MODAL

VENTURA

http://www.free-powerpoint-templates-design.com
Kelompok
5
Dara Ayu Nurcahya R.
AB/4A 193101067

Diah Ayu K.
AB/4A 193101096

Dwi Ayu Nurhanisa

AB/4A 193101050

Elvira Damayanti
AB/4A 193101016

Fitria Kumala Sari

AB/4A 193101053
PENGERTIAN MODAL VENTURA
Menurut Hasanuddin Rahman
Modal ventura adalah penanaman modal
kepada suatu perusahaan dimana
penanaman modal tersebut mengandung
risiko.
Menurut Martono
Modal ventura adalah modal yang ditanamkan
pada usaha yang memiliki risiko, dimana
tujuannya adalah untuk mendapatkan
keuntungan berupa bunga atau dividen.

Menurut Neil Cross

Modal ventura merupakan suatu
pembiayaan yang mengandung risiko,
biasanya dilakukan dalam bentuk
partisipasi modal terhadap perusahaan-
perusahaan rintisan yang mempunyai
potensi berkembang yang tinggi.

Jadi, dapat ditarik kesimpulan bahwa modal ventura (venture capital) adalah suatu
pembiayaan atau modal yang ditanamkan pada usaha, dan mengandung risiko.
 MODAL VENTURA

PEMBIAYAAN
MODAL VENTURA
Pembiayaan modal ventura berbeda dengan bank

bank memberikan pembiayaan

berupa pinjaman atau kredit
Modal ventura memberikan
pembiayaan dengan cara melakukan
penyertaan langsung ke dalam
perusahaan yang dibiayainya

Perusahaan yang memperoleh pembiayaan modal ventura

Modern Portfolio
disebut investee company atau Perusahaan Pasangan
Designed Usaha, yang biasa disebut PPU.
 MODAL VENTURA

PEMBIAYAAN
MODAL VENTURA
Instrumen lain yang dapat digunakan dalam rangka
modal ventura adalah obligasi konversi (convertible
bond) yang memiliki hak opsi untuk ditukarkan dengan
saham PPU.

Jangka waktu tersebut menurut Keppres No.

Modern Portfolio 61/1988 adalah sudah harus diinvestasi maksimum
Designed 40 tahun.
 TUJUAN MODAL
VENTURA
a Memungkinkan dan mempermudah pendirian suatu perusahaan baru

b Membantu pembiayaan perusahaan yang mengalami kesulitan dana

c Membantu perusahaan pada tahap pengembangan produk maupun saat kemunduran

d Membantu terwujudnya suatu gagasan menjadi produk jadi yang siap dipasarkan

e Memperlancar mekanisme investasi di dalam dan luar negeri

f Mendorong pengembangan proyek research and development.

g Membantu pengembangan teknologi baru dan memperlancar terjadinya alih teknologi

h Membantu dan memperlancar pengalihan kepemilikan suatu perusahaan

 Kemungkinan Berhasilnya Usaha Lebih
Besar. Dengan masuknya modal ventura,
maka hasil temuan akan terjamin kelancaran Graphic
produknya.
Infographic
Meningkatkan Efesiensi dalam
Pendistribusian Produk Designed
Meningkatkan Bankabilitas
Modal ventura akan berdampak
pada perbaikan dalam struktur
permodalan.

Meningkatkan Kemampuan untuk

Memperoleh Keuntungan

Meningkatkan Likuiditas
Likuiditas perusahaan tidak perlu terganggu
karena perusahaan tidak memiliki beban
pembayaran bunga dan cicilan pokok MANFAAT
 Karakteristik Modal Ventura

1 Pembiayaan Modal Ventura Merupakan

Equity (Quasi Equity Financing)

Modal Ventura Merupakan Investasi 2 Modal Ventura Merupakan Pembiayaan

dengan Perspektif Jangka Panjang (Long- 3 yang Bersifat Risk Capital
term Perspective)

