Skripsi Elsa Fix

PENGARUH PAJAK, UKURAN PERUSAHAAN, PROFITABILITAS, LEVERAGE DAN
KEPEMILIKAN ASING TERHADAP PENETAPAN TRANSFER PRICING (STUDI

EMPIRIS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI
BURSA EFEK INDONESIA (BEI) TAHUN 2018-2020)
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Sebagian Persyaratan

Memperoleh Gelar Sarjana Akuntansi
Oleh :
ELSA THERESIA VALERY SIMANGUNSONG
NIM : 7183520008
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS NEGERI MEDAN
2022
LEMBAR PERSETUJUAN PEMBIMBING
i
LEMBAR PERSETUJUAN DAN PENGESAHAN
ii
SURAT PERNYATAAN BEBAS PLAGIAT
iii
KATA PENGANTAR
Puji dan syukur kehadirat Tuhan Yang Maha Esa yang selalu menyertai penulis
sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul “Pengaruh Pajak,
Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, Leverage dan Kepemilikan Asing terhadap
Penetapan Transfer Pricing (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang
Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2018-2020)”.
Skripsi ini ditulis untuk memenuhi sebagian persyaratan untuk memperoleh
gelar Sarjana Akuntansi Jurusan Akuntansi di Fakultas Ekonomi Universitas Negeri
Medan. Dalam penulisan ini, penulis menyadari tidak terlepas dari berbagai
kesulitan-kesulitan dalam menyelesaikannya. Namun berkat bantuan Yang Maha
Kuasa dan bantuan dari semua pihak serta dengan usaha yang maksimal sesuai
kemampuan penulis, akhirnya skripsi ini dapat diselesaikan dengan baik. Secara
khusus penulis mengucapkan terimakasih yang sebesar besarnya kepada Bapak J.
Simangunsong dan Ibu N.H Br. Samosir selaku orang tua penulis yang telah memberi
ketulusan doa, dukungan, motivasi, serta kasih sayang dan pengorbanan kepada
penulis selama masa perkuliahan hingga penyusunan skripsi ini.
Dalam kesempatan ini ucapan terima kasih juga penulis sampaikan kepada
pihak yang telah memberi bimbingan dan bantuan dalam menyelesaikan skripsi ini
adalah sebagai berikut:
1. Bapak Dr. Syamsul Gultom SKM.,M.Kes., selaku Rektor Universitas Negeri
Medan.
iv
2. Bapak Prof. Indra Maipita, M.Si., Ph.D, selaku Dekan Fakultass Ekonomi
Universitas Negeri Medan.
3. Bapak Dr. Eko Wahyu Nugrahadi, M.si, selaku Wakil Dekan I Fakultas Ekonomi
4. Bapak Dr. Azizul Kholis, S.E., M.Si., CMA selaku wakil Dekan II Fakultas
Ekonomi Universitas Negeri Medan.
5. Bapak Drs. Tauda Silalahi, M.Pd selaku Wakil dekan III Fakultas Ekonomi
6. Ibu Yulita Triadiarti, S.E., M.Si., Ak., CA selaku Ketua Jurusan Akuntansi
7. Bapak Ramdhansyah, S.E., M.Acc., selaku Sekretaris Jurusan Akuntansi
8. Bapak Taufik Hidayat, SE., M.Si., selaku Ketua Prodi Akuntansi Fakultas
Ekonomi Universitas Negeri Medan.
9. Ibu Lili Wardani Harahap. S.E., M.Si., Ak. selaku Dosen Pembimbing Akademik
Penulis.
10. Ibu Akmal Huda Nasution, S.E., M.Si., selaku Dosen Pembimbing Skripsi
Penulis yang telah memberikan kritik, saran, arahan dan perbaikan yang
membangun guna penyempurnaan isi dalam skripsi ini.
11. Bapak Drs. La Ane, M.Si., selaku Dosen Penguji Penulis yang telah memberikan
kritik dan saran dalam penyusunan skripsi ini.
v
12. Bapak Drs. Jihen Ginting, M.Si., AK., CA., selaku Dosen Penguji Penulis yang
telah memberikan kritik dan saran dalam penyusunan skripsi ini.
13. Ibu Erny Luxy Purba. S.E., M.Si., selaku Dosen Penguji Penulis yang telah
memberikan kritik dan saran dalam penyusunan skripsi ini.
14. Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi, yang telah memberikan bekal ilmu
pengetahuan selama penulis menempuh perkuliahan.
15. Seluruh Staf Fakultas Ekonomi, khususnya Jurusan Akuntansi Universitas
Negeri Medan yang telah banyak membantu.
16. Keluarga Penulis, yang selalu memberi dukungan selama perkuliahan sampai
penyusunan skripsi ini.
17. Teman – Teman Seperjuangan (Jepara Squad) dan Keluarga besar Akt C-2018
18. Dedikasi tertinggi untuk Elsa Theresia Valery Simangunsong.
Penulis juga menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari sempurna
dikarenakan keterbatasan pengalaman dan pengetahuan yang dimiliki penulis. Oleh
karena itu, penulis mengharapkan adanya kritikan dan saran dari para pembaca untuk
penyempurnaan skripsi ini, serta penulis berharap skripsi ini dapat bermanfaat bagi
yang membacanya.
Medan, Juni 2022
Elsa Theresia Simangunsong
vi
ABSTRAK
Elsa Theresia Valery Simangunsong, NIM 7183520008, Pengaruh Pajak,

Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, Leverage dan Kepemilikan Asing terhadap
Penetapan Transfer pricing (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur di
Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2018-2020). Skripsi, Jurusan Akuntansi
Program Studi Akuntansi, Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Medan.
Permasalah dalam penelitian ini adalah transfer pricing, yaitu kebijakan harga
untuk penyerahan barang ataupun jasa antar departemen yang dirancang untuk
mengukur kemampuan setiap divisi ataupun dapartemen dalam menyesuaikan harga
internal pada suatu barang, jasa, serta aset tidak berwujud yang diperjualbelikan agar
tidak menyebabkan harga menjadi terlalu rendah ataupun terlalu tinggi. Namun dalam
prakteknya, dengan pesatnya perkembangan ICT dan arus globalisasi, transfer
pricing merupakan upaya perancangan pajak perusahaan yang bertujuan
meminimalisir tanggungan pajak yang harus dibayarkan dengan cara direkayasanya
harga transfer antar perusahaan yang mempunyai hubungan istimewa istimewa.
Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui dan menganalisis pengaruh pajak,
ukuran perusahaan, profitabilitas, leverage dan kepemilikan asing terhadap penetapan
transfer pricing pada perusahaan manufaktur yang terdafar di Bursa Efek Indonesia
(BEI) pada tahun 2018-2020.
Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan manufaktur di Bursa
Efek Indonesia tahun 2018-2020. Teknik pengambilan data yang digunakan adalah
dengan metode purposive sampling, dengan jumlah sampel sebanyak 16 perusahan.
Periode yang terdapat pada penelitian ini yaitu sebanyak 3 tahun yaitu 2018- 2020
sehingga data penelitian berjumlah 48. Teknik pengumpulan data yang digunakan
adalah dengan mengunduh laporan keuangan dari situs www.idx.co.id atau situs
website resmi perusahaan yang diteliti. Teknik analisis data penelitian ini terdiri dari
analisis statistik deskriptif, analisis regresi logistik dan uji hipotesis.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa besarnya pajak dan ukuran perusahaan,
serta tingginya tingkat profitabilitas dan leverage tidak mempengaruhi perusahaan
untuk mempertimbangkan apakah perusahaan akan memilih untuk menetapkan atau
tidak menetapkan transfer pricing. Kepemilikan asing memiliki pengaruh negatif
terhadap transfer pricing dimana semakun tinggi kepemilikan asing suatu perusahaan
maka semakin menurun keputusan perusahaan untuk menetapkan transfer pricing.
Kesimpulan penelitian ini adalah kepemilikan asing berpengaruh signifikan terhadap
penetapan transfer pricing sedangkan pajak, ukuran perusahaan, profitabilitas,
leverage tidak berpengaruh signifikan terhadap penetapan transfer pricing.
Kata Kunci: Pajak, Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, Leverage, Kepemilikan
Asing, Transfer pricing
vii
ABSTRACT
Elsa Theresia Valery Simangunsong, NIM 7183520008, The Effect of Taxes,

Firm Size, Profitability, Leverage and Foreign Ownership on Transfer pricing in
Manufacturing Companies on the Indonesia Stock Exchange (IDX) 2018-2020.
Thesis, Department of Accounting, Accounting Study Program, Faculty of
Economics, State University of Medan.
The problem in this study is transfer pricing, which is a price policy for the
delivery of goods or services between departments which is designed to measure the
ability of each division or department to adjust internal prices for goods, services,
and intangible assets traded so as not to cause prices to be too low or too high.
However, in practice, with the rapid development of ICT and the flow of
globalization, transfer pricing is an effort to design corporate taxes that aim to
minimize the tax burden that must be paid by engineering transfer prices between
companies that have special relationships. The purpose of this study was to determine
and analyze the effect of tax, firm size, profitability, leverage and foreign ownership
on transfer pricing determination in manufacturing companies listed on the Indonesia
Stock Exchange (IDX) in 2018-2020.
The population in this study are all manufacturing companies on the Indonesia
Stock Exchange in 2018-2020. The data collection technique used is purposive
sampling method, with a total sample of 16 companies. The period contained in this
study is 3 years, namely 2018-2020 so that the research data is 48. The data
collection technique used is to download financial reports from the www.idx.co.id site
or the official website of the company under study. The data analysis technique of this
research consisted of descriptive statistical analysis, logistic regression analysis and
hypothesis testing.
The results showed that the amount of tax and the size of the company, as well
as the level of profitability and leverage do not affect the company to consider
whether the company will choose to set or not set transfer pricing. Foreign ownership
has a negative influence on transfer pricing where the higher the foreign ownership
of the company, the lower the company's decision to set transfer pricing. The
conclusion of this study is that foreign ownership has a significant effect on transfer
pricing, while taxes, firm size, profitability, leverage have no significant effect on
transfer pricing.
Keywords: Tax, Firm Size, Profitability, Leverage, Foreign Ownership, Transfer
pricing
viii
DAFTAR ISI
LEMBAR PERSETUJUAN PEMBIMBING............................................................i
LEMBAR PERSETUJUAN DAN PENGESAHAN................................................ii
SURAT PERNYATAAN BEBAS PLAGIAT.........................................................iii
KATA PENGANTAR................................................................................................iv
ABSTRAK.................................................................................................................vii
DAFTAR ISI..............................................................................................................ix
DAFTAR TABEL.....................................................................................................xii
DAFTAR GAMBAR...............................................................................................xiii
DAFTAR LAMPIRAN............................................................................................xiv
BAB I PENDAHULUAN.........................................................................................1
1.1 Latar Belakang Masalah......................................................................................1
1.2 Identifikasi Masalah..........................................................................................11
1.3 Pembatasan Masalah.........................................................................................12
1.4 Rumusan Masalah.............................................................................................12
1.5 Tujuan Penelitian...............................................................................................13
1.6 Manfaat Penelitian.............................................................................................15
BAB II TINJAUAN PUSTAKA..............................................................................16
2.1 Kerangka Teori..................................................................................................16
2.1.1 Teori Keagenan (Agency Theory)...............................................................16
2.1.2 Transfer Pricing.........................................................................................19
ix
2.1.3 Pajak...........................................................................................................35
2.1.4 Ukuran Perusahaan.....................................................................................38
2.1.5 Profitabilitas...............................................................................................41
2.1.7 Leverage.....................................................................................................46
2.1.8 Kepemilikan Asing.....................................................................................49
2.2 Penelitian Terdahulu..........................................................................................51
2.3 Kerangka Berpikir.............................................................................................54
2.4 Hipotesis............................................................................................................60
BAB III METODOLOGI PENELITIAN...............................................................61
3.1 Lokasi dan Waktu Penelitan..............................................................................61
3.2 Populasi dan Sampel..........................................................................................61
3.3 Jenis dan Sumber Data......................................................................................62
3.4 Variabel Penelitian dan Defenisi Operasional...................................................62
3.4.1 Variabel Penelitian.....................................................................................62
3.4.2 Defenisi Operasional..................................................................................63
3.5 Teknik Pengumpulan Data................................................................................66
3.6 Teknik Analisis Data.........................................................................................67
3.6.1 Analisis Statistik Deskriptif........................................................................67
3.6.2 Analisis Regresi Logistik...........................................................................67
3.6.3 Pengujian Hipotesis....................................................................................70
3.6.4 Model Regresi Logistik yang Terbentuk....................................................71
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN...................................................................72
4.1 Hasil Penelitian..................................................................................................72
x
4.1.1 Gambaran Umum Penelitian......................................................................72
4.1.2 Analisis Data..............................................................................................73
4.2 Pembahasan Hasil Penelitian.............................................................................86
4.2.1 Pengaruh Pajak Terhadap Penetapan Transfer Pricing..............................86
4.2.2 Pengaruh Ukuran Perusahaan Terhadap Penetapan Transfer Pricing.......88
4.2.3 Pengaruh Profitabilitas Terhadap Penetapan Transfer Pricing..................90
4.2.4 Pengaruh Leverage Terhadap Penetapan Transfer Pricing........................92
4.2.5 Pengaruh Kepemilikan Asing Terhadap Penetapan Transfer Pricing.......94

4.2.6 Pengaruh Pajak, Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, Leverage dan
Kepemilikan Asing Terhadap Penetapan Transfer Pricing.......................97
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN...................................................................98
5.1 Kesimpulan........................................................................................................98
5.2 Saran..................................................................................................................99
DAFTAR PUSTAKA..............................................................................................100
LAMPIRAN.............................................................................................................104
xi
DAFTAR TABEL
Tabel Hal
2.1 Perhitungan Pajak dari Transaksi Afiliasi..................................................31
2.2 Perhitungan Pajak dari Manipulasi Transfer Pricing.................................32
2.3 Penelitian Terdahulu...................................................................................51
3.1 Variabel Peneltian dan Pengukuran Variabel.............................................66
4.1 Penentuan Jumlah Sampel..........................................................................72
4.2 Perusahaan Sampel.....................................................................................73
4.3 Statistik Frekuensi......................................................................................74
4.4 Statistik Frekuensi Variabel Transfer Pricing ...........................................74
4.5 Statistik Deskriptif .....................................................................................75
4.6 Likelihood Block 0.....................................................................................77
4.7 Likelihood Block 1.....................................................................................78
4.8 Hosmer and Lemeshow Test......................................................................79
4.9 Negelkerke R Square..................................................................................80
4.10 Classification Table....................................................................................81
4.11 Uji SIgnifikan Model Secara Simultan......................................................82
4.12 Uji Signifikan Secara Parsial..................................................................... 83
xii
DAFTAR GAMBAR
Gambar Hal
2.1 Transaksi Afiliasi........................................................................................31
2.2 Manipulasi Transfer Pricing.......................................................................32
2.3 Kerangka Berpikir.......................................................................................59
xiii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran Hal
A. Hasil Tabulasi Data.......................................................................................104
A.1 Daftar Perusahaan Yang Menjadi Sampel.....................................................105
A.2 Perhitungan Transfer Pricing........................................................................105
A.3 Perhitungan Pajak..........................................................................................106
A.4 Perhitungan Ukuran Perusahaan....................................................................108
A.5 Perhitungan Profitabilitas..............................................................................110
A.6 Perhitungan Leverage....................................................................................112
A.7 Perhitungan Kepemilikan Asing ...................................................................114
B. Hasil Pengujian Data.....................................................................................116

B.1 Tabel Statistik Frekuensi ..............................................................................117
B.2 Hasil Pengujian Data Statistik Deskriptif......................................................117
B.3 Hasil Pengujian Regresi Logistik..................................................................118
C. Berkas Administratif .....................................................................................121

C.1 Permohonan Judul Skripsi ............................................................................122
C.2 Nota Tugas ....................................................................................................123
C.3 Surat Keterangan Telah Selesai Melakukan Penelitian.................................124
C.4 Surat Keterangan Bebas Pustaka....................................................................125
C.5 Surat Keterangan Bebas Plagiat Skripsi.........................................................126
C.6 Daftar Riwayat Hidup...................................................................................127
xiv
BAB I
PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang Masalah
Globalisasi ekonomi telah memasuki dimensi ekonomi dunia yang baru
dan kian lama memberikan pengaruh yang besar terhadap transaksi internasional.
Saat ini, untuk menjalankan praktik bisnis baik praktik dalam negeri ataupun
praktik luar negeri, perusahaan tidak lepas dari transaksi jual beli dengan pihak
terkait. Nilai perdagangan dunia lebih dari 60 persen berasal dari transaksi intra-
grup dimana perhitungan harga, keuntungan (laba), ketentuan perdagangan,
pendanaan, serta pelaksanaan dari usaha ditetapkan dari transfer pricing.
Transfer pricing merupakan salah satu aturan internasional karena
keterlibatannya dalam transaksi intra-grup yang terus mendominasi perdagangan
internasional saat ini (Guvemli et al., 2017; Beebeejaun, 2018).
Umumnya transfer pricing yaitu sebuah kebijakan perusahaan untuk
menetapkan biaya transfer dalam suatu transaksi baik itu berupa barang, jasa,
aset yang tak berwujud, maupun transaksi keuangan antara anggota divisi pada
sebuah perusahaan ataupun antara anggota divisi antar dua buah perusahaan baik
yang berada di dalam negeri ataupun yang berada di luar negeri. Dalam akuntansi
manajerial, penentuan transfer pricing dikenal dengan kebijakan harga untuk
penyerahan barang ataupun jasa antar departemen yang dirancang untuk
mengukur kemampuan setiap divisi ataupun dapartemen dalam menyesuaikan
1
2
harga internal pada suatu barang, jasa, serta aset tidak berwujud yang
diperjualbelikan agar tidak menyebabkan harga menjadi terlalu rendah ataupun
terlalu tinggi. Namun dalam prakteknya, dengan pesatnya perkembangan ICT
dan arus globalisasi, transfer pricing merupakan upaya perancangan pajak
perusahaan yang bertujuan meminimalisir tanggungan pajak yang harus
dibayarkan dengan cara direkayasanya harga transfer antar perusahaan yang
mempunyai hubungan istimewa istimewa.
Awal dari praktik transfer pricing adalah transaksi intra-perusahaan yang
melibatkan penjualan atau penyerahan barang berwujud dan tidak berwujud
antara perusahaan di dua atau lebih negara. Produksi yang terus menerus di
seluruh negara seiring dengan perkembangan zaman semakin mempercepat
pertumbuhan perdagangan intra-perusahaan yang mengarah ke penetapan harga
transfer atas barang berwujud sebagai alat perusahaan multinasional guna
memindahkan pendapatan ke negara yang berpajak minim sehingga perbedaan
tarif pajak menghasilkan manipulasi harga transfer. Namun, karena kurangnya
alat, ahli dan peraturan, wajib pajak sering memenangkan pemeriksaan transfer
pricing di pengadilan pajak menyebabkan perushaan multinasional kian
terdorong dalam menerapkan transfer pricing (Jalika, 2014). Pada perusahaan
multinasional, transfer pricing sering digunakan dalam penghindaran pajak
dengan melambungkan harga beli kemudian menurunkan kembali harga jual
yang menyimpang dari harga pasar. Metode lain yang dilakukan oleh perusahaan
3
ialah dengan melakukan manipulasi laba dari suatu perusahaan pusat pada anak
perusahaan yang memiliki tarif pajak rendah sehingga besarnya pajak yang
harusnya ditanggung perusahaan akan mempengaruhi tingginya dorongan
perusahaan dalam menetapkan transfer pricing guna menekan jumlah
tanggungan pajak tersebut.
Transfer pricing dapat menyebabkan peluang penyalahgunaan bagi
perusahaan yang ingin memperoleh laba tinggi. Praktek transfer pricing yang
semula bertujuan untuk mengevaluasi kemampuan perusahaan telah berubah
menjadi praktek yang buruk dimana perusahaan salah menetapkan praktik
transfer pricing melalui manipulasi penghasilan untuk menghindari pajak.
Transfer pricing merupakan isu yang menjadi perhatian utama otoritas pajak di
berbagai belahan dunia saat ini. Dalam laporan yang diterbitkan Organization for
Economic Co-operation and Development pada 2020, tren sengketa pajak terkait
transfer pricing semakin meningkat. Pada 2019 jumlah kasus baru sengketa
transfer pricing meningkat sebesar 11%. Jumlah kasus tetap tinggi di tahun 2020
meskipun ada pandemi Covid-19. Maka dari itu, pada saat menjalani skema
menghindar dari pajak, pemerintah pada negara tertentu mempublikasikan
ketentuan khusus dan umum untuk mencegah penghindaran pajak sehingga dapat
menduga transaksi yang ditujukan guna menghindari pajak.
Peraturan Perpajakan di Indonesia yang mengatur mengenai transfer
pricing tertuang pada Permenkeu Nomor 213/PMK.03/2016 yang isinya hal-hal

4
terkait jenis dokumen serta keterangan tambahan yang harus disimpan oleh pihak
wajib pajak yang melaksanakan transaksi bersama pihak yang memiliki
hubungan istimewa serta cara mengelolanya. Selain itu, transfer pricing di
Indonesia juga diatur pada Pasal 18 UU No. 36 Tahun 2008 mengenai pajak
penghasilan yang mencakup akan penjelasan dari hubungan istimewa, wewenang
menetapkan perbandingan antara utang dengan modal, serta wewenang dalam
melaksanakan perbaikan pada transaksi yang tak arm’s leght (wajar). Peraturan
yang membahas secara lebih mendetail perihal transfer pricing terdapat pada
Peraturan Dirjen Pajak No. 32 Tahun 2011 mengenai penerapan prinsip
kewajaran serta kelaziman (arm’s lenght principle) pada transaksi yang
dilaksanakan oleh wajib pajak bersama pihak yang memiliki hubungan istimewa.
Terdapat beberapa faktor yang dapat memengaruhi penetapan transfer
pricing antara lain pajak, ukuran dari suatu perusahaan, profitabilitas, leverage
dan kepemilikan asing. Pajak merupakan bentuk partisipasi masyarakat dalam
pembangunan negara maupun penyelenggaraan negara. Membayar pajak
merupakan tanggung jawab masyarakat kepada negara. Kontribusi pajak dari
wajib pajak, orang pribadi, dan badan/perusahaan merupakan sumber pemasukan
keuangan pemerintah untuk pembangunan infrastruktur, properti publik, dan
layanan publik lainnya guna mendotong pertumbuhan ekonomi. Transfer pricing
dapat mengakibatkan turunnya atau menghilangnya potensi penerimaan pajak
dalam sebuah negara dimana perusahaan berupaya untuk meminimalkan

5
keuntungan perusahaan yang merupakan pajak utama yang dikenakan
pemerintah (Daniel et al, 2016). Kian besarnya pajak yang harus perusahaan
tanggung, menyebabkan kian tinggi pula dorongan perusahaan guna
mengaplikasikan transfer pricing untuk upaya mengendalikan jumlah
tanggungan pajak tersebut (Yuniasih et al., 2012). Maka dari itu pajak
berpengaruh terhadap praktik transfer pricing bagi perusahaan.
Beberapa penelitian yang telah dilaksanakan oleh peneliti terdahulu akan
tetapi masih didapati sejumlah dismilaritas terhadap hasilnya. Hasil akhir
penelitian yang dilakukan oleh Refgia (2017), Khotimah (2018) serta Anisyah
(2018) menyatakan bahwa beban pajak memiliki pengaruh terhadap keputusan
penetapan transfer pricing. Sebaliknya penelitian yang dilaksanakan oleh
Melmusi (2016), Rosa et al. (2017 ), Fauziah serta Saebani (2018) menyatakan
pajak memiliki pengaruh negatif pada penetapan transfer pricing. Sedangkan
penelitian dari Mispiyanti (2015) mengatakan kalau pajak tidak memiliki
pengaruh terhadap penetapan transfer pricing.
Selain pajak, praktik transfer pricing juga dapat dipengaruhi oleh ukuran
dari suatu perusahaan. Lazimnya, ukuran merupakan sebuah perrbandingan besar
ataupun kecilnya sebuah objek, artinya ukuran dari suatu perusahaan bisa
dimaksudkan sebagai sebuah perbandingan baik itu besar ataupun kecilnya suatu
usaha dari sebuah perusahaan yang bisa diilustrasikan dengan total dari aktiva,
total dari penjualan, rata-rata dari penjualan aset serta rata-rata dari total aktiva
6
sebuah perusahaan. Perusahaan dengan skala yang besar secara optimal akan
memengaruhi keuntungan suatu perusahaan apabila dilakukan perbandingan
dengan perusahaan dengan skala yang kecil, maka dari itu perusahaan dengan
skala besar akan condong melakukan manajemen laba sebab perusahaan tersebut
dianggap mempunyai sistem manajemen yang rumit serta keuntungannya
tergolong lebih tinggi. Hal tersebut mengakibatkan pajak terutang pada suatu
perusahaan pun akan terus meninggi. Karena hal tersebut, manajer di suatu
perusahaan condong akan memakai suatu cara guna meminimalisir pajak dengan
praktek transfer pricing.
Penelitian yang dilaksanakan oleh Richardson, et al (2013) menyatakan
bahwa ukuran dari suatu perusahaan memiliki pengaruh positif terhadap
keputusan melaksanakan transfer pricing. Perihal sejalan diungkapkan pula
dalam penelitian yang dilaksanakan oleh Marisa (2017) dan Ananta (2018)
dimana ukuran perusahaan memiliki pengaruh positif pada transfer pricing.
Sedangkan penelitian yang dilaksanakan Suprianto serta Pratiwi (2017)
menunjukan ukuran perusahaan tidak memiliki pengaruh positif terhadap
penetapan transfer pricing, perusahaan yang tergolong lebih besar pun kurang
mempunyai dorongan melaksanakan perataan laba jika dilakukan perbandingan
dengan perusahaan-perusahaan yang lebih kecil lainnya.
Terdapat faktor lainnya yang memengaruhi suatu perusahaan pada saat
menerapkan transfer pricing adalah profitabilitas. Profitabilitas merupakan salah

