TEORI AKUNTANSI POSITIF :

Perspektif 10 tahun
(Watts & Zimmerman, 1990)

ABSTRAK
Tulisan ini mengkeritik dan mereview literatur akuntansi positif, disertai publikasi dari
Watts dan Zimmerman tahun 1978 dan 1979. Artikel 1978 telah membantu menghasilkan
literatur akuntansi positif yang mana menawarkan sebuah penjelasan tentang praktik akuntansi,
menyarankan pentingnya biaya, dan telah menyebabkan penemuan beberapa keteraturan
empiris yang sebelumnya tidak diketahui. Artikel tahun 1979 menghasilkan sebuah perdebatan
metodologis yang belum sangat produktif. Tulisan ini mencoba untuk menghapus beberapa
kesalahpahaman umum tentang metodologi yang muncul dalam perdebatan. Hal ini juga
menunjukkan cara untuk meningkatkan penelitian positif dalam pilihan akuntansi. Yang paling
penting dari perbaikan ini adalah link ketat antara teori dan tes empiris. Sebuah perbaikan
kedua menyarankan untuk mengembangkan- model yang mengakui endogenitas antara
variabel dalam regresi. Sebuah perbaikan ketiga adalah pengurangan kesalahan pengukuran di
kedua variabel dependen dan independen dalam regresi.
Artikel ini sudah lebih dari dua dekade sejak artikel kami yaitu, “Towards a positive
theory of the determination of accounting standart” dan “The deman for and supply of
accounting theories: The market for excuses” yang telah dipublikasikan The Accounting
Review. Intervensi waktu tsb memungkinkan kita untuk melihat kembali artikel-artikel ini dan
literatur berikutnya dengan beberapa perspektif.
Artikel-artikel (terutama Watts dan Zimmerman 1978) memberikan kontribusi terhadap
literatur yang telah menemukan keteraturan empiris dalam praktek akuntansi (Christie
forthcoming; Holthausen dan Leftwich 1983; Leftwich yang akan datang; Watts dan Zimmer
pria 1986). Keteraturan empiris telah direplikasi dalam pengaturan yang berbeda (Christie
Forthcoming) dan hal tersebut jelas bahwa ada sebuah hubungan antara pilihan akuntansi
perusahaan dan variabel perusahaan lain, seperti leverage dan ukuran dan tanda-tanda
hubungan yang sebagian besar konsisten di seluruh studi. Penelitian akuntansi positif
mengarahkan pencarian untuk keteraturan empiris dan memberikan penjelasan bagi hal
tersebut. Untuk saat ini, tidak ada sekumpulan penjelasan alternatif yang sistematis untuk
aturan-aturan itu yang diartikulasi dan diuji dalam literatur. Selanjutnya, literatur telah bergerak
di luar eksposisi sederhana pertama dari teori di artikel tahun1978 . Penjelasan untuk pilihan
akuntansi sekarang lebih kaya dan lebih canggih.
 Tujuan pertama dalam tulisan ini adalah untuk menyampaikan perspektif kita pada evolusi
dan keadaan teori akuntansi positif saat ini dan merangkum bukti keteraturan empiris yang
sistematis dalam akuntansi (Bagian I). Tujuan kedua adalah untuk mengevaluasi metode
penelitian dan metodologi yang digunakan untuk mendokumentasikan keteraturan empiris.
Kami membahas kritik dari surat-surat asli dan dari literatur akuntansi positif berikutnya dalam
Bagian II. Sementara literatur akuntansi positif telah menjelaskan beberapa praktik akuntansi,
masih banyak hal yang belum dijelaskan. Tujuan ketiga kami adalah untuk memberikan
pandangan kita tentang arah masa depan untuk literatur akuntansi positif (Bagian III).

