MODAL VENTURA

MODAL VENTURA

• Yaitu badan usaha yg melakukan usaha pembiayaan dalam bentuk dengan

penyertaan modal ke dalam suatu perusahaan yg menerima bantuan
pembiayaan untuk jangka waktu tertentu.
TUJUAN DAN MANFAAT MODAL VENTURA

• Mempermudah pendirian perusahaan baru

• Membantu membiayai perush yg sedang mengalami kesulitan dana
• Membantu perush dalam pengemb produk
• Membantu mekanisme investasi dalam dan luar negeri
• Membantu pengembangan teknologi baru
KARAKTERISTIK MODAL VENTURA

• Merupakan investasi dengan jangka panjang

• Merupakan pembiayaan yg bersifat risk capital
• Pembiayaan ventura bersifat aktif
• Keuntungan berupa capital gain dan deviden
• Bidang usaha yg dibiayai biasanya memiliki rate of return yg tinggi
SUMBER DANA MODAL VENTURA

• Investor perorangan
• Investor institusi
• Perbankan
• Lembaga keuangan internasional
• Perusahaan asuransi dan dana pensiun
investor

Divest
investor PMV PPU
ment

investor
PMV = Perush Modal Ventura
PPU = Perush Pasangan Usaha
Divestment = Divestasi
JENIS PEMBIAYAAN MODAL VENTURA
1. Penyertaan modal langsung
Yaitu penyertaan modal perush modal ventura (PMV) pada
perush pasangan usaha dengan cara mengambil bagian sejumlah
tertentu saham Perusahaan Pasangan Usaha (PPU) yg
bersangkutan.
Hal ini dpt dilakukan dg 2 cara yaitu:
• Bersama – sama mendirikan suatu perush
• Penyertaan modal PMV dalam bentuk pengambilan sejumlah portofolio saham
PPU
2. Semi equity financing
Dilakukan dg cara membeli obligasi konversi yg diterbitkan oleh perush
pasangan usaha
3. Pembiayaan bagi hasil
Pembiayaan ini dilakukan pada usaha yang tidak berbentuk badan hukum.
TAHAP TAHAP PEMBIAYAAN PADA MODAL
VENTURA
a. Early Stage Financing
Merupakan tahap awal sebuah perusahaan modal ventura membiayai perusahaan yg baru berdiri.
Tahap-tahapnya:
1. Seed Finacing yaitu tahap membiayai kegiatan PPU yg baru melakukan penelitian untuk mengukur
viability suatu gagasan yg nantinya akan digunakan menjadi suatu proyek.
2. Start-up Financing yaitu tahap membiayai pekerjaan yg masih berkisar pada pengembangan produk.
3. First Round Financing yaitu tahap dimana seluruh usaha dan kemampuan dikerahkanuntuk
menyukseskan peluncuran komersial prototype produk.
 b. Expansion Stage
Merupakan pembiayaan pada tahap ekspansi usaha.
Tahap-tahapnya:
1. Second Round Finacing yaitu pada saat dimana gagasan telah terbukti menjadi
suatu kenyataan yaitu dgn berhasilnya mencptakan produk baru
2. Third Round financing yaitu pada tahap ini perush dapat dikatakan telah
menjalankan operasinya dengan struktur formal.
3. Bridge Financing yaitu tahap dimana perusahaan dalam memenuhi
kebutuhan dananya dapat melakukan IPO (Initial Public Offering) atau
penawaran umum melalui pasar modal.
4. Acquisition and Management Buy Out Financing yaitu tahap pembiayaan
yg dibutuhkan perush untuk membeli atau mengakuisisi perush lain
5. Turnaround Situation yaitu perusahaan modal ventura membiayai perush
yg dalam kondisi kesulitan bahkan dalam kondisi bangkrut.
 Divestasi Modal Ventura
• Yaitu merupakan tahap akhir dari pembiayaan modal ventura dimana perush modal
ventura menarik kembali penyertaan sahmnya di PPU.
• Tujuannya yaitu menarik saham adalah untuk dijual kembali.
 Pelaksanaan divestasi dapat dilakukan dengan cara:
1. Penawaran umum melalui pasar modal (IPO)
Divestasi dapat dilakukan cara melakukan penawaran umum melalui pasar modal.
Caranya yaitu, modal dari perush modal ventura ditawarkan di bursa efek sehingga modal
akan berpindah ke investor lain.
2. Menjual kembali kepada perusahaan pasangan usaha ( Buy Back)
Modal dari perush modal ventura dijual kepada perusahaan pasangan usaha,
sehinggaperush modal ventura sudah tidak mempunyai modal pada PPU
3. Menjual perush kepada perush lain
Caranya yaitu perush modal ventura menjual kepada perush lain
4. Menjual kepada investor baru
Modal dijual kepada investor baru.
5. Melikuidasi perush
Apabila perusahaan pasangan usaha tidak dpt berkembang dengan baik maka
biasanya PPU akan dilikuidasi.