7
satu penunjuk sebuah kinerja yang diterapkan manajemen pada saat melakukan
pengelolaan kekayaan pada perusahaan yang dibuktikan dengan cara realisasi
keuntungan. Adapun pendapat Kasmir (2013) daya laba atau yang kerap disebut
profitabilitas yaitu rasio penilaian kompetensi sebuah perusahaan dalam mencari
laba. Maka pada saat mengukur efesiensi laba suatu perusahaan dapat
menggunakan rasio profitabilitas. Tingkat profitabilitas yang semakin tinggi
dalam suatu perusahaan menyebabkan semakin tinggi pula terjadinya pergeseran
laba sehingga dugaan perusahaan melaksanakan praktek transfer pricing juga
semakin tinggi. Laba yang diprediksi tinggi akan mengakibatkan pembayaran
pajak yang dibayarkan menjadi tinggi sehingga membuat para pelaku ekonomi
memperlakukan profitabilitas agar dapat menekan beban pajak yang dibayarkan
seiring penghasilan meningkat. Dalam hal ini, para pelaku ekonomi diduga
mampu menetapkan kebijakan transfer pricing dengan anak perusahaan di
sejumlah negara yang mempunyai pajak yang rendah untuk mengurangi beban
daripada pajak.
Cahyadi serta Noviari (2018) menyatakan bahwa terdapat hubungan yang
signifikan positif antara profitabilitas dan transfer pricing. Hal tersebut searah
dengan penelitian yang dilaksanakan oleh (Pradipta dengan Supriyadi, 2015)
serta (Richardson, Taylor, serta Lanis, 2013) dimana kian besarnya pendapatan
yang dihasilkan perusahaan tersebut memiliki pengaruh positif terhadap jumlah

8
pajak penghasilan yang wajib dilunasi sehinnga dapat meningkatkan peluang
dilakukannya transfer pricing.
Leverage juga merupakan salah satu faktor yang memengaruhi transfer
pricing. Leverage adalah rasio untuk melakukan pengukuran kemampuan suatu
perusahaan dalam memenuhi kewajiban jangka panjangnya. Leverage
memperlihatkan jumlah hutang yang dipakai guna mendanai aset dari perusahaan
tersebut. Perusahaan multinasional lazimnya mendanai anggota dari
kelompoknya dengan cara mentransfer sejumlah utang dan/atau modal.
Perusahaan yang melaksanakan pendanaan menggunakan utang mengakibatkan
timbulnya bunga yang wajib dilunasi, kian besarnya utang mengakibatkan kian
besar pula biaya dari bunga yang harus ditanggung oleh perusahaan tersebut.
Dari besarnya biaya bunga tersebut bisa menjadi dampak berkurangnya beban
akan pajak (Surya, 2016). Terdapat kemungkinan kalau leverage bisa bertindak
selaku pengganti dari transfer pricing untuk meraih peringanan kewajiban dari
pajak perusahaan multinasional. Tingkat leverage suatu perusahaan yang
semakin tinggi, mengakibatkan tinggi pula kemungkinan suatu perusahaan
melaksanakan transfer pricing yaitu dengan cara mengakuisisi hutang anggota
dari kelompoknya yang ada di lokasi dengan pajak yang tergolong rendah
(Cahyadi & Noviari, 2018).
Hasil penelitian Cahyadi dan Noviari (2018), Pratiwi (2018) membuktikan
kalau leverage memiliki pengaruh positif yang signifikan terhadap transfer

9
pricing, artinya kian besarnya leverage dari sebuah perusahaan mengakibatkan
kian besar juga keinginan perusahaan tersebut menerapkan transfer pricing.
Disisi lain penelitian yang dilaksanakan Putri (2016), Nisa (2018) membuktikan
kalau leverage tidak memiliki pengaruh pada sebuah keputusan perusahaan
dalam melaksanakan transfer pricing.
Perusahaan multinasional merupakan suatu perusahaan yang kedudukannya
berada di negara asalnya tapi mempunyai cabang ataupun anak dari perusahaan
di sejumlah negara bagian yang ada di dunia, sehingga mennjadi akar mulanya
penanaman modal asing secara langsung yang tentu saja investasinya sangat
didominasi oleh kepemilikan asing. Kepemilikan asing adalah kepemilikan
saham oleh individual ataupun lembaga asing (Refgia, 2017). Semakin tinggi
kepemilikan asing sebuah perusahaan, maka semakin besar kekuatan dari
pemegang saham pengendali asing yang memengaruhi dalam mengambil suatu
putusan oleh perusahaan guna membuat untung dirinya sendiri serta strategi
penetuan harga serta besarnya transfer pricing pada transaksi (Sari, 2013).
Sebagaimana PSAK No.15 (revisi 2013) pemegang saham pengendali yaitu
entitas yang mempunyai 20% atau lebih saham baik secara langsung maupun
tidak langsung sehingga kepemilikan asing memiliki potensi dalam memengaruhi
dilakukannya transfer pricing.
Pada penelitian yang terdahulu oleh (Akbar, 2015) serta (sustomo, 2017)
sudah membuktikan kalau kepemilikan asing secara positif memengaruhi

10
transfer pricing. Demikian pula dengan penelitian dari (Yulia et al., 2019) yang
membuktikan kepemlikan asing memengaruhi diterapkannya transfer pricing
pada perusahaan manufaktur yang tercatat pada BEI periode 2013 hingga 2017.
Sedangkan Penelitian Tiwa et al. (2017) membuktikan kalau kepemilikan asing
tidak berdampak secara positif pada transfer pricing sebab presentasi
kepemilikan asing pada sebuah perusahaan bukanlah menjadi standar pada
keinginan perusahaan mengimplementasikan transfer pricing. Penelitian oleh
Putri (2016 juga menunjukan kalau kepemilikan ssing tidak memiliki pengaruh
secara positif pada penerapan transfer pricing.
Perbedaan peneltian ini dengan penelitian-penelitian sebelumnya dapat
dilihat dari variabel-variabel bebas yang dimiliki oleh penelitian ini. Dalam
penelitian menggunakan 5 variabel bebas yaitu pajak, ukuran suatu perusahaan,
profitabilitas, leverage dan kepemilikan asing. Selain itu, objek peneltian ini
yaitu perusahaan bidang manufaktur yang tercatat pada Bursa Efek Indonesia
(BEI) dengan menggunakan rentang data 3 tahun yaitu tahun 2018–2020. Dalam
memilih perusahaan bidang manufaktur selaku objek penelitian ini didasarkan
peninjauan yang menunjukkan perusahaan-perusahaan itu mempunyai dampak
yang lumayan besar terhadap dinamika perniagaan di BEI sehingga dapat
memberikan gambaran mengenai keadaan perusahaan-perusahaan publik yang
berada di Indonesia. Perusahaan manufaktur kini sudah mempunyai anak
perusahaan, serta hubungan istimewa dengan perusahaan yang berada di luar

11
negeri, dengan demikian dapat menunjukkan adanya hubungan istimewa dimana
transfer pricing terjadi pada perusahaan yang memiliki hubungan istimewa.
Sebagaimana latar belakang yang telah dijabarkan diatas, membuat peneliti
merasa tertarik untuk melaksanakan suatu penelitian yang berjudul “Pengaruh
Pajak, Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, Leverage dan Kepemilikan Asing
Terhadap Penetapan Transfer pricing (Studi Empiris Pada Perusahaan
Manufaktur Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2018-2020)”.
1.2 Identifikasi Masalah
Berdasarkan latar belakang yang telah ada, sehingga masalah penelitian
dapat identifikasi sebagai berikut :
1. Adanya penerapan praktek transfer pricing yang salah pada perusahaan-
perusahaan multinasional melalui manipulasi penghasilan untuk
menghindari pajak.
2. Jumlah kasus sengketa pajak terkait transfer pricing semakin meningkat tiap
tahunnya.
3. Besar kecilnya beban pajak berpengaruh secara signifikan terhadap
keputusan perusahaan dalam penetapan transfer pricing.
4. Ukuran perusahaan berpengaruh secara signifikan terhadap keputusan
perusahaan dalam penetapan transfer pricing.
5. Profitabilitas berpengaruh secara signifikan terhadap keputusan perusahaan
dalam penetapan transfer pricing.

12
6. Leverage berpengaruh secara signifikan terhadap keputusan perusahaan
dalam penetapan transfer pricing.
7. Kepemilikan asing berpengaruh secara signifikan terhadap keputusan
perusahaan dalam penetapan transfer pricing.
8. Pajak, ukuran perusahaan, profitabilitas, leverage dan kepemilikan asing
berpengaruh secara signifikan terhadap keputusan perusahaan dalam
penetapan transfer pricing.
1.3 Pembatasan Masalah
Sebagaimana latar belakang serta identifikasi masalah yang sudah
dijabarkan, sehingga pembatasan masalah pada penelitian ini yaitu pengaruh
variabel pajak, ukuran perusahaan, profitabiitas, leverage dan kepemilikan asing
terhadap penetapan transfer pricing pada perusahaan manufaktur yang terdaftar
di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2018-2020.
1.4 Rumusan Masalah
Sebagaimana uraian yang sudah dikemukan diatas, sehingga rumusan
masalah yang akan dikaji pada penelitian kali ini adalah seperti dibawah ini:
1. Apakah pajak berpengaruh signifikan terhadap penetapan transfer pricing
pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI)
tahun 2018-2020 ?
13
2. Apakah ukuran perusahaan signifikan berpengaruh terhadap penetapan
transfer pricing pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek
Indonesia (BEI) tahun 2018-2020 ?
3. Apakah profitabilitas berpengaruh signifikan terhadap penetapan transfer
pricing pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia
(BEI) tahun 2018-2020 ?
4. Apakah leverage berpengaruh signifikan terhadap penetapan transfer pricing
pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI)
tahun 2018-2020 ?
5. Apakah kepemilikan asing berpengaruh signifikan terhadap penetapan
Indonesia (BEI) tahun 2018-2020 ?
6. Apakah pajak, ukuran perusahaan, profitabilitas, leverage dan kepemilikan
asing berpengaruh signifikan terhadap penetapan transfer pricing pada
perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun
2018-2020?
1.5 Tujuan Penelitian
Sebagaimana rumusan masalah yang sudah dirumuskan sebelumnya, tujuan
dilaksanakan penelitian ini yaitu :

14
1. Untuk memperoleh bukti empiris apakah pajak berpengaruh signifikan
terhadap penetapan transfer pricing pada perusahaan manufaktur yang
terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2018-2020.
2. Untuk memperoleh bukti empiris apakah ukuran perusahaan berpengaruh
signifikan terhadap penetapan transfer pricing pada perusahaan manufaktur
yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) tahun 2018-2020.
3. Untuk memperoleh bukti empiris apakah profitabilitas berpengaruh
4. Untuk memperoleh bukti empiris apakah leverage berpengaruh signifikan
5. Untuk memperoleh bukti empiris apakah kepemilikan asing berpengaruh
6. Untuk memperoleh bukti empiris apakah pajak, ukuran perusahaan,
profitabilitas, leverage dan kepemilikan asing berpengaruh signifikan

15
1.6 Manfaat Penelitian
Berdasarkan tujuan penelitian diatas, maka manfaat dari penelitian ini
adalah sebagai berikut :
1. Manfaat Praktis
Merepresentasikan kepada pemerintah, analisis laporan keuangan,
manajemen suatu perusahaan serta investor ataupun kreditor mengenai
bagaimana pengaruh pajak, ukuran perusahaan, profitabilitas, leverage dan
kepemilikan asing terhadap penetapan transfer pricing.
2. Manfaat Teoritis dan Akademis
Meningkatkan ilmu pengetahuan maupun wawasan perihal dampak pajak,
ukuran perusahaan, profitabilitas, leverage serta kepemilikan asing pada
transfer pricing dan juga memperluas pengetahuan yang dapat digunakan
sebagai referensi bagi penelitian selanjutnya, khususnya dalam melakukan
penelitian dengan kajian yang serupa di masa depan.

BAB II
TINJAUAN PUSTAKA
2.1 Kerangka Teori
2.1.1 Teori Keagenan (Agency Theory)
Penafsiran konsep transfer pricing dalam penelitian kali ini mengadopsi
pendekatan teori keagenan, yaitu teori mengenai hubungan ataupun kontrak
antara anggota suatu perusahaan, khususnya pemilik (principal) bersama
manajemennya (agent). Teori keagenan (agency theory) menafsirkan hubungan
yang kontraktual antara satu individu ataupun lebih (principal) dengan agent
dalam pelaksanaan suatu jasa serta melibatkan pendelegasian wewenang
pengambiil keputusan kepada seorang agent tesebut: “agency relationship as a
contract under which one or more person (the principals) engage another
person (the agent) to perform some service on their behalf which involves
delegating some decision making authority to the agent” (Jensen dengan
Meckling, 1976). Dalam hal ini, principal memberikan kewewenangan kepada
seorang agent dalam menentukan suatu putusan secara tepat untuk prinsipal
dimana pihak dari agen tersebut yaitu manajer perusahaan (direksi) yang
mengambil tindakan selaku pengambil putusan serta pihak dari prinsipal, ialah
pemilik ataupun pemegang saham perusahaan yang melakukan evaluasi akan
informasi ataupun melakukan pengelolaan operasional dari perusahaan tersebut.
16
17
Jadi, seorang agen memiliki kewajiban moral untuk melakukan pertanggung-
jawaban mandat yang dilimpahkan oleh prinsipal kepadanya.
Dengan berkembangnya perusahaan menjadi semakin besar
mengakibatkan terjadinya permasalahan antara pemilik atau pemegang saham
(principal) dengan manajemen (agent) karena terdapat perbedaan tujuan yang
dimiliki manajemen dengan pemegang saham yang dimana manajer cenderung
mengutamakan laba untuk perusahaannya sendiri daripada memaksimalkan
kesejahteraan pemegang saham. Hubungan prinsipal dengan agen bisa
menyebabkan situasi tidak seimbangannya informasi (asymmetrical
information) sebab agen selaku manajemen mempunyai banyak informasi
mengenai perusahaan daripada prinsipal, maka agent akan terdorong
merahasiakan sejumlah informasi yang tak diketahui prinsipal yang bisa
memengaruhi angka-angka akuntansi yang tersajikan pada laporan finansial
dengan metode dikelolanya pendapatan.
Ahmad dengan Sepriani (2008) pada penelitiannya menjelaskan bahwa
terdapat sejumlah penyebab dari permasalahan keagena, ialah penggunaan arus
kas bebas (free cash flow) dalam kegiatan yang tak profitabel, meningkatkan
kekuasan dari manajer pada saat melaksanakan investasi berlebihan, serta
consumption of excessive perquisites ataupun karena perbedaan dari putusan
investasi antara investor dan manajer (Bhatala et al., 1994). Menurut pendapat
Colgan (2011) sejumlah faktor yang mengakibatkan timbulnya permasalahan

18
keagenan, ialah risiko moral (moral hazard), penahanan pendapatan (earnings
retention), horison waktu serta menghindari manajerial waktu.
Dalam memecahkan konflik keagenan, ada cara-cara langsung yang dapat
digunakan pemegang saham (shareholders) yaitu :
1. Pemegang saham memiliki hak guna memengaruhi jalannya perusahaan
dengan cara pemungutan suara pada rapat umum pemegang saham, dimana
hak pemungutan suara pemegang saham yaitu elemente penting dari asset
finansial.
2. Pemegang saham melakukan putusan dengan memberikan tekanan kepada
manajer (mewakili perusahaan) perihal sejumlah desas-desus yang tak
memuaskan bagi mereka.
3. Pemegang saham memiliki opsi divestasi (melakukan penjualan saham
mereka), divestasi mendeskripsikan sebuah ketidakberhasilan sebuah
perusahaan guna melindungi investornya, yang dimana divestasi tersebut
disebabkan oleh adanya sifat tidak puas terhadap kegiatan manajer
(Warsono, 2009).
Hubungan antara teori keagenan dan transfer pricing didasarkan pada
asumsi bahwa setiap manusia akan condong berfokus kepada kepentingannya
sendiri, karena itu sejumlah permasalahan keagenan timbul sebab adanya pihak-
pihak dengan kepentingan yang berbeda tetapi bekerjasama dalam pembagian
tugas yang berbeda. Permasalahan keagenan bisa menimbulkan kerugian bagi

19
prinsipal yang tak terlibat langsung dalam pengelolaan perusahaan, membuat
prinsipal hanya mempunyai akses informasi yang sangat terbatas. Kewenangan
untuk melakukan pengelolaan aktiva perusahaan yang dilimpahkan oleh
prinsipal kepada agen menyebabkan agen mengabaikan kepentingan pemegang
saham sehingga mendorongnya untuk melakukan transfer pricing yang
bertujuan mengurangi beban pajak yang seharusnya dilunasi. Maka dari itu,
dengan adanya teori keagenan ini, permasalahan mengenai kepentingan yang
berbeda antara prinsipal dengan agen diharapkan mampu diminimalisir serta
diperlukannya pengendalian secara tepat agar dapat menyesuaikan perbedaan
kepentingan tersebut.
2.1.2 Transfer Pricing
2.1.2.1 Pengertian Transfer Pricing
Transfer pricing adalah istilah yang digunakan untuk menggambarkan
suatu kebijakan harga antar perusahaan yang terikat dengan transaksi antar
entitas bisnis terkait, yang mencakup transfer kekayaan intelektual, barang
yang berwujud, jasa, serta kredit ataupun transaksi pembiayaan yang lain
(Holtzman & Nagel, 2014).
OECD (Organization for Economic Co-operation dan Development),
transfer pricing adalah: “Price at which a company undertakes any
transactionswith associated enterprise. When a company transfer goods,

20
intangible property or services to a related company, the prices charged is
defined as a transfer price.”
Transfer pricing juga dikenal sebagai intracompany pricing,
intercorporate pricing, interdivisional ataupun internal pricing yaitu harga
yang diperhitungkan guna mengendalikan manajemen akan transfer barang
serta jasa antar anggota (grup perusahaan) (Desriana, 2012). Sedangkan
menurut pendapat Plasschaet, transfer pricing yaitu manipulasi harga secara
sistemik yang bertujuan untuk mengurangi keuntungan yang artificial dan
membuat suatu perusahaan tampak sedang rugi, sehingga menghindari pajak
ataupun bea yang sebagaimana mestinya dipungut oleh suatu negara.
Manipulasi tersebut dapat mengambil keuntungan dari tarif pajak suatu
negara dengan cara menggeserkan keuntungan ke tarif pajak terendah
(Gunadi, 1994: 9 dalam Yuniasih dkk, 2011).
Berdasarkan Peraturan Dirjen Pajak PER-43/PJ./2010 yang diubah
terakhir dengan PER32/PJ/2011, transfer pricing yaitu penentuan harga
dalam trasaksi antara satu pihak dengan pihak lainnya yang memiliki
hubungan istimewa. Adapun berdasarkan Peraturan Menteri Keuangan
Republik Indonesia No. 213/PMK.03/2016, transfer pricing yaitu penetapan
harga pada transaksi pihak berelasi, dan pihak berelasi artinya pihak yang
memiliki hubungan istimewa dengan wajib pajak.

21
Kesimpulan dari sejumlah definisi transfer pricing yang telah
disebutkan yaitu transfer pricing tercakup atas sejumlah poin antara lain
harga, perusahaan yang memiliki hubungan istimewa, serta trasaksi antara
anak perusahaan ataupun induk perusahaan. Maka bisa ditarik kesimpulan
kalau transfer pricing yaitu penetapan suatu harga akan barang, jasa,
maupun harta tidak berwujud yang lain antar satu perusahaan dengan
perusahaan lainnya yang terkait pada hubungan istimewa guna
mengoptimalkan keuntungan dengan prinsip kewajaran.
Penafsiran transfer pricing selaku harga yang timbul yang diakibatkan
diserahkannya barang, jasa serta harta tidak terlihat, layaknya yang sudah
dijabarkan diatas merupkan penafsiran yang netral. Namun, defenisi
transfer pricing kerap dimaknai dengan suatu hal yang tak baik (bersifat
peyoratif-negatif) yaitu upaya menghemat beban pajak melalui cara
mengalihkan PKP (taxation income) kepada negara yang tingkatan tarif
pajaknya minim dengan tujuan untuk mengurangi pembayaran pajak
sehingga laba yang didapatkan perusahaan kian membesar.
2.1.2.2 Motivasi atau Tujuan Transfer Pricing
Henry Simamora, 1999 pada Mangoting, 2000 mengungkapkan bahwa
pada umumnya tujuan dari penetapan transfer pricing yaitu guna
mentransmisikan data finansial di antara departemen-departemen ataupun
divisi-divisi perusahaan ketika mereka saling menggunakan barang serta

22
jasa. Di samping itu, ada kalanya transfer pricing digunakan untuk
melakukan evaluasi kinerja atau hasil operasi tiap divisi dan memotivasi
manajer dalam hal menyusun orientasi produksi serta laba di seluruh unit
menuju suatu putusan yang sesuai dengan tujuan dari perusahaan tersebut
secara menyeluruh serta sebagai pengendalian harga dan pasar untuk
mengamankan posisi kompetitif perusahaan. Pada ruang lingkup perusahaan
multinasional, transfer pricing dipakai memaksimalkan penghasilan global
dengan meminimalisir pajak serta bea yang dikeluarkan. “Transfer pricing
can effect overall corporate income taxes. This is particulary true for
multinational corporations” (Hansen dan Mowen, 1996: 496 dalam
Desriana, 2012).
Sekitar tahun 1985 sudah diadakannya penelitian mengenai transfer
pricing di Indonesia yang dilaksanakan oleh tim UNTC dari PBB yang
dikepalai oleh Dr. Silvain Plasschaert (Belgia). Pada penelitian itu bisa
ditarik kesimpulan bahwa terdapat sejumlah motivasi transfer pricing di
Indonesia misalnya:
1) Mengurangi objek pajak (utamanya PPh);
2) Melonggari dampak pembatasan ownership luar negeri;
3) Menurunkan dampak depresiasi nilai rupiah;
4) Melakukan penguatan akan tuntutan naiknya harga ataupun
perlindungan pada pesaing impor;

23
5) Mempertahankan sikap low profile ataupun konservatisme dengan tidak
memerdulikan tingkatan laba usaha;
6) Mengamankan perusahaan dari segala tuntunan atas imbalan prestasi
para pemimpin ataupun kesentosaan pekerja serta peduli akan
lingkungan (ekologi dan penduduk)
7) Mengamankan perusahaan dari segala tuntutan atas imbalan prestasi
para pemimpin ataupun kesentosaan pekerja serta peduli akan
lingkungan (ekologi serta penduduk)
8) Meminimalisir sebab dari pembatasan, serta ketidakjelasan akan
dampak dari aktivitas usaha perusahaan di luar negeri.
Sebagaimana penjabaran diatas terlihat bahwa praktek transfer pricing
dapat dipicu karena alasan pajak (tax motive) ataupun alasan bukan pajak
(non – tax motive). Motivasi pajak pada praktek transfer pricing dilakukan
dengan sebisa mungkin memindahkan penghasilan negara dengan beban
pajak yang tinggi ke negara yang pajaknya rendah.
2.1.2.3 Metode Penentuan Transfer Pricing
Harga total yang dihitung untuk transfer barang serta jasa antar pada
suatu perusahaan dalam satu kelompok biasanya ditentukan oleh peraturan
harga yang ditentukan pimpinannya. Horogren, Datar, serta Foster (2008)
menjelaskan bahwa terdapat enam metode yang kerap dipakai sebuah
perusahaan dalam penentuan harga transfer, yaitu:

