2.menghitung Modal Kerja Dan Investasi
2.menghitung Modal Kerja Dan Investasi
KREDIT KECIL
CARA MENGHITUNG KEBUTUHAN
KREDIT MODAL KERJA
&
KREDIT INVESTASI
KREDIT KECIL
CARA MENGHITUNG KEBUTUHAN
MODAL KERJA
METODE PERHITUNGAN
KREDIT MODAL KERJA (KMK)
MODAL KERJA
Modal
kerja
adalah
sejumlah
dana
yang
diperlukan
untuk
METODE PERHITUNGAN
KREDIT MODAL KERJA (KMK)
I. METODE WCTO ( Working Capital Turn Over/ WCTO )
II. METODE SPREADSHEET
III. METODE NTA ( Net Trading Assets )
IV. METODE SESUAI SIFAT BISNIS DAN JENIS USAHA
1.
2.
3.
KMK KONSTRUKSI
KMK SBPU
KMK JASA ANGKUTAN
4.
KMK EKSPORT
5.
KMK IMPORT
6.
KMK LOKAL
METODE PERHITUNGAN
KREDIT MODAL KERJA (KMK)
I. METODE WORKING CAPITAL TURN OVER (WCTO)
Perhitungan kebutuhan kredit dengan metode Working Capital Turn
Over ( Perputaran Modal Kerja ) ini didasarkan pada :
1. D O I = Days of Inventory
Yaitu siklus perubahan barang dagangan/Barang jadi yang dijual
menjadi piutang. Rumus untuk menghitung DOI adalah sbb:
DOI = 30 : ITO
ITO
= Inventory Turn Over
2. D O R = Days Of Receivables
Yaitu Siklus perubahan piutang dagang menjadi uang tunai atau
kas. Rumus untuk menghitung DOR adalah sebagai berikut :
DOR = 30 : RTO
RTO
= Receivable Turn Over
= xxxxxx
= yyyyyy
(-)
Kekurangan Modal Kerja
= zzzzzz
= qqqqq
(-)
Kebutuhan Kredit Modal Kerja ( KMK )
zzzzzz
KETERANGAN RUMUS
1.
2.
Proyeksi Penjualan :
Penjualan yang ditargetkan dituliskan sebagai persentase ( %) dari
penjualan sebelumnya
Yaitu Aktiva Lancar dikurangi dengan Hutang Lancar dimana besarnya minimal sama dengan persyaratan
penyediaan modal sendiri ( Sharing dana Sendiri )
5.
Proyeksi Hutang Dagang, yang bisa dihitung dengan melihat persentasenya terhadap HPP
CATATAN
WCTO merupakan pendekatan total, sehingga jika perusahaan telah menikmati KMK sebelumnya maka
besarnya KMK tambahan ( Baru) harus dikurangi dengan yang telah ada.
Ayo lihat
contoh.!!!!!!
NILAI
8,000
Piutang
30,000
Persediaan
68.000
106.000
60.000
160.000
24.000
Utang Wesel
14.000
2.000
40.000
30.000
Modal Saham
25.000
Laba ditahan
65.000
160.000
PT. MERDEKA
RUGI DAN LABA
PERKIRAAN
Penjualan
Harga Pokok Penjualan
Laba Kotor
Biaya Penjualan & Administrasi
Laba Operasi
Biaya Bunga
Laba Bersih sebelum pajak
Pajak
Laba bersih setelah pajak
NILAI
220.000
173.000
47.000
38.000
8.500
3.240
5.260
2.630
2.630
ITO
DOI
RTO
DOR
OPE
WCTO
Rp.
X X X X
Delta Persediaan
Rp.