Evolution and State of Positive Accounting Theory

Evolusi
Penelitian akuntansi positif modern mulai berkembang pada 1960-an ketika Ball dan
Brown (1968), Beaver (1968), dan lain-lain memperkenalkan metode keuangan empiris untuk
akuntansi keuangan. Asumsi bahwa angka akuntansi menyediakan informasi untuk keputusan
investasi pasar surat berharga dan telah menggunakan "perspektif informasi" ini untuk
menyelidiki hubungan antara angka akuntansi dan harga saham.
Penting bahwa perspektif informasi gagal menghasilkan penjelasan hipotesis dan
memprediksi pilihan akuntansi adalah teori keuangan yang mendasari studi empiris, pilihan
akuntansi per se tidak dapat mempengaruhi nilai perusahaan. Informasi adalah costless dan
tidak ada biaya transaksi dalam Modigliani dan Miller (1958) dan kerangka CAPM. Oleh
karena itu, jika metode akuntansi tidak mempengaruhi pajak maka hal itu tidak mempengaruhi
nilai perusahaannya.
Para peneliti keuangan telah memperkenalkan biaya atas utang yang meningkat dengan
debt equity ratio (Jensen dan Mackling, 1976) untuk menjelaskan (dalam kombinasi dengan
perbedaan pajak) seberapa optimal struktur modal bisa bervariasi diseluruh industri. Kontrak
utang tampaknya ditujukan untuk mengurangi perilaku disfungsional dalam penggunaan angka
akuntansi (Smith dan Warner 1979; Leftwich 1983). Peneliti akuntansi mengakui implikasi
untuk pilihan akuntansi dan mulai menggunakan angka akuntansi dalam kontrak utang untuk
menghasilkan hipotesis tentang pilihan akuntansi (Watts 1977).
Angka akuntansi juga digunakan dalam kontrak kompensasi manajer dan hipotesis
bahwa penggunaan tersebut meminimalkan biaya agensi lagi ( Smith dan Watts 1982). Watts
dan Zimmerman (1978) adalah contoh awal dari pendekatan ini.
Meminjam dari literatur industri organisasi di bidang ekonomi (Stigler 1971; Peltzman
1976) yang mengasumsikan biaya informasi positif dan biaya lobi, peneliti akuntansi
mendalilkan bahwa proses politik menghasilkan biaya bagi perusahaan-perusahaan. Biaya-
biaya politik merupakan fungsi dari keuntungan yang dilaporkan.
Gagasan yang mendasari (Alchian 1950) adalah bahwa persaingan di antara berbagai
bentuk lembaga mengarah pada kelangsungan hidup bentuk-bentuk yang paling efektif dalam
memasok barang dan jasa. Kegiatan produktif dapat terjadi melalui pasar atau dengan
dimasukkannya beberapa kegiatan dalam perusahaan (Coase 1937; Alchian dan Demsetz
1972). Di pasar, arah kegiatan produktif dan kerjasama adalah dengan harga pasar; dalam
mekanisme alternatif perusahaan seperti standar biaya yang digunakan (Bola 1989). Dalam
persaingan di antara perusahaan-perusahaan, mereka yang mengorganisir diri untuk
meminimalkan biaya kontrak lebih mungkin untuk bertahan hidup (Fama dan Jensen 1983a,
1983b). Itu adalah langkah pendek untuk menunjukkan bahwa metode akuntansi
mempengaruhi biaya perusahaan organisasi dan metode akuntansi yang bertahan adalah hasil
dari keseimbangan ekonomi yang sama (Watts 1974, 1977).
Seperti disebutkan di atas, biaya agensi yang berkaitan dengan kontrak utang dan
kompensasi manajemen dan badan, informasi, dan biaya kontrak lain yang terkait dengan
proses politik yang disediakan hipotesis diuji dalam studi pilihan akuntansi awal secara empiris
(rencana bonus, debt / equity, dan politik hipotesis biaya).