24
1. Berdasarkan Biaya (Cost Based Transfer Pricing)
Merupakan metode di mana harga didasarkan pada biaya produksi.
Metode ini digunakan untuk transfer antar perusahaan dengan konsep
pusat pertanggungjawaban biaya, sehingga penentuan harga transfer
berbasis biaya dengan konsep ini sederhana dan hemat sumber daya
karena informasi tersedia di semua tingkat aktivitas perusahaan.
Penggunaan metode berdasarkan biaya ini menyebabkan pengambilan
keputusan yang buruk dimana unit bisnis yang melakukan transfer
cenderung menaikkan harga transfer dari harga pokok produksi produk
dan lain-lain. Oleh karena itu, metode ini dianggap tidak memuaskan bagi
perencanaan unit bisnis usaha, motivasi dan evaluasi kerja.
2. Berdasarkan Harga Pasar (Market Based Transfer Pricig)
Merupakan penetapan harga transfer yang lebih wajar karena
berdasarkan pada kekuatan interaksi perusahaan dengan pihak luar dan
tidak dipengaruhi kekurangan efisiensi operasional salah satu anggota
perusahaan. Selain itu, penetapan harga transfer berdasarkan harga pasar
juga merupakan ukuran yang paling tepat karena sifatnya yang
independen dimana barang atau jasa yang ditransfer diberi harga sesuai
dengan harga pasar yang berlaku. Namun, terkadang informasi pasar yang
terbatas dapat menjadi hambatan untuk menggunakan metode ini.
3. Berdasarkan Negosiasi (Negotiated Transfer Prices)

25
Jika ketersediaan harga tidak ada, maka perusahaan
memperbolehkan unit bisnis dalam perusahaan yang bersangkutan untuk
melakukan negosiasi terhadap harga transfer yang diinginkan. Metode ini
mengamsumsikan bahwa kedua unit usaha memiliki posisi negoisasi yang
sama, namun tidak mudah untuk menentukan harga transfer berdasarkan
negoisisasi ini karena jika berada pada situasi sulit yang dapat
menimbulkan konflik kepentingan antara pihak-pihak yang terlibat.
Selain itu, metode penentuan harga transfer ini juga membutuhkan
banyak waktu untuk bernegosiasi, mengkaji ulang pemeriksaan dan
merevisi harga transfer
4. Berdasakan Biaya Total (Full Cost Based Transfer Prices)
Harga transfer berbasis biaya terkadang dihitung sebagai full cost
plus suatu margin memperkirakan harga mendekati harga pasarnya.
Terkadang penentuan transfer pricing dengan metode ini dapat
mengarahkan kepada keputusan unit usaha.
5. Berdasarkan Arbitrase
Penetuan harga transfer dengan pendekatan ini didasarkan pada
interaksi antar dua divisi yang berada pada tingkat terbaik untuk
kepentingan perusahaan, tanpa ada paksaan dari divisi manapun mengenai
keputusan akhir penentuan harga.
6. Harga Transfer Ganda (Double Transfer Prices)

26
Untuk mencapai mufakat dalam negoisasi dan arbitrase tidaklah
mudah dan cepat, terkadang butuh waktu yang lama. Untuk mengurangi
pengorbanan dan pemborosan sumber daya serta memuaskan kedua belah
pihak, maka penentuan transfer pricing ganda untuk berbagai
kepentingan ditentukan berdasarkan biaya dan harga pasar. Untuk suatu
transfer barang, harga transfer dihitung berdasarkan biaya dari perspektif
unit pengirim, sementara harga transfer berdasarkan harga pasar dihitung
untuk kepentingan unit penerima.
Organization for Economic Cooperation and Development (OECD),
menyatakan bahwa harga-harga transfer sebaiknya disesuaikan dengan
menggunakan standar harga pasar wajar(arm’s-length standard). Peraturan
Direktur Jenderal Pajak Nomor PER-32/PJ/2011 Tentang Penerapan Prinsip
Kewajaran Dan Kelaziman Usaha Dalam Transaksi Antara Wajib Pajak
Dengan Pihak Yang Mempunyai Hubungan Istimewa, terdapat beberapa
jenis metode penentuan harga transfer (transfer pricing) yang dapat
dilakukan, yaitu:
1. Metode perbandingan harga antara pihak yang independen (comparable
uncontrolled price/CUP).
Merupakan metode penentuan transfer pricing yang
membandingkan harga transfer pada transaksi yang terjadi antar pihak-
pihak dengan hubungan istimewa dengan harga transfer pada transaksi

27
yang terjadi antar pihak-pihak tanpa hubungan istimewa dalam suatu
kondisi yang sebanding.
2. Metode harga penjualan kembali (resale price method/RPM)
Merupakan metode penentukan transfer pricing dengan dilakukannya
perbandingan harga transaksi pada sebuah produk antara pihak-pihak
berelasi idengan harga jual kembali suatu produk sesudah dikurangi
dengan laba kotor wajar, yang menggambarkan fungsi, aset serta resiko
atas terjualnya kembali produk kepada pada pihak lainnya yang tak
memilik hubungan istimewa ataupun terjualnya kembali produk pada
kondisi wajar.
3. Metode biaya-plus (cost plus method)
Merupakan metode penentukan harga transfer yang menambah
tingkatan laba kotor wajar yang diperoleh perusahaan yang sama ataupun
perusahaan lain dari suatu transaksi dengan pihak yang tidak memiliki
hubugan istimewa pada harga pokok penjualan yang telah disesuaikan
dengan menggunakan prinsip kewajaran serta kelaziman usaha.
4. Metode pembagian laba (profit split method/PSM)
Merupakan metode penentukan harga transfer berdasarkan laba
transaksional (transactional profit method based). Hal ini dilakukan
dengan menentukan keuntungan gabungan atas transaksi pihak berelasi
yang kemudian akan dibagi oleh pihak-pihak berelasi tersebut, dengan
dasar yang dapat diterima secara ekonomi memberikan estimasi

28
pembagian laba yang sebagaimana mestinya akan terjadi, serta akan
terlihat dari kesepakatan antara pihak-pihak yang tidak memiliki
hubungan istimewa, dengan menggunakan metode kontribusi
(contribution profit split method) atau metode sisa pembagian laba
(residual profit split method).
5. Metode laba bersih transaksional (transactional net margin
method/TNMM)
Merupakan metode pementukan harga transfer dengan melakukan
perbandingan presentase laba bersih operasi terhadap biaya, penjualan,
aktiva, ataupun terhadap dasar lainnya atas transaksi yang terjadi antara
pihak-pihak dengan hubungan istimewa, dengan presentase laba bersih
operasi atas transaksi sebanding dengan pihak lainnya yang tak memiliki
hubungan istimewa.
Sejumlah metode yang digunakan untuk menentukan harga pada pasar
wajar (arm’s length price) bertujuan untuk memastikan transaksi yang ada
antara perusahaan-perusahaan dengan hubungan istimewa sudah memenuhi
harga pasar wajar secara konsisten.
2.1.2.4 Hubungan Istimewa
Praktik transfer pricing dapat terjadi apabila perusahaan melakukan
transaksi dengan perusahaan yang memiliki hubungan istimewa.
Sebagaimana Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 7

29
(Revisi 2012), pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah jika
satu pihak mempunyai kemampuan untuk mengendalikan pihak lain, atau
mempunyai pengaruh signifikan atas pihak lain dalam mengambil
keputusan. Transaksi antara pihak- pihak yang mempunyai hubungan
istimewa adalah suatu pengalihan sumber daya atau kewajiban antara pihak-
pihak yang mempunyai hubungan istimewa tanpa menghiraukan'apakah
suatu harga diperhitungkan.
Berdasarkan UU Nomor 36 Tahun 2008, hubungan istimewa dianggap
ada sebab adanya faktor penyertaan modal, penguasaan maupun hubungan
keluarga. Hubungan istimewa dianggap ada jika wajib pajak mempunyai
penyertaan modal langsung atau tidak langsung paling rendah 25% pada
wajib pajak lainnya, atau hubungan antara wajib pajak dengan penyertaan
paling rendah 25% pada dua wajib pajak atau lebih, demikian pula hubungan
antara dua wajib pajak atau lebih yang disebut terakhir.
Pada model P3B menyatakan bahwa hubungan istimewa timbul dalam
hal berikut:
a. Suatu perusahaan dan suatu negara pihak pada persetujuan, baik secara
langsung maupun tidak langsung turut serta dalam manajemen,
pengawasan atau modal suatu perusahaan dari negara pihak pada
persetujuan lainnya.
30
b. Orang dan badan yang sama, baik secara langsung ataupun tidak langsung
turut serta dalam manajemen, pengawasan atau modal suatu perusahaan
di negara pihak pada persetujuan dan suatu perusahaan serta negara pihak
lainnya pada persetujuan modal P3B tidak menyebut secara jelas besarnya
penyertaan modal. Dengan demikian penyertaan modal yang dianggap
menimbulkan hubungan istimewa tunduk pada undang-undang domestic
masing-masing negara.
2.1.2.5 Skema Manipulasi Transfer Pricing
Manipulasi transfer pricing merupakan suatu upaya dalam menetapkan
harga atas transaksi dengan pihak afiliasi yang berada di yurisdiksi pajak
yang berbeda, dengan tujuan untuk mengurangi jumlah beban pajak yang
diterima oleh perusahaan. Jika negara lain tempat pihak afiliasi beroperasi
memiliki tarif PPh Badan yang lebih rendah dari tarif PPh Badan dalam
negeri, setidaknya ada beberapa skema manipulasi transfer pricing yang
dapat diterapkan, seperti dengan menaikkan harga pembelian impor
(overcharging) atau mengurangi penjualan ekspor untuk harga transaksi
barang berwujud (insufficient invoice). Oleh karena itu, manipulasi transfer
pricing secara alami menjadi fokus perhatian pemerintah. Hal ini terutama
disebabkan oleh potensi hilangnya penerimaan pajak dari transaksi yang
dilakukan oleh perusahaan multinasional.

31
Berikut adalah contoh bagaimana manipulasi transfer pricing dapat
terjadi pada suatu transaksi afiliasi. Perusahaan A merupakan
manufaktur/produsen pakaian di Negara A, sedangkan perusahaan B
merupakan distributor pakaian tersebut untuk pasar internasional. Berikut
adalah gambaran transaksi serta laporan laba-rugi perusahaan A dan B :
Gambar 2.1
Transaksi Afiliasi
Harga 1.100 Harga 1.750

A B Konsumen
Akhir
Tabel 2.1
Perhitungan Pajak dari Transaksi Pihak Afiliasi
Uraian A B Grup
Penjualan 1.100 1.750 1.750
Harga Pokok Penjualan 600 1.100 600
Laba Kotor 500 650 1.150
Biaya Operasional 150 75 225
Laba Operasional 350 575 925
Biaya non-operasional 50 25 75
Laba bersih 300 550 850
Tarif Pajak 40% 10% 20,6% (efektif)
Total Pajak 120 55 175
Sebagaimana dapat dilihat di atas, pajak efektif grup AB adalah
sebesar 20,6%. Melihat beban pajak yang besar di Negara A, manajemen
grup selanjutnya memutuskan untuk melakukan upaya optimalisasi pajak
dengan manipulasi transfer pricing sebagai berikut:

32
Gambar 2.2
Manipulasi Transfer Pricing
Harga 1.000 Harga 1.750

A B Konsumen
Akhir
Tabel 2.2
Perhitungan Pajak dari Manipulasi Transfer Pricing
Uraian A B Grup
Penjualan 1.000 1.750 1.750
Harga Pokok Penjualan 600 1.000 600
Laba Kotor 400 750 1.150
Biaya Operasional 150 75 225
Laba Operasional 250 675 925
Biaya non-operasional 50 25 75
Laba bersih 200 650 850
Tarif Pajak 40% 10% 17% (efektif)
Total Pajak 80 65 145
Perlu dicatat bahwa laba bersih konsolidasi grup AB tidak berubah di
1.750. Namun, dengan dilakukaknnya manipulasi harga jual A ke B dari
1.100 menjadi 1.000, grup AB mengurangi pajaknya dari 20,6% menjadi
17% atau menurun sebesar 3,6%. Disisi lain, negara A kehilangan sebesar
40 (120-80) penerimaan pajak, dan kemungkinan otoritas pajak negara A
akan mempertanyakan harga jual pakaian dari A ke B. Seperti pada contoh
di atas, regulasi transfer pricing dapat mencegah pengikisan penerimaan
pajak. Namun, masalah transfer pricing sebenarnya terkait dengan distribusi

33
pendapatan pajak yang adil dari perusahaan multinasional di antara negara-
negara yang terlibat.
2.1.2.6 Pengaturan Praktik Transfer Pricing
Pada Hukum Positif yang berlaku di Indonesia peraturan transfer
pricing umumnya diatur pada Pasal 18, UU No. 36 Tahun 2008 mengenai
Pajak Penghasilan (UU PPH). Dirjen Pajak memiliki wewenang untuk
menentukan kembali besarnya penghasilan dan pengurangan serta
menentukan hutang sebagai modal untuk menghitung besarnya Penghasilan
Kena Pajak bagi Wajib Pajak yang mempunyai hubungan istimewa dengan
Wajib Pajak lainnya sesuai dengan kewajaran dan kelaziman usaha yang
tidak dipengaruhi oleh hubungan istimewa dengan menggunakan metode
perbandingan harga antara pihak yang independen, metode harga penjualan
kembali, metode biaya‐ plus, atau metode lainnya.
Transfer pricing diselenggarakan oleh Wajib Pajak sebagai dasar
penerapan Prinsip Kewajaran dan Kelaziman Usaha (Arm’s Length
Principle). Prinsip Kewajaran dan Kelaziman Usaha berpedoman pada
Peraturan Direktur Jenderal Pajak Nomor PER-32/PJ/2011 tentang
Penerapan Prinsip Kewajaran Dan Kelaziman Usaha Antara Wajib Pajak
Dengan Pihak Yang Mempunyai Hubungan Istimewa. Dalam Peraturan
tersebut, dikatakan bahwa Harga Wajar atau laba Wajar adalah harga atau
laba yang terjadi dalam transaksi yang dilakukan pihak-pihak yang tidak
34
mempunyai Hubungan Istimewa dalam kondisi sebanding, atau harga atau
laba yang ditentukan sebagai harga atau laba yang memenuhi Prinsip
Kewajaran dan Kelaziman Usaha. Peraturan Pemerintah Nomor 74 Tahun
2011 tentang Tata Cara Pelaksanaan Hak dan Pemenuhan Kewajiban
Perpajakan menyebutkan dalam hal Wajib Pajak melakukan transaksi
dengan para pihak yang mempunyai hubungan istimewa dengan Wajib
Pajak, kewajiban menyimpan dokumen lain sebagaimana dimaksud pada
ayat (1) meliputi dokumen dan/atau informasi tambahan untuk mendukung
bahwa transaksi yang dilakukan dengan pihak yang mempunyai hubungan
istimewa telah sesuai dengan prinsip kewajaran dan kelaziman usaha.
Untuk menyikapi isu-isu mengenai transfer pricing, pada awalnya
pemerintah menerapkan Peraturan Direktur Jenderal Pajak Nomor
PER32/PJ/2011 Tentang Penerapan Prinsip Kewajaran Dan Kelaziman
Usaha Dalam Transaksi Antara Wajib Pajak Dengan Pihak Yang
Mempunyai Hubungan Istimewa. Namun sejalan dengan berkembangnya
transaksi multinasional kebijakan tersebut mengalami perubahan, dimana
perubahan itu tercantum pada Peraturan Direktur Jenderal Pajak Nomor
PER-32/PJ/2011 mengenai: “Perubahan atas Peraturan Direktur Jenderal
Pajak Nomor PER-43/PJ/2010 tentang penerapan prinsip kewajaran dan
kelaziman usaha dalam transaksi antara wajib pajak dengan pihak yang
mempunyai hubungan istimewa”.

35
2.1.3 Pajak
Pajak Penghasilan (PPh) adalah Pajak Negara yang dikenakan terhadap
setiap penghasilan yang diperoleh Wajib Pajak, baik yang berasal dari
Indonesia maupun dari luar Indonesia, yang dapat dipakai untuk konsumsi atau
untuk menambah kekayaan Wajib Pajak yang bersangkutan. Selain
perseorangan, Pajak Penghasilan (PPh) juga diberlakukan kepada perusahaan
atas pengelolaan barang dan jasa. Pengertian pajak menurut UU Nomor 28
Tahun 2007 tentang Ketentuan Umum dan Tata Cara Perpajakan, pajak adalah
kontribusi wajib kepada negara yang terutang oleh orang pribadi atau badan
yang bersifat memaksa berdasarkan undang-undang tanpa mendapatkan
imbalan secara langsung dan digunakan untuk keperluan negara dengan jumlah
yang sebesar-besarnya untuk kemakmuran rakyat. Adapun menurut S. I.
Djajadiningrat, pajak sebagai suatu kewajiban menyerahkan sebagian dari
kekayaan ke kas negara yang disebabkan suatu keadaan, kejadian, dan
perbuatan yang memberikan kedudukan tertentu, tetapi bukan sebagai
hukuman, menurut peraturan yang ditetapkan pemerintah serta dapat
dipaksakan, tetapi tidak ada jasa timbal balik dari negara secara langsung untuk
memelihara kesejahteraan secara umum.
Berdasarkan beberapa pengertian diatas, dapat disimpulkan bahwa pajak
merupakan kewajiban yang dibebankan kepada orang atau badan yang telah
memenuhi persyaratan kepada suatu negara dengan tujuan untuk memenuhi

36
kepentingan maupun kesejahteraan masyarakat luas. Membayar pajak
merupakan bentuk perwujudan sebagai warga negara yang memenuhi
kewajiban untuk pengeluaran negara dan pembangunan nasional. Hal ini terjadi
karena hakikatnya pajak sebagai pemasukan negara digunakan untuk
mendukung segala pembiayaan termasuk biaya atas pembangunan yang terjadi.
Meskipun pemerintah telah banyak menerapkan peraturan mengenai pajak dan
mengatur sedemikian rupa tetapi pada kenyataannya masih banyak perusahaan
yang berusaha untuk menghindari pajak dengan memanfaatkan celah aturan.
Salah satu cara untuk mengukur seberapa baik sebuah perusahaan mengelola
pajaknya adalah dengan melihat tarif pajak efektifnya (Liansheng et al., 2007).
Menurut (Ayu et al., 2017) perusahaan dengan laba tinggi dan berada di
negara dengan tarif pajak yang tinggi akan melakukan pergeseran laba ke
negara yang termasuk low tax countries. Hal tersebut cenderung dipengaruhi
oleh transaksi afiliasi yang dilakukan perusahaan multinasional, sehingga
perusahaan memanfaatkan celah dari perbedaan aturan perpajakan antarnegara
untuk melakukan praktek transfer pricing dengan tujuan menurunkan jumlah
beban pajak yang ditanggung. Pasal 18 ayat (3) Undang-Undang PPh
memberikan kewenangan kepada Direktur Jenderal Pajak untuk menentukan
kembali besarnya penghasilan dan pengurangan untuk menghitung besarnya
penghasilan kena pajak pada transaksi yang dilakukan antara pihak-pihak yang
mempunyai hubungan istimewa. Namun demikian, kewenangan Direktur

37
Jenderal Pajak tersebut tidak dilakukan apabila wajib pajak telah memenuhi
prinsip kewajaran dan kelaziman usaha dalam transaksi yang dilakukan dengan
pihak-pihak yang memiliki hubungan istimewa. Penghitungan kembali
besarnya penghasilan dan pengurangan tersebut dilakukan dengan
mempertimbangkan metode dan dokumen penentuan harga wajar atau laba
wajar yang diterapkan oleh wajib pajak. Penting kiranya wajib pajak
menerapkan metode transfer pricing yang tepat dan membuat dokumentasi
transfer pricing yang memadai (Kurniawan, 2015:144).
Selain itu, Direktur Jenderal Pajak juga berwenang melakukan
penyesuaian (correlative adjustment) terhadap penghitungan penghasilan kena
pajak wajib Setelah melakukan penyesuaian, maka Direktur Jenderal pajak
berwenang melakukan penyidikan sebagaimana diatur dalam Pasal 44 Undang-
Undang KUP atas transaksi transfer pricing yang terindikasi memiliki tindak
pidana di bidang perpajakan. Penyidikan dilakukan apabila dalam pemeriksaan
pajak ditemukan bukti permulaan tentang adanya dugaan tindak pidana di
bidang perpajakan. Pemeriksaan bukti permulaan adalah pemeriksaan yang
dilakukan untuk mendapatkan bukti permulaan tentang adanya dugaan telah
terjadi tindak pidana dibidang perpajakan (Tampubulon dan Zulham, 2018:81).
Pada tahun 2013 Direktorat Jenderal Pajak mengeluarkan Peraturan
Direktur Jenderal Pajak Nomor : PER-22/PJ/213 Tentang Pedoman
Pemeriksaan Terhadap Wajib Pajak Yang Mempunyai Hubungan Istimewa.

38
Peraturan ini mengembangkan jenis dan bentuk surat atau dokumen yang
diperlukan dalam pemeriksaan transfer pricing. Praktik-praktik dan
pelaksanaan pemeriksaan khusus transfer pricing akan terus mengalami
perkembangan seiring semakin berkembangnya teknologi informasi serta
bertambahnya variasi transaksi yang melibatkan yuridiksi pemajakan yang
berbeda. Dalam penelitian ini pajak yang diproksikan dengan Effective Tax
Rate (ETR) dimana ETR adalah sebuah persentase besaran tarif pajak yang
ditanggung oleh perusahaan. Menurut Wulandari dan Dovi (2010), salah satu
cara untuk mengukur seberapa baik suatu perusahaan dapat mengelola pajaknya
adalah dengan melihat tarif pajak efektifnya. Tarif Pajak Efesien (Effective Tax
Rate – ETR) biasanya dihitung dengan menggunakan rumus :
Beban Pajak
Effective Tax Rate =
Laba Sebelum Pajak
2.1.4 Ukuran Perusahaan
Secara umum ukuran dapat diartikan sebagai suatu perbandingan besar
kecilnya suatu objek. Putu Ayu dan Gerianta (2018), mengemukakan bahwa
ukuran perusahaan merupakan suatu skala dimana dapat diklasifikasikan besar
kecilnya perusahaan diukur dengan total aktiva, jumlah penjualan, nilai saham
dan sebagainya.
Ketentuan untuk ukuran perusahaan diatur dalam UU RI No. 20 Tahun
2008 yang menjelaskan 4 jenis ukuran perusahaan yang dapat dinilai dari
39
jumlah penjualan dan aset yang dimiliki oleh perusahaan tersebut. Keempat
jenis ukuran tersebut antara lain :
a. Perusahaan dengan usaha ukuran mikro, yaitu memiliki kekayaan bersih
Rp.50.000.000,- (tidak termasuk tanah dan bangunan) dan memiliki jumlah
penjualan Rp.300.000.000,-.
b. Perusahaan dengan usaha ukuran kecil, yaitu memiliki kekayaan bersih
Rp.50.000.000,- sampai Rp.500.000.000,- (tidak termasuk tanah dan
bangunan) serta memiliki jumlah penjualan Rp.300.000.000,- sampai
dengan Rp.2.500.000.000,-.
c. Perusahaan dengan usaha ukuran menengah, yaitu memiliki kekayaan
bersih Rp.500.000.000,- sampai Rp.10.000.000.000,- (tidak termasuk tanah
dan bangunan) serta memiliki jumlah penjualan Rp.2.500.000.000,- sampai
dengan Rp.50.000.000.000,-.
d. Perusahaan dengan usaha ukuran besar, yaitu memiliki kekayaan bersih
Rp.10.000.000.000,- (tidak termasuk tanah dan bangunan) serta memiliki
jumlah penjualan Rp.50.000.000.000,-
Menurut Financial Accounting Standard Board (FASB) yang dikutip oleh
Belkoui (2006:65) terdapat beberapa perbedaan antara perusahaan kecil dan
besar, perbedaannya adalah sebagai berikut:

40
1. Perusahaan kecil adalah suatu perusahaan yang operasinya relatif kecil,
biasanya dengan total pendapatan kurang dari $ 5 juta. Biasanya perusahaan
ini;
(a) dikelola oleh pemilik,
(b) dan jika ada yang memiliki hanya sedikit pemilik yang lain,
(c) seluruh pemiliknya ikut terlibat secara aktif dalam pelaksanaan urusan-
urusan perusahaan, kecuali mungkin bagi beberapa anggota keluarga
tertentu,
(d) memiliki struktur modal yang sederhana didalam perusahaan kecil
(e) jarang terjadi perpindahan kepemilikan.
2. Perusahaan besar diidentifikasikan dengan perusahaan publik yaitu suatu
perusahaan yang;
(a) sahamnya diperdagangkan di pasar publik atau bursa saham atau pasar
over the counter atau perusahaan,
(b) diwajibkan untuk memberikan laporan keuangannya kepada Securities
and Exchange Commission.Suatu perusahaan juga dapat dianggap
perusahaan publik jika laporan keuangannya diterbitkan sebagai
persiapan dilakukannya penjualan securitas (surat berharga) jenis
apapun disebuah bursa umum.
Dalam penelitian ini indikator Ukuran Perusahaan diukur dengan
menggunakan Logaritma natural (Ln) dari total aktiva. Logaritma natural (Ln)
41
digunakan untuk mengurangi perbedaan yang signifikan antara ukuran
perusahaan yang terlalu besar dengan ukuran perusahaan yang terlalu kecil,
maka dari jumlah aktiva dibentuk logaritma natural yang bertujuan untuk
membuat data jumlah aktiva terdistribusi secara normal (Mita Tegar Pribadi,
2018). Nilai total aktiva biasanya bernilai lebih besar dibandingkan dengan
variabel keuangan lainnya, maka variabel total aktiva diperhalus menjadi Log
Aktiva atau Ln Total Aktiva. Dengan menggunakan Logaritma natural (Ln)
dari total aktiva dengan nilai ratusan milyar bahkan trilyun akan disederhanakan
tanpa mengubah proporsi dari total aktiva yang sesungguhnya. Indikator untuk
menghitung Ukuran Perusahaan menurut (Putu Ayu dan Gerianta, 2018), yaitu :
Size = Ln (Total Aktiva)
2.1.5 Profitabilitas
Profitabilitas dapat diartikan sebagai kemampuan suatu perusahaan, untuk
menghasilkan laba selama periode tertentu. Profitabilitas adalah kemampuan
perusahaan untuk menghasilkan keuntungan dan mengukur tingkat efisiensi
dalam menggunakan harta yang dimilikinya (Chen, 2004). Menurut Sutrisno
(2009) “profitabilitas adalah kemampuan perusahaan dalam menghasilkan
keuntungan dengan semua modal yang bekerja didalamnya. Adapun
profitabilitas menurut Munawir (2010) merupakan kemampuan perusahaan
dalam memperoleh keuntungan (profit) yang berhubungan dengan total aktiva
(total assets), penjualan (sales), dan modal sendiri. Dari beberapa definisi diatas
42
dapat disimpulkan bahwa profitabilitas merupakan kemampuan perusahaan
dalam mennghasulkan laba dengan memggunakan aktiva yang dimiliki
maupun dalam pencapaian tujuan atau tingkat kegiatan perusahaan dalam suatu
periode tertentu.
Profitabilitas adalah rasio yang digunakan untuk mengukur efektivitas
manajemen perusahaan secara keseluruhan, yang ditunjukkan dengan besarnya
laba yang diperoleh perusahaan. Profitabilitas sebagai salah satu acuan dalam
mengukur besarnya laba menjadi sangat penting untuk mengetahui apakah
perusahaan atau lembaga telah menjalankan usahanya secara efisien. Efisiensi
sebuah usaha baru dapat diketahui setelah membandingkan laba yang diperoleh
dengan aktiva atau modal yang menghasilkan laba tersebut. Rasio profitabilitas
ini yang biasanya dijadikan bahan pertimbangan seorang investor dalam
menanamkan sahamnya di suatu perusahaan. Bila suatu perusahaan memiliki
tingkat profitabilitas yang tinggi terhadap pengembalian saham, maka seorang
investor akan memilih perusahaan tersebut untuk menanamkan sahamnya.
Profitabilitas juga menjadikan acuan oleh pemangku kepentingan untuk
menentukan kinerja perusahaan dan efisiensi dalam menjalankan kinerja
perusahaan.
Perusahaan dengan laba sebelum pajak yang tinggi lebih cenderung
menghindari pajak penghasilan yang harus dibayarkan untuk meningkatkan
profitabilitasnya (Kusuma dan Wijaya, 2017). Bagi perusahaan yang memiliki

43
laba yang tinggi itu berarti bahwa perusahaan tersebut berkewajiban membayar
pajak yang tinggi pula. Adapun laba itu sendiri merupakan ukuran dari seberapa
besar pajak yang akan dibayar oleh perusahaan dan bagi perusahaan yang
mengalami kerugian tidak akan membayar kewajiban pajak. Profitabilitas
dalam hal ini juga memiliki andil dalam peengambilan keputusan dalam praktik
transfer pricing, di mana profitabilitas merupakan ukuran perusahaan dalam
memperoleh laba selama perusahaan beroperasi. Dalam melakukan transfer
pricing, tentunya perusahaan akan memperhatikan laba yang diperoleh selama
melalukan operasionalnya, apabila laba yang diperoleh tinggi maka pajak yang
harus di bayar perusahaan juga akan tinggi, hal ini dapat memperkuat
perusahaan dalam melakukan praktik transfer pricing, untuk menghemat atau
meminimalisir jumlah pajak yang seharusnya di bayarkan kepada pemerintah
yang bersangkutan.
Jenis-jenis pengukuran yang digunakan untuk mengukur rasio
profitabilitas perusahaan terhadap keputusan transfer pricing yaitu Gross Profit
Margin, Operating Profit Margin, Net Profit Margin, Return on Assets (ROA),
Return on Equity (ROE).
1. Gross Profit Margin
Gross Profit Margin atau margin atas laba penjuualan merupakan rasio
profitabilitas untuk menilai persentase laba kotor terhadap pendapatan yang
dihasilkan dari penjualan. Laba kotor yang dipengaruhi oleh laporan arus
44
kas memaparkan besaran laba yang didapatkan oleh perusahaan dengan
pertimbangan biaya yang ter pakai untuk memproduksi produk atau jasa.
Semakin besar nilai rasio GPM, maka semakin baik keadaan operasi
perusahaan. sebaliknya semakin rendah GPM, semakin kurang baik operasi
perusahaan (Gitman, 2006). Adapun rumus perhitungan Gross Profit
Margin (Rahardjo, 2007) yaitu :
Laba Bersih
Gross Profit Margin = x 100%
Penjualan
2. Operating Profit Margin
Operating Profit Margin adalah rasio yang digunakan untuk mengukur
besarnya persentase laba operasional atas penjualan bersih. Operating
profit margin menggambarkan “pure profit” yang diterima atas setiap
rupiah dari penjualan yang dilakukan. Sama halnya dengan Gross Profit
Margin apabila semakin tinggi rasio operating profit margin, maka
semakin baik pula operasi suatu perusahaan. Rumus yang digunakan untuk
menghitung rasio ini adalah :
Laba Operasi
Operating Profit Margin =
Penjualan Bersih
3. Net Profit Margin
Net Profit Margin adalah ukuran profitabilitas perusahaan dari
penjualan setelah memperhitungkan semua biaya dan pajak penghasilan.
Menurut Kasmir (2017) Net Profit Margin merupakan keuntungan yang

45
membandingkan antara laba setelah bunga dan pajak dibandingkan dengan
penjualan. Rasio ini berfungsi untuk mengukur tingkat pengembalian laba
bersih terhadap penjualan bersihnya. Hal ini mengindikasikan seberapa
baik perusahaan dalam menggunakan biaya operasional karena
menghubungkan laba bersih dengan penjualan bersih. Net profit margin
sering digunakan untuk mengevaluasi efisiensi perusahaan dalam
mengendalikan beban – beban yang berkaitan dengan penjualan. Semakin
tinggi net profit margin, maka semakin baik aktivitasi suatu perusahaan.
Rumus yang digunakan untuk menghitung rasio ini adalah sebagai berikut
(Kasmir, 2017) :
Laba Bersih Setelah Pajak

Net Profit Margin =
Penjualan Bersih
4. Return on Assets (ROA)
Return on Assets (ROA) merupakan rasio yang memperlihatkan
kemampuan suatu perusahaan dalam mengelola asetnya untuk
mendapatkan laba. Semakin tinggi rasionya maka keadaan keuangan
perusahaan semakin baik, dan sebaliknya (Kasmir, 2017). Artinya, rasio ini
digunakan untuk mengukur efektivitas operasi perusahaan secara
keseluruhan. Adapun rumusnya sebagai berikut (Rahardjo, 2007) :
Laba Bersih
ROA = x 100 %
Total Aktiva
5. Return on Equity (ROE)

46
Return on Equity (ROE) merupakan rasio yang digunakan untuk
mengukur laba bersih setelah pajak dengan modal sendiri. Rasio ini
menunjukkan efisiensi penggunaan modal sendiri. ROE dapat dihitung dari
penghasilan perusahaan terhadap modal yang diinvestasikan oleh para
pemilik perusahaan untuk mengukur seberapa berhasil perusahaan
mengelola modalnya, sehingga tingkat keuntungan diukur dari investasi
pemilik modal atau pemegang saham perusahaan. Adapun rumusnya
sebagai berikut (Munawir, 2004) :
Laba Bersih Setelah Pajak

ROE =
Total Ekuitas
Proksi yang digunakan untuk mengukur profitabilitas pada penelitian ini
adalah menggunakan Return on Assets (ROA) yaitu membandingkan laba
bersih dibagi dengan total aktiva. Alasan ROA dipilih sebagai proksi pada
penelitian ini dikarenakan ROA bersifat menyeluruh dan dapat digunakan untuk
mengetahui sejauh mana penanaman modal dapat memberikan pengembalian
keuntungan berdasarkan aset yang dimiliki. Selain itu, rasio ini dapat digunakan
untuk membandingkan hasil usaha yang diperoleh dari operasi perusahaan
dengan total aktiva yang digunakan untuk menghasilkan keuntungan.
2.1.7 Leverage
Untuk menjalankan operasinya setiap perusahaan memiliki kebutuhan,
terutama yang berkaitan dengan dana agar perusahaan beroperasi dengan baik.
47
Dana selalu dibutuhkan untuk menutupi biaya yang diperlukan, baik jangka
pendek maupun jangka panjang, dana juga dibutuhkan untuk melakukan
ekspansi atau perluasan usaha atau investasi baru. Artinya didalam perusahaan
harus selalu tersedia dana dalam jumlah tertentu sehingga tersedia pada saat
dibutuhkan. Untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam membayar seluruh
kewajiabannya, baik jangka pendek maupun jangka panjang apabila perusahaan
dibubarkan, maka diperlukan perhitungan rasio leverage.
Menurut Khasmir (2012:151) leverage diartikan sebagai rasio yang
digunakan untukmengukur sejauh mana aktiva perusahaan dibiayai utang.
Artinya berapa besar beban utang yang ditanggung perusahaan dibandingkan
dengan aktivanya. Adapun menurut Fahmi (2016:72), leverage adalah
mengukur seberapa perusahaan dibiayai dengan utang. Penggunaan utang yang
terlalu tinggi akan membahayakan perusahaan karena akan masuk extreme
leverage, yaitu perusahaan terjebak dalam tingkat utang yang tinggi dan sulit
untuk melepaskan beban utang tersebut. Karena itu sebaiknya perusahaan
menyeimbangkan berapa utang yang layak diambil dan dari mana sumber yang
dapat dipakai untuk membayar utang. Pengertian leverage ini juga didukung
oleh pendapat Brigham dan Houston dalam bukunya yang menyatakan rasio
leverage merupakan rasio yang mengukur sejauh mana perusahaan
menggunakan pendanaan melalui utang (financial leverage) sehingga kita
mampu melihat kemampuan perusahaan dalam mengoptimalkan hutang.

48
Dari definisi-definisi diatas maka dapat disimpulkan bahwa leverage ini
adalah rasio yang digunakan untuk mengukur sejauh mana perusahaan dibiayai
oleh utang. Rasio ini dapat melihat sejauh mana perusahaan dibiayi oleh utang
atau pihak luar dengan kemampuan perusahaan yang digambarkan oleh modal
perusahaan yang baik semestinya mempunyai modal lebih besar daripada utang.
Tingkat rasio leverage yang tinggi berarti perusahaan menggunakan utang yang
tinggi pula dan ini berarti profitabilitas perusahaan akan meningkat, namun
disisi lain utang yang tinggi akan meningkatkan risiko kebangkrutan.
Menurut Kasmir (2012:156-162) menyatakan bahwa biasanya
penggunaan leverage disesuaikan dengan tujuan perusahaan. Terdapat 5 jenis
pengukuran rasio leverage yang sering digunakan yaitu Debt to asset ratio
(debt ratio), Debt to equity ratio, Long term debt to equity ratio dan Times
interst earned. Debt Ratio merupakan rasio utang yang digunakan untuk
mengukur perbandingan antara total utang dengan total aktiva. Debt to equity
ratio merupakan rasio yang digunakan untuk menilai utang dan equitas. Rasio
ini dicari dengan cara membandingkan antara seluruh utang, termasuk utang
lancer dengan seluruh equitas. Rasio ini berguna untuk mengetahui jumlah dana
yang disediakan peminjam (kreditor) dengan pemilik perusahaan. Dengan kata
lain, rasio ini berfungsi untuk mengetahui setiap rupiah modal sendiri yang
dijadikan untuk jaminan utang. Long term debt to equity ratio mengukur
beberapa bagian dari setiap rupiah modal sendiri yang dijadikan jaminan utang
49
jangka panjang dengan cara membandingkan antara utang jangka panjang
dengan modal sendiri yang disediakan oleh perusahaan. Times interest earned
mengukur sejauh mana pendapatan dapat menurun tanpa membuat perusahaan
merasa malu karena tidak mampu membayar biaya bunga tahunannya. Apabila
perusahaan tidak mampu membayar bunga, dalam jangka panjang
menghilangkan kepercayaan dari para kreditor.
Dalam penelitian ini variabel leverage diporsikan dengan menggunakan
metode Debt Equity Ratio karena jika pemilihan penggunaan utang lebih
banyak dibandingkan modal dalam praktiknya dapat dijadikan strategi untuk
menghemat pajak. Hal ini dimungkinkan karena dapat terdapat perlakuan
dividen sebagai imbalan modal dibandingkan atas utang dalam kaitannya
dengan perhitungan penghasilan kena pajak. Dividen bukanlah merupakan
biaya sehingga tidak dapat menjadi pengurang penghasilan kena pajak, beda
halnya dengan biaya pinjaman atau bunga. Adapun rumus untuk menghitung
Debt Equity Ratio sebagai berikut :
Total Hutang
DER = Ekuitas
2.1.8 Kepemilikan Asing
Kepemilikan asing adalah kepemilikan saham oleh pemerintah, institusi
keuangan, institusi berbadan hukum, institusi luar negeri, dana perwalian dan
institusi lainnya (Sanjaya, 2017). Struktur kepemilikan didalam perusahaan
timbul dari adanya perbandingan pemilik saham oleh individu, masyarakat luas,
50
pemerintah, pihak asing, maupun orang dalam perusahaan tersebut (Tiwa,
Saerang, & Tirayoh, 2017). Isu Penanaman Modal Asing (PMA) dewasa ini
semakin ramai dibicarakan. Hal ini mengingat, bahwa untuk kelangsungan
pembangunan nasional dibutuhkan banyak dana. Dana yang dibutuhkan untuk
investasi tidak mungkin dicukupi dari pemerintah dan swasta nasional. Keadaan
ini makin mendorong untuk mengupayakan semaksimal mungkin untuk
menarik penanaman modal asing ke Indonesia
Menurut Undang – Undang No. 25 Tahun 2007 yang membahas
penanaman modal, menjelaskan bahwa penanaman modal asing merupakan
kegiatan menanam modal untuk melakukan usaha di wilayah Republik
Indonesia yang dilakukan pihak asing, baik modal asing sepenuhnya maupun
berpatungan dengan penanaman modal dalam negeri. Dengan adanya
penanaman modal asing tersebut maka akan timbul kepemilikan asing.
Kepemilikan Asing dapat diukur sesuai dengan proporsi saham biasa yang
dimiliki oleh pihak asing.
Entitas Asing yang memiliki saham sebesar 20% atau lebih sehingga
dianggap memiliki pengaruh yang signifikan dalam mengendalikan perusahaan
bisa disebut sebagai pemegang saham pengendali asing Karena transfer pricing
merupakan transaksi yang dilakukan oleh perusahaan dengan pihak asing, maka
pemegang saham asing yang memiliki kendali dalam perusahaan memiliki

51
pengaruh pada keputusan per usahaan dalam melakukan transfer pricing
(Kiswanto & Purwaningsih, 2014).
2.2 Penelitian Terdahulu
Terdapat beberapa hasil-hasil penelitian sebelumnya dari penelitian-
penelitian terdahulu mengenai topik yang berkaitan dengan penelitian ini,
sebagai beikut :
Tabel 2.3
Ringkasan Penelitian Terdahulu
Judul
No Penelitian Variabel Hasil
Penelitian
1. Zalviana & Pengaruh - Variabel Hasil Penelitian ini
Munawaroh Profitabilitas, Dependen : menunjuukkan bahwa :
(2021) Pajak Transfer - Profitabilitas memiliki
Penghasilan pricing pengaruh positif namun
dan Ukuran - Variabel tidak signifikan
Perusahaan Independen : terhadap keputusan
Terhadap Profitabilitas, Transfer pricing.
Keputusan Pajak - Pajak Penghasilan
Transfer Penghasilan memiliki pengaruh
pricing dan Ukuran negatif dan tidak
Perusahaan signifikan terhadap
keputusan Transfer
pricing
- Ukuran Perusahaan
berpengaruh positif dan
signifikan terhadap
keputusan Transfer
pricing
2. Cledy dan Pengaruh - Variabel Hasil penelitian
Amin (2020) Pajak, Dependen : menunjukkan bahwa:
Ukuran Transfer - Pajak berpengaruh
Perusahaan, pricing positif dan signifikan
Profitabilitas - Variabel terhadap keputusan
52
dan Leverage Independen : perusahaan untuk

Terhadap Pajak, melakukan transfer
Keputusan Ukuran pricing.
Perusahaan Perusahaan, - Ukuran Perusahaan
untuk Profitabilitas mempunyai pengaruh
melakukan dan Leverage negatif tapi tidak
transfer signifikan terhadap
pricing keputusan perusahaan
untuk melakukan
transfer pricing.
- Profitabilitas
mempunyai pengaruh
positif dan signifikan
terhadap keputusan
perusahaan untuk
melakukan transfer
pricing.
- Leverage mempunyai
pengaruh negatif tapi
tidak signifikan
terhadap keputusan
perusahaan untuk
melakukan transfer
pricing
3. Rahayu dkk Pengaruh - Variabel Hasil penelitian

(2020) Beban Pajak, Dependen : menunjukkan bahwa:
Exchange Transfer Pajak dan profitabilitas
Rate, pricing berpengaruh terhadap
Tunneling - Variabel keputusan perusahaan
Incentive, Independen : untuk melakukan transfer
Profitabilitas Beban Pajak, pricing sedangkan
dan Leverage Exchange exchange rate, tunneling
Terhadap Rate, incentive dan leverage
Keputusan Tunneling tidak berpengaruh
Transfer Incentive, terhadap keputusan
pricing Profitabilitas perusahaan untuk
dan Leverage melakukan transfer
pricing.
4. Diah Fitri, The Effect of - Variabel Hasil penelitian ini

Nur Hidayat Tax Dependen : menunjukkan manajemen
53
T. Arsono Management Transfer pajak, mekanisme bonus

(2019) , Bonus pricing dan kepemilikan asing
Mechanism - Variabel berpengaruh terhadap
and Foreign Independen : transfer pricing.
Ownership Manajemen
on Transfer Pajak,
pricing Mekanisme
Decision Bonus,
Kepemilikan
Asing
5. Aida Yulia, The - Variabel Hasil penelitian

Nurul Influence of Dependen : menunjukkan bahwa pajak
Hayati, dan Tax, Foreign Transfer berpengaruh terhadap
Rulfah Ownership pricing transfer pricing,
M.Daud. and - Variabel sedangkan kepemilikan
(2019) Company Independen : asing dam ukuran
Size on the Pajak, perusahaan tidak
Application Kepemilikan berpengaruh terhadap
of Transfer Asing dam transfer pricing.
pricing in Ukuran
Manufacturi Perusahaan
ng
Companies
Listed on
IDX during
2013-2017
6. Evan Pengaruh - Variabel Hasil penelitian ini

Maxentia Pajak dan Dependen : menunjukkan pajak
Tiwa, David Kepemilikan Transfer berpengaruh terhadap
P.E. Saerang, Asing pricing penerapan transfer pricing,
Victorina Z. Terhadap - Variabel sedangkan variabel
Tirayoh Penerapan Independen : kepemilikan asing tidak
(2018) Transfer Pajak dan berpengaruh terhadap
pricing Kepemilikan penerapan transfer
Asing pricing..
7. Cahyadi dan Pengaruh - Variabel Hasil penelitian ini

Noviari Pajak, Dependen : menunjukan bahwa
(2018) Exchange Transfer variabel pajak,
Rate, pricing profitabilitas, dan leverage
Profitabilitas berpengaruh positif pada
54
dan Leverage - Variabel keputusan perusahaan

Pada Independen : dalam melakukan transfer
Keputusan Pajak, pricing. Sedangkan
Melakukan Exchange variabel exchange rate
Transfer Rate, tidak berpengaruh pada
pricing Profitabilitas keputusan perusahaan
dan Leverage dalam melakukan transfer
pricing.
2.3 Kerangka Berpikir
2.3.1 Pengaruh Pajak Terhadap Penetapan Transfer Pricing
Pajak merupakan kewajiban yang dibebankan kepada orang atau badan
yang telah memenuhi persyaratan kepada suatu negara dengan tujuan untuk
memenuhi kepentingan maupun kesejahteraan masyarakat luas yang dipungut
pemerintah berdasarkan aturan hukum yang berlaku. Membayar pajak
merupakan bentuk perwujudan sebagai warga negara yang memenuhi
kewajiban untuk pengeluaran negara dan pembangunan nasional. Hal ini terjadi
karena hakikatnya pajak sebagai pemasukan negara digunakan untuk
mendukung segala pembiayaan termasuk biaya atas pembangunan yang terjadi.
Meskipun pemerintah telah banyak menerapkan peraturan mengenai pajak dan
mengatur sedemikian rupa tetapi pada kenyataannya masih banyak perusahaan
yang berusaha untuk menghindari pajak dengan memanfaatkan celah aturan.
Perusahaan multinasional melakukan transfer pricing untuk
meminimalkan kewajiban pajak perusahaan. Motivasi pajak dalam transfer
pricing pada perusahaan multinasional dilakukan dengan memindahkan

55
penghasilan ke negara dengan beban pajak terrendah atau minimal dimana
negara tersebut memiliki grup perusahaan atau divisi perusahaan yang
beroperasi. Menurut (Ayu et al., 2017) perusahaan dengan laba tinggi dan
berada di negara dengan tarif pajak yang tinggi akan melakukan pergeseran
laba ke negara yang termasuk low tax countries. Hal tersebut cenderung
dipengaruhi oleh transaksi afiliasi yang dilakukan perusahaan multinasional,
sehingga perusahaan memanfaatkan celah dari perbedaan aturan perpajakan
antar negara untuk melakukan praktek transfer pricing dengan tujuan
menurunkan jumlah beban pajak yang ditanggung.
Semakin tinggi tarif pajak dalam suatu negara maka akan semakin besar
kemungkinan perusahaan memanipulasi transfer pricing untuk penghindaran
pajak. Hal ini didukung dengan penelitian yang dilakukan oleh Refgia (2017),
Khotimah (2018) dan Anisyah (2018) yang menunjukkan bahwa beban pajak
berpengaruh terhadap transfer pricing. Maka berdasarkan uraian tersebut
rumusan hipotesis yang diajukan :
H1 : Pajak berpengaruh terhadap penetapan transfer pricing.
2.3.2 Pengaruh Ukuran Perusahaan Terhadap Penetapan Transfer Pricing
Secara umum, ukuran merupakan suatu perrbandingan besar atau kecilnya
suatu objek, yang artinya ukuran dari perusahaan bisa dimaksudkan sebagai
suatu perbandingan besar atau kecilnya usaha dari suatu perusahaan yang dapat
digambarkan melalui total aktiva, total penjualan, rata-rata penjualan aset dan
56
rata-rata total aktiva perusahaan. Rego dalam Septiyani et al. (2018)
menyatakan bahwa perusahaan dengan skala besar secara optimal akan
mempengaruhi laba perusahaan jika dibandingkan dengan perusahaan dengan
skala kecil, sehingga lebih cenderung melakukan manajemen laba karena
perusahaan dianggap memiliki sistem manajemen yang lebih kompleks dan
laba yang lebih tinggi. Akibatnya pajak terutang perusahaan juga semakin
tinggi. Oleh sebab itu, manajer perusahaan cenderung meminimalkan pajak
melalui praktik transfer pricing. Maka hipotesis yang diajukan :
H2 : Ukuran perusahaan berpengaruh terhadap penetapan transfer pricing
2.3.3 Pengaruh Profitabilitas Terhadap Penetapan Transfer Pricing
Profitabilitas adalah rasio yang digu nakan untuk mengukur efektivitas
manajemen perusahaan secara keseluruhan, yang ditunjukkan dengan besarnya
laba yang diperoleh perusahaan. Profitabilitas sebagai salah satu acuan dalam
mengukur besarnya laba menjadi sangat penting untuk mengetahui apakah
perusahaan atau lembaga telah menjalankan usahanya secara efisien. Efisiensi
sebuah usaha baru dapat diketahui setelah membandingkan laba yang diperoleh
dengan aktiva atau modal yang menghasilkan laba tersebut.
Perusahaan dengan laba sebelum pajak yang tinggi lebih cenderung
menghindari pajak penghasilan yang harus dibayarkan untuk meningkatkan
profitabilitasnya (Kusuma dan Wijaya, 2017). Bagi perusahaan yang memiliki
laba yang tinggi itu berarti bahwa perusahaan tersebut berkewajiban membayar
57
pajak yang tinggi pula. Profitabilitas dalam hal ini juga memiliki andil dalam
pengambilan keputusan dalam praktik transfer pricing, apabila laba yang
diperoleh tinggi maka pajak yang harus di bayar perusahaan juga akan tinggi,
hal ini dapat memperkuat perusahaan dalam melakukan praktik transfer
pricing, untuk menghemat atau meminimalisir jumlah pajak yang seharusnya di
bayarkan kepada pemerintah yang bersangkutan. Maka berdasarkan uraian
tersebut rumusan hipotesis yang diajukan :
H3 : Profitabilitas berpengaruh terhadap penetapan transfer pricing
2.3.4 Pengaruh Leverage Terhadap Penetapan Transfer Pricing
Menurut Khasmir (2012:151) leverage diartikan sebagai rasio yang
digunakan untukmengukur sejauh mana aktiva perusahaan dibiayai utang.
Artinya berapa besar beban utang yang ditanggung perusahaan dibandingkan
dengan aktivanya. Adapun menurut Fahmi (2016:72), leverage adalah
mengukur seberapa perusahaan dibiayai dengan utang. Perusahaan
multinasional biasanya membiayai anggota kelompok dengan transfer utang
dan/atau modal. Perusahaan yang melakukan pembiayaan dengan utang maka
akan adanya bunga yang harus dibayarkan, semakin besar utang maka semakin
besar juga biaya bunga yang ditanggung perusahaan. Biaya bunga yang besar
akan memberikan pengaruh berkurangnya beban pajak (Surya, 2016). Ada
kemungkinan bahwa leverage dapat bertindak sebagai pengganti untuk transfer

