Ekuitas

Bagian
2

MLM 2021
Pokok Bahasan

1 Kebijakan Dividen

2 Jenis Dividen

3 Pemecahan Saham (Share Splits)

4 Pembagian Dividen Saham Preferen

1. Kebijakan Dividen

Sedikit perusahaan yang membagikan semua retained earnings dalam bentuk dividen

?
kepada pemegang saham.

Why
 Menjaga kesepakatan dengan kreditur.
 Memenuhi ketentuan perusahaan.
 Untuk membiayai ekspansi perusahaan.
 Untuk melancarkan pembayaran dividen.
 Antisipasi jika terjadi kerugian.

Sebelum mengumumkan dividen, manajemen harus

mempertimbangkan ketersediaan dana untuk membayar dividen.

Perusahaan sebaiknya tidak membayar dividen jika kondisi keuangan

sekarang dan masa depan tidak menjamin distribusi dividen.
2. Jenis Dividen

1 Cash dividends

2 Property dividends
Jenis
Dividen 3 Liquidating dividends

4 Share dividends

Semua dividen akan mengurangi total ekuitas

perusahaan, kecuali share dividends
2. Jenis Dividen
Dividen Kas
 Sebelum mengumumkan dividen, dewan
Tiga Tanggal Penting:
direksi melakukan rapat/voting
 1. Tanggal pengumuman
Pengumuman dividen kas dicatat sebagai
2. Tanggal pencatatan siapa yang berhak
liabilitas
 menerima dividen  No entry
Dividen kas dibagikan kepada saham yang
3. Tanggal pembayaran
beredar (outstanding shares)
 Perusahaan tidak membagikan dividen kas
kepada saham treasuri
Contoh: PT Bersatu Padu mengumumkan pembagian dividen kas pada tanggal 20 September
2019 sebesar Rp800.000.000. Proses pencatatan atas pembagian dividen tersebut dilakukan pada
tanggal 8 Oktober 2019, sedangkan pembayaran dividen dilakukan pada tanggal 20 Oktober 2019.

Jurnal Saat Pengumuman Dividen

20 Sep Retained Earnings 800.000.000 Saat pencatatan dividen
2019 Dividends Payable 800.000.000 tanggal 8 Oktober 2019:
tidak ada jurnal
Jurnal Saat Pembayaran Dividen
20 Okt Dividends Payable 800.000.000
2019 Cash 800.000.000
2. Jenis Dividen
Dividen Properti
 Dividen diberikan dalam bentuk aset selain cash.
 Pada saat pengumunan dividen, properti atau aset yang akan dibagikan diukur
dalam fair value dan mengakui unrealized gain atau loss yang terjadi.

Contoh: Pada tanggal 22 Desember 2019, PT Solidaritas Bersama mengumumkan pembagian dividen
properti, berupa investasi saham pada PT Sepakat yang mempunyai nilai buku sebesar
Rp500.000.000. Proses pencatatan atas pembagian dividen tersebut dilakukan pada tanggal 5
Januari 2020, sedangkan pembayaran dividen dilakukan pada tanggal 27 Januari 2020. Pada tanggal
pengumuman dividen, nilai wajar investasi perusahaan pada PT Sepakat sebesar Rp700.000.000.
Jurnal Saat Pengumuman Dividen
22 Des Equity Investments 200.000.000 Saat pencatatan
2019 Unrealized Holding Gain or Loss-Income 200.000.000 dividen tanggal 5
(untuk menyesuaikan kenaikan nilai investasi saham) Januari 2020: tidak
Retained Earnings 700.000.000
Property Dividends Payable 700.000.000
ada jurnal
(untuk mencatat pengumuman pembagian dividen properti)

Jurnal Saat Pembagian/Pendistribusian Dividen

27 Jan Property Dividends Payable 700.000.000
2020 Equity Investments 700.000.000
2. Jenis Dividen
Dividen Likuidasi
o Dividen likuidasi adalah pembagian dividen yang lebih didasarkan pada pengembalian modal (share
premium) pemegang saham, bukan pada keuntungan (earnings) perusahaan.
o Dividen likuidasi lebih menggambarkan pengembalian modal (return) kepada pemegang saham
daripada pembagian keuntungan (profit), biasanya karena perusahaan akan ditutup (dilikuidasi).
o Dividen likuidasi dibayarkan setelah semua kewajiban kreditur dan pemberi pinjaman diselesaikan,
sehingga pembayaran dividen harus menjadi salah satu tindakan terakhir yang diambil sebelum
bisnis ditutup.

