STUDI KASUS

STUDI KELAYAKAN
EKONOMI DAN
FINANSIAL
KAWASAN INDUSTRI
AMARTO

Analisis Kelayakan Ekonomi

Analisis Kelayakan Ekonomi

(3)

BIAYA
Biaya pengembangan kawasan Industri Amarto terdiri atas biaya pembangunan fasilitas jalan,
instalasi listrik, air, dan telepon. Dalam kegiatan industri di wilyah Amarto, batas beban
pemerintah hanya sampai pada tersedianya fasilitas publik tersebut, sementara operasional
kegiatan dan pemanfaatan fasilitas tersebut (seperti biaya pemakaian listrik, air, dan telepon)
merupakan beban yang akan ditanggung oleh masyarakat pengguna.
Rencana Investasi di Kawasan Industri Amarto
No. Investasi

Harga Sekarang

Harga disesuaikan

Investasi Tahap I (40%)

127,621,920,000.00

127,621,920,000.00

2006

Investasi Tahap II (30%)

95,716,440,000.00

140,138,439,804.00

2010

Investasi Tahap III (30%)

95,716,440,000.00

186,524,263,379.12

2013

319,054,800,000.00

454,284,623,183.12

Total

Th. ke Tahun

Analisis Kelayakan Ekonomi

(4)

Perincian Rencana Investasi

Rencana Pembangunan Jalan Sekunder
Blok Desa

Kebutuhan Biaya Instalasi Telepon

Panjang (km)

Blok

Desa

Kebutuhan (SST)

Bangunraharjo

7.00

Bangunraharjo

2,450.00

Sukmono

7.00

Sukmono

3,500.00

G1

Salaman

7.00

G1

Salaman

3,500.00

G2

Salaman

7.00

G2

Salaman

3,500.00

Tukrana

12.00

Tukrana

6,000.00

Ngemplak

7.00

Ngemplak

3,500.00

Gulusari

7.00

Gulusari

3,500.00

Panjang Jalan
Harga Satuan (per m2)

54.00
500,000.00

25,950.00

Luasan Jalan (6m x 54000m) 324,000.00

Biaya Pemasangan
(per ha)

Biaya Pembangunan Jalan

Biaya Total

162,000,000,000.00

500,000.00
12,975,000,000.00

Analisis Kelayakan Ekonomi

Perincian Rencana Investasi

Biaya yang dibutuhkan untuk mengelola air kotor

diasumsikan sebesar 150 juta rupiah setiap tahunnya

Kebutuhan Biaya Instalasi Listrik

Blok

Desa

Luas Peruntukan (ha)

Bangunraharjo

189.28

Sukmono

346.90

G1

Salaman

232.27

G2

Salaman

291.99

Tukrana

912.99

Ngemplak

480.06

Gulusari

528.70

Total
Biaya Pemasangan
(satuan ha)
Biaya Total

(5)

2,982.19

45,000,000.00
134,198,550,000.00

Untuk investasi tahap awal harus diikuti dengan

kegiatan pembebasan tanah seluas 25 ha. Dengan
asumsi harga per meter persegi sebesar Rp.
60.000,-, maka biaya yang diperlukan untuk
pembebasan tanah diperkirakan sebesar 15 milyar.

Analisis Kelayakan Ekonomi

(6)