Contemporaneous Positive Accounting Theory

Biaya persetujuan (contracting) timbul dalam (1) transaksi pasar (misalnya, menjual
utang baru atau ekuitas memerlukan biaya hukum dan biaya underwriting), (2) transaksi
internal perusahaan (misalnya, sebuah biaya yang didasarkan skema harga transfer (misalnya,
skema harga pengalihan berbasis biaya yang mahal untuk mempertahankan dan dapat pro-
keputusan disfungsional Duce), dan (3) transaksi dalam proses politik (misalnya,
mengamankan kontrak-kontrak pemerintah atau menghindari peraturan pemerintah
memerlukan biaya lobi). Biaya kontrak terdiri dari biaya transaksi (misalnya, biaya broker),
biaya agensi (misalnya, biaya monitoring, biaya obligasi, dan kerugian residual pada pilihan
disfungsional), biaya informasi (misalnya, biaya becoming informed), biaya renegosiasi
(misalnya, biaya menulis ulang kontrak yang ada, menyebabkan kontrak yang masih ada dibuat
usang oleh beberapa peristiwa tak terduga), dan kebangkrutan biaya (misalnya, biaya hukum
kebangkrutan dan biaya keputusan disfungsional).
Meckling dan Jensen (1986) menunjukkan bahwa dalam perusahaan kurangnya harga
pasar digantikan oleh sistem untuk mengalokasikan keputusan antara manajer, dan mengukur,
bermanfaat, dan mengelola kinerja. Mencoba untuk memprediksi dan menjelaskan organisasi
perusahaan dengan biaya kontrak nol adalah sia-sia (Coase 1937; Bola 1989).
Sejauh mana pilihan akuntansi mempengaruhi contracting kekayaan pihak-pihak
berkepentingan bergantung relatif besar pada biaya kontrak. Sebagai contoh, asumsikan
perjanjian utang berbasis akuntansi memiliki biaya renegosiasi lebih tinggi dari rencana bonus
berbasis akuntansi. Kemudian, perubahan wajib prosedur prosedur akuntansi oleh FASB
membebankan biaya relatif lebih besar pada perusahaan dengan perjanjian utang dari pada
perusahaan dengan rencana bonus, ceteris paribus. Dan, perusahaan dengan persetujuan utang
akan melakukan lebih lobi dan melakukan lebih (mahal) akuntansi, pembiayaan, dan perubahan
produksi untuk membatalkan efek dari perubahan wajib dari perusahaan dengan rencana bonus
saja. Dengan demikian, mengembangkan teori positif akuntansi membutuhkan pemahaman
tentang besaran relatif dari berbagai jenis biaya kontrak.
Ex ante, sekumpulan pilihan akuntansi yang dibatasi oleh pihak kontraktor ditentukan
oleh "efisiensi" alasan (untuk memaksimalkan nilai perusahaan). Salah satu biaya atas manajer
yang memungkinkan lebih daripada kurang kebijaksanaan adalah kemungkinan peningkatan
beberapa ex post manajerial "oportunisme" (yaitu, kekayaan transfer ke manajer) melalui
prosedur penghitungan. Namun, ex ante pihak kontraktor mengharapkan beberapa efek
redistributif dan mengurangi harga yang mereka bayar untuk klaim mereka. Ex post, kekayaan
didistribusikan oleh oportunisme manajerial, tetapi beberapa ex ante diharapkan dan harga
pihak-pihak berkepentingan dilindungi sendiri. Perlindungan Harga tidak menghilangkan
insentif untuk bertindak oportunis juga tidak perlindungan harga menghilangkan biaya bobot
mati dari manajer mengambil tindakan oportunistik. Sejauh mana kontrak dapat ditulis ex ante
untuk mencegah posting perilaku ex sehingga menyebabkan biaya bobot mati meningkatkan
kesempatan perusahaan akan bertahan dalam lingkungan yang kompetitif (Klein 1983, fn. 2).

Evidence on Theory

Dua tipe pengujian dari teori ini telah dilakukan : uji harga saham dan uji pilihan
akuntansi. Dua jenis tes teori telah dilakukan: tes harga saham dan tes pilihan akuntansi. Tes
harga saham telah ditinjau secara luas di tempat lain (Foster 1980; Ricks 1982; Holthausen dan
Leftwich 1983; Lev dan Ohlson 1982; Watts dan Zimmerman 1986; Bernard 1989). Tes harga
saham atas teori mengungkapkan beberapa reaksi harga terhadap perubahan wajib akuntansi,
secara resmi melibatkan akuntansi pada perusahaan minyak dan gas (Lys 1984). Studi harga
saham merupakan pengujian yang lemah secara relatif atas teori (Watts and Zimmerman,
1986). Yang lebih menjanjikan adalah studi pilihan akuntansi.