Pembiayaan Modal Ventura Bersifat Aktif 4

(Active Investment)
5 Modal Ventura Bersifat Sementara

Keuntungan Berupa Capital Gain dan 6 7 Rate of Return yang Tinggi

Dividen
 Hubungan Hukum dalam Kerjasama Modal Ventura

Prinsip-Prinsip
Pihak yang terlibat sebagai subyek hukum ialah PMV ,PPU,
dan Investor pada PMV dimana saling mempunyai hubungan
hukum yang saling terikat satu sama lain

Prinsip Pembiayaan berupa Penyertaan Modal Saham Dalam Modal

PMV dapat melakukan penyertaan modal secara langsung dan
tidak langsung baik obligasi konversi atau bagi hasil pada PPU.
PMV juga berhak menarik dan mengalihkan penyertaanya
Ventura
sewaktu waktu.
Prinsip Tanpa Jaminan
Pengamanan modal yang di investasikan hanya dijamin dengan
kelayakan usaha atau nilai kekayaan yang dimiliki. Jika
penyertaan berupa obligasi konversi dan bentuk bagi hasil maka
memungkinkan adanya jaminan

Prinsip Keterlibatan dalam Manajemen PPU

Modal ventura berperan meningkatkan keterampilan dan
manajemen PPU. Orang-orang PMV turut serta dalam manajemen
PPU dan melakukan pengawasan dan pemantauan jalannya
perusahaan bersama-sama

Prinsip terhadap Keuntungan dalam Penyertaan Modal

Tujuan PMV adalah memperoleh keuntungan sehingga PMV
hanya berinvestasi pada calon PPU yang mempunyai harapan
dan prospek yang baik dalam usahanya.
SUMBER DANA MODAL VENTURA

Perbankan

Investor Institusi

05 04 03 02 01

Investor
Perseorangan
Perusahaan Asuransi dan Dana
Pensiun

Lembaga Keuangan Internasional

 Modal Ventura
KELEBIHAN
o Sumber dana bagi perusahaan baru.
o Adanya penyertaan manajemen.
o Keperdulian yang tinggi dari perusahaan
modal Ventura.
o Dengan adanya penyertaan modal,
Perusahaan Pasangan Usaha dapat mencari
 bantuan modal dalam bentuk lain.
o Modal Ventura menaikkan pamor
Perusahaan Pasangan Usaha dan
Perusahaan Modal Ventura itu Sendiri.
o Perusahaan Pasangan Usaha mendapat
mitra baru yang dimiliki perusahaan modal
ventura.
o Mendukung usaha kecil yg berpotensi
berkembang dan memperluas kesempatan
kerja
KEKURANGAN
o Jangka waktu pembiayaan yang
relatif panjang.
o Terlalu selektifnya perusahaan
modal ventura dalam mencari
perusahaan pasangan usaha.
o Kontrol manajemen perusahaan
pasangan usaha dapat diambil alih
oleh perusahaan modal ventura
apabila menunjukan gejala
kegagalan
 Cara Kerja Modal Ventura

Langkah Pertama Langkah Kedua Langkah Ketiga Langkah Keempat

Pemilihan Investasi. Perusahaan ventura Pelaksanaan perjanjian yang Pada waktu yang telah
Pedoman pemilihan pada bersama-sama dengan telah disepakati. ditetapkan dan disepakati
umumnya sama dengan perusahaan pasangan Kedua pihak kemudian bersama, perusahaan modal
pedoman-pedoman yang usaha menyusun suatu melaksanakan peranannya ventura melakukan
dipakai dalam evaluasi dokumen hukum (perjanjian) masing-masing. divestasi. Dalam masa ini
pembiayaan proyek (project yang menjadi ikatan perusahaan modal ventura
financing). kontraktual diantara diperkirankan telah dapat
keduanya menikmati keuntungan yang
diharapkan.
Jenis Pembiayaan Modal Ventura
01 Penyertaan Saham Langsung
Jenis pembiayaan ini adalah penyertaan langsung kepada perusahaan
pasangan usaha, dimana perusahaan modal ventura bertindak sebagai
salah satu pemegang saham di perusahaan pasangan usaha.