Analisis Ekonomi
Asumsi Moderat
Biaya
Manfaat
Investasi
O&M
Total Cost
Penyerapan TK
Tambahan PDRB
0 127,621,920,000.00 15,000,000,000.00 142,621,920,000.00
1
6,381,096,000.00
6,381,096,000.00 13,336,077,509.77
66,680,387,548.86
2
6,381,096,000.00
6,381,096,000.00 14,037,976,326.08
70,189,881,630.38
3
6,381,096,000.00
6,381,096,000.00 14,776,817,185.34
73,884,085,926.72
4 140,138,439,804.00 13,388,017,990.20 153,526,457,794.20 15,554,544,405.63
77,772,722,028.13
5
13,388,017,990.20
13,388,017,990.20 16,373,204,637.50
81,866,023,187.50
6
13,388,017,990.20
13,388,017,990.20 17,234,952,250.00
86,174,761,250.00
7 186,524,263,379.12 22,714,231,159.16 209,238,494,538.28 18,142,055,000.00
90,710,275,000.00
8
22,714,231,159.16
22,714,231,159.16 19,096,900,000.00
95,484,500,000.00
9
22,714,231,159.16
22,714,231,159.16 20,102,000,000.00 100,510,000,000.00
10
23,849,942,717.11
23,849,942,717.11 21,160,000,000.00 105,800,000,000.00
11
25,042,439,852.97
25,042,439,852.97 21,160,000,000.00 105,800,000,000.00
12
26,294,561,845.62
26,294,561,845.62 21,160,000,000.00 105,800,000,000.00
13
27,609,289,937.90
27,609,289,937.90 21,160,000,000.00 105,800,000,000.00
14
28,989,754,434.79
28,989,754,434.79 21,160,000,000.00 105,800,000,000.00
15
30,439,242,156.53
30,439,242,156.53 21,160,000,000.00 105,800,000,000.00
16
31,961,204,264.36
31,961,204,264.36 21,160,000,000.00 105,800,000,000.00
17
33,559,264,477.58
33,559,264,477.58 21,160,000,000.00 105,800,000,000.00
18
35,237,227,701.46
35,237,227,701.46 21,160,000,000.00 105,800,000,000.00
19
36,999,089,086.53
36,999,089,086.53 21,160,000,000.00 105,800,000,000.00
20
38,849,043,540.86
38,849,043,540.86 21,160,000,000.00 105,800,000,000.00
21
40,791,495,717.90
40,791,495,717.90 21,160,000,000.00 105,800,000,000.00
22
42,831,070,503.79
42,831,070,503.79 21,160,000,000.00 105,800,000,000.00
23
44,972,624,028.98
44,972,624,028.98 21,160,000,000.00 105,800,000,000.00
24
47,221,255,230.43
47,221,255,230.43 21,160,000,000.00 105,800,000,000.00
Biaya operasional dan perawatan sebesar 5% dari biaya investasi
Biaya operasional dan perawatan mulai tahun ke 10 mengalami kenaikan 5% setiap tahunnya.
Manfaat berkaitan dengan Penyerapan Tenaga Kerja dan Tambahan PDRB baru tercapai 100% pada tahun ke 10.
sehingga diperkirakan penyerapan TK awal sebesar 13 milyar dan tambahan PDRB 66 milyar.
Pertumbuhan Penyerapan TK dan PDRB setiap tahunnya 10% sampai dengan tahun ke 10.
Biya di kolom O&M pada tahun ke 0 adalah biaya pembebasan tanah seluas 25 ha.

Tahun

Total Manfaat
80,016,465,058.64
84,227,857,956.46
88,660,903,112.06
93,327,266,433.75
98,239,227,825.00
103,409,713,500.00
108,852,330,000.00
114,581,400,000.00
120,612,000,000.00
126,960,000,000.00
126,960,000,000.00
126,960,000,000.00
126,960,000,000.00
126,960,000,000.00
126,960,000,000.00
126,960,000,000.00
126,960,000,000.00
126,960,000,000.00
126,960,000,000.00
126,960,000,000.00
126,960,000,000.00
126,960,000,000.00
126,960,000,000.00
126,960,000,000.00

d.f (15%)
1.000
0.870
0.756
0.658
0.572
0.497
0.432
0.376
0.327
0.284
0.247
0.215
0.187
0.163
0.141
0.123
0.107
0.093
0.081
0.070
0.061
0.053
0.046
0.040
0.035

Present Value
Cost
Benefit
142,621,920,000.00
5,548,779,130.43
69,579,534,833.60
4,825,025,330.81
63,688,361,403.75
4,195,674,200.71
58,295,982,978.26
87,779,250,528.24
53,360,167,485.82
6,656,211,076.48
48,842,258,568.26
5,788,009,631.72
44,706,872,831.36
78,660,500,274.69
40,921,622,728.93
7,425,322,457.48
37,456,862,909.78
6,456,802,136.94
34,285,458,040.99
5,895,341,081.55
31,382,570,289.23
5,382,702,726.64
27,289,191,555.85
4,914,641,619.97
23,729,731,787.70
4,487,281,479.10
20,634,549,380.61
4,097,083,089.62
17,943,086,417.92
3,740,814,994.87
15,602,683,841.67
3,415,526,734.44
13,567,551,166.67
3,118,524,409.71
11,797,870,579.71
2,847,348,374.08
10,259,017,895.40
2,599,752,863.29
8,920,885,126.44
2,373,687,396.92
7,757,291,414.29
2,167,279,797.19
6,745,470,795.04
1,978,820,684.39
5,865,626,778.29
1,806,749,320.53
5,100,545,024.60
1,649,640,683.96
4,435,256,543.13
NPV
EIRR