Kebanyakan penelitian pilihan akuntansi mencoba untuk menjelaskan pilihan metode

akuntansi tunggal (misalnya, pilihan depresiasi) bukan pilihan kombinasi metode akuntansi.
Beberapa studi mencari untuk menjelaskan akuntansi akrual (Perbedaan antara arus kas operasi
dan laba). Akuntansi akrual mengagregat ke dalam sebuah ukuran tunggal yang efeknya bersih
dari seluruh pilihan akuntansi (Healy 1985; DeAngelo 1986, 1988a; Liberty dan Zimmerman
1986). Tapi penggunaan akrual sebagai ukuran ringkasan pilihan akuntansi menderita dari
kurangnya kontrol dari apa akrual akan tanpa kebijaksanaan akuntansi manajerial.

Tes awal pada hipotesis bonus yang tes tidak sangat kuat dari teori ini, karena mereka
bergantung pada penyederhanaan dari teori yang tidak tepat dalam banyak kasus. Misalnya,
rencana bonus tidak selalu memberikan manajer inisiatif-inisiatif untuk meningkatkan
penghasilan. Dengan menggunakan rincian rencana bonus untuk mengidentifikasi situasi di
mana manajer diharapkan untuk mengurangi laba, (1985) tes Healy mencakup lebih banyak
jenis manipulasi. Hasilnya konsisten dengan manajer memanipulasi akrual secara bersih untuk
mempengaruhi bonus mereka.

Hipotesis utang / ekuitas memprediksi tinggi rasio utang / ekuitas perusahaan, para manajer
lebih cenderung menggunakan metode akuntansi yang meningkatkan pendapatan. Semakin
tinggi rasio utang / ekuitas, semakin dekat (yaitu, "ketat") perusahaan adalah untuk
keterbatasan- keterbatasan dalam perjanjian utang (Kalay 1982).

Hipotesis biaya politik memprediksi bahwa perusahaan-perusahaan besar daripada

perusahaan kecil lebih mungkin untuk menggunakan pilihan akuntansi yang mengurangi
melaporkan laba. Ukuran adalah variabel proxy untuk perhatian politik. Mendasari hipotesis
ini adalah asumsi bahwa itu adalah mahal bagi individu untuk menjadi informasi tentang
apakah keuntungan akuntansi benar-benar mewakili keuntungan monopoli dan untuk "kontrak"
dengan orang lain dalam proses politik untuk membuat undang-undang dan peraturan yang
meningkatkan kesejahteraan mereka. Dengan demikian, individu yang rasional kurang dari
sepenuhnya informasi.

Rencana bonus, kontrak utang, dan variabel proses secara politik selain keberadaan
rencana bonus, leverage, dan ukuran juga telah ditemukan terkait dengan pilihan akuntansi.
Christie (yang akan datang) mengagregat uji statistik di berbagai studi dan menyimpulkan"...
Enam variabel umum untuk lebih dari satu studi memiliki kekuatan penjelas. Variabel ini
kompensasimanajerial, leverage, ukuran, risiko, dan cakupan bunga dan kendala dividen.
Kesimpulan lain yaitu probabilitas posterior menjelaskan bahwa teori secara keseluruhan
memiliki daya penjelas yang dekat.

Kritik Penelitian Akuntansi Positif

Tabel 1 mendaftar sebagian besar artikel yang diterbitkan dengan komentar kritis pada
artikel kami tahun 1978 dan 1979. Kolom kedua dan ketiga daftar jumlah referensi eksplisit
yang dibuat oleh penulis untuk artikel kami tahun 1978 dan 1979. Kolom ini mengindikasi
mana dari dua artikel adalah fokus utama dari artikel. kolom keempat mendaftar topik umum
artikel dan kolom kelima mendaftar kritik utama yang diangkat dalam artikel.

