Scott (2006):

Chapter 11
EARNINGS MANAGEMENT
(EM)
12/22/2010

Magsi UNS

Bandi, 2007

Pendahuluan

EM: pilihan manajer atas kebijakan akuntansi untuk mencapai

tujuan tertentu
EM dipandang dari dua perspektif:

Pelaporan keuangan: unt mencapai ramalan laba analis, menciptakan

aliran laba yg smooth & bertumbuh slm waktu tertentu
Pengontrakan: unt memproteksi dr konsekuensi atas peristiwa tak
diharapkan ketika kontrak sulit dipenuhi dan tak sempurna

EM, yg tll banyak, menurunkan kemampuan investor

menginterpretasikan laba neto sekarang, terutama jika EM
tersembunyi dlm laba inti atau sebaliknya tidak diungkapkan
scr penuh

12/22/2010

Magsi UNS

Bandi, 2007

Pendahuluan

EM dilakukan melalui pemilihan kebijakan akuntansi

dr set kebijakan (e.g: GAAP), unt beberapa
kepentingan manajemen
Terlepas apapun alasan EM, pemilihan kebijakan
akuntansi dpt termotivasi

Pasar efisien & kontrak

Opportunisme & penolakan atas efisiensi pasar

Memahami EM dpt meningkatkan pemahaman

tentang kemanfaatan laba bersih, baik untuk
pelaporan kpd investor maupun untuk pengontrakan

12/22/2010

Magsi UNS

Bandi, 2007

ORGANISASI Bab 11

Manajemen
Laba Baik

Pola
manajemen
laba

Implikasi bg
Akuntansi

Motivasi unt
Manajemen Laba

Manajemen
Laba Jelek

12/22/2010

Magsi UNS

Bandi, 2007

Pola Manajemen Laba

1.

Taking a bath:

2.

Minimalisasi Laba:

3.

Slm periode profitabilitas tinggi, di U.S pertimbangan pajak

Sama dg di atas hanya kurang ekstrem

Maksimalisasi Laba:

4.

Selama periode ada tekanan organisasional atau reorganisasi

Menghapus (writeoffs) aset demi biaya mendatang harapan

Slm laba sbg ukuran bonus, penyimpangan dr perjanjian kredit

Penggunaan akrual

Penghalusan (smoothing) laba:

Slm mnjr berharap kompensasi yg besarannya konstan, unt pengontrakan

kompensasi efisien
Meratakan laba dpt mengirimkan inf pihak dalam persh kpd pasar tentang
kekuatan laba persisten harapan

12/22/2010

Magsi UNS

Bandi, 2007

Motivasi Manajemen Laba

Tujuan EM:

Penentuan bonus: jk laba bersih sbg basis

Mencapai ekspektasi laba investor: berpengaruh pd
harga saham
Penentuan Kontrak Utang: jk laba bersih sbg basis
IPO: inf laba mengawali penentuan harga saham

EM memiliki dua sisi

Baik: pengiriman informasi pihak dlm perusahaan

Buruk: opportunistik

12/22/2010

Magsi UNS

Bandi, 2007

Konklusi

EM mungkin terjadi krn kenyataan bahwa GAAP tidak scr sempurna

membatasi pilihan manajer atas kebijakan dan prosedur akuntansi
Pilihan kebijakan akuntansi:

jauh lbh kompleks & menantang dp memilih scr sederhana unt

menginformasikan terbaik unt investor
Sering dimotivasi oleh pertimbangan strategis, e.g: mencapai harapan laba,
kontrak yg tergantung pd variabel akuntansi keuangan, pajak, penerbitan shm
baru, tawaran pengambil alihan, tekanan persaingan potensial, rilis informasi
dlm perusahaan
Memiliki karakteristik game, EM tercipta ketika perubahaan dlm GAAP scr
berkebalikan mempengaruhi manajer bermain dlm game.
Manajer akan bereaksi melawan perubahan aturan yag menurunkan fleksibilitas
pilihan akuntansi manajer

Akuntan perlu menyadari atas kebutuhan legitimasi manajemen, seperti

halnya investor
Pelaporan keuangan aktual menyajikan suatu kompromi antara kebutuhan
dari dua konstituen utama ini

12/22/2010

Magsi UNS

Bandi, 2007

Walaupun menurunkan reliabilitas, EM berguna jika terjaga

dlm batas-batas tertentu:

Banyak mnjr menolak potensi komunikasi GAAP dg

mendorong EM terlalu jauh, yg berakibat kekuatan laba
persisten dilaporkan terlalu besar, setidaknya scr temporal

Memberi fleksibilitas pd manajer bereaksi ketika kontrak berat & tak

sempurna
Memberi media bagi komunikasi kredibel atas informasi dlm persh
kepada investor dan bagi kontrak kompensasi efisien
Dua argumen ini konsisten dg pasar efisien dan versi efisiensi PAT

Krn gagal menerima efisiensi pasar atau

Krn kemampuan menyembunyikan EM jelek di balik pengungkapan yg
jelek, Krn keduanya

EM bagus atau jelek, tergantung pd bagaimana digunakan

Akuntan dpt mengurangi besarnya EM jelek dg mengungkapnya

Pengungkapan ditingkatkan atas pos persistensi rendah & melaporkan
efek dari penghapusan pencatatan (writeoffs) pd laba inti

12/22/2010

Magsi UNS

Bandi, 2007