Benefit-Cost
(142,621,920,000.00)
64,030,755,703.16
58,863,336,072.94
54,100,308,777.55
(34,419,083,042.41)
42,186,047,491.78
38,918,863,199.63
(37,738,877,545.75)
30,031,540,452.30
27,828,655,904.05
25,487,229,207.68
21,906,488,829.22
18,815,090,167.73
16,147,267,901.50
13,846,003,328.30
11,861,868,846.80
10,152,024,432.22
8,679,346,170.00
7,411,669,521.32
6,321,132,263.14
5,383,604,017.37
4,578,190,997.85
3,886,806,093.90
3,293,795,704.07
2,785,615,859.17
261,735,760,353.53
23.10%

Analisis Kelayakan Ekonomi

(7)

Analisis Ekonomi
Asumsi Konservatif
Biaya
Manfaat
Investasi
O&M
Total Cost
Penyerapan TK
Tambahan PDRB
0 127,621,920,000.00 15,000,000,000.00 142,621,920,000.00
1
6,381,096,000.00
6,381,096,000.00 10,319,202,558.08 51,596,012,790.42
2
6,381,096,000.00
6,381,096,000.00 10,862,318,482.19 54,311,592,410.97
3
6,381,096,000.00
6,381,096,000.00 11,434,019,454.94 57,170,097,274.71
4 140,138,439,804.00 13,388,017,990.20 153,526,457,794.20 12,035,809,952.57 60,179,049,762.85
5
13,388,017,990.20 13,388,017,990.20 12,669,273,634.28 63,346,368,171.42
6
13,388,017,990.20 13,388,017,990.20 13,336,077,509.77 66,680,387,548.86
7 186,524,263,379.12 22,714,231,159.16 209,238,494,538.28 14,037,976,326.08 70,189,881,630.38
8
22,714,231,159.16 22,714,231,159.16 14,776,817,185.34 73,884,085,926.72
9
22,714,231,159.16 22,714,231,159.16 15,554,544,405.63 77,772,722,028.13
10
23,849,942,717.11 23,849,942,717.11 16,373,204,637.50 81,866,023,187.50
11
25,042,439,852.97 25,042,439,852.97 17,234,952,250.00 86,174,761,250.00
12
26,294,561,845.62 26,294,561,845.62 18,142,055,000.00 90,710,275,000.00
13
27,609,289,937.90 27,609,289,937.90 19,096,900,000.00 95,484,500,000.00
14
28,989,754,434.79 28,989,754,434.79 20,102,000,000.00 100,510,000,000.00
15
30,439,242,156.53 30,439,242,156.53 21,160,000,000.00 105,800,000,000.00
16
31,961,204,264.36 31,961,204,264.36 21,160,000,000.00 105,800,000,000.00
17
33,559,264,477.58 33,559,264,477.58 21,160,000,000.00 105,800,000,000.00
18
35,237,227,701.46 35,237,227,701.46 21,160,000,000.00 105,800,000,000.00
19
36,999,089,086.53 36,999,089,086.53 21,160,000,000.00 105,800,000,000.00
20
38,849,043,540.86 38,849,043,540.86 21,160,000,000.00 105,800,000,000.00
21
40,791,495,717.90 40,791,495,717.90 21,160,000,000.00 105,800,000,000.00
22
42,831,070,503.79 42,831,070,503.79 21,160,000,000.00 105,800,000,000.00
23
44,972,624,028.98 44,972,624,028.98 21,160,000,000.00 105,800,000,000.00
24
47,221,255,230.43 47,221,255,230.43 21,160,000,000.00 105,800,000,000.00
Biaya operasional dan perawatan sebesar 5% dari biaya investasi
Biaya operasional dan perawatan mulai tahun ke 10 mengalami kenaikan 5% setiap tahunnya.
Manfaat berkaitan dengan Penyerapan Tenaga Kerja dan Tambahan PDRB baru tercapai 100% pada tahun ke 15.
sehingga diperkirakan penyerapan TK awal sebesar 10 milyar dan tambahan PDRB 50 milyar.
Pertumbuhan Penyerapan TK dan PDRB setiap tahunnya 5% sampai dengan tahun ke 15.
Biya di kolom O&M pada tahun ke 0 adalah biaya pembebasan tanah seluas 25 ha.