X X X X
Rp
X X X X
Rp
X X X X
Rp
X X X X
Rp
X X X X
Tambahan K M K
Rp
X X X X
(+)
(- )
(- )
PT. ABIE
2012
2013
Delta
20
28
Piutang
172
168
(4)
Persediaan
128
216
88
320
412
92
556
582
876
994
Hutang Dagang
45
50
Kewajiban YMHD
47
52
92
102
50
50
Jumlah Hutang
142
152
Modal Saham
550
600
Laba ditahan
174
242
876
994
PERKIRAAN
2012
2013
Delta
Piutang
172
168
(4)
Persediaan
128
216
88
320
412
84
45
50
(5)
(20)
59
Metoda NTA adalah metoda untuk menghitung kebutuhan modal kerja dasar
(Base Working Capital Need) atau kebutuhan modal kerja musiman/temporer.
A. RUMUS METODE NET TRADING ASSET (KEBUTUHAN MODAL KERJA
DASAR ) /NTA
(Piutang Dagang +
Persediaan)
Dikurangi
(Hutang Dagang +
Kewajiban yang masih
harus dibayar)
Piutang Dagang
xxxx
Persediaan
Xxxx (+)
Rp
Rp.
Rp
xxxx
Hutang Dagang
(Rp
xxxx)
Kewajiban
masih
hrs dibay
(Rp
B. METHODE NET TRADING ASSET (NTA)
DG SYARAT
SHARING
DANA SENDIRI
xxxx) (+)
(SDS)
Kebutuhan MK dasar (NTA)
Rp
xxxx
(1 SDS) x NTA
x
PROYEKSI PENJUALAN
Rp 168.000
Rp. 216.000 (+)
Rp. 384.000
Rp
50.000
Rp
52.00 (-)
Rp
282.000
BAGAIMANA KALAU
UNTUK MUSIMAN ?
USAHA
A. KMK KONSTRUKSI
KMK Kons = T (NPB) (% UM x NP)
T
UM
KETERANGAN
=Termin pertama atau termin terbesar (maks.65%)
NPB = Nilai Proyek Bersih (net)
= Uang muka proyek (besarnya tergantung kontrak)
NP
= Nilai Proyek (niali awal, sesuai kontrak)
NPB = NP P K
NP
KETERANGAN
NPB =niali Proyek Bersih (net)
= Nilai Proyek (nilai awal, sesuai kontrak)
P
= Pajak (PPN)
K
= keuntungan
Nilai Proyek :
PPN
10 / 110 X Rp. Rp
100.000.000,-
9.090.909,-
Rp
90.909.091,-
Rp
8.264.463,-
10 / 110 x Rp
90.909.091,-
Rp 82.644.628,-
Perhitungan kredit modal untuk SPBU pada dasarnya memakai metoda WCTO,
perbedaannya yang menonjol hanyalah pada perhitungan OPE (Out of Pocket
Expenses), yaitu sbb :
1. PERHITUNGAN OPE UNTUK SPBU
Penebusan BBM & Pelumas Perbulan
- Premium
: 30 x .................ltr x harga / ltr = Rp xxxxxxxxxx
- Olie
: 30 x ..................ltr x harga / ltr = Rp xxxxxxxxxx
- Solar
: 30 x ..................ltr x harga / ltr = Rp xxxxxxxxxxx
-Minyak Tanah : 30 x ..............tr x harga / ltr
= Rp xxxxxxxxxxx
(+)
= Rp xxxxxxxxxx
Biaya operasi ( Proyeksi)
= Rp xxxxxxxxxxx
Out of Pocket Expense ( O P E )
= Rp xxxxxxxxxxx
= Rp xxxxxxxxxx 30
= Rp xxxxxxxxxx(-)
= Rp xxxxxxxxxx
= Rp xxxxxxxxxx
------------------- (-)
= xxxxxxxxxxxxxx
= Rp xxxxxxxxxxxxxxxxxx
= Rp xxxxxxxxxxxxxxxxxxx
= Rp xxxxxxxxxxxxxxxxxxx
= Rp xxxxxxxxxxxxxxxxxxx
= Rp xxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
(+)
-BIAYA 1 ARMADA /HARI
= Rp xxxxxxxxxxxxxxxxxx
Misal 1 bulan beroperasi selama 25 hari, dan jumlah armada adadah 20 maka Biaya
