Pak Nurdin, seorang wiraswasta, telah berhari-hari berdiskusi dengan istrinya bagimana caranya untuk
mengembangkan usahanya. Kesimpulan yang diperoleh dari diskusi dengan istrinya adalah kekurangan modal. Pak
Nurdin bermaksud mencari pinjaman ke bank, tetapi tidak mengetahui caranya. Akhirnya mereka memutuskan untuk
menghubungi BDS ”Murah Hati”.
Pada Tanggal 20 Maret 2006 yang lalu, Pak Nurdin mendatangi BDS "Murah Hati" untuk mendapatkan bimbingan dan
pendampingan dalam pengembangan usaha yang dia lakukan yakni "pembuatan telur asin". Dari diskusi dengan Pak
Nurdin, KKMB dari BDS Murah Hati memperoleh Informasi dan data Sebagai berikut:
Harga Umur
No Komponen Biaya Satuan Jumlah Fisik per Satuan Ekonomis
Rp (tahun)
a Perizinan 1 2,500,000
b Bangunan m2 50 250,000 10
c Tanah m2 60 20,000
d Kendaraan (Sepeda Motor) unit 1 7,500,000 7
e Alat produksi dan Pengemas
FUJI XEROX Docu Centre C5575 unit 1 115,000,000 10
Mesin Laminasi unit 1 1,200,000 5
Mesin Hot Press unit 1 870,000 5
f Peralatan lainnya
Komputer unit 2 7,000,000 5
Meja Kerja unit 2 500,000 5
Lemari unit 1 1,000,000 5
Wifi & Telfon unit 1 700,000 5
9 Penyusutan nilai investasi dianggap tetap setiap tahun . Pada akhir tahun ke 3 nilai sisa investasi
besarnya mencapai Rp. 102,185,714
10 Bahan dan peralatan habis pakai yang dibutuhkan dalam melaksanakan usahanya dalam sebulan
untuk memproduksi 150.000 butir telur sebagai berikut :
Biaya per
Struktur biaya Satuan Jumlah Fisik satuan
Rp
Bahan Baku
a. Kertas Jasmine lembar 10,000 250
b. Kertas HVS A4 lembar 5,000 120
c. Kertas HVS A3 lembar 1,000 220
d. Roll tinta lembar 16,000 35
e. Listrik bulan 1 500,000
f. Bensin liter 30 8,000
g. Paket internet & telfon bulan 1 500,000
ATK
a. Bolpoint & pensil buah 1,500
b. Penghapus & TipeX buah 1,000
c. Spidol buah 2,000
d. Penggaris buah 1,000
e. Rautan buah 400
Bahan Pengemasan
a. Pengemasan laminasi lembar 4,000 50
b. Plastik lembar 5,000 20
Tenaga Kerja Langsung
a. Designer Orang 1 4,300,000
b. Operator Orang 1 4,300,000
11 Biaya tetap yang dibutuhkan untuk produksi seperti tenaga kerja, listrik, telpon, air,
perawatan kendaraan, ATK dlll. dalam sebulan sebesar Rp. 4,160,000
12 Selain itu dibutuhkan juga biaya pemasaran yang besarnya mencapai yang 12,000,000.00
besarnya Rp. (yang terdiri dari gaji 1 orang TK pemasaran sebesar Rp
13 750.000/bulan
Untuk operasional danusaha
biaya cukup
lainnya)
dengan modal kerja selama 1,5 bulan
14 Dari semua biaya yang diperlukan ia telah memilki sebesar Rp. 102,434,438
15 Jika ada Bank yang memberikan Pak Nurdin Kredit ia sangat berharap waktunya 3 tahun atau lebih
dengan bunga tidak melibihi 14 % per tahun
16 Semua informasi dan data yang disampaikan Pak Nurdin tidak tercatat karena ia belum tahu
membuat Laporan Keuangan.