Tahun

Total Manfaat
61,915,215,348.51
65,173,910,893.17
68,604,116,729.65
72,214,859,715.42
76,015,641,805.70
80,016,465,058.64
84,227,857,956.46
88,660,903,112.06
93,327,266,433.75
98,239,227,825.00
103,409,713,500.00
108,852,330,000.00
114,581,400,000.00
120,612,000,000.00
126,960,000,000.00
126,960,000,000.00
126,960,000,000.00
126,960,000,000.00
126,960,000,000.00
126,960,000,000.00
126,960,000,000.00
126,960,000,000.00
126,960,000,000.00
126,960,000,000.00

d.f (15%)
1.000
0.870
0.756
0.658
0.572
0.497
0.432
0.376
0.327
0.284
0.247
0.215
0.187
0.163
0.141
0.123
0.107
0.093
0.081
0.070
0.061
0.053
0.046
0.040
0.035

Present Value
Cost
Benefit
142,621,920,000.00
5,548,779,130.43
53,839,317,694.35
4,825,025,330.81
49,280,839,994.83
4,195,674,200.71
45,108,320,361.40
87,779,250,528.24
41,289,080,422.34
6,656,211,076.48
37,793,208,624.56
5,788,009,631.72
34,593,325,972.14
78,660,500,274.69
31,664,371,599.21
7,425,322,457.48
28,983,406,498.14
6,456,802,136.94
26,529,433,865.57
5,895,341,081.55
24,283,234,659.56
5,382,702,726.64
22,227,217,079.69
4,914,641,619.97
20,345,278,791.48
4,487,281,479.10
18,622,680,816.00
4,097,083,089.62
17,045,932,097.02
3,740,814,994.87
15,602,683,841.67
3,415,526,734.44
13,567,551,166.67
3,118,524,409.71
11,797,870,579.71
2,847,348,374.08
10,259,017,895.40
2,599,752,863.29
8,920,885,126.44
2,373,687,396.92
7,757,291,414.29
2,167,279,797.19
6,745,470,795.04
1,978,820,684.39
5,865,626,778.29
1,806,749,320.53
5,100,545,024.60
1,649,640,683.96
4,435,256,543.13
NPV
EIRR

Benefit-Cost
(142,621,920,000.00)
48,290,538,563.92
44,455,814,664.02
40,912,646,160.70
(46,490,170,105.90)
31,136,997,548.08
28,805,316,340.42
(46,996,128,675.47)
21,558,084,040.66
20,072,631,728.63
18,387,893,578.01
16,844,514,353.05
15,430,637,171.51
14,135,399,336.89
12,948,849,007.41
11,861,868,846.80
10,152,024,432.22
8,679,346,170.00
7,411,669,521.32
6,321,132,263.14
5,383,604,017.37
4,578,190,997.85
3,886,806,093.90
3,293,795,704.07
2,785,615,859.17
141,225,157,617.79
10.61%

Analisis Kelayakan Ekonomi

(8)

Cash-Flow Analisis (Konservatif)

500,000.00
400,000.00
300,000.00
200,000.00
100,000.00
0

10

12

14

16

18

20

Tahun
Kumultif Biaya

Kumulatif Manfaat

Cash-Flow Analisis (Moderat)

700,000.00

Nilai (Juta Rupiah)

Nilai (Juta Rupiah)

600,000.00

600,000.00
500,000.00
400,000.00
300,000.00
200,000.00
100,000.00
0

10

12

14

16

Tahun
Kumultif Biaya

Kumulatif Manfaat

18

20

Hasil Analisis Ekonomi

Pendekatan

Konservatif

Moderat

(1)

