lebih baik, sedangkan indeks produksi industri (IND) mengukur pertumbuhan sektor
industri dan pengaruhnya terhadap pertumbuhan ekonomi. Data itu yang digunakan
 dalam analisis ini adalah tahunan yang mencakup periode 1965-2007 untuk Irlandia,
tentang 2000 sebagai tahun dasar. Semua data deret waktu dinyatakan dalam levelnya
dan diperoleh dari Statistik Keuangan Internasional, (Dana Moneter Internasional,
2007). Model linier dipilih sebagai yang lebih baik untuk estimasi statistik daripada
yang logaritmik. Hasil pengujian dari model logaritmik terbukti lebih rendah secara
statistik.

Tes akar unit: Tes akar unit Augmented Dickey-Fuller dihitung untuk
individuseri untuk memberikan bukti apakah variabel stasioner dan terintegrasiurutan
yang sama. Tes Augmented Dickey-Fuller (ADF) melibatkan estimasi salah satu dari
persamaan berikut masing-masing:

Uji kointegrasi: Karena

telah ditentukan variabel-
variabel yang ditelititerintegrasi orde 1, maka dilakukan uji kointegrasi. Hipotesis
pengujian adalah null dari non-kointegrasi terhadap alternatif yaitu adanya kointegrasi
menggunakan prosedur kemungkinan maksimum Johansen. Johansen (1988) dan
Johansen dan Juselius (1990) mengusulkan dua uji statistik untuk menguji jumlah
vektor terkointegrasi (atau peringkat Π): jejak (λtrace) dan statistik nilai eigen
maksimum (λmax). Statistik rasio kemungkinan (LR) untuk uji penelusuran (λtrace)
seperti yang disarankan oleh Johansen (1988).