02 Obligasi Konversi
Pembiayaan modal ventura dalam bentuk obligasi konversi dapat juga
disebut semi equity financing.

03 Pola Bagi Hasil atau Partisipasi Terbatas

Pola pembiayaan bagi hasil merupakan pola pembiayaan kepada

perusahaan pasangan usaha dengan menentukan suatu presentase
tertentu dari hasil keuntungan yang didapat perusahaan pasangan
usaha.
 TAHAP
PEMBIAYAAN
Pembiayaan modal ventura sangat tergantung pada tahap
operasi perusahaan pasangan usaha (investee company) yang
membutuhkan pembiayaan.

Tahap-tahap pembiayaan modal ventura dapat dibagi

dalam 3 (tiga) tahap sebagai berikut :

Early Stage Expansion Third Round

Financing Stage Financing
 TAHAP PEMBIAYAAN
Early Stage
01 Financing
Seed Financing

Membiayai kegiatan perusahaan pasangan usaha, yang baru melakukan

penelitian dari riset untuk mengukur viability suatu gagasan, yang nantinya akan
menjadi suatu proyek atau objek pembiayaan.
Start-up Financing
Pembiayaan pada tahap awal ini merupakan
tahap yang paling sulit karena perusahaan
yang dibiayai tersebut baru berdiri sehingga
tingkat risiko kegagalan usaha sangat tinggi.

Pembiayaan yang diberikan perusahaan modal ventura pada tahap

ini adalah untuk membiayai pekerjaan yang masih berkisar pada
pengembangan produk.

First Round Financing

Pada tahap ini seluruh usaha dan kemampuan dikerahkan

untuk menyukseskan peluncuran komersial prototipe produk.
 Pada Tahap Ini Pembiayaan Modal
Ventura yang dibutuhkan adalah :

02 Expansion Stage Second Round Financing

Pada tahap pembiayaan ini, gagasan

telah terbukti menjadi suatu
kenyataan dengan berhasilnya
menciptakan suatu prototipe produk
disertai dengan analisis pasar

Pada tahap pembiayaan ini,

Third Round
03 Financing
perusahaan dapat dikatakan telah
menjalankan operasinya dengan
struktur formal. Perusahaan dipacu
untuk mempertinggi turnover-nya
untuk menutup biaya operasi yang
tinggi
 TAHAP PEMBIAYAAN
Bridge Financing (Mezzanine) 04
Pembiayaan yang dibutuhkan pada tahap ini adalah memperbaiki
kondisi keuangan perusahaan agar dapat lebih visible, sehingga
memenuhi persyaratan untuk go public dalam waktu dekat

Acquisition and Management Buy Out Financing 05

Acquisition financing merupakan pembiayaan yang dibutuhkan
oleh perusahaan yang telah berkembang dan memerlukan dana
untuk membeli atau mengakuisisi perusahaan lain

Turn Around Situations

06
Beberapa perusahaan modal ventura membiayai
perusahaan yang berada dalam posisi kesulitan
atau bahkan dalam kondisi bangkrut
 H A M B ATA N

a. Usaha yang
f. Investor lebih
memiliki risiko tinggi tertarik pada
d. Banyaknya h. Pasar modal
e. Sulitnya pembiayaan
b. Konsep c. Adanya pengusaha sebagai salah satu
perusahaan modal berjangka pendek
pembiayaan baru, keengganan (entrepreneur) yang sarana divestasi
ventura menemukan
fungsi dan pengusaha atas kurang berminat atau g. Perangkat masih kurang
perusahaan
peranannya belum penyerahan bersedia atas pengaturan mendukung
pasangan usaha
banyak dipahami sebagian saham keterlibatan modal mengenai kegiatan
yang memenuhi
oleh kalangan dunia pada perusahaan ventura dalam usaha modal ventura i. Kurang tenaga
kriteria untuk
usaha, pemodal, modal ventura manajemen dirasa masih sangat profesional yang
dibiayai.
maupun kalangan perusahaan kurang memadai dan berpengalaman dalam
pengusaha kurang mendukung bidang tersebut.
 KELOMPOK LIMA
Jl. Astronomi I No. 23, Denpasar, Bali,
TERIMAKASIH Indonesia 87654

ADA YANG DI
TANYAKAN?