Contoh: PT Edukasi mengumumkan pembagian dividen kas kepada pemegang saham biasa pada tanggal 22
September 2019 sebesar Rp900.000.000. Dalam pengumuman tersebut, dijelaskan bahwa dari jumlah dividen
yang dibagikan sebesar Rp900.000.000, jumlah sebesar Rp600.000.000 berasal dari income (RE), sedangkan
sisanya sebesar Rp300.000.000 berasal dari share-premium saham biasa. Proses pencatatan atas pembagian
dividen tersebut dilakukan pada tanggal 9 Oktober 2019, sedangkan pembayaran dividen dilakukan pada 22
Oktober 2019.
Jurnal Saat Pengumuman Dividen
22 Sep Retained Earnings 600.000.000 Saat pencatatan
2019 Share Premium-Ordinary 300.000.000 dividen tanggal 9
Dividends Payable 900.000.000 Oktober 2019: tidak
ada jurnal
Jurnal Saat Pembagian/Pendistribusian Dividen
22 Okt Dividends Payable 900.000.000
2019 Cash 900.000.000
2. Jenis Dividen
Dividen Saham
o Dibagikan melalui penerbitan saham perusahaan kepada pemegang saham sesuai proporsi kepemilikan
(pro rata basis), tanpa memperoleh imbalan apapun.
o Dicatat sesuai par value, bukan fair value (Kieso, Weygandt, dan Warfield, 2018).
o Dividen saham tidak memengaruhi aset atau liabilitas.
o Dividen saham hanya reklasifikasi ekuitas sehingga tidak mengurangi total ekuitas.
o Akun Ordinary share dividend distributable dilaporkan pada bagian Ekuitas sebagai penambah dari share
capital—ordinary.
o Dalam hal dividen saham berupa pemberian saham treasuri (treasury shares), maka nilai dividen saham
yang diberikan akan dicatat seuai dengan cost treasury yang dibagikan.

Contoh: pada 26 Mei 2019, PT Ayo mengumumkan pembagian dividen saham kepada pemegang saham
biasa sebesar 10% dari total saham biasa yang beredar. Saat itu total saham biasa perusahaan yang beredar
adalah 2.000.000 saham dengan nilai par Rp100 per saham. Harga pasar saham PT Ayo pada saat
pengumuman dividen sebesar Rp500 per saham. Pembagian dividen saham dilakukan tanggal 24 Juni 2019.
Diasumsikan PT Ayo menggunakan par method.
Jurnal Saat Pengumuman Dividen
26 Mei Retained Earnings (10% x 2 juta x Rp100) 20.000.000
2019 Ordinary Share Dividend Distributable 20.000.000

Jurnal Saat Pembagian/Pendistribusian Dividen

24 Juni Ordinary Share Dividend Distributable 20.000.000
2019 Share Capital-Ordinary 20.000.000
3. Pemecahan Saham (Share Splits)
 Tujuan share split untuk mengurangi nilai/harga pasar saham.
 Tidak ada ayat jurnal untuk share split.
 Mengurangi par value saham dan meningkatkan jumlah lembar saham.
 Share split diperlakukan untuk seluruh saham, baik issued shares (outstanding dan
treasury shares)

Ilustrasi Pemecahan Saham (Share Split)

Ekuitas Sebelum Dipecah “2 for 1”   Ekuitas Setelah Dipecah “2 for 1”
Share capital-ordinary 100.000 shares $1.000.000 Share
  capital-ordinary $1.000.000
at $10 par 200.000 shares at $5 par
Retained earnings $ 500.000 Retained
  earnings $ 500.000
Total $1.500.000 Total  $1.500.000

Perbedaan Antara Dividen Saham (Share Dividend) dan Pemecahan Saham (Share Split)
1. Dividen saham (share dividends) mengakibatkan adanya peningkatan jumlah saham
yang beredar, tetapi tidak mengurangi nilai par dari saham yang bersangkutan. Secara
keseluruhan, dividen saham meningkatkan jumlah total nilai par saham.
2. Pemecahan saham (share split) meningkatkan jumlah saham yang beredar dan
mengurangi nilai par per saham tersebut. Secara keseluruhan, pemecahan saham tidak
mengubah jumlah total nilai par saham.
4. Pembagian Dividen Saham Preferen