Kritik pada Tabel 1 dapat dibagi ke dua set saling eksklusif: yang menyangkut metode
penelitian (termasuk kesimpulan yang ditarik) dan yang menyangkut metodologi (termasuk
filsafat ilmu). Sebagai contoh, Ball dan Foster (1982), Holthausen dan Leftwich (1983), dan
McKee et al.

Authors WZ WZ Topics Kritik Utama

(1978) (1979)

Ball dan Foster 13 1 Review pada Ukuran perusahaan dan rencana bonus
(1982) Penelitian bisa memproxy bagi variabel yang
akuntansi telah dihilangkan.
empiris. Dasar teoritis yang lemah bagi
pembentukan ukuran biaya politik.

Sampel holdout tidak dapat dipakai.

Thinker et al. 1 4 Teori positive Teori positif merupakan syarat nilai

(1982) vs normatif dan menggambarkan sebuah
konservative bias.

Mengabaikan pengorbanan kelas yang

mendasari.
Christenson 6 9 Metodologi Positivism secara logika merupakan
(1983) Positif sebuah pendekatan metodologi yang
Akuntansi telah usang.

Pendekatan adalah “sociology of

accounting” sebagai ganti dari teori
akuntansi.

Uji mengenalkan argumen ad hoc

untuk alasan pengecualian pada teori.

Metode yang tidak pantas tellah

digunakan untuk membangun
penjelasan teori-teori.

Holthhausen 7 0 Review pada Interpretasi pada hasil terbatas karena:

dan Leftwich “Economic Ketidak lengkapan pihak-pihak
(1983) Consequences berkepentingan dan teori perjanjian.
Literature”
Masalah spesifikasi dalam variabel left
hand side dan right hand side.

Lowe et al. 0 12 WZ (1979) Kerangka ekonomi tidak dibenarkan.

(1983) Pendekatan positif terbuka untuk
perselisihan.

Sifat pada bukti tidak ilmiah.

Bukti pembanding (contrary evidence)

telah disajikan.

McKee et al. 4 0 Replikasi WZ Hasil tidak ditahan dalam sebuah

(1984) (1978) sample.

Sample yang ditahan tidak digunakan.

Perkiraan pada proporsi sample

membiaskan estimasi pengukuran.

Whittington 0 7 Review pada Presentasi pada argumen-argumen dan

(1987) WZ (1986) bukti tidak seimbang.
 Pendirian metodologi yang ekstrim.

Teori positif merupakan syarat nilai.

Pendekatan ada sebuah “sociology of

accounting” sebagai ganti dari teori
akuntansi.

Hines (1988) 4 0 Christenson Popper bukan sebuah arahan evaluatif

(1983) dan secara praktik untuk pendekatan
Metodologi akuntansi secara empiris.

Isu Metode Penelitian

Isu metode penelitian pertama melibatkan kurangnya tes kekuasaan. Kedua isu melibatkan
kemungkinan bahwa hasil yang diperoleh dalam akuntansi positif sastra adalah karena
hipotesis alternatif yang belum diakui, bukan menyatakan hipotesis.

Penurunan daya tes. Tes teori kekurangan daya untuk beberapa alasan: masalah dengan
spesifikasi model, masalah menentukan kiri handside dan kanan handside variabel, dan
dihilangkan variabel.

Spesifikasi model. Semua penelitian hingga saat ini diasumsikan pilihan akuntansi hasil baik
dari alasan efisiensi atau oportunisme manajerial. ini menghasilkan dua kesalahan spesifikasi
model.

Variabel sisi tangan kiri. Masalah menentukan variabel pilihan akuntansi mengurangi
kekuatan dari tes. Satu masalah seperti yang disebutkan sebelumnya adalah penggunaan
metode tunggal pilihan sebagai variabel sisi kiri.

Variabel sisi tangan kanan. Beberapa variabel dalam studi pilihan akuntansi adalah
mismeasured. Sebagai contoh, kedua kedekatan dengan perjanjian (yaitu, perbedaan antara
jumlah yang ditentukan dalam perjanjian dan jumlah sebenarnya) dan keberadaan perjanjian
merupakan penentu penting kemungkinan akuntansi pilihan. Tapi rasio utang / ekuitas dengan
sendirinya adalah ukuran tepat dari kedua kedekatan dengan kendala dan keberadaan kendala.