3. Hasil Empiris
Statistik-t yang diamati gagal menolak hipotesis nol tentang keberadaan suatu
unit root untuk semua variabel di level mereka yang mengonfirmasi bahwa mereka
tidak stasioner pada 1% dan 5% tingkat signifikansi (Tabel 1). Namun, hasil tes DF
dan ADF menunjukkan hal itu hipotesis nol tentang keberadaan akar unit ditolak
untuk semua variabel ketika ada diubah menjadi perbedaan pertama mereka (Tabel 1).
Oleh karena itu, semua rangkaian yang digunakan untuk estimasi persamaan ADF
 tidak stasioner di levelnya, tetapi stasioner di level pertama perbedaan (terintegrasi
dari orde satu I(1)). Selain itu, uji LM(1) menunjukkan bahwa tidak ada korelasi
dalam istilah gangguan untuk semua variabel dalam perbedaan pertama mereka.
Variabel-variabel ini juga dapat dikointegrasikan, jika terdapat satu atau lebih
kombinasi linear di antara variabel-variabel tersebut variabel yang stasioner.
Untuk melanjutkan ke uji kausalitas Granger jumlah waktu yang tepat lag
dipilih sesuai dengan model VAR. Menurut tes kausalitas Granger ada kausalitas
bilateral antara perkembangan pasar saham dan produktivitas, kausalitas bilateral
antara perkembangan pasar saham dan pertumbuhan ekonomi, kausalitas searah
hubungan sebab akibat antara pertumbuhan ekonomi dan perkembangan pasar kredit
dengan arah dari pertumbuhan ekonomi ke perkembangan pasar kredit, hubungan
sebab akibat searah antara produktivitas dan perkembangan pasar kredit dengan arah
dari produktivitas untuk pengembangan pasar kredit, dan hubungan kausal searah
antara saham dan perkembangan pasar kredit dengan arah dari perkembangan pasar
kredit ke perkembangan pasar saham (Tabel 4). Oleh karena itu, dapat disimpulkan
bahwa keuangan berfungsi dengan baik sistem mempercepat pertumbuhan ekonomi
dengan mempertimbangkan efek positif dari industry pertumbuhan produksi.
4. Diskusi
Model sistem keuangan terutama dicirikan oleh efek pasar saham
pengembangan dan pengembangan pasar kredit. Namun perkembangan pasar kredit
ditentukan oleh pertumbuhan perbankan melalui besarnya penyaluran kredit
perbankan yang diarahkan ke sektor swasta pada saat tingkat inflasi rendah.
Perkembangan pasar saham ditentukan oleh tren indeks pasar saham umum.
Signifikansi hasil empiris tergantung pada variabel di bawah estimasi.
Hasil makalah ini konsisten dengan penelitian Levine dan Zervos (1998),
Nieuwerburgh dkk. (2005) dan Shan (2005). Guiso et al. (2004) menemukan bahwa
perkembangan keuangan berpengaruh positif terhadap pertumbuhan ekonomi di 14
negara anggota Uni Eropa termasuk Irlandia. King dan Levine (1993) mengemukakan
bahwa perkembangan keuangan mengarah pada pertumbuhan ekonomi untuk sampel
80 negara menggunakan analisis lintas negara, sedangkan Hondroyannis et al. (2004)
menemukan hubungan kausal bilateral antara perkembangan keuangan dan
pertumbuhan ekonomi untuk Yunani menerapkan analisis deret waktu.
Hasil studi empiris banyak meneliti hubungan antara keuangan pembangunan
dan pertumbuhan ekonomi berbeda relatif terhadap periode sampel, yang diperiksa
 negara, langkah-langkah pembangunan keuangan dan metode estimasi. Arah
hubungan kausal antara pembangunan keuangan dan pertumbuhan ekonomi dianggap
sebagai isu penting yang dipertimbangkan dalam studi empiris masa depan. Namun,
lebih ringan harus ditumpahkan pada analisis komparatif hasil empiris untuk seluruh
Eropa negara anggota serikat.
5. Kesimpulan
Makalah ini menyangkut hubungan antara pembangunan keuangan dan
ekonomi pertumbuhan untuk Irlandia, menggunakan data tahunan untuk periode 1965-
2007. Analisis empiris menyarankan bahwa variabel yang menentukan pertumbuhan
ekonomi menyajikan akar unit. Sekali hubungan terkointegrasi antara variabel
ekonomi yang relevan didirikan, isu berikutnya adalah bagaimana variabel-variabel ini
menyesuaikan dalam menanggapi kejutan acak. Ini adalah masalah jangka pendek
dinamika ketidakseimbangan. Dinamika jangka pendek model dipelajari dengan
menganalisis bagaimana setiap variabel dalam sistem yang terkointegrasi merespons
atau mengoreksi dirinya sendiri terhadap sisa atau kesalahan dari vektor kointegrasi.
Ini membenarkan penggunaan istilah mekanisme koreksi kesalahan. Itu koreksi
kesalahan (EC), mengambil kecepatan penyesuaian setiap variabel sebagai respons
menyimpang dari kesetimbangan steady state. Spesifikasi VEC memaksa jangka
Panjang perilaku variabel endogen untuk berkumpul ke hubungan kointegrasi mereka,
sementara mengakomodasi dinamika jangka pendek. Spesifikasi dinamis model
menyarankan penghapusan variabel yang tidak signifikan sementara istilah koreksi
kesalahan dipertahankan.
Hasil uji kausalitas Granger menunjukkan bahwa terdapat hubungan kausal
bilateral antara pertumbuhan ekonomi dengan perkembangan pasar saham dan bersifat
searah. Hubungan sebab akibat antara pertumbuhan ekonomi dan perkembangan pasar
kredit dengan arah dari pertumbuhan ekonomi ke perkembangan pasar kredit,
merupakan kausalitas searah antara perkembangan pasar kredit dan perkembangan
pasar saham dengan arah dari pengembangan pasar kredit ke pengembangan pasar
saham untuk Irlandia. Oleh karena itu, dapat disimpulkan bahwa perkembangan pasar
saham memiliki pengaruh yang lebih besar terhadap pertumbuhan ekonomi daripada
kredit pengembangan pasar di Irlandia.
 DAFTAR PUSTAKA

Adamopoulos, Antonios (2010) : Financial development and economic Growth.

Econstor. Diakses pada 27 Desember 2022 melalui
https://www.econstor.eu/bitstream/10419/66650/1/65937885X.pdf