58
pricing dalam mencapai pengurangan kewajiban pajak perusahaan
multinasional.
Semakin tinggi tingkat leverage perusahaan, maka semakin tinggi potensi
perusahaan melakukan transfer pricing yang dilakukan dengan mengakuisisi
hutang dari anggota kelompoknya yang berada di daerah dengan pajak rendah
(Cahyadi & Noviari, 2018). Maka hipotesis yang diajukan :
H4 : Leverage berpengaruh terhadap penetapan transfer pricing
2.3.5 Pengaruh Kepemilikan Asing Terhadap Penetapan Transfer Pricing
Kepemilikan asing adalah kepemilikan saham oleh pemerintah, institusi
keuangan, institusi berbadan hukum, institusi luar negeri, dana perwalian dan
institusi lainnya (Sanjaya, 2017). Semakin tinggi kepemilikan asing sebuah
perusahaan, maka semakin besar kekuatan dari pemegang saham pengendali
asing yang mempengaruhi keputusan yang diambil oleh perusahaan untuk
menguntungkan diri sendiri termasuk strategi penetuan harga dan jumlah
transfer pricing untuk transaksi (Sari, 2013). Menurut PSAK No.15 (revisi
2013) pemgang saham pengendali adalah entitas yang memiliki 20% atau lebih
saham baik secara langsung maupun tidak langsung. Entitas Asing yang
memiliki saham sebesar 20% atau lebih sehingga dianggap memiliki pengaruh
yang signifikan dalam mengendalikan perusahaan bisa disebut sebagai
pemegang saham pengendali asing. Karena transfer pricing merupakan
transaksi yang dilakukan oleh perusahaan dengan pihak asing, maka pemegang
59
saham asing yang memiliki kendali dalam perusahaan memiliki pengaruh pada
keputusan perusahaan dalam melakukan transfer pricing (Kiswanto &
Purwaningsih, 2014). Maka hipotesis yang diajukan :
H5 : Kepemilikan asing berpengaruh terhadap penetapan transfer pricing
Kepemilikan Asing Terhadap Penetapan Transfer Pricing
Berdasarkan penjelasan masing-masing variabel independen terhadap
variabel dependen, selanjutnya peneliti akan meguji untuk mengetahui apakah
pajak, ukuran perusahaan, profitabilitas, leverage dan kepemilikan asing
berpengaruh secara simultan terhadap penerapan transfer pricing.
H6 : Pajak, ukuran perusahaan, profitabilitas, leverage dan kepemilikan asing
berpengaruh terhadap penetapan transfer pricing
Gambar 2.3
Kerangka Berpikir
Pajak (X1)
( H 1)
Ukuran Perusahaan (X2)
(H 2 )
( H 3) Transfer Pricing
Profitabilitas (X3)
(Y)
(H 4)
Leverage (X4)
( H 5)
Kepemilikan Asing (X5)
( H 6)
60
2.4 Hipotesis
Dalam penelitian ini, hipotesis yang diajukan adalah sebagai berikut :
H1: Pajak berpengaruh terhadap penetapan transfer pricing
H2: Ukuran perusahaan berpengaruh terhadap penetapan transfer pricing
H3: Profitabilitas berpengaruh terhadap penetapan transfer pricing
H4 : Leverage berpengaruh terhadap penetapan transfer pricing
H5 : Kepemilikan Asing berpengaruh terhadap penetapan transfer pricing
H6 : Pajak, ukuran perusahaan, profitabilitas, leverage dan kepemilikan asing
berpengaruh terhadap penetapan transfer pricing

BAB III
METODOLOGI PENELITIAN
3.1 Lokasi dan Waktu Penelitan
Penelitian ini dilakukan di perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa
Efek Indonesia (BEI) periode 2018-2020 melalui situs www.idx.co.id. Adapun
waktu penelitian dilaksanakan pada bulan Maret 2022 sampai dengan selesai.
3.2 Populasi dan Sampel
Populasi adalah suatu kesatuan individu atau subyek pada wilayah dan
waktu dengan kualitas tertentu yang akan diamati/diteliti. Wilayah ini
merupakan wilayah generalisasi yang terdiri dari subjek atau objek dengan
kualitas dan karekteristik tertentu. Populasi penelitian ini adalah perusahaan
manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2018-2020.
Sampel dipilih berdasarkan purposive sampling, yaitu sampel yang
didasari oleh kesesuaian karakteristik sampel dengan kriteria pemilihan sampel
yang telah ditentukan. Adapun kriteria yang ditetapkan dalam penentuan
sampel dalam penelitian ini, yaitu :
1. Perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI)
secara berturut-turut selama periode 2018-2020.
2. Perusahaan manufaktur yang rutin mempublikasikan laporan keuangan dan
laporan tahunan selama periode 2018 – 2020.
61
62
3. Perusahaan manufaktur yang memiliki persentasi kepemilikan asing 20%
atau lebih selama periode 2018 – 2020.
4. Perusahaan manufaktur yang tidak mengalami kerugian selama periode
pengamatan.
3.3 Jenis dan Sumber Data
Jenis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah menggunakan data
sekunder. Data sekunder adalah data yang telah dikumpulkan dan diolah oleh
lembaga pengumpul data dan dipublikasikan kepada masyarakat pengguna data.
Data sekunder dalam penelitian ini berupa laporan keuangan tahunan
perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia yang
dipublikasikan melalui www.idx.co.id dan website resmi perusahaan
manufaktur terkait.
3.4 Variabel Penelitian dan Defenisi Operasional
3.4.1 Variabel Penelitian
Variabel penelitian adalah suatu atribut, nilai/ sifat dari objek,
individu/kegiatan yang mempunyai banyak variasi tertentu antara satu dan
lainnya yang telah ditentukan oleh peneliti untuk dipelajari dan dicari
informasinya serta ditarik kesimpulannya (Ridha, 2017). Penelitian ini
menggunakan variabel dependen (Y) dan variabelin dependen (X). Variabel
dependen (Y) yaitu transfer pricing dan variabel independen (X) yaitu pajak,
ukuran perusahaan, profitabilitas, leverage dan kepemilikan asing.

63
3.4.2 Defenisi Operasional
3.4.1.1 Variabel Dependen
Variabel dependen dalam penelitian ini adalah penerapan transfer
pricing. Transfer pricing yaitu penetapan suatu harga akan barang, jasa,
maupun harta tidak berwujud yang lain antar satu perusahaan dengan
perusahaan lainnya yang terkait pada hubungan istimewa guna
mengoptimalkan keuntungan dengan prinsip kewajaran.
Transfer pricing dihitung dengan pendekatan dikotomi yaitu dengan
melihat keberadaan penjualan terhadap pihak yang mempunyai hubungan
istimewa. Menggunakan variabel dummy, perusahaan yang melakukan
penjualan kepada pihak yang mempunyai hubungan istimewa diberi nilai 1
(satu) sedangkan yang tidak diberi nilai 0 (nol).
3.4.1.2 Variabel Independen
1. Pajak
Pajak penghasilan adalah suatu pungutan resmi yang ditujukan
kepada masyarakat yang penghasilan atau atas penghasilan
perorangan atau badan yang diterima atau diperoleh dalam tahun pajak
untuk membiayai pengeluaran-pengeluaran negara. Pajak dalam
penelitian ini diproksikan dengan effective tax rate yang merupakan
perbandingan beban pajak dibagi dengan laba sebelum pajak.

64
Beban Pajak
Effective Tax Rate =
Laba Sebelum Pajak
2. Ukuran Perusahaan
Ukuran perusahaan merupakan suatu skala dimana dapat
diklasifikasikan besar kecilnya perusahaan diukur dengan total aktiva,
jumlah penjualan, nilai saham dan sebagainya. Dalam penelitian ini
indikator ukuran perusahaan diukur dengan menggunakan Logaritma
natural (Ln) dari total aktiva. Dengan menggunakan Logaritma natural
(Ln) dari total aktiva dengan nilai ratusan milyar bahkan trilyun akan
disederhanakan tanpa mengubah proporsi dari total aktiva yang
sesungguhnya.
3. Profitabilitas
Profitabilitas merupakan kemampuan perusahaan dalam
mennghasulkan laba dengan memggunakan aktiva yang dimiliki
maupun dalam pencapaian tujuan atau tingkat kegiatan perusahaan
dalam suatu periode tertentu. Terdapat beberapa macam ukuran
profitabilitas, tetapi proksi yang digunakan untuk mengukur
profitabilitas pada penelitian ini adalah menggunakan Return on Assets :
Laba Bersih
ROA =
Total Aktiva
4. Leverage
65
Leverage ini adalah rasio yang digunakan untuk mengukur sejauh
mana perusahaan dibiayai oleh utang. Rasio ini dapat melihat sejauh
mana perusahaan dibiayi oleh utang atau pihak luar dengan kemampuan
perusahaan yang digambarkan oleh modal perusahaan yang baik
semestinya mempunyai modal lebih besar daripada utang. Tingkat rasio
leverage yang tinggi berarti perusahaan menggunakan utang yang tinggi
pula dan ini berarti profitabilitas perusahaan akan meningkat, namun
disisi lain utang yang tinggi akan meningkatkan risiko kebangkrutan.
Dalam penelitian ini variabel Leverage diporsikan dengan
menggunakan metode Debt Equity Ratio Adapun rumus untuk
menghitung Debt Equity Ratio sebagai berikut :
Total Hutang
DER =
Ekuitas
5. Kepemilikan Asing
Kepemilikan asing adalah kepemilikan saham oleh pemerintah,
institusi keuangan, institusi berbadan hukum, institusi luar negeri, dana
perwalian dan institusi lainnya (Sanjaya, 2017). Kepemilikan asing
diukur dengan persentase kepemilikan asing sebesar 20% atau lebih.
Kepemilikan asing dapat diukur dengan :
Jumlah Kepemilikan Saham Asing

Kepemilikan Asing =
Total Saham Beredar
66
Tabel 3.1
Variabel Peneltian dan Pengukuran Variabel
Jenis Skala
No Variabel Indikator
Variabel Pengukuran
1 = ada transaksi kepada pihak
Transfer yang memiliki hubungan
pricing istimewa
1 Dependen Dummy
(Y) 0 = tidak ada transaksi kepada
pihak yang memiliki hubungan
istimewa
Beban Pajak
2 Pajak (X1) Independen ETR = Rasio
Laba Sebelum Pajak
Ukuran
3 Independen Size = Ln (Total Aktiva) Rasio
Perusahaan (X2)
Profitabilitas Laba Bersih
4 Independen ROA = Rasio
(X3) Total Aktiva
Total Hutang
5 Leverage (X4) Independen DER = Rasio
Ekuitas
Kepemilikan Jumlah Kepemilikan Saham Asing
6 Independen Rasio
Asing (X5) Total Saham Beredar
3.5 Teknik Pengumpulan Data
Teknik pengumpulan data ini dilakukan dengan teknik dokumentasi.
Teknik dokumentasi dilakukan dengan cara mengumpulkan, mencatat dan
mengkaji data sekunder yang diperoleh dari situs www.idx.co.id dan situs
perusahaan manufaktur terkait lainnya. Selain itu, data pendukung lainnya
diperoleh dengan metode studi pustaka yang diperoleh dari jurnal-jurnal ilmiah,
literatur yang memuat pembahasan berkaitan dengan penelitian ini.

67
3.6 Teknik Analisis Data
Teknik analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah teknik
analisis kuantitatif. Penelitian ini menggunakan alat analisis model regresi
logistik dengan bantuan program IBM Statistical Package for Social Sciences
(SPSS) versi 26. Variabel dependen dalam penelitian ini bersifat dikotomi atau
dummy, maka dapat dianalisis dengan regresi logistik karena tidak perlu uji
asumsi normalitas data dalam variabel bebasnya (Ghozali, 2016).
3.6.1 Analisis Statistik Deskriptif
Analisis Statistik deskriptif memberikan gambaran mengenai nilai
minimum, maksimum, mean dan deviasi standar berdasarkan persepsi
responden. Analisis data dengan menggunakan pendekatan statistik deskriptif
bertujuan untuk memberikan keseluruhan dari sampel serta memudahkan
pengertian dari variabel-variabel yang dianalisa dalam penelitian.
3.6.2 Analisis Regresi Logistik
Regresi logistik sama seperti regresi berganda, akan tetapi pada regresi
logistik variabel dependennya berbentuk kategorial (Latan dan Selva, 2013).
Analisis regresi logistik merupakan alat analisis yang digunakan untuk
mengukur seberapa jauh pengaruh variabel independen terhadap variabel
dependen dalam bentuk variabel dummy (diantara 0 dan 1). Teknik analisis ini
tidak memerlukan uji normalitas dan uji asusmsi klasik data pada variabel
bebasnya. Dalam regresi logistik selain mengabaikan uji normalitas juga tidak
68
mensyaratkan uji heterokedastisitas, artinya variabel dependen tidak
memerlukan homoscedacity untuk masing-masing variabel independennya.
Analisis regresi logistik menghasilkan suatu analisis model fit yang
menggambarkan apakah data dari penelitian ini baik untuk digunakan dalam
penelitian (Ghozali, 2016).
Adapun langkah-langkah pengujian dengan regresi logistik yang akan
digunakan dalam penelitian ini adalah sebagai berikut :
1. Menilai Keseluruhan Model (Overall Model Fit Test)
Overall Model Fit Test digunakan untuk menilai apakah model yang
telah dihipotesiskan telah fit atau tidak dengan data. Pengujian keseluruhan
model dilakukan dengan membandingkan nilai antara -2 Log Likelihood (-
2LL) pada awal (Block Number = 0) dengan nilai -2 Log Likelihood (-2LL)
pada akhir (Block Number = 1). Adanya pengurangan nilai antara -2LL awal
(initial -2LL) dengan nilai -2LL pada langkah berikutnya (-2LL akhir)
menunjukan bahwa model yang dihipotesiskan fit dengan data (Ghozali,
2009).
2. Menilai Kelayakan Model Regresi (Hosmer and Lemeshow Test)
Hosmer and Lemeshow Test adalah uji Goodness fit test yaitu menguji
bahwa data empiris cocok atau sesuai dengan model. Jika nilai statistic
Hosmer and Lemeshow’s fit test sama dengan atau kurang dari 0.05 maka
berarti ada perbedaan yang signifikan antara model dengan nilai
observasinya sehingga Goodness fit model tidak baik karena model tidak
69
dapt memprediksi nilai observasinya. Jika nilai statistik Hosmer and
Lemeshow Goodness – of Fit lebih dari 0,05, maka model mampu
memprediksi nilai observasinya atau dapat dikatakan model dapat diterima
karena cocok dengan data observasinya.
3. Uji Koefesien Determinasi R2 (Nagelkerke’s R Square)
Nagelkerke R2 digunakan untuk mengukur kemampuan model regresi
logistik dalam mencocokkan atau menyesuaikan data. Dengan kata lain, nilai
statistic dari Nagelkerke R2 dapat diinterpretasikan sebagai suatu nilai yang
mengukur kemampuan variabel-variabel bebas dalam menjelaskan atau
menerangkan variabel tak bebas (Gio, 2015). Nilai Nagelkerke R Square
bervariasi antara 1 (satu) dan 0 (nol). Semakin mendekati nilai 1 maka model
dianggap semakin goodness of fit semenatara semakin mendekati 0 maka
model semakin tidak goodness of fit (Ghozali, 2011).
4. Matriks Klasifikasi
Matriks klasifikasi dapat memberikan informasi mengenai kekuatan
prediksi model regresi untuk memprediksikan kemungkinan terjadinya
variabel terikat (Cledy & Amin, 2020), Adapun dalam penelitian ini berarti
untuk memprediksi kemungkinan perusahaan dalam membuat keputusan
penerapan transfer pricing

70
3.6.3 Pengujian Hipotesis
3.6.3.1 Uji Signifikan Model Secara Simultan (Uji Omnibus)
Uji signifikansi simultan (uji f) dilihat dari uji omnibus test yang
dilakukan untuk mengetahui pengaruh variabel independen secara bersama-
sama terhadap variabel dependen. Untuk mengetahui hasil uji simultan
adalah dengan melihat hasil regresi logistik yang dilakukan dengan program
SPSS yaitu membandingkan tingkat signifikansi masing- masing variabel
independen dengan α = 0,05 sehingga kriteria pengambilan keputusan
sebagai berikut :
1) Jika fhitung > ftabel dan (P-Value) < 0.05 maka H0 ditolak dan H1 diterima,
artinya variabel independen secara simultan mempengaruhi variabel
dependen.
2) Jika fhitung < ftabel dan (P-Value) > 0.05 maka H0 diterima dan H1 ditolak,
artinya variabel independen secara simultan tidak mempengaruhi variabel
dependen.
3.6.3.2 Uji Signifikan Model Secara Parsial (Uji Wald)
Uji wald (t) pada regresi logistik menunjukkan seberapa jauh pengaruh
variabel independen secara parsial dalam menerangkan variabel dependen.
Untuk mengetahui nilai uji wald (uji t), tingkat signifikansi sebesar 5%.
1) Jika thitung < ttabel dan p-value > 0.05 maka H0 diterima, artinya salah satu
variabel independen tidak mempengaruhi variabel dependen.

71
2) Jika thitung > ttabel dan p-value < 0.05 maka H0 ditolak, artinya salah satu
variabel independen mempengaruhi variabel dependen.
3.6.4 Model Regresi Logistik yang Terbentuk
Teknik analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah regresi
logistik dengan melihat pengaruh pajak, ukuran perusahaan, profitabilitas,
leverage dan kepemilikan asing terhadap penerapan transfer pricing pada
perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2018-
2020. Adapun model regresi logistik ditunjukan dalam persamaan berikut:
ln ( 1−Y
Y
)=TP=α + β 1 X 1+ β 2 X 2+ β 3 X 3+ β 4 X 4+ β 5 X 4+ ε
Keterangan :
TP = Transfer pricing
α = Konstanta
β = Koefisien Regresi
X1 = Pajak
X2 = Ukuran Perusahaan
X3 = Profitabilitas
X4 = Leverage
X5 = Kepemilkan Asing
BAB IV
HASIL DAN PEMBAHASAN
4.1 Hasil Penelitian
4.1.1 Gambaran Umum Penelitian
Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang
terdaftar di Bursa Efek Indonesia secara berturut-turut dari tahun 2018 sampai
dengan 2020. Adapun teknik pengambilan sampel dalam penelitian ini yaitu
purposive sampling yaitu dengan menggunakan kriteria tertentu untuk teknik
pengambilan sampelnya sehingga diperoleh sebanyak 48 sampel. Secara rinci,
proses pengambilan sampel adalah sebagai berikut :
Tabel 4.1
Penentuan Jumlah Sampel
No Keterangan Jumlah
1 Perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek
Indonesia (BEI) secara berturut-turut selama periode 165
2018-2020.
2 Perusahaan manufaktur yang tidak rutin
mempublikasikan laporan keuangan dan laporan (8)
tahunan selama periode 2018 – 2020.
3 Perusahaan manufaktur yang tidak memiliki
persentasi kepemilikan asing 20% atau lebih selama (114)
periode 2018 – 2020.
4 Perusahaan manufaktur yang mengalami kerugian
(27)
selama periode pengamatan.
Jumlah sampel 16
Jumlah sampel penelittian (16x3 tahun) 48
Sumber: Data diolah oleh peneliti, 2022
Berikut daftar perusahaan yang termasuk sampel dalam penelitian ini,
antara lain :
72
73
Tabel 4.2
Tabel Perusahaan Sampel
No Nama Perusahaan Kode
1 Akasha Wira International Tbk PT ADES
2 Astra International Tbk PT ASII
3 Delta Djakarta Tbk PT DLTA
4 Darya-Varia Laboratoria Tbk PT DVLA
5 Indofood Sukses Makmur Tbk PT INDF
6 Indo-Rama Synthetics Tbk PT INDR
7 Indocement Tunggal Prakasa Tbk INTP
8 Indopoly Swakarsa Industry Tbk PT IPOL
9 Kirana Megatara Tbk PT KMTR
10 Mark Dynamics Indonesia Tbk PT MARK
11 Merck Tbk MERK
12 Multi Bintang Indonesia Tbk PT MLBI
13 Tembaga Mulia Semanan Tbk TBMS
14 Chandra Asri Petrochemical Tbk PT TPIA
15 Unilever Indonesia Tbk UNVR
16 Voksel Electric Tbk VOKS
4.1.2 Analisis Data
4.1.2.1 Analisis Statistik Deskriptif
Statistik deskriptif memiliki tujuan yaitu untuk menyajikan informasi
mengenai sampel yang digambarkan melalui nilai minimum, maksimum,
rata-rata (mean) serta standar deviasi. Variabel yang digunakan dalam
penelitian ini terdiri dari variabel independen (Y) yaitu transfer pricing dan
variabel dependen (X) yaitu pajak, ukuran perusahaan, profitabilitas,
leverage dan kepemilikan asing. Penelitian ini menggunakan statistik
frekuensi untuk varibel yang diukur dengan skala nominal dan untuk
variabel yang diukur dengan skala rasio menggunakan statistik deskriptif.

74
Tabel 4.3
Tabel Statistik Frekuensi
Statistics
Transfer pricing
Valid 48
N
Missing 0
Tabel 4.4
Tabel Statistik Frekuensi Variabel Transfer pricing
Transfer pricing
Frequency Percent Valid Cumulative
Percent Percent
Valid Tidak 6 12.5 12.5 12.5
Melakukan TP
Melakukan TP 42 87.5 87.5 100.0
Total 48 100.0 100.0
Sumber: Hasil pengolahan data SPSS 26
Dapat dilihat dari tabel 4.4 bahwa transfer pricing sebagai variabel
dependen adalah variabel skala nominal yang menggunakan variabel
dummy dimana keberadaan variabel dependen atau transfer pricing dapat
diketahui melalui ada atau tidaknya data transaksi dengan pihak yang
memiliki hubungan istimewa. Jika terdapat transaksi kepada pihak yang
mempunyai hubungan istimewa diberi nilai ‘’1’’ dan sebaliknya diberi nilai
“0” apabila tidak terdapat transaksi kepada pihak yang mempunyai
hubungan istimewa, dan semua data telah diolah sehingga data tersebut
valid. Dengan demikian, terdapat 42 sampel yang melakukan transaksi
transfer pricing atau sebesar 87,5% dan 6 sampel yang tidak melakukan
transaksi transfer pricing atau sebesar 12.5%.