NPV
Nilai (Rupiah)

IRR
Keterangan

141,225,157,617.79

Nilai Positif
Layak

261,735,760,353.53

Nilai Positif
Layak

Nilai

Keterangan

10.61%

< discount
rate (15%)
Tidak Layak

23.10%

< discount
rate (15%)
Tidak Layak

Analisis Finansial

MASTER PLAN KAWASAN INDUSTRI AMARTO

PERKIRAAN MODAL
INVESTASI

No.
1
2
3
4
5
6

Kebutuhan Investasi
Biaya Pra Investasi
Biaya Pembebasan Lahan
Biaya Penyiapan Lahan
Biaya Prasarana Kawasan
Biaya Gedung Kantor
Biaya Inventaris Kantor

Volume
1
2.000.000
2.000.000
500.000
500
500

LS
m2
m2
m2
m2
m2

Biaya Satuan
(Rupiah)
250.000.000
75.000
50.000
200.000
1.500.000
250.000
Total

Jumlah (Rupiah)
250.000.000
150.000.000.000
100.000.000.000
100.000.000.000
750.000.000
125.000.000
351.125.000.000

PERKIRAAN BIAYA
OPERASIONAL DAN
PERAWATAN
No.
1
2
3

Komponen
Biaya Operasional dan
Perawatan Prasarana Kawasan
Biaya Overhead dan
Pemelihraan Kantor Pengelola
Biaya Pemasaran

Biaya
Satuan
(Rupiah)

Volume
500.000

m2

6.000

3.000.000.000

12

bln

25.000.000

300.000.000

12

bln

15.000.000

180.000.000

Total Biaya OP
3

Jumlah
(Rupiah)

3.480.000.000

Biaya Penyusutan (Biaya

investasi/umur ekonomis 30
tahun)
Total :

11.704.166.667
18.664.166.667

PERKIRAAN
PENDAPATAN

Pendapatan

Alternatif A

Alternatif B

Alternatif C
2

Harga jual kapling

Rp.500.000,-/m

Rp.750.000,-/m

Rp.1.000.000,-/m

Harga sewa

Rp.20.000,-/m2

Rp.30.000,-/m2

Rp.40.000,-/m2

kapling/tahun

Fee Operasional dan Perawatan Prasarana Kawasan = Rp. 3000,-/m2

SKENARIO INVESTASI

Skenario

Pendapatan
Jual Kapling

Sewa Kapling

100% kapling

100% kapling

70% kapling

30% kapling

50% kapling

50% kapling

30% kapling

70% kapling

DASAR ASUMSI
1. Luas lahan kapling yang disewakan atau dijual diasumsikan 75% dari
keseluruhan lahan 75% x 2000.000 m2 = 1.500.000 m2.
2. Discount rate pertahun untuk perhitungan Present Value (PV) adalah
10%.
3. Pajak Penghasilan 15%.
4. Umur ekonomis kawasan 30 tahun.

5. Perhitungan Cash Flow Analysis menggunakan tiga asumsi proyeksi

penjualan dan/atau penyewaan kapling pada 5 tahun awal:
Pesimis seluruh kapling terjual/tersewakan dalam jangka waktu 20
tahun dengan kenaikan penjualan/penyewaan 5% tiap tahun.
Moderat seluruh kapling terjual/tersewakan dalam jangka waktu 10
tahun dengan kenaikan penjualan/penyewaan 10% tiap tahun.
Optimi seluruh kapling terjual/tersewakan dalam jangka waktu 5
tahun dengan kenaikan penjualan/penyewaan 20% tiap tahun.

