ANALISIS LAPORAN

KEUANGAN
Disampaikan pada:
Perkuliahan Manajemen
Keuangan
Magister Administrasi Rumah Sakit
Pascasarjana
Universitas Pasundan
 Pendahuluan
• Analisis Laporan Keuangan merupakan analisis mengenai kondisi
keuangan suatu perusahaan yang melibatkan neraca dan laba-rugi.
• Kegunaan:
– Pengambilan keputusan investasi
– Keputusan pemberian kredit
– Penilaian aliran kas
– Penilaian sumber-sumber ekonomi
– Melakukan klaim terhadap sumber-sumber dana
– Menganalisis perubahan yang terjadi terhadap sumber dana
– Menganalisis penggunaan dana
– Meramal kinerja keuangan masa yang akan datang
 Klasifikasi Rasio
• Perbandingan internal (internal comparison):
membandingkan rasio pada saat ini dengan rasio pada
masa lalu dan masa yang akan datang dalam
perusahaan yang sama (time series).
• Perbandingan eksternal (external comparison):
membandingkan rasio perusahaan dengan perusahaan-
perusahaan sejenis attau dengan rata-rata industri pada
saat yang sama (cross section).
 Jenis-jenis Rasio
• Rasio Likuiditas: digunakan untuk mengukur
kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban-
kewajiban finansial jangka pendeknya.
• Rasio Aktivitas: mengukur efisiensi perusahaan dalam
menggunakan asset-asset nya.
• Rasio Leverage finansial: mengukur seberapa banyak
perusahaan menggunakan dana dari pinjaman.
• Rasio Profitabilitas: menunjukkan kemampuan perusahan
untuk memperoleh keuntungan dari penggunaan
modalnya.
 Rasio Likuiditas
Current _ Assets
• Current Ratio Current _ Ratio 
Current _ Liabilities

Current _ Assets  Inventories

• Quick Ratio Quick _ Ratio 
Current _ Liabilities
 Rasio Aktivitas
• Receivable Turnover RTO  Net _ Sales
Average _ Re ceivable

• Inventory Turnover CGS

ITO 
Average _ Inventory
Net _ Sales
• Asset Turnover ATO 
Total _ Assets
 Rasio Leverage
• Debt Ratio Total _ Liabilities
Debt _ Ratio 
Total _ Assets
• Debt to Equity Ratio Total _ Liabilities
DER 
Owners _ Equity
 Rasio Profitabilitas
Net _ Sales  CGS
• Gross Profit Margin GPM 
Net _ Sales

• Net Profit Margin NPM  Net _ Pr ofit _ After _ Tax

Net _ Sales

• ROI ROI 
Net _ Pr ofit _ After _ Tax
Total _ Assets
• ROE Net _ Pr ofit _ After _ Tax
ROE 
Total _ Equity
 PT. Makmur
Neraca per 31 Desember 2018
(dalam 000)
Kas Rp 440,000 Hutang Dagang Rp 330,000
Piutang Rp 550,000 Hutang Wesel Rp 440,000
Persediaan Rp 1,650,000 Hutang Lainnya Rp 220,000
Total Aktiva Lancar Rp 2,640,000 Total Hutang Lancar Rp 990,000
Aktiva Tetap Rp 1,210,000 Hutang Jangka Panjang Rp 440,000
Modal Sendiri Rp 2,420,000

Total Aktiva Rp 3,850,000 Hutang & Modal Sendiri Rp 3,850,000

 PT. Makmur
Laporan Laba Rugi Tahun 2018
(dalam 000)
Penjualan Rp 5,500,000
Harga Pokok Penjualan Rp 4,060,000
Laba Kotor Rp 1,440,000

Beban Operasi:
- Beban Pemasaran Rp 550,000
- Beban Administrasi Rp 634,000
Jumlah Beban Operasi Rp 1,184,000

Laba Operasi Rp 256,000

Bunga Rp 26,000

Laba Sebelum Pajak Rp 230,000

Pajak (14%) Rp 32,200

Laba Bersih Rp 197,800

 Kondisi Ideal
• Rasio lancar untuk perusahaan yang normal berkisar pada
angka 2
• Rasio perputaran piutang dapat dibandingkan dengan rasio
industri atau dengan kebijakan piutang (terms of credits)
• Tugas: cari rasio ideal perusahaan yang baik untuk masing-
masing ukuran kinerja.
 Menyusun Proyeksi Keuangan
• PT Berdikari bermaksud menyusun proyeksi keuangan untuk
tahun yang akan datang. Saat ini perusahaan tersebut memiliki
persediaan senilai Rp40.000.000,00 dan beban operasi
diasumsikan tetap setiap tahun Rp600.000.000,00:
• Target-target yang ditetapkan perusahaan adalah sbb:
a. Rasio operasi = 60%
b. Tingkat perputaran aktiva = 4x
c. Rasio Aktiva Tetap : Total Aktiva = 60%
d. Rasio Hutang Jangka Panjang : Aktiva Tetap = 50%
e. Rasio Kas : Persediaan = 50%
f. Quick Ratio = 100%
g. Perputaran Persediaan = 7,5x