Dihilangkan variabel. Ada tiga yang berbeda dihilangkan masalah variabel dalam literatur saat
ini: menghilangkan kontrak berbasis akuntansi standar, menghilangkan kontrak standar yang
kurang, dan menghilangkan variabel yang mewakili set diterima.
Hipotesis alternatif. hipotesis alternatif dapat menjelaskan bonus, hasil utang / ekuitas, dan
ukuran ditemukan dalam literatur akuntansi positif. Beberapa skenario menggambarkan
bagaimana masalah ini mungkin timbul:
1. Jika sistem akuntansi adalah bagian dari set efisien perusahaan dari implisit dan kontrak
eksplisit, pilihan akuntansi endogen. Kontraktor, investasi, dan produksi keputusan
ditentukan bersama-sama. Jenis kontrak yang digunakan (termasuk metode akuntansi)
tergantung pada perusahaan set kesempatan investasi. Oleh karena itu, peluang
investasi perusahaan ditetapkan(Misalnya, apakah itu termasuk pilihan pertumbuhan
atau tidak) berkorelasi dengan kebijakan keuangan, dividen, kompensasi, dan akuntansi
perusahaan. pandai besi dan Watts (1986) menemukan korelasi cross-sectional yang
signifikan antara perusahaan peluang investasi set, kebijakan keuangan, kebijakan
dividen, dan kebijakan kompensasi. korelasi yang didokumentasikan antara / utang
ekuitas dan akuntansi pilihan dan antara rencana bonus dan akuntansi Pilihan bisa
disebabkan korelasi antara kebijakan keuangan dan kompensasi dan set optimal
prosedur akuntansi untuk kontrak. Kebanyakan peneliti, bagaimanapun, menafsirkan
asosiasi ini sebagai akibat dari tindakan oportunistik oleh manajer dan belum dianggap
hipotesis efficiencybased.
2. Pilihan akuntansi juga endogen dalam proses politik. Biaya potensial dari standar
akuntansi yang diusulkan mempengaruhi standar sebelum itu dirilis. Korelasi antara
kebijakan keuangan dan kompensasi dan kebijakan akuntansi kemungkinan
dipengaruhi oleh akuntansi pajak perusahaan kebijakan. Sementara beberapa akuntansi
keuangan metode pilihan tidak mempengaruhi pajak, mengurangi biaya pembukuan
dengan menjaga satu set buku dan kemungkinan bahwa pemeriksaan pajak atau masa
depan pajak mungkin dikenakan menggunakan dilaporkan pendapatan menginduksi
hubungan antara akuntansi keuangan dan metode akuntansi pajak.

Ringkasan dan Kesimpulan

Positif Akuntansi Sastra Kontribusi

Menemukan pola yang sistematis dalam pilihan akuntansi diuraikan dalam bagian sebelumnya
dan memberikan penjelasan spesifik untuk pola yang Berkontribusi besar dalam literatur ini.
Namun, kami percaya literatur ini telah: ia menyediakan kerangka kerja intuitif yang masuk
akal untuk memahami akuntansi. Sebuah kerangka yang masuk akal adalah pedagogi berguna
untuk mengajar akuntansi. literatur juga mendorong peneliti untuk mengatasi masalah
akuntansi dan menekankan peran sentral biaya kontrak dalam teori akuntansi.

Arah Masa Depan Penelitian

Bagian II membahas dua isu utama metode penelitian: kurangnya kekuatan tes dan penjelasan
ekonomi alternatif untuk keteraturan empiris. Saran penelitian berikut fokus pada dua isu ini.
Kami percaya ini saran akan lebih bermanfaat dalam memajukan pemahaman akuntansi pilihan
daripada "hanya melakukan studi lainnya menggunakan formulasi yang ada dari teori dan cara-
cara yang ada untuk mengukur variabel"(Christie akan datang) (lihat juga Holthausen dan
Leftwich 1983, 109-114).