METODE ANALISIS
1.Internal Rate of Return (IRR) (layak >
Discount Rate 10%)
2.Net Present Value (NPV) (layak nilai
positif)
3.Profitability Index (PI) (layak > 100%)

4.Payback Periode (PP) (layak < 4

tahun)

Ta hun Ke Ka s Ma suk
Pendapatan Jual Kapling Per Tahun
Pesimis
Moderat
Optimis
Pendapatan Sewa Kapling Per Tahun
Pesimis
Moderat
Optimis
Pendapatan Jasa Pemeliharaan
Pesimis
Moderat
Optimis
Total Pendapatan
Pesimis
Moderat
Optimis
Ka s Ke lua r
- Biaya Operasional dan Pemeliharaan
- Biaya Penyusutan
Tota l Ka s Ke lua r
La ba Se be lum Pa ja k
Pesimis
Moderat
Optimis
- Pajak (15%)
Pesimis
Moderat
Optimis
La ba Se te la h Pa ja k
Pesimis
Moderat
Optimis
Biaya Penyusutan
Alira n Ka s Be rsih
Pesimis
Moderat
Optimis
Sa ldo Akhir
Pesimis
Moderat
Optimis
Discount Factor (10%)
Alira n Ka s Be rsih PV
Pesimis
Moderat
Optimis
Sa ldo Akhir PV
Pesimis
Moderat
Optimis

Cashflow
1

180,000,000,000
240,000,000,000
300,000,000,000

180,000,000,000
240,000,000,000
300,000,000,000

180,000,000,000
240,000,000,000
300,000,000,000

7,200,000,000
9,600,000,000
12,000,000,000

14,400,000,000
19,200,000,000
24,000,000,000

21,600,000,000
28,800,000,000
36,000,000,000

540,000,000
720,000,000
900,000,000

1,080,000,000
1,440,000,000
1,800,000,000

1,620,000,000
2,160,000,000
2,700,000,000

187,740,000,000
250,320,000,000
312,900,000,000

195,480,000,000
260,640,000,000
325,800,000,000

203,220,000,000
270,960,000,000
338,700,000,000

3,750,000,000
43,416,666,667
47,166,666,667

3,750,000,000
43,416,666,667
47,166,666,667

3,750,000,000
43,416,666,667
47,166,666,667

140,573,333,333
203,153,333,333
265,733,333,333

148,313,333,333
213,473,333,333
278,633,333,333

156,053,333,333
223,793,333,333
291,533,333,333

21,086,000,000
30,473,000,000
39,860,000,000

22,247,000,000
32,021,000,000
41,795,000,000

23,408,000,000
33,569,000,000
43,730,000,000

119,487,333,333
172,680,333,333
225,873,333,333
43,416,666,667

126,066,333,333
181,452,333,333
236,838,333,333
43,416,666,667

132,645,333,333
190,224,333,333
247,803,333,333
43,416,666,667

162,904,000,000
216,097,000,000
269,290,000,000
162,904,000,000
216,097,000,000
269,290,000,000
0.9091

169,483,000,000
224,869,000,000
280,255,000,000
332,387,000,000
440,966,000,000
549,545,000,000
0.8264

176,062,000,000
233,641,000,000
291,220,000,000
508,449,000,000
674,607,000,000
840,765,000,000
0.7513

148,094,545,455
196,451,818,182
244,809,090,909
148,094,545,455
196,451,818,182
244,809,090,909

140,068,595,041
185,842,148,760
231,615,702,479
288,163,140,496
382,293,966,942
476,424,793,388

132,277,986,476
175,537,941,397
218,797,896,319
420,441,126,972
557,831,908,340
695,222,689,707

ANALISIS PENILAIAN
INVESTASI
ALTERNATIF A: Harga Jual Kapling Rp.500.000,m2 dan
Harga Sewa Kapling Rp. 20.000,-/m2

Skenario

Proyeksi
Pendapatan
Pesimis
Moderat
Optimis
Pesimis
Moderat
Optimis
Pesimis
Moderat
Optimis
Pesimis
Moderat
Optimis
Pesimis
Moderat
Optimis

Analisis Penilaian Investasi

IRR
-2,97%
2,89%
13,03%
-6,27%
-5,45%
-3,89%
-4,27%
-0,65%
4,55%
-3,61%
-2,41%
0,61%
-5,13%
-3,70%
-1,84%

NPV
(76.835.243.945)
51.376.789.392
141.540.446.167
(244.345.113.265)
(180.296.318.971)
(132.032.921.329)
(121.664.516.126)
(14.021.430.279)
67.818.443.927
(154.815.700.845)
(60.223.501.640)
11.781.298.207
(185.812.799.626)
(107.018.446.993)
(45.273.873.079)