17 Pank Nurdin sanggup membayar pajak dari keuntungan bersih sebesar 15 %
18 Tugas Anda adalah mendampingi Pak Nurdin dan mengevaluasi usaha telur asin layak atau tidak.
Untuk mempermudah mengevaluasi kelayakan lakukanlah langkah berikut :
- Susunlah asumsi penting yang terkait dengan usaha telur asin
- Buatlah semua hitungan untuk jangka waktu 1 tahun (bila diperlukan)
- Identifikasikan biaya-biaya yang dibutuhkan meliputi biaya investasi, biaya operasional (by tetap,
biaya variabel)
- Proyeksikan pendapatan yang diperoleh
- Proyeksikan angsuran pokok dan bunga terhadap pinjaman dari bank
- Proyeksikan Neraca usaha telur asin selama 3 tahun
- Proyeksikan Rugi laba usaha telur asin selama 3 tahun
- Buatlah analisis rasio keuangan dan terjemahkan artinya
- Proyeksikan Cash Flow selama 3 tahun
- Buatlah kriteria kelayakan investasi (NPV, IRR, Net B/C Ratio)
Asumsi Untuk Analisis Keuangan
2 Bahan Pengasin
a. Garam kg 1,500 300 450,000
b. Tanah liat kg 4,500 250 1,125,000
3 Bahan Pembantu
a. Minyak tanah liter 150 1,200 180,000
b. Sabun bungkus 30 2,000 60,000
c. Alas jerami Kg 250 25 6,250
d. Bensin liter 350 2,800 980,000
4 Bahan Pengemasan
a. Pengemas plastik unit 6,250 150 937,500
b. Peti Kemas Kayu Unit 500 15,000 7,500,000
b. Biaya Tetap -
5,400,000
13,500,000
2,160,000
720,000
75,000
11,760,000
11,250,000
90,000,000
6,000,000
6,000,000
12,000,000
9,600,000
1,293,465,000
Total Biaya
1 Tahun
42,000,000
-
12,000,000
-
-
6,000,000
4,200,000
-
600,000
1,200,000
1,200,000
-
67,200,000
Biaya Per Tahun
9,000,000
9,000,000
1,360,665,000
9,000,000
1,369,665,000
alah sama dengan biaya operasional dan over head cost untuk
ecuali biaya overhead panci, kompor minyak dan peti kemas yang
ena pendapatan dari penjualan produk baru diterima setelah 30 hari.
Proyeksi Produksi Dan Pendapatan Kotor
HARGA PENJUALAN
NO Produk VOLUME UNIT
JUAL 1 BULAN
1 Telur asin 150,000 butir 800 120,000,000
TOTAL ###
PENJULAN
1 TAHUN
1,440,000,000
1,440,000,000
Angsuran Kredit Investasi
Tahun
No Uraian
1 2 3
A Penerimaan ###
Total Penerimaan ### ### ###
B Pengeluaran ###
i. Biaya Variabel 1,293,465,000 1,293,465,000 1,293,465,000
ii. Biaya Tetap 67,200,000 67,200,000 67,200,000
iii. Depresiasi 27,996,429 27,996,429 27,996,429
iv. Angsuran Bunga 28,622,425 17,361,143 6,099,861
v. Biaya Pemasaran/Distribu 9,000,000 9,000,000 9,000,000
Total Pengeluaran ### ### ###
B Arus Keluar
1. Biaya Investasi 173,525,000 - - 15,000,000
2. Biaya Variabel 1,293,465,000 1,293,465,000 1,293,465,000
3. Biaya Tetap 67,200,000 67,200,000 67,200,000
4. Angsuran Pokok 80,437,729 80,437,729 80,437,729
5. Angsuran Bunga 28,622,425 17,361,143 6,099,861
6. Pajak 2,057,422 3,746,614 5,435,807
7. Biaya Pemasaran/Distribusi 9,000,000 9,000,000 9,000,000
Total Arus Keluar 173,525,000 1,480,782,576 1,471,210,487 1,476,638,397
Arus Keluar unt Menghitung IRR 173,525,000 ### ### ###
Tahun Ke . . .
URAIAN 0 1 2 3
AKTIVA LANCAR
1. Kas 52,057,500
2. Bank 119,845,688 0 0 0
3. Piutang 0 127,738,134 105,890,793 127,738,134
4. Persediaan 0 54,744,915 54,744,915 54,744,915
Jumlah Aktiva lancar 171,903,188 182,483,049 160,635,708 182,483,049
AKTIVA TETAP
1. Kendaraan, mesin & peralatan 121,467,500 121,467,500 121,467,500 121,467,500
2. Akumulasi Penyusutan 0 27,996,429 55,992,857 83,989,286
Jumlah Aktiva tetap 121,467,500 93,471,071 65,474,643 37,478,214
HUTANG
1. Hutang dagang
2. Bank 241,313,188 160,875,458 80,437,729 0
Jumlah Hutang 241,313,188 160,875,458 80,437,729 0
MODAL
1. Modal sendiri 52,057,500 103,419,938 103,419,938 103,419,938
2. Laba ditahan 0 11,658,724 32,889,538 63,692,442
Rasio Likuiditas
- Current Ratio 71.2 113.4 199.7 NA
Rasio Profitabilitas
- Net Profit Margin 0.8 1.5 2.1
- Return on Investment 6.7 12.2 17.8
- Return on Equty 22.4 18.4 22.6
r= 14%
(konstan) 1.0000
Parameter Thn 0 Thn 1 Thn 2 Thn 3 Thn 4
n 0 1 2 3 4
r 14% 14% 14% 14% 0.14
1+r 1.14 1.14 1.14 1.14 1.14
(1+r)n 1.00 1.14 1.30 1.48 1.69
DF *)
1/(1+r)n 1.0000 0.8772 0.7695 0.6750 0.5921
Keterangan :*) Nilai DF akan berubah jika r thn 1, 2 .. n diganti sesuai dengan nilai r yang d
actor (DF) untuk per tahun
= suku bunga
= 1, 2 …n (tahun)