Pembagian saham preferen tergantung pada fitur atau fasilitas

saham preferen tersebut, antara lain apakah saham preferen
tersebut kumulatif atau non-kumulatif dan apakah saham
preferen tersebut partisipatif atau non-partisipatif.
Contoh: Pada tahun 2017, PT Anugerah membagikan
Rp700.000.000 dividen kas. Pada saat itu nilai par saham biasa
yang beredar sebesar Rp4.000.000.000 dan nilai par saham
preferen (8%) yang beredar sebesar Rp1.000.000.000. Dari
transaksi terebut, berikut beberapa alternatif perhitungan
dividen saham preferen berdasarkan fitur saham preferen.
4. Pembagian Dividen Saham Preferen
• Dividen kas yang dibagikan: Rp700.000.000
• Nilai par saham biasa yang beredar sebesar Rp4.000.000.000
• Nilai par saham preferen (8%) yang beredar sebesar Rp1.000.000.000

1. Saham Preferen Nonkumulatif & Nonpartisipatif

  Saham Preferen Saham Biasa Total
Dividen saham preferen: Rp80.000.000   Rp 80.000.000
8% x Rp1.000.000.000
Sisa untuk dividen saham biasa   Rp620.000.000 Rp620.000.000
Total Rp80.000.000 Rp620.000.000 Rp700.000.000

2. Saham Preferen Kumulatif & Nonpartisipatif

  Saham Preferen Saham Biasa Total
Dividen saham preferen 2 tahun Rp160.000.000   Rp160.000.000
terakhir:
(8% x Rp1.000.000.000 x 2)
Dividen saham preferen tahun Rp 80.000.000   Rp 80.000.000
berjalan (8% x Rp1.000.000.000)
Sisa untuk dividen saham biasa   Rp460.000.000 Rp460.000.000
Total Rp240.000.000 Rp460.000.000 Rp700.000.000
4. Pembagian Dividen Saham Preferen
• Dividen kas yang dibagikan: Rp700.000.000
• Nilai par saham biasa yang beredar sebesar Rp4.000.000.000
• Nilai par saham preferen (8%) yang beredar sebesar Rp1.000.000.000

3. Saham Preferen Nonkumulatif & Partisipatif Penuh

  Saham Preferen Saham Biasa Total
Dividen tahun berjalan Rp 80.000.000 Rp320.000.000 Rp400.000.000
(8% x nilai par)
Dividen partisipatif (6%) Rp 60.000.000 Rp240.000.000 Rp300.000.000
Total Rp140.000.000 Rp560.000.000 Rp700.000.000
Keterangan:
Perhitungan dividen partisipatif penuh ditentukan dengan asumsi bahwa pemegang saham
preferen dan pemegang saham biasa mempunyai tarif yang sama atas dividen yang ada.
1. Perhitungan dividen tahun berjalan (sesuai persentase saham preferen)
• Dividen saham preferen : 8% x Rp1.000.000.000 = Rp 80.000.000
• Dividen saham biasa : 8% x Rp4.000.000.000 = Rp320.000.000
2. Perhitungan dividen partisipatif penuh
Sisa dividen sebesar Rp300.000.000 (Rp700.000.000-Rp400.000.000) dibagi dengan tarif
partisipasi yang sama atau sesuai proporsional jumah nilai par value masing-masing kelas
saham.
Tarif partisipasi : Rp300.000.000 / (Rp1.000.000.000 + Rp4.000.000.000) = 6%
• Dividen saham preferen : 6% x Rp1.000.000.000 = Rp 60.000.000
• Dividen saham biasa : 6% x Rp4.000.000.000 = Rp240.000.000
4. Pembagian Dividen Saham Preferen
• Dividen kas yang dibagikan: Rp700.000.000
• Nilai par saham biasa yang beredar sebesar Rp4.000.000.000
• Nilai par saham preferen (8%) yang beredar sebesar Rp1.000.000.000

4. Saham Preferen Kumulatif & Partisipatif Penuh

  Saham Preferen Saham Biasa Total
Dividen saham preferen 2 tahun Rp160.000.000   Rp160.000.000
terakhir:
(8% x Rp1.000.000.000 x 2)
Dividen tahun berjalan Rp 80.000.000 Rp320.000.000 Rp400.000.000
(8% x nilai par)
Dividen partisipatif (2,8%) Rp 28.000.000 Rp112.000.000 Rp140.000.000
Total Rp268.000.000 Rp432.000.000 Rp700.000.000

Keterangan:
Tarif partisipasi : Rp140.000.000 / (Rp1.000.000.000 + Rp4.000.000.000) = 2,8%
Dividen saham preferen : 2,8% x Rp1.000.000.000 = Rp 28.000.000
Dividen saham biasa : 2,8% x Rp4.000.000.000 = Rp112.000.000