PI
78,1%
114,6%
140,3%
30,4%
48,7%
62,4%
65,4%
96,0%
119,3%
55,9%
82,8%
103,4%
47,1%
69,5%
87,1%

PP
(tahun)
11,0
5,5
2,7
22,5
17,1
14,5
13,5
7,6
3,8
15,8
9,0
4,8
18,5
12,5
10,0

ANALISIS PENILAIAN
INVESTASI
ALTERNATIF B: Harga Jual Kapling Rp.750.000,m2 dan
Harga Sewa Kapling Rp. 30.000,-/m2
Skenario

Proyeksi
Pendapatan
Pesimis
Moderat
Optimis
Pesimis
Moderat
Optimis
Pesimis
Moderat
Optimis
Pesimis
Moderat
Optimis
Pesimis
Moderat
Optimis

Analisis Penilaian Investasi

IRR
2,13%
13,07%
33,27%
-4,51%
-2,52%
-0,86%
-0,34%
6,66%
18,79%
-1,87%
3,01%
10,17%
-3,31%
0,23%
4,01%

NPV
58.849.677.839
249.403.546.889
383.203.102.717
(189.547.183.478)
(99.727.309.978)
(31.855.300.431)
(10.350.201.612)
148.956.021.669
270.494.108.209
(60.775.977.434)
77.140.893.163
182.124.990.650
(117.872.477.878)
6.948.475.133
96.542.233.722

PI
116,8%
171,0%
209,1%
46,0%
71,6%
90,9%
97,1%
142,4%
177,0%
82,7%
122,0%
151,9%
66,4%
102,0%
127,5%

PP
(tahun)
7,5
3,4
1,8
18,5
13,6
10,6
9,5
5,0
2,5
11,7
6,4
3,7
14,6
8,6
10,3

ANALISIS PENILAIAN
INVESTASI
ALTERNATIF C: Harga Jual Kapling Rp.1.000.000,m2 dan
Harga Sewa Kapling Rp. 40.000,-/m2
Skenario

Proyeksi
Pendapatan
Pesimis
Moderat
Optimis
Pesimis
Moderat
Optimis
Pesimis
Moderat
Optimis
Pesimis
Moderat
Optimis
Pesimis
Moderat
Optimis

Analisis Penilaian Investasi

IRR
6,74%
22,36%
51,99%
-2,34%
-0,45%
1,74%
3,16%
13,55%
32,65%
0,97%
8,19%
20,25%
-1,30%
3,85%
10,12%

NPV
194.534.599.623
447.430.304.387
624.865.759.266
(134.749.253.691)
(19.158.300.985)
68.322.320.467
100.964.112.903
311.933.473.617
473.169.772.490
33.263.745.977
214.505.287.966
352.468.683.093
(49.932.156.129)
120.915.397.259
238.358.340.522

PI
155,4%
227,4%
278,0%
61,6%
94,5%
119,5%
128,8%
188,8%
234,8%
109,5%
161,1%
200,4%
85,8%
134,4%
167,9%

PP
(tahun)
7,5
3,3
1,7
16,0
11,3
8,5
7,5
3,8
1,8
9,3
4,9
2,7
12,0
6,6
3,8

ALIRAN KAS KUMULATIF (PRESENT

VALUE) ALTERNATIF C SKENARIO 1

1.200.000.000.000

1.000.000.000.000

Rupiah

800.000.000.000
Pesimis
600.000.000.000

Moderat
Optimis

400.000.000.000

200.000.000.000

11

13

15

17

Tahun ke-

19

21

23

25

27

29

REKOMENDASI
SKENARIO INVESTASI
Rekomendasi Skenario Investasi Terbaik Pertama:
Alternatif C Skenario 1 (menjual seluruh kapling, dengan
harga jual kapling: Rp.1.000.000,-/m2)
Rekomendasi
Skenario
Investasi
Terbaik
Kedua:
Alternatif B Skenario 1 (menjual seluruh kapling, dengan
harga jual kapling: Rp.750.000,-/m2)
Rekomendasi Skenario Investasi Terbaik Ketiga: Alternatif C
Skenario 3 (menjual 70% kapling, dengan harga jual:
Rp.1.000.000,-/m2, dan menyewakan 30% kapling dengan
harga sewa: Rp.40.000,-/m2 )