75
Tabel 4.5
Tabel Statistik Deskriptif
Descriptive Statistics
Std.
N Minimum Maximum Mean
Deviation
48 -.7872 .9596 .258556 .2106972
Ukuran 48 12.7314 29.2657 19.285024 5.0413310
Perusahaan
Profitabiltas 48 .0004 .9210 .126863 .1654208
Leverage 48 .1750 3.4516 1.052964 .7618475
Kepemilikan 48 .1576 .9246 .571941 .2283923
Asing
Valid N (listwise) 48
Berdasarkan tabel 4.5 diatas dapat dijelaskan beberapa hal sebagai
berikut:
a. Total pengamatan dalam penelitian ini adalah 48 pengamatan dalam
kurun waktu 2018-2020.
b. Variabel beban pajak, menunjukkan bahwa nilai minimum sebesar -
0,7872 yaitu pada perusahaan Chandra Asri Petrochemical Tbk. (TPIA)
tahun 2020. Sedangkan untuk nilai maksimum sebesar 0,9596 pada
perusahaan Kirana Megatara Tbk. (KMTR) tahun 2018. Sementara itu,
untuk nilai rata-rata yang dihasilkan dari 48 data observasi adalah
0,258556 dan standar deviasi sebesar 0,2106972.
c. Variabel ukuran perusahaan, menunjukkan bahwa nilai minimum
sebesar 12,7314 yaitu pada perusahaan Astra International Tbk. (ASII)
tahun 2020. Sedangkan untuk nilai maksimum sebesar 29,2657 pada

76
perusahaan Kirana Megatara Tbk. (KMTR) tahun 2020. Sementara itu,
d. Variabel profitabilitas, menunjukkan bahwa nilai minimum sebesar
0,0004 yaitu pada perusahaan Kirana Megatara Tbk. (KMTR) tahun
2018. Sedangkan untuk nilai maksimum sebesar 0,9210 pada
perusahaan Merck Tbk. (MERK) tahun 2018. Sementara itu, untuk nilai
rata-rata yang dihasilkan dari 48 data observasi adalah 0,126863 dan
standar deviasi sebesar 0,1654208.
e. Variabel leverage, menunjukkan bahwa nilai minimum sebesar 0,1750
yaitu pada perusahaan Delta Djakarta Tbk. (DLTA) tahun 2019.
Sedangkan untuk nilai maksimum sebesar 3,4516 pada perusahaan
Tembaga Mulia Semanan Tbk. (TBMS) tahun 2018. Sementara itu,
f. Variabel kepemilikan asing, menunjukkan bahwa nilai minimum
sebesar 0,1576 yaitu pada perusahaan Mark Dynamics Indonesia Tbk.
(MARK) tahun 2018. Sedangkan untuk nilai maksimum sebesar 0,9246
pada perusahaan Darya-Varia Laboratoria Tbk. (DVLA) tahun 2018.
Sementara itu, untuk nilai rata-rata yang dihasilkan dari 48 data
observasi adalah 0,571941 dan standar deviasi sebesar 0,2283923.

77
4.1.2.2 Analisis Regresi Logistik
1. Menilai Keseluruhan Model (Overall Model Fit Test)
Uji kelayakan kesuluruhan model digunakan untuk menilai sesuai
atau tidaknya model yang dihipotesiskan dengan data baik sebelum
maupun sesudah variabel independen dimasukkan kedalam model
berdarkan fungsi likelihood. Pengujian dilakukan dengan
membandingkan nilai antara -2 Log Likelihood (-2LL) pada awal
(Block Number = 0) dengan nilai -2 Log Likelihood (-2LL) pada akhir
(Block Number = 1). Penurunan nilai antara -2 Log Likelihood awal dan
pada -2 Log Likelihood akhir menunjukkan bahwa model yang
dihipotesiskan cocok dengan data.
Tabel 4.6
Tabel Likelihood Block 0
Iteration Historya,b,c
Coefficients
Iteration -2 Log likelihood
Constant
Step 0 1 37.336 1.500
2 36.190 1.885
3 36.170 1.945
4 36.170 1.946
5 36.170 1.946
a. Constant is included in the model.
b. Initial -2 Log Likelihood: 36.170
c. Estimation terminated at iteration number 5 because
parameter estimates changed by less than .001.
Berdasarkan tabel 4.6 terlihat bahwa nilai -2 Log Likelihood yang
hanya terdiri dari konstanta adalah sebesar 36.170. Nilai ini kemudian
78
nilai dibandingkan dengan nilai -2 Log Likelihood yang meliputi
konstanta dan variabel independen. Hasil dari -2 Log Likelihood dapat
dilihat pada tabel berikut :
Tabel 4.7
Iteration Historya,b,c,d
Coefficients
-2 Log
Iteration Ukuran Profitabil Kepemilikan
likelihood Constant Pajak Leverage
Perusahaan itas Asing
Step 1 29.149 3.510 -1.523 -.027 2.724 .019 -2.558
1 2 20.898 5.901 -4.556 -.007 6.634 -.058 -5.310
3 17.478 8.111 -7.334 .027 11.729 -.215 -8.307
4 16.364 10.086 -8.929 .037 17.634 -.383 -10.830
5 16.073 11.061 -9.178 .032 23.896 -.411 -12.412
6 16.013 10.914 -8.857 .030 28.900 -.285 -12.936
7 16.009 10.789 -8.750 .031 30.519 -.231 -13.052
8 16.009 10.784 -8.746 .031 30.603 -.229 -13.059
9 16.009 10.784 -8.746 .031 30.603 -.229 -13.059
a. Method: Enter
b. Constant is included in the model.
c. Initial -2 Log Likelihood: 36.170
d. Estimation terminated at iteration number 9 because parameter estimates changed
by less than .001.
Berdasarkan tabel 4.7, hasil -2 Log Likelihood yang diperoleh
setelah dimasukan konstanta dan variabel independennya menunjukkan
nilai sebesar 16,009. Hal ini menunjukkan adanya penurunan setelah
masuknya beberapa variabel independen dalam penelitian sehingga
penurunan tersebut menunjukkan bahwa model regresi baik atau dengan
kata lain model yang dihipotesiskan fit dengan data.

79
2. Menilai Kelayakan Model Regresi (Hosmer and Lemeshow Test)
Alat yang menilai kecocokan model regresi logistik adalah uji
Hosmer and Lemeshow’s Goodness of Fit Test. Pengujian ini dilakukan
dengan melihat Chi-square dengan nilai signifikansi sebesar 0,05. Jika
nilai pengujian statistik lebih besar atau sama dengan 0,05 dikatakan
model regresi mampu memprediksi nilai observasinya atau dapat
dikatakan model diterima dan cocok dengan data observasinya.
Tabel 4.8
Tabel Hosmer and Lemeshow Test
Hosmer and Lemeshow Test
Step Chi-square df Sig.
1 1.449 8 .994
Berdasarkan informasi pada Tabel 4.8 diatas, uji Hosmer dan
Lemeshow (Goodness of Fit Test) menghasilkan nilai statistik chi
square sebesar 1,449 dengan probabilitas signifikansi sebesar 0,944.
Berdasarkan hasil tersebut, dikarenakan nilai signifikansi lebih besar
dari 0,05 maka dapat disimpulkan bahwa model tersebut mampu
memprediksi model observasinya atau dengan kata lain model sesuai
dengan data sehingga model itersebut dapat digunakan untuk analisis
lebih lanjut.
80
3. Uji Koefesien Determinasi R2 (Nagelkerke’s R Square)
Koefisien determinasi digunakan untuk mengetahui sebesar apa
variasi variabel-variabel independen dalam model dapat menjelaskan
variasi dari variabel dependen. Koefisien determinasi pada regresi
logistik dapat dilihat pada nilai Nagelkerke R Square sebagai berikut :
Tabel 4.9
Tabel Negelkerke R Square
Model Summary
Step -2 Log Cox & Snell R Nagelkerke
likelihood Square R Square
a
1 16.009 .343 .648
a. Estimation terminated at iteration number 9 because
Berdasarkan Tabel 4.7 diperoleh nilai Negelkerke R Square
sebesar 0.648, artinya pengaruh pajak, ukuran perusahaan,
profitabilitas, leverage dan kepemilikan asing terhadap penetapan
transfer pricing pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa
Efek Indonesia adalah sebesar 64,8% dan sisanya sebesar 35,2%
dijelaskan oleh variabel-variabel lain diluar model penelitian.
4. Matriks Klasifikasi
Matriks klasifikasi menunjukkan kekuatan prediksi dari model
regresi untuk memprediksi kemungkinan perusahaan membuat
keputusan transfer pricing. Berikut ini nilai matriks klasifikasi yang
dapat dilihat pada classification table :

81
Tabel 4.10
Classification Table
Classification Tablea
Predicted
Transfer pricing
Observed Tidak Melakukan Percentage
Melakukan TP Correct
TP
Step 1 Transfer Tidak 3 3 50.0
pricing Melakukan
TP
Melakukan 1 41 97.6
TP
Overall Percentage 91.7
Berdasarkan Tabel 4.10 dapat diketahui informasi bahwa
kemampuan memprediksi model regresi untuk kemungkinan keputusan
perusahaan melakukan transfer pricing adalah sebesar 97,6%,
sedangkan kemampuan memprediksi model regresi untuk kemungkinan
perusahaan tidak melakukan keputusan transfer pricing adalah sebesar
50%. Secara keseluruhan model dengan variabel independen pajak,
ukuran perusahaan, profitabilitas, leverage dan kepemilikan asing secara
statistik dapat diprediksi sebesar 91,7%.
4.1.2.3 Pengujian Hipotesis
1. Uji Signifikan Model Secara Simultan (Uji Omnibus)
Pengujian hipotesis secara simultan dalam penelitian ini
menggunakan Omnibus Simultan Test of Model Coefficient yang
bertujuan untuk melihat pengaruh antara variabel independen terhadap

82
variabel dependennya secara bersama-sama atau simultan. Apabila nilai
signifikansi lebih kecil dari 0,05 maka hipotesis diterima, yang
menandakan bahwa variabel independen berpengaruh secara simultan
terhadap variabel dependen. Sebaliknya apabila nilai signifikansi lebih
besar dari 0,05 maka hipotesis ditolak, yang menandakan bahwa
variabel independen tidak berpengaruh secara simultan terhadap
terjadinya variabel dependen.
Tabel 4.11
Tabel Uji Signifikan Model Secara Simultan
Omnibus Tests of Model Coefficients
Chi-square df Sig.
Step 1 Step 20.161 5 .001
Block 20.161 5 .001
Model 20.161 5 .001
Berdasarkan Tabel 4.10 menunjukkan bahwa nilai signifikansi
sebesar 0.001 < 0.05., sehingga dapat disimpulkan bahwa hipotesis
pengaruh variabel-variabel independen terhadap variabel dependen
diterima atau terdapat pengaruh signifikan secara simultan antara pajak,
ukuran perusahaan, proofitabilitas, leverage dan kepemilikan asing
terhadap penetapan transfer pricing.
2. Uji Signifikan Model Secara Parsial (Uji Wald)
Pengujian hipotesis secara parsial pada penelitian ini
menggunakan uji Wald. Dalam uji Wald, statistik yang diuji adalah
83
statistik Wald (Wald Statistic) yang berdistribusi chi-kuadrat. Apabila
nilai signifikansi lebih kecil dari 0,05 maka hipotesis diterima, yang
menandakan bahwa variabel independen berpengaruh secara signifikan
terhadap variabel dependen. Sebaliknya apabila nilai signifikansi lebih
besar dari 0,05 maka hipotesis ditolak, yang menandakan bahwa
variabel independen tidak berpengaruh secara signifikan terhadap
variabel dependen.
Tabel 4.12
Tabel Uji Signifikan Secara Parsial
Variables in the Equation
B S.E. Wald df Sig. Exp(B)
a
Step 1 Pajak -8.746 7.820 1.251 1 .263 .000
Ukuran .031 .161 .037 1 .847 1.031
Perusahaan
30.603 29.440 1.081 1 .299 1953107690
Profitabilitas
0932.754
Leverage -.229 1.678 .019 1 .892 .796
Kepemilikan -13.059 5.724 5.206 1 .023 .000
Asing
Constant 10.784 6.598 2.671 1 .102 48260.643
a. Variable(s) entered on step 1: Pajak, Ukuran Perusahaan, Profitabilitas,
Leverage, Kepemilikan Asing.
Berdasarkan tabel 4.12 diatas dapat dijelaskan beberapa hal
sebagai berikut:
1. Pajak memiliki koefisien regresi negatif sebesar -8,746 dengan
tingkat signifikansi 0,263 > 0.05. Hasil ini menunjukkan bahwa

84
hipotesis pertama ditolak sehingga dapat diartikan bahwa pajak
tidak berpengaruh signifikan terhadap penetapan transfer pricing.
2. Ukuran Perusahaan memiliki koefisien regresi positif sebesar 0,031
dengan tingkat signifikansi 0.847 > 0.05. Hasil ini menunjukkan
bahwa hipotesis kedua ditolak sehingga dapat diartikan bahwa
ukuran perusahaan tidak berpengaruh signifikan terhadap penetapan
transfer pricing.
3. Profitabilitas memiliki koefisien regresi positif sebesar 30,603
dengan tingkat signifikansi 0,299 > 0.05. Hasil ini menunjukkan
bahwa hipotesis ketiga ditolak sehingga dapat diartikan bahwa
profitabilitas tidak berpengaruh signifikan terhadap penetapan
transfer pricing.
4. Leverage memiliki koefisien regresi negatif sebesar -0,299 dengan
tingkat signifikansi 0,892 > 0.05. Hasil ini menunjukkan bahwa
hipotesis keempat ditolak sehingga dapat diartikan bahwa leverage
tidak berpengaruh signifikan terhadap penetapan transfer pricing.
5. Kepemilikan asing memiliki koefisien regresi negatif sebesar -
13,059 dengan tingkat signifikansi 0,023 < 0.05. Hasil ini
menunjukkan bahwa hipotesis keempat diterima sehingga dapat
diartikan bahwa kepemilikan asing berpengaruh negatif dan
signifikan terhadap keputusan transfer pricing.

85
4.1.2.4 Model Regresi Yang Terbentuk
Teknik analisis regresi logistik digunakan untuk melihat pengaruh
pajak, ukuran perusahaan, profitabilitas, leverage dan kepemilikan asing
terhadap penerapan transfer pricing. Adapun model persamaan regresi ini
adalah :
ln ( 1−Y
Y
)=TP=α + β 1 X 1+ β 2 X 2+ β 3 X 3+ β 4 X 4+ β 5 X 4+ ε
Berdasarkan Tabel 4.12 dapat diperoleh hasil pengujian terhadap
koefisien regresi logistik sehingga menghasilkan model persamaan berikut:
TP = 10,784 -8,746 X1+ 0,031X2+ 30.603 X3- 0,229X4 -13.059 X 5+ε
Dimana :
1. Nilai konstanta sebesar 10,784 menyatakan bahwa apabila pajak, ukuran
perusahaan, profitabilitas, leverage dan kepemilikan asing dianggap
konstan, maka transfer pricing adalah sebesar 10,784.
2. Pajak memiliki koefisien regresi negatif sebesar -8,746. Hal ini
menunjukkan bahwa setiap penurunan pajak satu satuan maka
penetapan transfer pricing turun -8,746 dengan asumsi bahwa variabel
bebas lainnya dari model regresi adalah tetap.
3. Ukuran perusahaan memiliki koefisien regresi positif sebesar 0,031. Hal
ini menunjukkan bahwa kenaikan ukuran perusahaan satu satuan maka
penetapan transfer pricing naik 0,031 dengan asumsi bahwa variabel

86
4. Profitabilitas memiliki koefisien regresi positif sebesar 30,603. Hal ini
menunjukkan bahwa kenaikan profitabilitas satu satuan maka penetapan
transfer pricing naik 30,603 dengan asumsi bahwa variabel bebas
lainnya dari model regresi adalah tetap.
5. Leverage memiliki koefisien regresi negatif sebesar -0,299. Hal ini
menunjukkan bahwa setiap penurunan leverage satu satuan maka
penetapan transfer pricing turun -0,299 dengan asumsi bahwa variabel
6. Kepemilikan asing memiliki koefisien regresi negatif sebesar -13,059.
Hal ini menunjukkan bahwa setiap penurunan kepemilikan asing satu
satuan maka penetapan transfer pricing turun -13,059 dengan asumsi
bahwa variabel bebas lainnya dari model regresi adalah tetap.
4.2 Pembahasan Hasil Penelitian
4.2.1 Pengaruh Pajak Terhadap Penetapan Transfer Pricing
Berdasarkan hasil koefisien regresi, nilai koefisien regresi yang
dihasilkan variabel pajak yaitu sebesar -8,746 dan nilai signifikansi 0,263,
dimana 0,263 > 0,05. Maka dari itu, hipotesis pertama yang menyatakan bahwa
beban pajak berpengaruh signifikan terhadap penetapan transfer pricing ditolak
sehingga menandakan bahwa pajak tidak berpengaruh terhadap penetapan
transfer pricing.
87
Nilai koefesien regresi sebesar -8,746 menunjukkan bahwa terdapat
hubungan negatif antara pajak dengan penetapan transfer pricing., artinya
semakin kecil beban pajak yang ditanggung oleh perusahaan, maka berdampak
pada meningkatnya transfer pricing. Dan sebaliknya, semakin besar beban
pajak ditanggung justru berdampak pada menurunnya transfer pricing. Hal ini
dikarenakan adanya pengawasan terhadap perusahaan yang makin ketat oleh
petugas pajak, sehingga perusahaan akan lebih hati-hati dalam membuat
keputusan melakukan transfer pricing (Khotimah, 2018).
Hasil pengujian menunjukkan bahwa besarnya pajak tidak mempengaruhi
perusahaan untuk mempertimbangkan apakah perusahaan akan memilih untuk
menetapkan transfer pricing atau tidak menetapkan transfer pricing. Untuk
meminimalkan beban pajaknya, upaya yang dapat dilakukan suatu perusahaan
tidak harus dengan melakukan transfer pricing namun dapat dilakukan melalui
manajemen pajak. Dengan manajemen pajak yang dilakukan, diharapkan dapat
meminimalkan beban pajak yang ditanggung dan sesuai dengan peaturan
perpajakan yang berlaku.
Hasil penelitian ini sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh
Nugroho, dkk. (2020) yang menyatakan bahwa pajak tidak memiliki pengaruh
signifikan terhadap transfer pricing karena perusahaan meneapkan manajemen
pajak sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku sehingga
tidak mendorong perusahaan untuk melakukan upaya meminimalisir beban

88
pajak melalui transfer pricing. Penelitian lain yang juga mendukung hasil
penelitian ini antara lain Fauziah dan Saebadi (2018), Khotimah (2018) serta
Zalviana dan Munawaroh (2021) yang menyatakan bahwa beban pajak
tidak mempengaruhi keputusan perusahaan untuk menetapkan transfer
pricing karena semakin besar pajak yang dikenakan oleh perusahaan saat
melakukan transfer pricing dengan pihak terkait dapat mengurangi keputusan
transfer pricing atau sebaliknya. Hal tersebut disebabkan semakin ketatnya
pengawasan petugas pajak terhadap perusahaan maka perusahaan akan lebih
berhati-hati dalam menetapkan transfer pricing.
Namun hasil penelitian ini tidak didukung dengan penelitian yang
dilakukan oleh Cahyadi dan Noviari (2018), Rahayu dkk. (2020) serta Cledy
dan Amin (2020) yang menyatakan bahwa pajak berpengaruh signifikan
terhadap transfer pricing dimana jumlah pajak yang semakin besar mendorong
perusahaan untuk melakukan transfer pricing sehingga dapat meminimalkan
beban pajak yang harus dibayarkan yang bertujuan mengoptimalkan
peningkatan laba perusahaan.
4.2.2 Pengaruh Ukuran Perusahaan Terhadap Penetapan Transfer Pricing
Dari hasil koefisien regresi, nilai koefisien regresi variabel ukuran
perusahaan yaitu sebesar 0,031 dengan nilai signifikansi sebesar 0,847,
dimana 0,847 > 0,05. Oleh karena itu hipotesis kedua yang menyatakan
bahwa ukuran perusahaan berpengaruh signifikan terhadap penetapan transfer

89
pricing ditolak sehingga menandakan bahwa ukuran perusahaan tidak
berpengaruh terhadap penetapan transfer pricing.
Nilai koefesien sebesar 0,031 menunjukkan adanya hubungan positif
antara ukuran perusahaan dengan penetapan transfer pricing. DImana
semakin besar ukuran perusahaan, maka semakin besar juga keputusan
perusahaan untuk menetapkan transfer pricing. Perusahaan – perusahaan
besar memiliki keuntungan besar cenderung terlibat dalam transaksi
penghindaran pajak dikarenakan di beberapa kasus perusahaan besar
cenderung memiliki masalah pembayaran pajak yang tinggi sehingga
melakukan berbagai cara agar pembayaran pajak menjadi rendah, yaitu dapat
dilakukan dengan transfer pricing.
Hasil pengujian tidak sesuai dengan hipotesis awal dimana semakin
besarnya ukuran suatu perusahaan maka semakin mendorong perusahaan
untuk menetapkan transfer pricing. Sebaliknya, hasil penelitian ini
menunjukkan bahwa perusahaan besar justru kurang memiliki dorongan unutk
melakukan perataan laba dibandingkan perusahaan-perusahaan kecil, karena
perusahaan besar dipandang lebih kritis oleh pihak investor. Pada perusahaan
yang berukuran relative lebih besar akan lebih dilihat kinerjanya oleh
masyarakat sehingga para direksi atau manajer perusahaan tersebut akan lebih
hati-hati dan transparan dalam melaporkan kondisi keuangannya.
Penelitian ini sejalan dengan penelitian Khotimah (2018) yang
menyatakan bahwa besar kecilnya skala suatu perusahaan tidak

90
mempengaruhi penetapan transfer pricing dimana tidak hanya perusahaan
dengan aset besar yang dapat melakukan transfer pricing, tetapi perusahaan
dengan aset kecil juga memiliki kemungkinan untuk melakukan praktik
tersebut untuk meminimalkan beban pajaknya. Hal ini juga sejalan dengan
penelitian yang dilakukan oleh Refgia (2017) yang menyatakan bahwa kinerja
perusahaan yang relatif besar menjadi sorotan publik termasuk pihak investor
sehingga perusahaan dituntut untuk lebih berhati-hati dan transparan dalam
melaporkan kondisi keuangnnya. Oleh karena itu, manajer yang memimpin
perusahaan besar kurang memiliki dorongan untuk melakukan transfer
pricing untuk mengelola laba perusahaan.
Namun penelitian ini bertentangan dengan penelitian yang dilakukan
oleh Ilmi dan Pratiwi (2020) yang menyatakan bahwa perusahaan dengan
skala besar memiliki laba yang tinggi daripada perusahaan dengan skala yang
lebih kecil, maka dari itu perusahaan dengan skala atau ukuran yang lebih
besar akan cenderung memanfaatkan regulasi atau abiterase perpajakan yang
terdapat pada setiap negara untuk melakukan perencanaan laba perusahaan
yaitu dapat dilakukan dengan cara transfer pricing.
4.2.3 Pengaruh Profitabilitas Terhadap Penetapan Transfer Pricing
Dari hasil koefisien regresi, nilai koefisien regresi variabel profitabilitas
yaitu sebesar 10,603 dengan nilai signifikansi sebesar 0,299, dimana 0,299 >
0,05. Oleh karena itu hipotesis ketiga yang menyatakan bahwa profitabilitas
91
berpengaruh signifikan terhadap penetapan transfer pricing ditolak sehingga
menandakan bahwa profitabilitas tidak berpengaruh terhadap penetapan
transfer pricing. Nilai koefesien yang dihasilkan variabel ukuran perusahaan
sebesar 10,603 menunjukkan adanya hubungan positif antara ukuran
perusahaan dengan penetapan transfer pricing. DImana semakin besar
profitabilitas suatu perusahaan, maka keputusan perusahaan untuk menetapkan
transfer pricing juga semakin besar.
Hasil peneltian ini didukung oleh Deant (2017), Ramadhan dan Kustianti
(2017) yang menyatakan bahwa profitabilitas tidak mempengaruhi keputusan
perusahaan dalam menetapkan transfer pricing karena perusahaan yang
melakukan transfer pricing dan perusahaan yang tidak melakukan transfer
pricing mengabaikan informasi mengenai profitabilitas perusahaan saat
mengambil keputusan untuk menetapkan transfer pricing. Hal ini juga
didukung oleh penelitian yang dilakukan Ilmi dan Pratiwi (2020) yang
menyatakan bahwa tingkat profitabilitas perusahaan yang lebih tinggi justru
mengurangi insentif perusahaan untuk menetapkan transfer pricing karena
dengan laporan laba sebelum pajak yang tinggi menunjukkan bahwa
perusahaan tersebut telah mampu dalam melakukan manajemen labanya dan
beban pajaknya sesuai dengan peraturan yang telah ada.
Namun tidak sejalan dengan penelitian Cahyadi dan Noviari (2018),
Roslita (2020) serta Hariaji dan Akbar (2021) yang menyatakan bahwa
profitabilitas berpengaruh terhadap penetapan transfer pricing. Hal ini