Total perbulan adalah ;
Total Biaya :(25 x 20 x Biaya 1 Armada/hari
= Rp xxxxxxxxxxxxxxxxxxx
= Rp xxxxxxxxxxxxxxxxxxx
= Rp xxxxxxxxxxxxxxxxxx
------------------------------------- (+)
= Rp xxxxxxxxxxxxxxxxxx
Hutang dagang
= Rp xxxxxxxxxxxxxxxxx
------------------------------------- (-)
= Rp xxxxxxxxxxxxxxxxxxx
======================
CATATATAN :
KEBUTUHAN MODAL KERJA UNTUK USAHA JASA
BIOSKOP, HOTEL DAPAT DIHITUNG DENGAN METODA
SEPERTI DIATAS, DENGAN SHARING DANA SENDIRI
DARI DEBITUR SESUAI ATURAN BANK
Penjualan
SDS
TE
PU
TE=M/
N
KETERANGAN :
M = Outstanding L/C atau Sales Contract atau rencana produksi yang ada
N = Rencana jangka waktu pencapaian / pemenuhan dalam satuan bulan
OPE
= ------------------------
Penjualan
OPE
= ------------------------ X (1 SDS) X Sales Contrac
Penjualan
WCTO (i)
KMK I = -------------------------Periode
Keterangan :
WCTO (i) = Perputaran Modal Kerja Khusus untuk barang impor
HPP (i) = Harga Pokok Penjualan Khusus untuk barang impor
Proyeksi = Proyeksi penjualan /produksi
Periode = Untuk 1 tahun dihitung 360 hari
KREDIT KECIL
CARA MENGHITUNG
KEBUTUHAN KREDIT
INVESTASI
Pay Back
Accounting Rate of Return (ARR)
PAY BACK
DEFINISI :
Masa (Jangka Waktu) yang diperlukan untuk suatu penanaman
modal atau pelunasan/ angsuran kredit
TEKNIK PERHITUNGAN
A). Investasi dengan Net Cash Inflow (Proceeds) Tahunan yang sama.
Contoh :
Net Cash Inflow (Proceeds tahunan)
= Rp. 400 Juta.
Capital Outlays
= Rp. 2 Milyard
Payback
= 2000
= 5 tahun
= 400
B). Investasi dengan Proceeds tahunan tidak sama. Capital Outlays Rp. 2.000,TH
Net Case Inflow
diperlukan payback
years
1. 500
500
1 TH
2
500
500
1 TH
3 600
600
1 TH
4 600
400
0,6 TH
5 438
------------------2.638
2.000
Payback 3,6 TH Period
= Positive
= Nol
= Negatif
Umum Project
Pola Cash Flow
Terminal Liquadation Value
Focal Date
Proceeds (Net Cash Inflow)
Minimum Acceptable rate of Return (MARR)
Hurdle Rate
Cut Off rate
Discount Rate
CAPITAL OUTLAYS
Adalah keseluruhan dana yang ditanam dalam suatu usaha/project.
Sumber capital outlays suatu project dapat dilihat seperti diagram sbb
SUMBER BENTUK
SELF AKTIVA LANCAR
FINANCING
AKTIVA TETAP
CAPITAL
OUTLAYS
DEBT KMK
FINANCING
AK. LANCAR
KI
AK. TETAP
UMUR PROJECT
Suatu jangka waktu yang harus ditetapkan tentang lamany
project akan berjalan.
Yang biasa dijadikan patokan adalah umur ekonomis dari
mesin utama.
Umur proyek perlu dietapkan untuk keperluan analisis.
1.
Rp.
Inflow
Outflow
Tahun
2
Rp.
Inflow
Outfolw
Tahun
-2
-1
(1+i)n
Rp.
1
(1+i)n
Inflow
Outflow
Tahun
-1
Rumus
2
3
4: F =
5 P (1 +
i)n
= Positif
Project Go
NPV
= Nol
Project Go
NPV
= Negatif
Project Drop
Project Go
Project Go
Project Drop