92
dikarenakan profitabiltas sangat berkaitan dengan praktik transfer pricing
dimana rasio profitabilitas merupakan tolak ukur seberapa besar perusahaan
akan menghasilkan laba. Ketika laba yang diprediksi atau yang terjadi
membesar, maka beban pajak yang akan dibayarpun akan mengalami
peningkatan. Keputusan pihak manajemen dalam memperlakukan pajak
sering mengarah terhadap penekanan beban pajak salah satunya dengan
praktik transfer pricing.
4.2.4 Pengaruh Leverage Terhadap Penetapan Transfer Pricing
Dari hasil koefisien regresi, nilai koefisien regresi variabel leverage yaitu
sebesar -0,299 dengan nilai signifikansi sebesar 0,892, dimana 0,892 > 0,05.
Oleh karena itu hipotesis keempat yang menyatakan bahwa leverage
berpengaruh signifikan terhadap penetapan transfer pricing ditolak sehingga
menandakan bahwa leverage tidak berpengaruh terhadap penetapan transfer
pricing. Adapun nilai koefesien regresi yang dihasilkan sebesar -0,299
menunjukkan bahwa leverage memiliki pengaruh negatif terhadap transfer
pricing dimana semakun tinggi tingkat leverage suatu perusahaan maka
semakin menurun keputusan perusahaan untuk menetapkan transfer pricing.
Leverage merupakan rasio keuangan yang menggambarkan hubungan
antara hutang perusahaan terhadap modal ataupun aset perusahaan. Rasio ini
melihat sejauh mana suatu perusahaan dibiayai oleh hutang atau pihak
eksternal. Semakin tinggi leverage, semakin besar pembiayaan perusahaan dari

93
kreditor. Tentunya hal ini semakin memperkuat pengawasan bank terhadap
operasional perusahaan untuk memastikan bahwa pemegang saham tidak akan
melakukan eksproporiasi terhadap aset perusahaan. Jika bank menganggap
transaksi pihak berelasi sebagai transaksi yang dapat menurunkan nilai aset
tersedia, maka bank sebagai kreditur akan melakukan pengawasan yang ketat
terhadap terjadinya transaksi pihak berelasi di perusahaan sehingga perusahaan
lebih berhati-hati dalam pengambilan keputusan untuk menetapkan transfer
pricing.
Hasil penelitian ini didukung oleh penelitian yang dilakukan oleh Dinca
dan Fitriana (2019) serta Ramdhan dan Kustiani (2017) yang menyatakan
bahwa leverage tidak memiliki pengaruh terhadap penetapan transfer pricing.
Hal ini disebbkan oelh dua alasan. Pertama, perusahaan yang mempunyai
leverage tinggi untuk bermain praktik transfer pricing sangat beresiko
memperburuk citr a perusahaan kepada investor sehingga manajemen akan
lebih konservatif dan lebih berhati-hati dalam pengambilan keputusan. Kedua,
praktik transfer pricing dengan mengandalkan memperbanyak hutang jangka
panjang telah dibatasi oleh PMK-169/PMK.010/2015 yaitu mengenai tentang
perbandingan antara utang dan modal untuk keperluan penghitungan pajak
penghasilan.
Berbeda dengan hasil penelitian Roslita (2020) yang menyatakan bahwa
leverage berpengaruh signifikan terhadap transfer pricing. Perusahaan dengan
tingkat leverage yang tinggi menandakan bahwa sebagian besar asetnya

94
dibiayai oleh hutang. Jumlah hutang yang semakin besar akan meningkatkan
beban bunga, sehingga perusahaan cenderung untuk berusaha menekan
beban pajaknya agar terdapat sejumlah dana yang cukup untuk dibagikan
kepada shareholder ataupun bonus. Meskipun sebenarnya beban bunga atas
utang merupakan taxable income, namun ternyata perusahaan juga memilih
untuk menerapkan nilai transfer pricing yang rendah atas penjualan barangnya
kepada pihak berafiliasi sehingga nilai TP menjadi kecil. Hal ini sejalan dengan
penelitian yang dilakukan oleh Cahyadi dan Novriani (2018) serta Nugroho,
dkk (2020) yang menyatakan bahwa leverage berpengaruh terhadap transfer
pricing. Ketika perusahaan memiliki rasio hutang yang tinggi perusahaan
cenderung lebih memilih untuk melakukan transfer pricing untuk
meningkatkan laba yang dimilikinya sehingga rasio hutang yang dimiliki dapat
diminimalisasi.
4.2.5 Pengaruh Kepemilikan Asing Terhadap Penetapan Transfer Pricing
Dari hasil koefisien regresi, nilai koefisien regresi variabel variabel
kepemilikan asing adalah sebesar -13,059 dengan nilai signifikansi sebesar
0,023, dimana 0,023 < 0,05. Oleh karena itu hipotesis kelima yang menyatakan
bahwa kepemilikan berpengaruh signifikan terhadap penetapan transfer pricing
diterima sehingga menandakan bahwa kepemilikan asing berpengaruh terhadap
penetapan transfer pricing.

95
Adapun nilai koefesien regresi yang dihasilkan sebesar -13,509
menunjukkan bahwa kepemilikan asing memiliki pengaruh negatif terhadap
transfer pricing dimana semakun tinggi kepemilikan asing suatu perusahaan
maka semakin menurun keputusan perusahaan untuk menetapkan transfer
pricing. Menurut Hadi dan Mangoting (2014) perusahaan yang terdapat struktur
kepemilikan asing di dalamnya memiliki keperdulian yang lebih tinggi terhadap
reputasi perusahaan. Sehingga perusahaan akan meminimalkan tindakan pajak
agresif, karena salah satu kerugian dari tindakan tersebut yakni martabat
perusahaan yang akan menjadi kurang baik apabila ditemukan oleh pemeriksa
pajak suatu perbuatan yang dianggap bertentangan dengan prinsip tujuan dan
latar belakang dari ketentuan perpajakan.
Hasil peneltian ini mendukung teori keagenan (agency theory) yaitu
adanya kontrak antara pemegang saham (prinsipal) dengan manajemen (agen)
untuk bekerjasama demi kepentingan prinsipal. Dimana pihak manajemen
diberikan wewenang oleh pemilik perusahaan untuk membuat keputusan yang
dapat memberi keuntungan kepada pemegang saham pengendali dengan
membuat wewenang transfer pricing Hasil penelitian ini sejalan dengan
penelitian yang dilakukan oleh Azwar, dkk. (2019) yang menyatakan bahwa
jika pihak asing telah berinvestasi pada perusahaan publik di Indonesia, maka
akan berdampak signifikan terhadap keputusan perusahaan, termasuk keputusan
untuk menetapkan transfer pricing yang melibatkan pihak asing. Semakin besar
tingkat kepemilikan asing pada suatu perusahaan, maka pengaruh pihak asing
96
dalam penetapan tarnsfer pricing juga akan semakin besar dimana kebijakan
tersebut dapat memberi keuntungan kepada pemegang saham asing. Hasil
penelitian ini juga didukung oleh penelitian yang dilakukan Akhadya dan
Arieftiara (2019) yang menyatakan kepemilikan asing memiliki pengaruh
negatif yang signifikan terhadap keputusan melakukan transfer pricing.
Penelitian ini tidak sejalan dengan penelitian yang dilakukan oleh Faizal,
dkk. (2022) yang menyatakan bahwa banyaknya kepemilikan saham asing yang
cukup besar tidak serta-merta memberikan kekuasan kepada pemegang saham
untuk mengendalikan perusahaan termasuk menerapkan kebijakan transfer
pricing. Hasil penelitian juga sejalan dengan Tiwa (2017) yang menyatakan
bahwa perusahaan asing yang mengendalikan anak perusahaan atau cabang
tanpa hubungan istimewa dalam bentuk keluarga sedarah, maka semua
keputusan dalam perusahaan dibuat dalam skala organisasional yang
memerlukan persetujuan direksi perusahaan untuk memaksimalkan
kesejahteraan pribadi menjadi tidak relevan. Hal tersebut dapat saja terjadi,
akan tetapi akan mengakibatkan turunnya kinerja anak perusahaan yang
dikendalikan karena merasa tidak memperoleh keuntungna yang seharusnya
diperoleh karena terpaksa menjual produknya di bawah harga pasar kepada
perusahaan induk.
Jadi, dapat disimpulkan bahwa hasil penelitian ini menunjukkan adanya
hubungan negatif antara profitabilitas dengan transfer pricing menunjukkan

97
bahwa semakin besar tingkat profitabilitas yang diperoleh perusahaan maka
transfer pricing perusahaan akan semakin menurun
Kepemilikan Asing Terhadap Penetapan Transfer Pricing
Berdasarkan tabel Omnibus Simultan Test of Model Coefficient untuk
pengujian hipotesis secara simultan menunjukkan bahwa nilai signifikansi yaitu
sebesar 0.001, dimana 0,001 < 0.05. Maka dari itu, hipotesis pengaruh secara
simultan antara pajak, ukuran perusahaan, profitabilitas, leverage dan
kepemilikan asing terhadap penetapan transfer pricing diterima yang
menunjukkan adanya pengaruh signifikan secara simultan antara kelima
variabel tersebut terhadap penetapan transfer pricing.
Koefesien determinan digunakan untuk mengukur seberapa jauh
kemampuan model (variabel-variabel independen) dalam menerangkan variabel
dependen. Berdasarkan hasil pada R-Square (R 2) sebesar 0,648, artinya
kontribusi variabel indeoenden (pajak, ukuran perusahaan, profitabilitas,
leverage dan kepemilikan asing) terhadap variabel dependen (transfer pricing)
adalah sebesar 64,8%. Nilai R-Square berkisar 0 sampai 1, jika nilai R-Square
semakin mendekati angka 1 maka pengaruh tersebut akan semakin kuat. Angka
R-Square yang diperoleh sebesar 0,648 artinya korelasi antar variabel pajak,
ukuran perusahaan, profitabilitas, leverage dan kepemilikan asing terhadap
transfer pricing sangat erat atau kuat karena nilai mendekati angka satu.
BAB V
KESIMPULAN DAN SARAN
5.1 Kesimpulan
Dari hasil penelitian mengenai pengaruh pajak, ukuran perusahaan,
profitabilitas, leverage dan kepemilikan asing terhadap penetapan transfer
pricing pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia
(BEI) tahun 2018-2020 dapat diambil kesimpulan sebagai berikut :
1. Pajak tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap penetapan transfer
pricing pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek
Indonesia periode 2018-2020.
2. Ukuran perusahaan tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap penetapan
3. Profitabilitas tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap penetapan
4. Leverage tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap penetapan transfer
pricing pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek
5. Kepemilikan asing memiliki pengaruh signifikan terhadap penetapan
98
99
6. Pajak, ukuran perusahaan, profitabilitas, leverage, dan kepemilikan asing
secara simultan berpengaruh signifikan terhadap penetapan transfer pricing
pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia
periode 2018-2020.
5.2 Saran
Berdasarkan keterbatasan masalah yang dimiliki dalam penelitian ini,
maka saran untuk penelitian selanjutnya adalah:
3. Penelitian selanjutnya diharapkan untuk menggunakan atau menambah
variabel lainnya yang dapat mendorong terjadinya praktik transfer pricing..
4. Penelitian selanjutnya diharapkan untuk memperbaharui waktu penelitian
sehingga temuan yang diperoleh up-to-date.
5. Penelitian selanjutnya diharapkan untuk menggunakan alat analisis lain
agar memperoleh hasil penelitian yang lebih akurat.
6. Penelitian selanjutnya diharapkan untuk mengambil sampel selain dari
perusahaan manufaktur untuk mengetahui seberapa besar transaksi transfer
pricing yang dapat terjadi di perusahaan lain

100
DAFTAR PUSTAKA
Ananta, Melarosa Cintia Ayu. 2018. Analisis Pengaruh Pajak, Multinasionalitas,

Ukuran Perusahaan dan Profitabilitas Terhadap Praktik Transfer pricing.
Skripsi. Fakultas Ekonomi dan Bisnis. Universitas Islam Indonesia.
Agustina, Nurul Afifah. ( April, 2019). Pengaruh Pajak, Multinasionalitas, Ukuran
Perusahaan, Profitabilitas, dan Mekanisme Bonus Terhadap Keputusan
Perusahaan Melakukan Transfer pricing. 53-66.
Akhadya, D.P., & Arieftiara, D. (2019). Pengaruh Pajak, Exchange Rate, dan
Kepemilikan Asing Terhadap Keputusan Perusahaan Melakukan Transfer
pricing. 6 : 3 : 1-20
Arifin. 2015. ‘Tinjauan Perspektif Teori Keagenan (Agency theory)’, Pidato
Pengusulan Jabatan Guru Besar. Universitas Diponegoro, Semarang.
Atwal Arifin, Africo Al-Dua Saputra, Heppy Purbasari. (September, 2020). Company
Size, Profitability, Tax, And Good Corporate Governance On The Company’s
Decision To Transfer pricing. 5 : 2 : 141-150
Aulia, Fanny Putri, dkk. (Desember, 2020). Pengaruh Pajak Terhadap Praktik
Transfer pricing. 5 : 3 : 24-31.
Azzura, C. S dan Aditya Pratama. ( Mei, 2019). Influence of Taxes, Exchange Rate,
Profitability and Tunneling Incentive on Compaby Decisions Of Transferring
Pricing. 2 :1 : 123-133
Bungin, Burhan. 2005. Metodologi Penelitian Kuantitatif: Komunikasi, Ekonomi, dan
Kebijakan Publik serta Ilmu-ilmu Sosial Lainnya (Edisi Kedua).
Jakarta:Kencana.
Cahyadi, A. S., dan Novriani, N. (Agustus, 2018). Pengaruh Pajak, Exchange Rate,
Profitabilitas, Dan Leverage Pada Keputusan Melakukan Transfer pricing.
24 : 2 : 1441-1473.
Chandrarin, Grahita. 2017. Metode Riset Akuntansi, Jakarta Selatan: Salemba Empat.
Cledy, H dan Amin, M, N. (September, 2020). Pengaruh Pajak, Ukuran Perusahaan,
Profitabilitas, Dan Leverage Terhadap KeputusanPerusahaan Untuk
Melakukan Transfer pricing. 7 : 2 : 247-264.
Darussalam , Danny Septriadi & B. Bawono Kristiaji. 2013. Transfer Pricing: Ide,
Strategi, dan Panduan Praktis dalam Perspektif Pajak Internasional. Jakarta:
Danny Darussalam Tax Center
Dinca, M.H., & Fitriani, V.E. (November, 2019). Do R&D Expenditure,
Multinationality And Corporate Governance Influence Transfer pricing
Aggressiveness?. 5 : 2 : 102-114.
101
Fahmi, Irham. 2014. Manajemen Keuangan Perusahaan dan Pasar Modal, Jakarta:
Mitra Wacana Media.
Fauziah, N. F., & Saebani A. (Oktober, 2018). Pengaruh Pajak, Tunneling Incentive,
Dan. Mekanisme Bonus Terhadap Keputusan Perusahaan
Melakukan Transfer. Pricing. 18 : 1A : 115-127.
Fitri, Diah, dkk. (Maret, 2019). The Effect of Tax Management, Bonus Mechanism
and Foreign Ownership on Transfer pricing Decision. 1 : 1 : 035-048.
Ghozali, Imam. 2013. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS.
Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Halil, Azwar, dkk. (Oktober 2019). Pengaruh Pajak, Kepemilikan Asing, Spesialisasi
Keahlian Auditor Pajak, Ukuran Perusahaan, Gross Profit Margin Terhadap
Keputusan Untuk Melakukan Transfer pricing. 14 : 3 : 2331-2348
Hariaji, N.W. & Akbar, F.S. (Mei, 2021). Pengaruh Multinasionalitas, Profitabilitas,
Ukuran Perusahaan, dan Leverage Terhadap Transfer pricing. 1 : 1 : 36-48.
Hidayat, Wastam Wahyu, Widi Winarso, dan Devi Hendrawan, Pengaruh Pajak Dan
Tunneling Incentive Terhadap Keputusan Transfer pricing Pada Perusahaan
Pertambangan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia ( BEI ) Periode 2012-
2017, Vol. 15 No. 1, 2019.
Ilmi, Fahmimatul dan Dewi Prastiwi. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Inovasi
Perusahaan dan Ukuran Perusahaan Terhadap Transfer pricing
Aggressiveness. 8 : 2 : 1-8.
Humairo, L.J., dan Ayu. F.P. (2020). Pengaruh Pajak Terhadap Keputusan Transfer
pricing. 9 : 1 : 1-11.
Khotimah, S.K. (Desember, 2017). Pengaruh Beban Pajak, Tunneling Incentive, dan
Ukuran Perusahaan Terhadap Keputusan Perusahaan Dalam Melakukan
Transfer pricing. 1 : 12 : 125-138.
Maulida, Lina dan Agus Wahyudin. (September, 2020). Determinan Praktik Transfer
pricing dengan Firm Size Sebagai Pemoderasi Pada Perusahaan
Pertambangan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. 18 : 2 : 216-235.
Melmusi, Zerni. (November, 2016). Pengaruh Pajak, Mekanisme Bonus,
Kepemilikan Asing dan Ukuran Perusahaan Terhadap Transfer pricing pada
Perusahaan yang tergabung dalam Jakarta Islamic Index dan Terdaftar di
Bursa Efek Indonesia Periode 2012-2016. 5 : 2 : 1-12.
102
Miraza, Faizal, dkk. (Maret, 2022). Pengaruh Mekanisme Bonus, Pajak dan
Kepemilikan Asing Terhadap Transfer pricing Pada Perusahaan Manufaktur
Yang Terdaftar di BEI Tahun 2017-2019. 4 : 1 : 253-272.
Munawaroh dan Zalviana, Nadia. (Agustus, 2021). Pengaruh Profitabilitas, Pajak
Penghasilan dan Ukuran Perusahaan Terhadap Keputusan Transfer pricing.
8 : 2 : 216-226.
Nugroho, F. W., Samrotun, Y. C., dan Wijayanti, A. (2020). Faktor-Faktor yang
Mempengaruhi Transfer pricing.
Nurwati , Prastio dan Nawang Kalbuana. (September 2021). Influence of Firm Size,
Exchange Rate, Profitability and Tax Burden on Transfer pricing. 5: 3 : 967-
980.
Organisation for Economic Co-operation and Development, Transfer pricing
Guidelines for Multinational Enterprises and Tax Administration, Paris
France: OECD, 2010.
Peraturan Pemerintah Nomor 74 Tahun 2011 tentang Tata Cara Pelaksanaan Hak dan
Pemenuhan Kewajiban Perpajakan.
Peraturan Direktur Jenderal Pajak Nomor PER32/PJ/2011 tentang Perubahan Atas
Peraturan Direktur Jendral Pajak Nomor PER-43/PJ/2010 tentang Penerapan
Prinsip Kewajaran dan Kelaziman Usaha Dalam Transaksi Antara Wajib
Pajak Dengan Pihak Yang Mempunyai Hubungan Istimewa.
Peraturan Menteri Keuangan Nomor 213/PMK.03/2016 tentang Jenis Dokumen
dan/atau Informasi Tambahan Yang Wajib Disimpan Oleh Wajib Pajak Yang
Melakukan Transaksi Dengan Pihak Yang Mempunyai Hubungan Istimewa.
Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) Nomor 7 Tahun (Revisi 2012)
tentang Pengungkapan Pihak-Pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa.
Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) Nomor 15 Tahun (Revisi 2013)
tentang Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama.
Prabaningrun, Dyah Detari, dkk. (Februari, 20210. Pengaruh Pajak, Kepemilkan
Asing, Bonus Plan dan Ukuran Perusahaan Terhadap Perusahaan Melakukan
Transfer pricing. 5 : 1 : 41-61
Rahayu, T. R., dkk. (Februari, 2020). ’Pengaruh beban pajak, exchange rate,
tunneling incentive, profitabilitas dan leverage terhadap keputusan transfer
pricing. 5 : 1 : 78-90.
103
Refgia, T. (Februari, 2017). Pengaruh Pajak, Mekanisme Bonus, Ukuran Perusahaan,

Kepemilikan Asing dan Tunnerling Incentive terhadap Tranfer Pricing. 4 : 1 :
543-555.
Roslita, Evy. (Januari, 2021). Pengaruh Pajak, Profitabilitas, Leverage, dan Kualitas
Audit Terhadap Penetapan Transfer pricing. 23 : 3 : 268-274.
Rudianto. 2013. Akuntansi Manajemen. Jakara: Erlangga.
Septiani, D.H, dkk. (Juli, 2021). Transfer pricing, A Tax Avoidance Tool (A Review of
Literature). 395-403.
Tiwa, E. M, dkk. (Juni, 2017). Pengaruh Pajak Dan Kepemilikan Asing Terhadap
Penerapan Transfer pricing Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di
Bei Tahun 2013-2015. 5 : 2 : 2666-2675.
Transfer pricing : Pembuktian Fakta Jadi Kunci Penyelesaian Sengketa Transfer
pricing (On-line), tersedia di : www.ddtc.co.id, (14 Februari 2022).
Undang-Undang Nomor 36 Tahun 2008 Tentang Pajak Penghasilan Pasal 18 ayat (3).
Yulia, Aida, dkk. (April, 2019). The Influence of Tax, Foreign Ownership and
Company Size on the Application of Transfer pricing in Manufacturing
Companies Listed on IDX during 2013-2017. 9 : 3 : 175 -181.
Yuniasih, Ni Wayan., Rasmini, Ni Ketut., dan Wirakusuma, Made Gede. (2012). Pengaruh
Pajak Dan Tunneling Incentive Pada Keputusan Transfer pricing Perusahaan
Manufaktur Yang Listing Di Bursa Efek Indonesia.
Wijaya, Felicia Vanessa dan Luky Patricia Widianingsih. (April, 2020). The Impact of Tax,
Exchange Rate, Tunneling Incentive and Firm Size on Transfer pricing. 1 : 2 : 149-
166.
www.idx.co.id
LAMPIRAN
LAMPIRAN A
TABULASI DATA
Lampiran A.1 Daftar Perusahaan Yang Menjadi Sampel
Lampiran A.2 Perhitungan Transfer pricing
Lampiran A.3 Perhitungan Pajak
Lampiran A.4 Perhitungan Ukuran Perusahaan
Lampiran A.5 Perhitungan Profitabilitas
Lampiran A.6 Perhitungan Leverage
Lampiran A.7 Perhitunagn Kepemilikan Asing
104
105
Lampiran A.1 Daftar Perusahaan Yang Menjadi Sampel
No Nama Perusahaan Kode

1 Akasha Wira International Tbk PT ADES
2 Astra International Tbk PT ASII
3 Delta Djakarta Tbk PT DLTA
4 Darya-Varia Laboratoria Tbk PT DVLA
5 Indofood Sukses Makmur Tbk PT INDF
6 Indo-Rama Synthetics Tbk PT INDR
7 Indocement Tunggal Prakasa Tbk INTP
8 Indopoly Swakarsa Industry Tbk PT IPOL
9 Kirana Megatara Tbk PT KMTR
10 Mark Dynamics Indonesia Tbk PT MARK
11 Merck Tbk MERK
12 Multi Bintang Indonesia Tbk PT MLBI
13 Tembaga Mulia Semanan Tbk TBMS
14 Chandra Asri Petrochemical Tbk PT TPIA
15 Unilever Indonesia Tbk UNVR
16 Voksel Electric Tbk VOKS
Lampiran A.2 Perhitungan Transfer pricing
Transfer pricing
No Nama Perusahaan Kode 2018 2019 2020
1 Akasha Wira International Tbk PT ADES 0 0 0
2 Astra International Tbk PT ASII 1 1 1
3 Delta Djakarta Tbk PT DLTA 1 1 1
4 Darya-Varia Laboratoria Tbk PT DVLA 1 1 1
5 Indofood Sukses Makmur Tbk PT INDF 1 1 1
6 Indo-Rama Synthetics Tbk PT INDR 1 1 1
7 Indocement Tunggal Prakasa Tbk INTP 1 1 1
8 Indopoly Swakarsa Industry Tbk PT IPOL 1 1 1
9 Kirana Megatara Tbk PT KMTR 0 0 0
10 Mark Dynamics Indonesia Tbk PT MARK 1 1 1
11 Merck Tbk MERK 1 1 1
12 Multi Bintang Indonesia Tbk PT MLBI 1 1 1
13 Tembaga Mulia Semanan Tbk TBMS 1 1 1
14 Chandra Asri Petrochemical Tbk PT TPIA 1 1 1
106
15 Unilever Indonesia Tbk UNVR 1 1 1

16 Voksel Electric Tbk VOKS 1 1 1
Lampiran A.3 Perhitungan Pajak
Pajak
ETR = Beban Pajak /Laba Sebelum Pajak
N Perusahaa Tahu
n Beban Pajak Laba Sebelum Pajak ETR
1 ADES 2018 17,102,000,000 70,060,000,000 0.244105053
2019 26,294,000,000 110,179,000,000 0.238648018
2020 32,130,000,000 167,919,000,000 0.191342254
ASII 7,623,000,000,00
2 2018 0 34,995,000,000,000 0.217831119
7,433,000,000,00
2019 0 34,054,000,000,000 0.218270981
3,170,000,000,00
2020 0 21,741,000,000,000 0.145807461
3 DLTA 2018 103,118,133 441,248,118 0.233696482

2019 94,622,038 412,437,215 0.229421678
2020 41,238,718 164,704,480 0.250380063
4 DVLA 2018 72,191,936 272,843,904 0.264590614

2019 79,466,786 301,250,035 0.26379013
2020 51,996,183 214,069,167 0.242894312
5 INDF 2018 2,485,115 7,446,966 0.333708385

2019 2,846,668 8,749,397 0.325355907
2020 3,674,268 12,426,334 0.295683989
6 INDR 2018 8,975,800 71,343,143 0.125811671

2019 1,007,391 42,633,660 0.023629006
2020 593,443 6,825,435 0.086945814
7 INTP 2018 254,291 1,400,228 0.181606853

2019 439,122 2,274,427 0.193069287
107
2020 341,991 2,148,328 0.159189379
8 IPOL 2018 2,564,781 7,638,710 0.335761012

2019 2,089,479 6,599,506 0.316611425
2020 3,929,905 12,449,338 0.315671805
9 KMTR 2018 37,632,984,672 39,218,133,343 0.959581231

2019 26,960,925,156 41,632,442,032 0.647594132
2020 103,008,115,804 300,506,465,573 0.342781696
10 MARK 2018 29,304,854,457 111,210,294,119 0.26350847

2019 30,684,849,485 118,687,394,018 0.258535034
2020 42,496,995,435 126,691,686,387 0.335436339
11 MERK 2018 12,830,660 50,208,396 0.255548096

2019 47,642,385 125,899,182 0.378416954
2020 34,097,597 105,999,860 0.321675868
12 MLBI 2018 447,105 1,671,912 0.267421371

2019 420,553 1,626,612 0.258545369
2020 110,853 396,470 0.27959997
13 TBMS 2018 2,126,016 8,503,457 0.250017846

2019 2,026,023 7,957,075 0.254619065
2020 1,285,382 5,789,667 0.222013114
14 TPIA 2018 71,781 254,097 0.28249448

2019 15,128 38,775 0.390148291
-
0.7
872
325
2020 -22,703 28,839 67
15 UNVR 2018 3,066,900 12,148,087 0.252459502

2019 2,508,935 9,901,772 0.253382425
2020 2,043,333 9,206,869 0.221935709
108
16 VOKS 2018 36,521,210,266 141,989,954,853 0.257209817

2019 50,697,996,282 258,947,121,683 0.195785132
2020 4,374,599,744 7,158,362,929 0.611117344
Lampiran A.4 Perhitungan Ukuran Perusahaan
Ukuran Perusahaan
No Perusahaan Tahun Total Aktiva Ln (Total Aktiva)
1 ADES 2018 881,275 13.689125
2019 822,375 13.61995177
2020 958,791 13.77342839
2 ASII 2018 344,711 12.75046166

2019 351,958 12.77126713
2020 338,203 12.73140159
3 DLTA 2018 1,523,517 14.23653204

2019 1,425,984 14.17037266
2020 1,225,581 14.01892558
4 DVLA 2018 1,682,821,739 21.24373783

2019 1,829,960,714 21.32756034
2020 1,986,711,872 21.40974678
5 INDF 2018 96,537,796 18.38544516

2019 96,198,559 18.38192494
2020 163,136,516 18.91009793
6 INDR 2018 809,964,565 20.51250106

2019 753,558,270 20.44031691
2020 763,855,590 20.45388931
7 INTP 2018 27,788,562 17.14013506

2019 27,707,749 17.13722268
2020 27,344,672 17.12403226
8 IPOL 2018 292,126,972 19.4926991

109
2019 277,540,954 19.44147906

2020 280,515,335 19.45213895
9 KMTR 2018 3,548,239,174,625 28.89747259

2019 4,084,828,309,213 29.03830081
2020 5,127,760,608,990 29.26569015
10 MARK 2018 318,080,326,465 26.48556979

2019 441,254,067,741 26.81288666
2020 719,726,855,599 27.30213761
11 MERK 2018 1,263,113,689 20.95684569

2019 901,060,986 20.6190835
2020 929,901,046 20.65058874
12 MLBI 2018 2,889,501 14.87659438

2019 2,896,950 14.87916902
2020 2,907,425 14.88277837
13 TBMS 2018 190,954,156 19.06754394

2019 153,990,491 18.85240141
2020 156,833,246 18.87069367
14 TPIA 2018 3,173,486 14.97034123

2019 3,451,211 15.05423574
2020 3,593,747 15.09470595
15 UNVR 2018 20,326,869 16.82745416

2019 20,649,371 16.84319542
2020 20,534,632 16.83762338
16 VOKS 2018 2,485,382,578,010 28.54144772

2019 3,027,942,155,357 28.73890435
2020 2,915,635,059,892 28.70110877
110
Lampiran A.5 Perhitungan Profitabilitas
Profitabilitas
ROA= Laba Bersih/Total Aktiva
No Perusahaan Tahun Laba Bersih Total Aktiva ROA
1 ADES 2018 52,958 881,275 0.06009248
2019 83,885 822,375 0.102003344
2020 135,789 958,791 0.141625234
2 ASII 2018 27,372 344,711 0.079405647

2019 26,621 351,958 0.075636866
2020 18,571 338,203 0.054910808
3 DLTA 2018 338,130 1,523,517 0.221940418

2019 317,815 1,425,984 0.22287417
2020 123,466 1,225,581 0.100740792
4 DVLA 2018 200,651,968 1,682,821,739 0.119235427

2019 221,783,249 1,829,960,714 0.121195634
2020 162,072,984 1,986,711,872 0.081578505
5 INDF 2018 4,961,851 96,537,796 0.051398014

2019 5,902,729 96,198,559 0.061359848
2020 8,752,066 163,136,516 0.053648724
6 INDR 2018 62,367,343 809,964,565 0.077000088

2019 38,111,238 753,558,270 0.050575038
2020 6,231,992 763,855,590 0.0081586
7 INTP 2018 1,145,937 27,788,562 0.041237722

2019 1,835,305 27,707,749 0.066237968
2020 1,806,337 27,344,672 0.066058097
8 IPOL 2018 5,073,929 292,126,972 0.017368917

2019 4,510,027 277,540,954 0.016249951
111
2020 8,519,433 280,515,335 0.03037065
9 KMTR 2018 1,585,148,671 3,548,239,174,625 0.000446742

2019 14,671,516,876 4,084,828,309,213 0.00359171
2020 197,498,349,769 5,127,760,608,990 0.038515517
10 MARK 2018 81,905,439,662 318,080,326,465 0.257499232

2019 88,002,544,535 441,254,067,741 0.199437356
2020 144,194,690,952 719,726,855,599 0.200346409
11 MLBI 2018 1,224,807 2,889,501 0.42388184

2019 1,206,059 2,896,950 0.416320268
2020 285,617 2,907,425 0.0982371
12 MERK 2018 1,163,324,165 1,263,113,689 0.920997195

2019 78,256,797 901,060,986 0.086849612
2020 71,902,263 929,901,046 0.077322489
13 TBMS 2018 6,377,441 190,954,156 0.03339776

2019 5,931,052 153,990,491 0.038515703
2020 4,504,285 156,833,246 0.028720218
14 TPIA 2018 182,316 3,173,486 0.057449757

2019 23,647 3,451,211 0.006851798
2020 51,542 3,593,747 0.014342134
15 UNVR 2018 9,081,187 20,326,869 0.446757786

2019 7,392,837 20,649,371 0.35801754
2020 7,163,536 20,534,632 0.348851443
16 VOKS 2018 105,468,744,587 2,485,382,578,010 0.042435618

2019 208,249,125,401 3,027,942,155,357 0.068775794
2020 2,783,763,185 2,915,635,059,892 0.000954771
112
Lampiran A.6 Perhitungan Leverage
Leverage
DER= Total Hutang/Ekuitas
Perusahaa
No n Tahun Total Hutang Ekuitas DER
1 ADES 2018 399,361 481,914 0.828697651
2019 254,438 567,937 0.448003916
2020 258,283 700,508 0.368708138
2 ASII 2018 170,348 174,363 0.976973326

2019 165,195 186,763 0.88451674
2020 142,749 195,454 0.730345759
3 DLTA 2018 239,353,356 1,284,163,814 0.186388491

2019 212,420,390 1,213,563,332 0.17503857
2020 205,681,950 1,019,898,963 0.201668947
4 DVLA 2018 482,559,876 1,200,261,863 0.402045496

2019 523,881,726 1,306,078,988 0.401110293
2020 660,424,729 1,326,287,143 0.497950035
5 INDF 2018 46,620,996 49,916,800 0.933974053

2019 41,996,071 54,202,488 0.774799692
2020 83,998,472 79,138,044 1.061417085
6 INDR 2018 460,511,386 349,453,179 1.317805685

2019 385,644,286 367,913,984 1.048191433
2020 387,378,220 376,477,370 1.028954861
7 INTP 2018 4,566,973 23,221,589 0.196669272

2019 4,627,488 23,080,261 0.20049548
2020 5,168,424 22,176,248 0.233061246
8 IPOL 2018 130,444,172 161,682,800 0.806790654

2019 114,135,764 163,405,190 0.698483102
113
2020 104,622,976 175,892,359 0.594812513
9 KMTR 2018 2,090,416,230,423 1,457,822,944,202 1.433930121

2,261,699,150,71 1,823,129,158,50
2019 3 0 1.240558926
3,056,731,466,84 2,071,029,142,14
2020 2 8 1.475948071
10 MARK 2018 80,342,456,509 237,737,869,956 0.337945555

2019 142,230,988,429 299,023,079,312 0.47565221
2020 310,254,413,728 409,472,441,871 0.757693026
11 MERK 2018 744,833,288 518,280,401 1.437124164

2019 307,049,328 594,011,658 0.516907916
2020 317,218,021 612,683,025 0.51775226
12 MLBI 2018 1,721,965 1,167,536 1.47487101

2019 1,750,943 1,146,007 1.52786414
2020 1,474,019 1,433,406 1.028333215
13 TBMS 2018 148,058,972 42,895,184 3.451645574

2019 106,119,339 47,871,152 2.216770112
2020 105,412,893 51,420,353 2.050022741
14 TPIA 2018 1,403,409 1,770,077 0.792851949

2019 1,690,219 1,760,992 0.95981072
2020 1,782,319 1,811,428 0.983930358
15 UNVR 2018 12,943,202 7,383,667 1.752950397

2019 15,367,509 5,281,862 2.909487033
2020 15,597,264 4,937,368 3.159023998
VOKS 1,562,752,955,23
16 2018 4 922,629,622,776 1.693803143
1,918,323,973,42 1,109,618,181,93
2019 0 7 1.728814474
1,803,514,017,63 1,112,121,042,26
2020 2 0 1.621688601
114
Lampiran A.7 Perhitungan Kepemilikan Asing
Kepemilikan Asing
Jumlah Kepemilkikan Saham Asing/Total Saham Beredar
Kepemilikan Saham Total Saham
No Perusahaan Tahun Hasil
Asing Beredar
1 ADES 2018 539,896,713 589,896,800 0.915239264
2019 539,896,713 589,896,800 0.915239264
2020 539,896,713 589,896,800 0.915239264
2 ASII 2018 20,288,255,040 40,483,553,140 0.501148083

2019 20,288,255,040 40,483,553,140 0.501148083
2020 20,288,255,040 40,483,553,140 0.501148083
3 DLTA 2018 467,061,150 800,659,050 0.58334587

2019 467,061,150 800,659,050 0.58334587
2020 467,061,150 800,659,050 0.58334587
4 DVLA 2018 1,031,800,912 1,115,946,100 0.924597444

2019 1,031,800,912 1,118,755,400 0.922275693
2020 1,031,800,912 1,120,000,000 0.921250814
5 INDF 2018 4,396,103,450 8,780,426,500 0.500670833

2019 4,396,103,450 8,780,426,500 0.500670833
2020 4,396,103,450 8,780,426,500 0.500670833
6 INDR 2018 174,789,400 654,351,707 0.267118429

2019 222,664,314 654,351,707 0.340282315
2020 254,664,314 654,351,707 0.38918568
7 INTP 2018 1,877,480,863 3,681,231,699 0.510014315

2019 1,877,480,863 3,681,231,699 0.510014315
2020 1,877,480,863 3,681,231,699 0.510014315
115
8 IPOL 2018 1,903,153,710 6,443,379,509 0.295365764

2019 1,903,153,710 6,443,379,509 0.295365764
2020 1,903,153,710 6,443,379,509 0.295365764
9 KMTR 2018 3,626,356,200 7,682,950,000 0.472000495

2019 5,134,603,987 8,215,366,379 0.625
2020 5,134,603,987 8,215,366,379 0.625
10 MARK 2018 599,047,711 3,800,000,310 0.157644122

2019 2,995,238,555 3,800,000,310 0.788220608
2020 2,995,238,555 3,800,000,310 0.788220608
11 MERK 2018 331,483,000 448,000,000 0.739917411

2019 331,483,000 448,000,000 0.739917411
2020 331,483,000 448,000,000 0.739917411
12 MLBI 2018 1,723,151,000 2,107,000,000 0.817822022

2019 1,723,151,000 2,107,000,000 0.817822022
2020 1,723,151,000 2,107,000,000 0.817822022
13 TBMS 2018 155,820,000 367,340,000 0.424184679

2019 155,820,000 367,340,000 0.424184679
2020 155,820,000 367,340,000 0.424184679
14 TPIA 2018 5,451,715,305 17,833,520,260 0.305700458

2019 5,451,715,305 17,833,520,260 0.305700458
2020 5,451,715,305 17,833,520,260 0.305700458
15 UNVR 2018 6,484,877,500 7,630,000,000 0.849918414

2019 6,484,877,500 7,630,000,000 0.849918414
2020 6,484,877,500 7,630,000,000 0.849918414
16 VOKS 2018 1,250,000,000 4,155,602,595 0.300798734

0.30079873
2019 1,250,000,000 4,155,602,595 4
0.30079873
2020 1,250,000,000 4,155,602,595 4
116
LAMPIRAN B
HASIL OLAH DATA SPSS REGRESI LOGISTIK
Lampiran B.1 Tabel Frekuensi
Lampiran B.2 Hasil Pengujian Data Statistik Deskriptif
Lampiran B.3 Hasil Pengujian Regresi Logistik

117
Lampiran B.1 Tabel Frekuensi
Tabel Statistik Frekuensi
Statistics
Transfer pricing
N Valid 48
Missing 0
Tabel Statistik Frekuensi Variabel Transfer pricing
Transfer pricing
Valid Cumulative
Frequency Percent
Percent Percent
Valid Tidak Melakukan 6 12.5 12.5 12.5
Transfer pricing
Melakukan Transfer 42 87.5 87.5 100.0
pricing
Total 48 100.0 100.0
Lampiran B.2 Hasil Pengujian Data Statistik Deskriptif
Tabel Statistik Deskriptif
Descriptive Statistics
Std.
N Minimum Maximum Mean Deviation
Pajak 48 -.7872 .9596 .258556 .2106972
Ukuran 48 12.7314 29.2657 19.285024 5.0413310
Perusahaan
Profitabilitas 48 .0004 .9210 .126863 .1654208
118
Leverage 48 .1750 3.4516 1.052964 .7618475

Kepemilikan 48 .1576 .9246 .571941 .2283923
Asing
Valid N (listwise) 48
Lampiran B.3 Hasil Pengujian Regresi Logistik
Iteration Historya,b,c
Coefficients
Iteration -2 Log likelihood Constant
Step 0 1 37.336 1.500
2 36.190 1.885
3 36.170 1.945
4 36.170 1.946
5 36.170 1.946
a. Constant is included in the model.
b. Initial -2 Log Likelihood: 36.170
c. Estimation terminated at iteration number 5 because
Iteration Historya,b,c,d
Coefficients
-2 Log Ukuran Profitabil Kepemilikan
Iteration likelihood Constant Pajak Perusahaan itas Leverage Asing
Step 1 29.149 3.510 -1.523 -.027 2.724 .019 -2.558
1 2 20.898 5.901 -4.556 -.007 6.634 -.058 -5.310
3 17.478 8.111 -7.334 .027 11.729 -.215 -8.307
4 16.364 10.086 -8.929 .037 17.634 -.383 -10.830
5 16.073 11.061 -9.178 .032 23.896 -.411 -12.412
6 16.013 10.914 -8.857 .030 28.900 -.285 -12.936
119
7 16.009 10.789 -8.750 .031 30.519 -.231 -13.052

8 16.009 10.784 -8.746 .031 30.603 -.229 -13.059
9 16.009 10.784 -8.746 .031 30.603 -.229 -13.059
a. Method: Enter
b. Constant is included in the model.
c. Initial -2 Log Likelihood: 36.170
d. Estimation terminated at iteration number 9 because parameter estimates changed by less
than .001.
Tabel Hosmer and Lemeshow Test
Hosmer and Lemeshow Test

Chi-square df Sig.
1 1.449 8 .994
Tabel Nagelkerke R Square
Model Summary
-2 Log Cox & Snell R Nagelkerke R
Step likelihood Square Square
1 16.009a .343 .648
a. Estimation terminated at iteration number 9

because parameter estimates changed by less
than .001.
Tabel Classification Table
Classification Tablea
Predicted
Transfer pricing
Melakukan
Tidak Melakukan Transfer Percentage
Observed Transfer pricing pricing Correct
120
Step 1 Transfer Tidak Melakukan 3 3 50.0

pricing Transfer pricing
Melakukan 1 41 97.6
Transfer pricing
Overall Percentage 91.7
Tabel Uji Signifikansi Model secara Simultan
Omnibus Tests of Model Coefficients
Chi-square df Sig.
Step 1 Step 20.161 5 .001
Block 20.161 5 .001
Model 20.161 5 .001
Tabel Variables in the Equation
Variables in the Equation
B S.E. Wald df Sig. Exp(B)

a
Step 1 Pajak -8.746 7.820 1.251 1 .263 .000
Ukuran Perusahaan .031 .161 .037 1 .847 1.031
Profitabilitas 30.603 29.440 1.081 1 .299
195310769009
32.754
Leverage -.229 1.678 .019 1 .892 .796
Kepemilikan Asing -13.059 5.724 5.206 1 .023 .000
Constant 10.784 6.598 2.671 1 .102 48260.643
a. Variable(s) entered on step 1: Pajak, Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, Leverage, Kepemilikan
Asing.
121
LAMPIRAN C
BERKAS ADMINISTRATIF
Lampiran C.1 Permohonan Judul Skripsi
Lampiran C.2 Nota Tugas
Lampiran C.3 Surat Keterangan Telah Selesai Melakukan Penelitian
Lampiran C.4 Surat Keterangan Bebas Pustaka
Lampiran C.5 Surat Keterangan Bebas Plagiat Skripsi
Lampiran C.6 Daftar Riwayat Hidup

122
Lsmpiran C.1 Permohonan Judul Skripsi

123
124
Lampiran C.2 Nota Tugas
Lampiran C.3 Surat Keterangan Telah Selesai Melakukan Penelitian

125
Lampiran C.4 Surat Keteranggan Bebas Pustaka

126
Lampiran C.5 Surat Keterangan Bebas Plagiat Skripsi

127
Lampiran C.6 Daftar Riwayat Hidup

128
DAFTAR RIWAYAT HIDUP

Data Pribadi
Nama : Elsa Theresia Valery Simangunsong
Tempat/Taggal Lahir : Tanjungbalai, 04 April 2000
Jenis Kelamin : Perempuan
Agama : Kristen Protestan
Alamat : Jln. Selamat Keraten No. 128 Medan
Telepon : 082235848584
Data Orang Tua
Nama Ayah : Japingkir Simangunsong
Pekerjaan : Wiraswasta
Nama Ibu : Nurmega Hotmaida Br. Samosir
Pekerjaan : Ibu Rumah Tangga
Alamat : Jln. Indah, Lk.1 Tanjungbalai
LATAR BELAKANG PENDIDIKAN

2018-2022 : Universitas Negeri Medan
2015-2018 : SMA Negeri 1 Tanjungbalai
2012-2015 : SMP Negeri 1 Tanjungbalai
2006-2012 : SD Swasta Khatolik Tanjungbalai
Medan, Juni 2022

Yang Menyatakan ,
Elsa Theresia Simangunsong

NIM. 7183520008

Skripsi Elsa Fix

Diunggah oleh

Informasi Dokumen

Judul Asli

Hak Cipta

Format Tersedia

Bagikan dokumen Ini

Bagikan atau Tanam Dokumen

Opsi Berbagi

Apakah menurut Anda dokumen ini bermanfaat?

Apakah konten ini tidak pantas?

Hak Cipta:

Format Tersedia

Skripsi Elsa Fix

Diunggah oleh

Hak Cipta:

Format Tersedia

PENGARUH PAJAK, UKURAN PERUSAHAAN, PROFITABILITAS, LEVERAGE DAN

KEPEMILIKAN ASING TERHADAP PENETAPAN TRANSFER PRICING (STUDI

Diajukan Untuk Memenuhi Sebagian Persyaratan

sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul “Pengaruh Pajak,

Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, Leverage dan Kepemilikan Asing terhadap

Penetapan Transfer Pricing (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang

Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) Tahun 2018-2020)”.

Skripsi ini ditulis untuk memenuhi sebagian persyaratan untuk memperoleh

gelar Sarjana Akuntansi Jurusan Akuntansi di Fakultas Ekonomi Universitas Negeri

kesulitan-kesulitan dalam menyelesaikannya. Namun berkat bantuan Yang Maha

khusus penulis mengucapkan terimakasih yang sebesar besarnya kepada Bapak J.

penulis selama masa perkuliahan hingga penyusunan skripsi ini.

adalah sebagai berikut:

1. Bapak Dr. Syamsul Gultom SKM.,M.Kes., selaku Rektor Universitas Negeri

Universitas Negeri Medan.

Universitas Negeri Medan.

Ekonomi Universitas Negeri Medan.

Universitas Negeri Medan.

Universitas Negeri Medan.

7. Bapak Ramdhansyah, S.E., M.Acc., selaku Sekretaris Jurusan Akuntansi

Universitas Negeri Medan.

Ekonomi Universitas Negeri Medan.

membangun guna penyempurnaan isi dalam skripsi ini.

kritik dan saran dalam penyusunan skripsi ini.

telah memberikan kritik dan saran dalam penyusunan skripsi ini.

memberikan kritik dan saran dalam penyusunan skripsi ini.

pengetahuan selama penulis menempuh perkuliahan.

15. Seluruh Staf Fakultas Ekonomi, khususnya Jurusan Akuntansi Universitas

Negeri Medan yang telah banyak membantu.

penyusunan skripsi ini.

18. Dedikasi tertinggi untuk Elsa Theresia Valery Simangunsong.

dikarenakan keterbatasan pengalaman dan pengetahuan yang dimiliki penulis. Oleh

Medan, Juni 2022

Elsa Theresia Simangunsong

Elsa Theresia Valery Simangunsong, NIM 7183520008, Pengaruh Pajak,

Elsa Theresia Valery Simangunsong, NIM 7183520008, The Effect of Taxes,

LEMBAR PERSETUJUAN PEMBIMBING............................................................i

LEMBAR PERSETUJUAN DAN PENGESAHAN................................................ii

SURAT PERNYATAAN BEBAS PLAGIAT.........................................................iii

1.1 Latar Belakang Masalah......................................................................................1

1.2 Identifikasi Masalah..........................................................................................11

1.3 Pembatasan Masalah.........................................................................................12

1.4 Rumusan Masalah.............................................................................................12

1.5 Tujuan Penelitian...............................................................................................13

1.6 Manfaat Penelitian.............................................................................................15

BAB II TINJAUAN PUSTAKA..............................................................................16

2.1 Kerangka Teori..................................................................................................16

2.1.1 Teori Keagenan (Agency Theory)...............................................................16

2.1.2 Transfer Pricing.........................................................................................19

2.1.4 Ukuran Perusahaan.....................................................................................38

2.1.8 Kepemilikan Asing.....................................................................................49

2.2 Penelitian Terdahulu..........................................................................................51

2.3 Kerangka Berpikir.............................................................................................54

BAB III METODOLOGI PENELITIAN...............................................................61

3.1 Lokasi dan Waktu Penelitan..............................................................................61

3.2 Populasi dan Sampel..........................................................................................61

3.3 Jenis dan Sumber Data......................................................................................62

3.4 Variabel Penelitian dan Defenisi Operasional...................................................62

3.4.1 Variabel Penelitian.....................................................................................62

3.4.2 Defenisi Operasional..................................................................................63

3.5 Teknik Pengumpulan Data................................................................................66

3.6 Teknik Analisis Data.........................................................................................67

3.6.1 Analisis Statistik Deskriptif........................................................................67